EFI:2023年，包含比特幣在內的DeFi將捅破傳統金融的"窗戶紙"_DEF

加密貨幣在2021年實現了巨大的飛躍，而到了今年，由Terra事件引發的大崩盤延續至今，也許大家對這個領域一直反反復復的"夏去冬來"并不感到陌生了。

都說熊市能做的最好的事情就是學習，不過埋頭趕路的同時也不要忘記看看前方。比如今年就快結束了，2023年加密行業又可能會迎來哪些新變化呢？今天白話區塊鏈給大家帶來一篇專門探討2023及未來趨勢的編譯文章。

以下為正文部分：

2016年10月3日，VitalikButerin提出了一個"運行鏈上DEX"的想法，這個想法催生了我們所謂的去中心化金融，也就是大家所熟識的——DeFi。

Uniswap，MakerProtocol和Compound是最早體驗DeFi思想的少數幾家公司。而DeFi這個想法能夠誕生要歸功于中本聰在2008年金融危機后創建的第一個真正分布式的金融體系：比特幣區塊鏈。

建立在分布式開放架構基礎上的分散式金融系統，允許來自世界任何地方的任何人自由地進行點對點交易，而無需任何集中式中介機構。有史以來第一次，在沒有任何中心化機構或企業貪婪的情況下，這種革命性技術被創造出來。比特幣網絡在2021年11月的價值超過了1.3萬億美元，而Vitalik的DeFi理念TVL已經達到了近2000億美元。

但今天，在全球地緣沖突、通脹上升、債務上升以及世界還未從COVID-19大流行中復蘇的情況下，我們陷入了混亂。當我們尋找更好的解決方案時，比特幣的市值也從1.3萬億美元的歷史高點下跌至不到4000億美元，而DeFi的TVL則下降至不到600億美元。

而更加火上澆油的是，我們看到當TerraUST穩定幣崩盤時，其價值從1美元跌至0美元，數十億美元消失殆盡，隨后領先玩家三箭資本申請破產，CeFi貸方Celsius，BlockFi，Voyager等也遭受重大影響，自此2022年"加密寒冬"正式開始。

新火科技旗下MPC自托管平臺Sinohope推出Start-up扶持計劃，BeWater首批加入合作:據官方消息，Web3開發者社區BeWater近日宣布，該平臺組織的Web3創新大賽獲獎項目將入選新火科技旗下MPC自托管平臺Sinohope新推出的Start-up扶持計劃。獲獎項目將享有Sinohope提供的每月價值數千美金的企業級服務定制，Sinohope還將為獲獎項目開放使用企業級MPC錢包、自動化 AML&KYT 流程、全鏈協議和幣種訪問、定制化功能開發等多項服務。

作為新火科技新近推出的重點產品，Sinohope致力于為每個機構打造專屬的數字資產自托管平臺。Sinohope通過采用MPC-CMP技術支持用戶分布式管理私鑰分片與協同簽名解決私鑰單點風險，有效增加透明性和易用性。近期，為進一步助力早期項目發展，Sinohope推出Start-up扶持計劃，面向萬千開發者和早期項目提供專屬服務，入選扶持計劃的項目將享受新火科技提供的一系列扶持政策。[2023/6/14 21:35:53]

那么，現在我們該如何從目前這樣的境地向前邁進呢？

距離2023年還有不到70天的時間，我們可以如何為2023年及未來建立一個更好、更安全的金融體系？

答案并不明朗。然而，我們可以從過去中吸取教訓。當然，在奔向美好未來的過程中將會有很多偉大的想法來改造我們的市場經濟，其中，基于區塊鏈技術的不可篡改，透明，開放的特性，我特別看好在此之上構建的金融體系。

