ETH:長推：簡析Layer 2的投資邏輯_metamask官網下載安卓版

這條推來聊一聊我對Layer2的投資邏輯。講在前面，以下觀點主觀性強、邏輯性弱。

目前對Layer2賽道項目的劃分絕大多數是基于其技術實現：基于欺詐證明的OptimisticRollup(ORU)和基于零知識證明的zk-Rollup(zkRU).接下來會從另一個角度，即是否以其原生代幣作為gastoken進行分類探討。

縱觀整個L2賽道，大體雛形已顯現。基于ORU的Arbitrum和Optimism占據超過80%的市場份額，而zkRU系的龍頭項目zkSync和StarkNet雖已上線主網，但鏈上TVL遠不及ORU系。L2賽道項目正呈井噴式涌現，基于ORU的Metis,MantleNetwork;基于zkRU的Scroll,Taiko等。Layer2Summer正悄然到來。

印度在擔任G20輪值主席國期間將探索禁止無擔保的加密貨幣:金色財經報道，印度周四表示，在其正在擔任的G20輪值主席國期間，他將優先制定一個無擔保加密資產、穩定幣和去中心化金融的全球監管框架，并將探索“禁止它們的可能性”，這對新生行業來說可能是一個巨大的挫折。

金色財經此前報道，印度央行發布《金融穩定報告》稱加密貨幣未能成為對沖通脹工具。[2022/12/30 22:15:43]

ETH 2.0存款合約總價值達到歷史新高:金色財經報道，Glassnode數據顯示，ETH 2.0存款合同的總價值剛剛達到15,451,895 ETH的歷史新高。[2022/12/1 21:15:02]

接下來以是否以其原生代幣作為gastoken進行劃分：類別1否：Arbitrum,Optimism,zkSync……類別2是：Metis,MantleNetwork,StarkNet(目前gas以ETH結算，發幣后以$STRK結算)

Metis算是類別1的偉大嘗試，雖然其鏈上TVL相對峰值下跌超過90%，目前TVL只有僅僅5200萬美元，但對同類別的其它項目有一定的指導意義。Metis鏈上TVL在2022年3月達到4.8+億美元的峰值，其原生代幣$METIS價格峰值超過320美元，也是當時如日中天的L2項目。

9000萬枚USDC在Binance被銷毀:11月12日消息，Whale Alert數據顯示，9000萬枚USDC在Binance被銷毀。

交易哈希：0x0409a4a4f4920e95515dc45251ebfaeaf41b9108bd81f53385f90d85444919ab，交易地址：0x55fe002aeff02f77364de339a1292923a15844b8。[2022/11/12 12:55:04]

Patrick Hansen：歐洲央行正在邀請技術專家參加技術會談，探討CBDC的設計方案:金色財經報道，Presight Capital的加密風險投資顧問Patrick Hansen在社交媒體上表示，歐洲央行正在邀請技術專家參加技術會談，探討CBDC的設計方案，會談的重點是增強隱私的技術在零售支付結算中的應用。申請截止到7月20日。[2022/7/11 2:05:00]

但由于宏觀市場環境惡化、缺乏頭部協議入駐、原生應用缺乏創新等負面因素，導致用戶流失嚴重，鏈上TVL和$METIS代幣價格一落千丈。

Metis以其原生代幣作為gastoken結算能夠帶來一定的飛輪效應，尤其是市場處于牛市階段。鏈上交易活躍，消耗的$METIS增加，消耗端進一步推動代幣價格的上漲。以太坊轉POS后其原生代幣ETH供應量對價格走勢的影響就是很好的例子，可見原生代幣作為gastoken對其價格的影響是不容忽略的。

接下來，根據1)基于的技術實現和2)是否以原生代幣為gastoken可以把L2分成四大類：大家會更看好哪一類呢？ORU+非原生代幣(如ETH)gaszkRU+非原生代幣(如ETH)gasORU+原生代幣(如BIT/METIS)gaszkRU+原生代幣(如STRK)。

在不考慮其他因素，個人的投資排序偏好是：zkRU+原生代幣(如STRK)gas>ORU+原生代幣(如BIT/METIS)gas>zkRU+非原生代幣(如ETH)gas>ORU+非原生代幣(如ETH)。

原因很簡單：如果L2以ETH為gastoken,將極大削弱其原生代幣的賦能，參考OP,沒有實質性的消耗端的同時面臨大量通脹。盡管就目前OP的代幣價格走勢來看并無不合理，通過持續對項目激勵以維持生態繁榮。但再缺乏消耗端的情況下，接下來如此高的代幣通脹(仍有74%未解鎖)如何維持幣價穩定呢？

以上都是一些極其主觀的個人想法，沒有太多數據支撐的淺顯認知。個人得出的結論是：

LongSTRK,shortOP.

NFA.DYOR.

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