ETH:以太坊質押時代到來，開發者機遇何在？_DOGEGIVING

距離以太坊執行層與共識層合并升級已經過去了一個月，新的共識機制PoS也已經取代舊的PoW機制運行了一個月。據beaconcha.in新的統計數據顯示，以太坊上目前擁有超過44萬名驗證者和超過1414萬以太的驗證者權益，驗證者在質押年收益率最新數據為4.58%。

事實上，以太坊在2020年12月1日就上線了一條PoS區塊鏈，也是如今合并過來的共識層信標鏈，在TheMerge升級之前已經事先運行了近兩年之久，這也是為何以太坊上的PoS節點生態已經初具規模的原因。

在PoS生態和StakingEconomy趨于主流的當下，相信各位對于PoS質押已經不算陌生，在PoS質押下，無論是機構，還是個人都可以進行Staking，是參與網絡建設的重要方式。也是在2020年12月1日這個節點之后，眾多DeFi開發者聞風而動，尤其是在其他PoS生態中的質押產品及相關衍生品，早已推出了以太坊質押相關先行服務及產品，大家都在等待以太坊升級的里程碑一一實現，并為此厲兵秣馬，做好了進場的準備。

那么，質押渠道到底有哪幾種、開發者的機遇又在哪里呢？本文就將從以太坊的質押服務展開闡述。

以太坊權益質押設計一覽

雖然PoS機制大同小異，但是以太坊的PoS機制也有自己獨特的設計：

區塊鏈互操作性初創公司Datachain完成穩定幣跨鏈結算的商業化實驗:4月27日消息，區塊鏈互操作性初創公司Datachain已完成數字證券和穩定幣跨鏈結算的商業化實驗，此次實驗使用CosmosIBC和LCP實現Corda和ConsenSysQuorum網絡的互連。三菱日聯金融集團旗下穩定幣平臺ProgmatCoin計劃將在多條鏈上發行穩定幣，并使用IBC作為通信協議，一旦獲得許可，將符合日本的監管要求。[2023/4/27 14:30:22]

1、門檻：每個節點需至少質押32個ETH。

2、懲罰：處罰包括怠工處罰與罰沒處罰，前者主要在驗證者離線或者宕機的情況下會酌情減少驗證獎勵。

罰沒主要是對于惡意行為的處罰，針對簽名密鑰同時存儲在兩臺不同機器上導致兩次投票的行為、以及運行主流客戶端可能會導致鏈分叉的錯誤。

3、解鎖：目前在以太坊質押將一直鎖倉，連同得到的潛在收益一起，要等到以太坊完成上海升級之后才能解凍。

由于以太坊節點存在資金與技術門檻，質押方式也針對不同人群衍生出單獨質押、質押即服務、聯合質押三種質押方式。

單獨質押

單獨質押是指個人/家庭單獨運行一個以太坊節點，以直接參與網絡共識，對驗證者的質押資產與硬件要求都更高一些：

Coinbase、Robinhood、Kraken可能因潛在的違反證券法而面臨訴訟:金色財經報道，Coinbase、Robinhood、Kraken和其他公司可能因潛在的違反證券法行為而面臨訴訟。（Fox Business）[2023/3/10 12:53:32]

需要驗證者一次性存入32個ETH；與此同時，驗證者需保證運行節點的硬件能夠足以維持客戶端正常運行并時常在線。注釋：客戶端是幫助節點與以太坊區塊鏈交互的軟件，沒有客戶端，節點無法廣播和驗證交易、執行智能合約或就區塊鏈狀態達成共識。一個以太坊節點既包括執行層(EL)客戶端，也包括共識層(CL)客戶端。

如果選擇單獨質押，將無需建立對第三方的信任依賴，對資金和質押設置有著的最大控制權。

資金：直接賺取驗證獎勵，沒有任何中間商能夠抽成。網絡安全：自己保存資金密鑰、自己選擇客戶端和硬件組合，一方面能夠避免第三方質押服務商的一些不安全操作，另一方面，網絡節點的分散，是有利于增強加以太坊協議的穩定性、去中心化程度和安全性的。當然，單獨質押也意味著你將承擔全部的責任與風險，對于驗證者的計算機知識儲備具備一定的要求。