因此，接下來接下來是我對未來一年加密行業各個板塊發展的展望。

?01?現實世界的資產將被轉移到鏈上

雖然DeFi仍處于萌芽階段，但國際貨幣基金組織發現，由于全球人口減少，考慮到勞動力和運營成本，DeFi性價比很高。因為DeFi提供了更低的資本成本、進入門檻和更多的可訪問性以及開源信息流。

DOT突破7美元:金色財經報道，行情顯示，DOT突破7美元，現報7.01美元，日內漲幅達到7.35%，行情波動較大，請做好風險控制。[2023/2/8 11:53:41]

今天，我們已經看到有些現實世界的資產已經往鏈上移動，而未來這種趨勢將會繼續下去。最近的一份報告《真實世界資產上的虛幻入門》表明：DeFi會通過RWA吞并掉TradFi。

RWA通常由法院和政府執行的法律合同支持，因此，要將其簽訂到區塊鏈上的智能合約中，必須首先由有權的執行機構確認，以提供資產的所有權和保護。瑞士的《分布式賬本技術法案》已經做到了這一點：一旦識別出在執行RWA條目，開發人員就會將這些條目嵌入到智能合約中，從而提供更高的安全性，不變性和透明度。

RWA可以通過兩種方式在遷移到鏈上：

創建新資產類別創建尚不存在的新資產類別。這些資產類別將是DeFi原生的。例如，哈希支持貸款，DAO債券，分布式參數保險。參數保險，也叫指數保險，是近年來新興起的一種保險類型。使用區塊鏈的語言，參數保險計劃中的各方可以被視為參與了分布式賬本和點對點網絡。重新分類現有資產現有資產類別將成為鏈上的分類賬本，因為DeFi可以繼續提供更便宜的資本成本，更好的可訪問性、安全性和低進入門檻。

?02?加密之神"穩定幣"

如果比特幣是加密之王，在某種程度上，我們可以稱穩定幣為加密之神。毫無疑問，穩定幣是DeFi的最佳發明，讓虛擬資產和現實世界價值保持掛鉤，并開辟了許多新的用途和機會：抵押品，收益獎勵，價值轉移等。

但與區塊鏈一樣，穩定幣也有其三難困境：穩定性、資本配置效率和去中心化。像USDT和BUSD這樣的法幣支持的穩定幣在穩定性和資本配置效率方面取得了很大成就，但去中心化方面有所欠缺，而像DAI這樣的加密支持的穩定幣很好地解決了去中心化和穩定性問題，但又受到資本效率的影響。在過去的幾年里，我們已經看到算法穩定幣越來越受歡迎，而且從Terra/UST事件也吸取了極大教訓。

XPLA為FTX受損用戶設立1960萬美元救濟基金提案獲批準:2月3日消息，以 Web3 游戲為重點的區塊鏈 XPLA 宣布一項針對 FTX 破產事件的治理提案（Relief Fund Support）獲得批準，XPLA 將設立一個總規模 1960 萬美元的救濟基金，為受到 FTX 破產影響的 XPLA Token 個人持有者提供支持。根據提案內容，價值 1960 萬美元的 XPLA Token 將會從儲備錢包分配至救濟基金合約中，Token 轉移流程預計將于 3 月完成。據悉，XPLA 是首個針對 FTX 破產為其 Token 持有者提供救濟的區塊鏈項目。[2023/2/4 11:46:37]

那么下一代穩定幣會是什么樣呢？

還沒有人有正確的答案。但是，它可能會是現有產品的一些組合。比如：

IronFinance是一種分數算法穩定幣，是鑄幣稅和抵押模型的組合FraxProtocol是另一種與消費者價格指數掛鉤的穩定幣RAI一種基于債務和算法的穩定幣，通過利用以太坊鑄造OHMDeFI的分散儲備貨幣在DeFi生態系統中，將測試和迭代很多概念，直到找到最適合的正確概念，使行業達到大規模采用穩定幣是關鍵。加密貨幣目前的波動性尚不適合用于日常生活，但穩定幣是，因此它的成功對行業很重要。

