FTG:NFT 玩家分析 | NFTGo 年報（四）_NFT

NFT玩家畫像

年輕男性為主，對金融和科技感興趣

NFTGo.io用戶畫像(Source:GoogleAnalytics)

NFT仍處于發展的早期階段，參與者以年輕人為主。NFTGo的用戶數據顯示，超過66%的用戶年齡在34歲以下，男性占比超過70%。另外，作為Web3及加密行業的核心組成部分，NFT屬于金融，科技和藝術的交叉行業，加上NFT的討論主要在社交媒體進行，因此吸引了較多對科技、金融感興趣的用戶。Similarweb的數據顯示，無論OpenSea或NFTGo的用戶，其興趣均主要分布在金融和科技領域。

NFTGo.io和OpenSea.io用戶行業分布(Source:Similarweb)

小眾游戲，信仰充足

在用戶分析中，通常會用DailyActiveUser(DAU)來評判一個市場或一個產品的用戶容量。對于NFT而言，我們可以將「交易」作為用戶活躍的標志。據NFTGo.io的數據顯示，2022年ETH鏈上全年NFTTraders數總量為1.87M，相比之下，Dune@sixdegree數據顯示2022年ETH鏈上活躍地址數達48.16M，為NFTTrader的25.7倍。由此可見，以DAU角度統計，相較于加密領域，NFT依然是小眾游戲。隨著Crypto的被采用率增高，以及NFT的用例和敘事的更加多元化，NFT用戶仍有數十倍的增長空間。

數據：Curve創始人近1小時已償還513.9萬枚FRAX債務:8月1日消息，據鏈上數據顯示，Curve創始人近1小時已償還513.9萬枚FRAX債務，其在Fraxlend上的貸款抵押品健康率提升至1.66。[2023/8/1 16:11:42]

具體來看，以太坊鏈上NFT市場全年日均交易者數為41k，其中單日交易者數在2022年1月9日達到高點73k，隨后受到行情影響總體呈波動下降趨勢，在12月9日達到趨勢線低點21,953，隨后出現波動上升。低點的日活躍用戶數仍能占到高點比例的53%。若我們將2021年1月認為是本輪牛市的初期，相比于21年2月的日均交易者數，目前仍有近10倍漲幅。可見兩年的NFT破圈發展已經為NFT市場帶來了大量用戶，并有較好的留存量。

以太坊NFT每日活躍交易者數(Source:NFTGo.io)

美國為主，亞洲興趣盎然

目前NFT玩家仍以歐美國家為主，其中美國玩家占比最大。Similarweb數據顯示，OpenSea在2022年9月至11月的用戶中近20%為美國用戶。

OpenSea.io訪問量國家分布(Source:Similarweb)

值得一提的是，雖然NFT的實際玩家以歐美國家為主，但亞洲對NFT卻興趣盎然，甚至遠高于對crypto本身的興趣。由上圖可見，日本在2022年下半年NFT的熱度逐漸上升，成為OpenSea用戶占比第二位，僅次于美國。此外，從2022年GoogleSearchTrend的數據來看，中國大陸對NFT的搜索熱度分數達到了100分，其中上海更是高居全球所有城市榜首。而對于crypto的Index，中國大陸只有39分，可見2022年NFT在中國大陸有較大的滲透率和話題度。

某地址以40萬枚USDC購入PEPE，此前曾在PEPE上盈利1408枚ETH:7月11日消息，據Lookonchain發推稱，三小時前某地址以40萬枚USDC購入PEPE，該地址此前曾在PEPE上盈利1408枚ETH。[2023/7/11 10:47:54]

谷歌搜索興趣指數-「Crypto」(Source:GoogleTrends)

谷歌搜索興趣指數-「NFT」(Source:GoogleTrends)

NFT玩家分層

關注類型分層

盡管NFT行業處于起步階段，但其已經在大行業中分化出藝術、PFP、Gamefi、Land等多個類型，用戶對于各個細分的興趣程度也不盡相同。如前面的章節所述，NFT行業存在高頻的板塊輪動以及敘事更迭。市場主流敘事會影響當時進入行業的玩家關注的NFT類型，并且后續即使出現新敘事，部分用戶依然會格外關注其進入市場時的敘事。此外，NFT行業的敘事會與傳統行業相關聯，部分用戶對NFT的主要關注點以及對NFT的看法也來自傳統行業的延伸，比如數字藝術和傳統藝術行業。

藍籌與ArtBlock交易者群組重疊情況，Source:NFTGo.io

以「數字藝術」和「PFP」兩個主流類型為例。將BAYC，Azuki，CloneX，Doodles四個知名藍籌的交易地址設定為一組，「數字藝術」頭部項目ArtBlocks的交易地址設定成一組。NFTGo.io數據顯示，這兩組交易者的重疊地址僅占ArtBlock組的13.9%和藍籌組的19.2%。隨著NFT類型的細分，關注類型的不同推動用戶形成了分層。

