Uniswap:淺析 Uniswap V4 可能為 DeFi 帶來什么變化_WindSwap

最近，加密社區盛傳頂級去中心化交易所?Uniswap?正在開發其協議的下一版本UniV4。盡管還沒有得到證實，但讓我們來梳理一下Uniswap的歷史、這個下一代DEX的潛在特征，以及它的發布將如何影響UNI代幣持有者。

Uniswap于2018年在以太坊基金會的年度Devcon大會上發布。最初，它是一個概念證明，允許任何人在兩種不同的基于以太坊的代幣之間進行交易，該項目有兩個主要的參與角色：流動性提供者和交易者。流動性提供者以1:1的價格比率提供兩種代幣，并在交易者執行交易時收取交易費。

Coinbase協議負責人：Base考慮同時采用OP Stack和zk-proofs:金色財經報道，Coinbase協議負責人Jesse Pollak在巴黎ETHCC接受采訪時表示，Coinbase的Base網絡目前依賴于Optimistic Rollups來連接以太坊主網，但可以考慮擴展到包括zk-proofs。Pollak 表示，他預計到2024年，zk-rollups的多種實現（以zk proofs的形式）將包含在OP堆棧中。他預計這些將在Base、OP 主網和使用其代碼庫的其他網絡中得到采用。[2023/7/21 11:08:05]

UniswapV2于2020年3月發布。其主要特點是基于預言機的定價，以防止操縱或與價格相關的漏洞利用，以及用于套利交易的閃電掉期交易。2020年9月，UNI代幣被空投給該平臺的所有初始用戶，Uniswap的治理被移交給新創建的UniswapDAO。UNI空投也是我們今天看到的代幣空投的“鼻祖”，并鞏固了該協議以去中心化為導向。此外，流動性提供者得到了UNI代幣的積極獎勵，有助于顯著增加dApp上的鎖倉總價值。

某聰明錢低點買入PENDLE在Binance上線前售出，獲利68萬美元:金色財經報道，據鏈上分析師余燼監測，一聰明錢在去年6月低點買進PENDLE，并于近期Binance上線前后售出，實現16倍收益(68萬美元)。去年6月它花費43052枚USDC買入877874 PENDLE，均價為0.049美元；在4月16日-7月3日之間陸續將PENDLE轉入MEXC和Bitget，可能的出售均價為0.79美元。[2023/7/9 22:27:07]

2021年3月發布的UniV3提供了兩項專注于資本效率的主要創新。第一個是集中的流動性，它允許流動性提供者指定一個價格范圍，在這個范圍內他們的流動性將被采用，理論上，這與以前的模式相比可以將資本效率提高4000倍以上，并為LP賺取更多的費用。此外，參與者可以對不同的交易對收取不同的費用，因此波動性較小的穩定幣將獲得比風險更高、波動性更大的加密貨幣更低的回報。

硅谷銀行證券衍生品專家Cohen已從該公司離職:金色財經報道，據一位知情人士透露，硅谷銀行證券（SVB Securities）高級董事總經理Michael Cohen已從該公司辭職，尋求另外的工作機會。據悉，Cohen常駐紐約，于2020年加入硅谷銀行，曾在杰富瑞金融集團(Jefferies Financial Group Inc.)擔任股票衍生品銷售主管等職務。在Cohen離職之前，硅谷銀行上周已經有至少7名高級董事總經理離職。[2023/4/4 13:42:49]

UniswapV3業務源許可證將于2023年4月到期，這將為?SushiSwap、QuickSwap?和其他Uniswap分叉等協議打開閘門，再次直接與該協議競爭。此外，V3模型對流動性提供者并不友好，過去兩年的數據表明，平均而言，積極管理的頭寸并不比簡單持有標的資產好多少。在某些情況下，流動性提供的表現甚至更差。

ENS NFT近24小時交易額增幅超170%:金色財經消息，OpenSea數據顯示，以太坊域名服務（ENS）NFT近24小時交易額為391 ETH，24小時交易額增幅達178%。近24小時交易額排名位列OpenSea第2。[2022/8/28 12:53:05]

UniswapV4解決此問題的一種方法是創建某種基于資產波動性度量的動態費用模型。該模型將為流動性提供者提供更大的獎勵，減少無常損失，優化流動性提供者費用。

Uniswap團隊最近一直在推動EIP1153的采用，此升級將降低以太坊的交易成本，這對基于以太坊的UniswapdApp來說是一個明顯的好處。然而，它的優先級并不高，在接下來的幾次以太坊升級中被部署的可能性不大。

DeFi最大的問題之一是復雜且具有挑戰性的用戶體驗。UniV4可能會與改進的用戶界面同時發布，這可能包括某種NFT聚合、內置錢包和可能的移動應用程序，這些功能將有助于鞏固Uniswap作為新手和高級DeFi用戶的最佳去中心化交易所的地位。

UniV4的另一個可能的特性是批量拍賣系統。礦工可提取價值(MinerExtractableValue,簡稱MEV)是公共區塊鏈的通病，會導致交易者效率低下。當用戶進行交易時，它會在等待確認的同時進入區塊鏈內存池，以太坊驗證器可以看到此交易并執行三明治攻擊，其中他們購買用戶正在交換的代幣，然后用戶訂單生成，驗證器出售他們剛剛購買的所有代幣，這是可能發生的，因為驗證者對交易的排序有最終決定權。

為了緩解這個問題，Uniswap可以創建一個更注重隱私的解決方案，該解決方案已被Cowswap采用：需求巧合。在這個模型中，用戶簽署交易，無論是買入還是賣出，然后在特定時期內以準點對點的方式與交易另一方的其他人匹配，雖然不像傳統交易所那樣直接，但這種方法消除了MEV并為用戶提供了更高效的交易。

一旦V4發布，UNI代幣很可能會因炒作而出現短期上漲。從長遠來看，UNI與其提供的治理權力有效地聯系在一起，因為Uniswap出于監管方面的考慮尚未向UNI持有者支付交易費用。如果V4增加UniswapTVL或提供新的參數供代幣持有者投票，那么代幣可能會增值。Uniswap也有可能找到一種解決方案，允許代幣從交易所交易量中獲取某種價值，例如回購和銷毀或拆分代幣模型。

盡管目前關于UniswapV4的所有內容都是純粹的猜測，但它來自市場趨勢、真實數據和協議的歷史。隨著V3許可證到期之前或之后的潛在發布，我們很快就會知曉Uniswap如何保持競爭力、創新并保持其頂級DEX的地位。

責編：Lynn

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