?03?區塊鏈技術的普及和CeDeFi的興起

摩根大通、匯豐銀行、納斯達克和高盛等公司已經接受了開放性分布式賬本技術，區塊鏈技術被普及使用只是時間問題。

除了華爾街銀行家采用區塊鏈和加密資產外，未來幾年我們將看到的一個有趣的趨勢是CeDeFi和DeFi的天下。

DeFi階段，正如Bankless所稱，是金融科技在表和DeFi在里的概念。以下是金融科技成為加密最大盟友的一些趨勢：

Jake Chervinsky：FTX的失敗并不能證明急于在美國進行監管是正當的:金色財經報道，美國非盈利組織區塊鏈協會政策主管Jake Chervinsky在社交媒體上稱，FTX的失敗并不能證明急于在美國進行監管是正當的。FTX 是一家位于巴哈馬的非美國交易所。按照設計，它沒有任何美國客戶，因此不受美國管轄。國會無法通過任何法律來防止離岸公司倒閉。我認為這些事實在DC中并沒有得到很好的理解。SBF在FTX.US下進行了游說工作，FTX.US是一家完全獨立的美國公司，雇傭了他的DC政策團隊并且（到目前為止）仍然有償付能力。我懷疑他花了很多時間向政策制定者解釋差異。以欺詐罪起訴個人與監管交易所毫無關系。[2022/11/11 12:50:57]

Robinhood通過Polygon推出了DeFi錢包Coinbase上有很多DAppsStripe在推特上推出USDC支付隨著越來越多的機構接受區塊鏈加密，金融科技加緊將分散式金融整合到他們的平臺上，更多的零售用戶將采用加密貨幣，這將是2023年及以后金融服務業最大的機會之一。

?04?開啟基礎設施錢包競賽

錢包是通往DeFi世界的門戶，沒有它們，非技術用戶將發現很難與任何區塊鏈應用程序和協議進行交互。

隨著越來越多的零售用戶進入DeFi生態系統，對web3錢包中特定功能的需求也在增加。第一代web3錢包很簡單，只顯示發送和接收的交易，但web3錢包的下一個演變將需要解決區塊鏈不同垂直領域的特定需求。Metamask目前以最多的活躍用戶領先，但它能否笑到最后還不好說。數字web3錢包的競爭正在進行中，我們可能會看到多個能滿足不同用戶不同需求的錢包之爭。

而Web3游戲玩家希望有一個錢包，顯示他們的游戲內物品，如Fractal。NFT的創作者和所有者可以選擇顯示其NFT藝術收藏品類別的錢包，如Phantom和Coinbase錢包，而DeFi交易者、投資者將選擇能提供其投資組合明確統計數據的錢包。

a16z報告：DAO最好提交法律文件并進行納稅:6月3日消息，DAO的興起引發了法律上的難題，即如何正式建立一個設計上并不真正想成為實體的實體。a16z提出了一套擬議的解決方案，并于周四發布了一份報告，稱這類群體可能更適合安頓下來并繳納美國稅款。DAO將資金鎖定在一個區塊鏈上，一組參與者可以透明地朝向某個共同目標。a16z在其最近一次為DAO建立美國法律基礎的公開努力中稱，DAO需要“不要求進行真實世界的人類活動”的結構來滿足法律要求——可能有利于非法人非營利組織（UNA）和有限責任公司（LLC）。面臨的挑戰是保持DAO的去中心化，同時允許它滿足企業或非營利組織的稅務要求和其他實際需求。

a16z總顧問兼去中心化負責人Miles Jennings和參與DAO研究小組的律師David Kerr撰寫的論文稱，使用受歡迎的離岸策略來避稅可能會大大增加全球抵制的風險。美國國內結構對擁有大量美國成員和聯系方的項目的實際好處是顯而易見的，該文件總結道，并質疑在行業等待監管的同時進入免稅司法管轄區是否真的是最佳的行動方案。（CoinDesk）[2022/6/3 4:00:07]