責任：主要在于節點的24h維護，節點驗證者必須保證隨時跟進以太坊任何預期的網絡升級，或者關鍵的客戶端升級；同時節點也需及時參與鏈上治理投票。風險：即第一部分所提到的離線懲罰與slash懲罰。需要24小時不斷電、不斷網，對環境要求比較高。質押即服務

俄羅斯議會正考慮創建由黃金支持的穩定幣:1月27日消息，據外媒報道，俄羅斯國家杜馬金融市場委員會主席Anatoly Aksakov表示，他在訪問伊朗期間與其討論了在國家之間的結算中使用數字金融資產的可能性，包括討論了發行由某些價值擔保的穩定幣的問題，例如談到了煉油廠可以提供的金條，并且已經為他們發行了貨交承運人（CFA）提單，這將繼續作為相互結算中的支付手段。（Bitcoin.com）[2023/1/27 11:32:15]

那么如果你單有超過32個ETH的資產想要尋求質押機會，但沒有合適的硬件設備，或者擔心自己的硬件知識不足以應對以太坊網絡的運維的話怎么辦呢？質押即服務就是為這類高凈值人群或者機構打造的質押服務。

目前質押服務商提供托管、半托管和非托管的質押服務。

圖片來源：StakingRewards

聯合質押

最普遍的質押方式當屬聯合質押。畢竟擁有32枚ETH的人還是少數，對于大多數持有者而言，聯合質押并按照質押比例分成是更現實的操作。

LooksRare將于10月13日進行數據庫升級，升級期間訪問平臺或將受限:10月12日消息，NFT交易平臺LooksRare在社交媒體上發文表示，該平臺將于明日對數據庫進行重大升級，具體升級時間為北京時間18:30--22:30，屆時訪問該平臺或將受限。[2022/10/12 10:32:51]

目前聯合質押根據去中心化與中心化的程度也分為了兩種渠道。

去中心化渠道

去中心化質押協議。由于以太坊協議本身并不支持聯合功能，因此需要單獨創建解決方案來滿足這一需求，即質押池，該資金池基于智能合約運行，資金會存入該合約中，后者以免信任的方式管理和跟蹤你的質押，并向你發放代表該價值的通證。其他資金池不涉及智能合約，而是在鏈下促成。

去中心化質押協議有許多益處：

準入門檻低，想質押多少ETH都可以；快速質押，無需擔心硬件設置和節點維護；解決ETH鎖倉流動性被限制的痛點。在多數質押池中，質押一定數額的ETH，將會給你提供相應數額的通證作為質押憑證，如當前的rETH、sETH等等，使得你可以將質押中的ETH物盡其用，可以交易、借出、用作抵押品……這類質押池也被叫做流動質押。同樣，也存在每個節點都面臨的離線與罰沒懲罰的風險；智能合約的安全風險；ERC20通證價格脫鉤風險；流動性質押服務商耦合DeFi項目后會被傳導系統風險，比如Lido曾發生過的ETH和stETH清算風險。

美國紐約州州長仍在權衡是否簽署加密挖礦暫停法案:6月7日消息，美國紐約州立法機構已經通過了一項法案，該法案將暫停使用化石燃料發電廠為比特幣等加密貨幣的礦工提供能源，但州長Kathy Hochul的辦公室周一表示，她仍在權衡是否簽署該法案。

Hochul在聲明中表示：“這涉及到一項平衡措施，非常重要的平衡措施。我們必須在環境保護之間取得平衡，但同時也要保護那些活動較少地區的就業機會，并確保這些實體消耗的能源得到妥善管理。”

此前6月3日消息，美國紐約州參議院上周五通過了一項針對工作量證明 (PoW) 挖礦的法案，該法案將在兩年內禁止以碳為基礎的能源進行新的挖礦。[2022/6/7 4:08:23]