俄羅斯財政部金融政策司司長預計加密挖礦監管法案將獲通過:6月16日消息，據俄羅斯財政部金融政策司司長Ivan Chebeskov在一場經濟論壇上表示，俄羅斯礦工每年開采加密貨幣的收入約為40億美元，利潤約為1000億盧布（11.98億美元），根據他的計算，在當前條件下對該行業征稅可為預算帶來約200億盧布（約合2.4億美元）的收入。

此前有關加密貨幣挖礦法律監管的法案已于2022年秋季提交給國家杜馬，IvanChebeskov預計該法案將在國家杜馬的春季會議上獲得通過。[2023/6/16 21:41:46]

策略行為分層

除了NFT類型不同，NFT作為一類資產，其中不同資產的質地也開始出現分化。例如，一個藍籌項目的地板價可能是一個新項目地板價的百倍以上，有比較好的基本面，但其短期內的波動率則較小。投資標的質地的差異，以及NFT玩家的資金體量、風險偏好和進入行業時的市場主流敘事，均會對玩家的交易策略產生影響。基于投資標的類型和交易策略類型兩個維度，常見策略行為可以做以下劃分。

常見交易策略類型分類，Source:NFTGo.io

頭部效應顯現

隨著NFT行業的發展，一些玩家陸續離場，早期獲利玩家、巨鯨和專業交易者開始為市場提供主要流動性。尤其是對于頭部藍籌項目，由于其地板價的不斷升高，對于新晉NFT玩家會形成資金門檻，致使這些重點項目逐漸成為頭部玩家的小群體游戲。以BAYC，Azuki，CloneX，Doodles四個知名藍籌為例，NFTGo.io數據顯示，2022年全年這四個項目占到市場總交易量的15%以上，交易過這四個項目的地址為39.8k個，其中按交易筆數排序1%的用戶即貢獻了超過23%的交易筆數，前9%的用戶即貢獻了超過一半的交易筆數，頭部效應明顯。

瑞典金融科技公司Klarna宣布新一輪裁員:金色財經報道，瑞典金融科技公司Klarna在其首席執行官表示通過裁員削減成本的幾周后，該公司宣布了新一輪裁員。公司發言人表示，在夏季任命新的首席運營官后，做出改變是很自然的。最新的裁員“調整”力度將小于5月份，最新的裁員將影響全球約100名員工。

此前5月，該公司解雇了大約700名員工，約占當時員工總數的10%。（the block）[2022/9/22 7:14:33]

Topx%的交易者對總交易筆數的貢獻度，Source:NFTGo.io

NFT玩家行為特征

一人多錢包成常態

Web3.0正推動數字世界從「以平臺為中心，消費者是游客」的模式轉向「以消費者為中心，平臺是目的地」，其中消費者「身份證件」的主要存在形式便是錢包地址。不同于日常生活中的「一人一證」，加密世界允許用戶創建多個錢包地址，并且一些用戶也確實需要多個錢包地址，這一現象在NFT玩家中尤為明顯。0xScope數據顯示，DeFi領域活躍地址的平均關聯地址數為1.39個，NFT領域活躍地址的平均關聯地址數為1.57個，NFTGo.io所定義的NFT巨鯨的平均關聯地址數達8.56個。由此可見，NFT玩家「一人多錢包」的現象顯著，且大資金量的NFT高級玩家傾向于使用更多的錢包。

不同類型用戶的平均關聯地址數(Source:0xScope)

NFT玩家多錢包現象可能由三個主要原因導致。第一，多錢包用戶參與鑄造更有優勢。NFT項目方一般會限制單個錢包對于NFT的鑄造數量，因此如果玩家想要獲得更多籌碼，則需要創建多錢包來參與鑄造。尤其是在2022年下半年的freemint熱潮中，「多錢包」成為專業minter/flipper的常見特征。

THORChain發布“Terra LPers行動呼吁”，Terra流動性提供商需在Terra分叉前刪除所有流動性:5月18日消息，去中心化跨鏈交易協議THORChain發布“Terra LPers行動呼吁”，呼吁Terra流動性提供商刪除所有流動性。其中THORChain版本1.89已經發布，它將允許提現，有LUNA或UST的用戶將有時間退出流動性池，并且仍然有資格獲得Terra的5月27日空投快照，不過這必須在Terra分叉之前完成。流動性提供者需要在THORChain將Terra從網絡中清除之前按照指示及時提取，如果用戶遲到，將沒有資格申請快照，資金也可能會永遠丟失，此外如果流動性提供者不采取任何行動，其LUNA或UST的其余部分將退還到相關的錢包中。[2022/5/18 3:24:37]

第二，安全事件頻發，多錢包可以用于資產隔離。在加密世界的黑暗森林中，NFT交易行為的活躍也伴隨著安全事件的頻繁發生，因此NFT玩家會利用多錢包分散資產的方式避免核心資產被盜。例如，部分玩家將一部分錢包用于mint或參與各類活動，而將核心NFT資產存儲在硬件錢包或多簽錢包之中。