雖然托管錢包為用戶提供更快的可訪問性和更好的用戶體驗，但非托管錢包可能會在web3采用和其他金融服務中發揮更大的作用，因為它提供了資產的全部所有權。

加密錢包能被作為破解和竊取用戶資產和識別未知身份地址的提示。我們可能會看到錢包為被盜資產實施可逆交易，并且zkSNARKs能在證明資金來源的同時仍然能夠更大程度的保護隱私。在這場競賽中獲勝的關鍵還在于多鏈錢包，如何更好地與市場集成，實時鏈接鏈上數據，以及最終簡單易行的低門檻準入流程。

?05?DeFi融合一切：NFTFi，GameFi，socialFi，元宇宙等

在過去的幾年里，基于區塊鏈的經濟和金融模型生態系統的發展出多個垂直和子行業。但在未來幾年，我們可能會看到它們水平移動而不是垂直移動。無論是NFTFi、SocialFi、GameFi還是MetaFi，所有這些都需要與DeFi攜手共進。

"如果沒有DeFi元素，元宇宙將缺乏商業可擴展性。如果沒有GameFi元素，社區將缺乏不斷回歸的體驗動機。最后，如果沒有SocialFi的角度，生態系統的可信度將無法建立。SocialFi元素確保用戶和創作者獲得增值的憑據。"ByArunkumarKrishnakumar。

?06?更多國家將推動中央銀行數字貨幣的發展

距離2008年已經過去十三年，中本聰的比特幣已成為薩爾瓦多和幾個發展中國家的法定貨幣。雖然一些國家政府仍然對比特幣持敵對態度，但區塊鏈技術勢不可擋。越來越多的國家正在接受開放式賬本技術，一些國家正在通過本國經濟來體驗這項技術。

繼中國之后，歐洲、英國、印度、澳大利亞和現在的美國等經濟大國正在建立自己的中央銀行數字貨幣。現在有超過6億中國公民正在為數字人民幣設置數字錢包。澳大利亞已經啟動了CBDC的試點項目。隨著更大的經濟國家繼續推動CBDC，越來越多的國家將在2023年和未來幾年效仿。

雖然推動CBDC的國家是擁抱區塊鏈技術的標志，但我們不確定全球央行將采取什么措施。印度儲備銀行稱CBDC為"它與法定貨幣相同，只有它的形式是不同的，雖然不確定CBDC是部署在公共區塊鏈還是私有區塊鏈中"。美國聯邦儲備委員會主席杰羅姆鮑威爾表示，美國CBDC"不會是匿名的，其四個特征將是去中心化，隱私保護，身份驗證和可轉讓"。

發展中國家很可能會設計出更開放的CBDC，以便從比特幣和其他加密貨幣網絡中受益，而較大的經濟國家將采用符合其銀行政策的CBDC設計，匿名性較低，并且與比特幣和其他加密貨幣網絡保持更大的差異性。

?07?實施成功技術戰略的提示

在金融體系、經濟市場和技術發展的范式轉變中。在人類文明中，金融體系第一次變得如此透明，不可篡改，且向任何地方的任何人開放，經濟市場更加動蕩和容易進入，技術變得越來越強大，涉及到更多的人。在這種范式轉變的過程中，構建金融體系和服務將是最重要的部分。那么，我們如何為所有人構建更好、更安全的金融技術呢？

有以下幾點實施技巧，不過僅限于用于金融服務的區塊鏈技術：

1）為抵押貸款不足的實施零知識證明

通過借助zk證明技術和使用靈魂綁定Token的鏈上KYC，可以實現去中心化身份來并行ID和抵押不足的貸款。

我們現在擁有的大多數DeFi協議都是基于超額抵押貸款，因為鏈上KYC尚未實施。未來的DeFi協議可以為鏈上KYC實施ZK證明，甚至可以開始根據用戶的信用或支出歷史發放貸款。