主要服務商包括：

LidoFinance(stETH)、RocketPool(rETH)、AnkrStaking(aETHc)、AlluvialFinance、Stakewise(SETH2)、Stafi(rETH)

圖片來源：stakingrewards.com

中心化渠道

即中心化交易所，十分易于訪問，質押可以隨時取回，讓你只需極少的時間和精力即可從賺取一些收益。

但是這里需要權衡的是，此渠道意味著交易所是用戶資產的保管人，用戶將私鑰的管理委托給了交易所，并受其條款的約束，需要很大的信任假設并且不利于網絡的去中心化；此外，中心化提供商是一個巨大的中心化目標且容易產生故障點，使網絡更容易遭受攻擊、產生漏洞。

主要服務商包括：

Binance(BETH)、Kraken(ETH2.S)、Coinbase。

開發者機遇

盡管以太坊的質押生態已初成體系，但區塊瀏覽器顯示，以太坊質押資產僅占流通量的約11%，可以預見的是大量的增長還沒有到來。此外，在質押賽道上Lido，幣安，Kraken，Coinbase四大機構占據以太坊PoS質押半壁江山，在中心化的程度上也面臨一定的詬病。

此次以太坊徹底實現PoS共識機制的轉變，是否有望促進以太坊上StakingEconomy的進一步繁榮發展，從而推動其服務商進一步向去中心化發展呢？還有待觀望。

不過這也表明，在以太坊這一龐大繁榮的生態面前，第三方服務商賽道上留給開發者的機遇也仍存空間，目前以太坊開發設施已經漸趨完善，如何利用其技術優勢與生態優勢在質押賽道上突圍？

流動性與DeFi可組合性或成流動性質押服務商的突圍口。

MintVentures有關Staking賽道的分析研報指出流動性質押這一賽道比較得到大家關注的點是：品牌、安全、去中心化程度以及其提供的質押衍生品的流動性/穩定性和在DeFi中的可組合性。研報認為，對于用戶來講，只要能夠穩定安全的獲得收益，同時質押衍生品能夠具有良好的流動性和可組合性，他們對流動性質押平臺本身并不會有太高的忠誠度。

當以太坊完成上海升級質押ETH解凍，開放轉賬功能之際，部分頭部去中心化質押協議得以脫穎而出最重要的優勢--ETH衍生品流動性的重要性也會相對減弱，這對后來者而言無疑不是一個機會。

而在其他類型的第三方服務商上，也仍有新型參與的空間。

StakingEconomy催生了不同類型的新型參與者，例如收錄Staking項目數據信息的網站StakingRewards目前已經涵蓋了全球25個Staking節點運營團隊/第三方服務商。在未來，當PoS的蛋糕進一步變大之際，信息資訊、安全審計的新型參與者也同樣有著創業潛力。

總結

如上所述，雖質押門檻相對較高，但質押服務和渠道的多樣性很好地彌補了這一點。龐大的生態必然會讓更多用戶加入質押，質押經濟也將再次引來小爆發。開發者站在質押用戶的上一環節，在以太坊質押經濟中能發掘新的機遇。

眾多項目造就如今繁榮蓬勃的以太坊生態，已經飽和的生態環境也許讓后來的開發者在進入以太坊時發現每條賽道都有遙遙領先者，以太坊質押時代未必不是他們彎道超車的一個時機。

參考文獻：

https://ethereum.org/zh/staking/

GuidetoStakingonEthereum(Ubuntu/Goerli/Prysm)

https://someresat.medium.com/guide-to-staking-on-ethereum-ubuntu-goerli-prysm-4a640794e8b5

Ethereum'sClientDiversityProblem

https://hackernoon.com/ethereums-client-diversity-problem

MappingtheEthereumStakingEcosystem

https://newsletter.stakingrewards.com/p/mapping-the-ethereum-staking-ecosystem

以太坊轉PoS在即：Staking賽道及代表項目深度解析

https://www.defidaonews.com/article/6738606

責任編輯：Kate

Tags：以太坊ETHINGSTA以太坊交易所排名Ethfinex Nectar TokenDOGEGIVINGTESTA價格

比特幣價格實時行情