第三，做市商或巨鯨需要隱匿身份。隨著錢包追蹤數據平臺的發展，多數做市商或巨鯨的地址已被標記、甚至被跟單。由于巨額的資金體量和行業影響力，他們的錢包活動將會對市場價格帶來較大影響，甚至會反而影響其交易策略。因此一些做市商和巨鯨會將其資產分散到多個錢包之中，通過控制多錢包來進行交易。例如0xScope數據顯示，某巨鯨曾在市場恐慌時，將一個項目持倉轉入多個錢包地址，并持續掛單壓低地板價，繼而導致該項目的價格接近某主流借貸平臺的清算線，而該巨鯨則借此機會購入進入清算的NFT，實現獲益。

NFT用戶的多錢包現象也對行業生態的發展產生了一定引導：在一份面向NFTDegen玩家的調研中，以10分為滿分，受訪用戶對「多錢包管理」產品的需求度評分高達8.2分。可以預見，錢包資產管理、地址分析、DID領域將會誕生優秀的基礎設施產品以服務這一用戶行為趨勢。

盈利為先，相信社區

雖然NFT兼具消費屬性，但其當前階段仍被主要當做投資品。用戶調研顯示，針對「你最感興趣的5個指標」這一問題，用戶最感興趣的數據維度是PnL、已實現收益和未實現收益這類與盈利結果直接相關的指標，而對于Collection的細致分析這類更深度的內容，盡管也可以幫助玩家賺錢，但玩家的興趣則稍弱。可見相比于分析怎么賺錢，玩家更在意自己的戰績，這也一定程度上反映了牛市中NFT玩家急于盈利的心理。

被選最多的10個Metrics(Source:NFTGo.io用戶調研)

在發現賺錢機會的途徑上，調研結果顯示：「社群」是用戶最主要的機會發現渠道，被用戶提及95次，甚至超過了推特這一主流信息獲取途徑。近年來，傳統行業中私域營銷的概念盛行，成為獲取消費者注意力的重要渠道，而在NFT行業中，似乎社群甚至比傳統行業中更為重要。此外，社群或社媒上的smartmoney和alphacaller也是玩家重要的關注對象，玩家通過跟隨他們的觀點發現投資機會、獲取利潤。在一個快速發展的行業中，新進入者需要較快地適應行業，因此容易出現「跟隨他人/跟隨群體」的心理。

被提及用于發現交易機會的比例(Source:NFTGo.io用戶調研)

開始嘗試衍生玩法

2022年，隨著新玩家和資金的不斷涌入，行業中的NFT資產類別不斷豐富，優質資產數量持續提升。與之相應，NFT高級數據工具、NFT聚合交易、NFT碎片化、NFT抵押借貸、NFTAMM、NFT估價器等各類衍生賽道均開始發展。這些衍生領域的發展，在提升了行業流動性和資產利用率的同時，也逐漸推動行業用戶以更專業化和數據導向的行為模式參與NFT行業。

在面向NFTDegen玩家的調研中，針對「你們平時在哪里發現交易機會？」這一開放式問題，超過43%的受訪自發地提到了至少一個除交易所或社交媒體外的NFT數據平臺。由此可見，專業化數據平臺在資深玩家群體中已經形成相當程度的滲透。隨著NFT吸引更多圈外用戶進入，以及當前的初級用戶逐漸向專業玩家轉變，專業化工具平臺將會被更多NFT用戶采用。

受訪者提到工具平臺的比例(Source:NFTGo.io用戶調研)

此外，「聚合交易」也蔚然成風。以Gem、Blur為代表的「聚合交易」平臺能夠幫助NFT交易者跨平臺選取最低的價格，并支持bulkbuy、bulklisting、bulkoffer等批量交易行為，并節省gasfee，因此被眾多用戶所采用。NFTGo.io數據顯示，在去除刷單交易后，2022年Blur和Gem聚合器占市場交易量的比例接近10%。

2022年NFT交易平臺對比，數據來源：NFTGo.io

除了「聚合交易」和「數據工具平臺」這類輔助玩家進行NFT現貨交易行為的平臺外，NFTFi帶來的衍生交易也逐漸被采用。0xScope的數據顯示，截至1月18日，已有超過17K的地址使用過NFT借貸平臺BendDAO（去除$Bendtoken交互為3.4k)，涉及實體10.6k個，TVL達到117M美元。對于一些專業交易者，NFTFi已經成為其常用交易手段，例如BendDAO已經成為知名KOLFranklin在2022年中產生最大資金流的Dapp。

franklinisbored.eth合約交互圖譜(Source:0xScope)

隨著聚合交易、數據工具、錢包管理工具、NFT-FI等NFT衍生領域的發展，NFTPro-Trader的用戶路徑正在變得更加專業化：從「社交媒體/社群發現信息——OpenSea完成交易」轉向了「發現信息——工具平臺研究信息——聚合交易選取最低價格——資產管理和生息」。

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