2）使用基于社會的NFT作為抵押品的貸款

隨著社交和金融的聯系越來越緊密，下一代金融可以建立在社交NFT、游戲NFT和元宇宙之上。這將吸引更多的用戶，因為這些子部分可以獲得更多受眾。

可以構建金融產品，以提供針對社會NFT，游戲NFT和虛擬土地的貸款作為抵押品。

3）以DAO為重點的金融服務

目前還不確定如何圍繞DAO、公會甚至web3社區構建金融服務。但我們已經確信，DAO和公會基本上就是下一代組織甚至公司。

DeFi協議在針對DAO和行會的貸款方面的創新將起到巨大的作用，并且預期市場前景廣闊。

4）互操作性-多鏈未來

僅建立在一條鏈上的金融服務是如此孤立，未來的DeFi肯定將是多鏈的。由于一條鏈的資產只能在其原生鏈上原生存在，因此可以構建打包的資產和橋梁以便與其他鏈進行交互。

來源：DmitriyBerenzon,2021.9.8

例如，Polygon有超過七條鏈：

Polygon主網-一個修改后的權益證明區塊鏈，Polygon超網-一個專用于區塊鏈的應用程序，Polygon可用性-一個以數據可用性為中心的區塊鏈，PolygonZero，PolygonMiden,PolygonzkEVM-zk-rollupblockchains.PolygonNightfall5）簡單易用的DeFi入門流程

DeFi目前的入門流程過于復雜。一個幾乎沒有技術背景的普通人將無法處理一開始的5，6個步驟。對于基于區塊鏈的下一代金融服務，簡單易用的入門流程將是關鍵。ENS域名應該是容易實現讀取的地址。最重要的是，對于DeFi來說，簡單的用戶體驗和輕松的入門流程將是一個重要的部分。

6）市場基礎結構、工具和發現平臺

為了大規模采用，我們需要更好的市場基礎設施、工具和發現平臺，用于NFT、DApp和DeFi協議。

7）社區和目標管理器

與web2公司不同，web3組織在很大程度上是由社區驅動的。為了贏得web3的競爭，社區和DAO將發揮核心作用。

8）開放源碼

除了社區驅動之外，下一代協議、項目和服務都將是開源的，定期接受社區反饋，迭代它們，并以開源協作的方式與社區的支持來一起構建。

9）正在改變競爭格局的技術

一些正在改變競爭格局的技術：

零知識證明(ZK-proof)零知識證明是加密技術中最具創新性的概念之一。與之相關集成的協議和服務將在未來幾年取得巨大成功。

L2鏈上擴展由于Leyer1區塊鏈通過在分散性和安全性上占據據點而遭受可擴展性的困擾，因此像Polygon這樣的L2鏈是可擴展性的解決方案。越來越多的DApp和服務將建立在L2鏈之上，而不是直接構建在L1鏈上。

靈魂綁定token(SBT）SBT是區塊鏈的最新發展之一。與NFT不同，SBT不可轉讓，但代表一個人的身份。它將成為密碼學中最有趣的技術之一，并將改變我們看待在線身份，在線社會地位，甚至學術記錄，醫療記錄，信用記錄等的方式。

跨鏈橋協議隨著協議越來越多鏈化，跨鏈橋將起到連接和彌合多鏈差距的主要作用。跨鏈橋間協議將成為托管大多數資產的未來，也是跨鏈互操作性的解決方案。

?08?小結

市場正在經歷"加密冬天"，生態系統緊緊抓住敘事，建設者正在不眠不休地建設，一切都在穩步發展。更好的協議正在建立，風險投資繼續投入現金，社區保持強大。從Soulbound到zk-proof，從社區到開源，從L2擴展到橋梁，下一代金融系統將完全由用戶和資產持有者擁有。

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