DYOR:長推：揭露 57 個百倍幣的財富密碼_300

注：本文來自@verumcapital推特，MarsBit整理如下：

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2021年，僅在CMC前300名中就有57個百倍幣。

它們的代幣經濟學是什么？

CMC歷史數據分析+下一個牛市的代幣經濟學策略。

永遠不要忘記我們的內容并非財務建議。

數據：

根據CMC過去的周期，百倍幣名單這些幣在入場時的循環供應量：數據取自@MessariCrypto

對于那些想知道的人來說，這些是我在CMC前300名中發現的過去周期的百倍幣，時間截至22年9月。

我可能錯過了所有在CMC上市較晚的加密貨幣的價格數據。這有點令人欣慰，這意味著有更多的百倍幣沒有被收錄在這里！

首先，讓我們記住，在過去兩個牛市中，百倍幣根本不是什么稀罕事。

在2021年，我們有：

加密交易所日均現貨交易量在XRP裁決后增加近40億美元:7月16日消息，在法官裁定Ripple通過交易所銷售XRP不構成證券銷售后，現貨交易所的加密貨幣交易量有所增加。數據顯示，交易所現貨交易量從7月12日的127.4億美元增加到7月14日的165.6億美元。（The Block）[2023/7/16 10:58:07]

根據CMC的數據，23個百倍幣進入前100名57個百倍幣進入前300名實際上還有很多，因為與dextools或coingecko相比，CMC列出代幣的時間相當晚。

@1_Point_618過去的主題集中在加密貨幣的類型和上市時間的分析上。

但是，這些加密貨幣的代幣經濟學情況如何？他們的流通量與FDV的對比情況如何？

讓我們看看數據怎么說：

我們都想找到下一個百倍幣。

我像榨取新鮮酸橙一樣榨取加密貨幣市場資本過去的周期數據，以幫助你找到下一個$FTM、下一個$RUNE、下一個$SOL或下一個$MATIC.

免責聲明：

我的分析集中在CMC數據上專注于上一個周期過去發生的事情不可能在下一個周期以同樣的方式重現。=我們不會為準確的底部/頂部計時NFA，DYOR1/有多少百倍幣？

我們都把百倍的項目看作是極其罕見的、一生中只有一次的珍寶。

美國國稅局：納稅人可申請扣除加密貨幣投資損失的情況非常有限:金色財經報道，隨著4月15日申報截止日期的臨近，一些美國納稅人想知道，他們是否可以在不出售或丟棄資產的情況下，在2022年的申報表上申請扣除加密貨幣投資損失。

最近發布的美國國稅局首席委員會備忘錄202302011討論了這一情況，并明確表示只能在非常受限的情況下采取這一步驟。國稅局備忘錄描述了相關場景，并討論了無價值證券和放棄損失扣除的適用性。

根據美國稅法，當出現虧損的資本資產“出售或交換”時，就會發生資本損失。為了滿足“出售或交換”的標準，投資者必須處理該資產并獲得一些回報（即使是微不足道的金錢或其他資產）。然而，對于一些加密資產來說，這或許是不可能的，因為沒有流動性市場可以出售它們。

另外，無價值證券扣減適用于不再有任何價值的證券。根據相關嚴格措辭，加密貨幣不符合條件。

不過，美國國稅局的備忘錄沒有明確建議納稅人如何對大幅貶值的加密貨幣申請扣除。然而，一般的稅收規則仍然允許納稅人申請扣除加密貨幣資本損失，只要妥善處理（假設至少有一個具有流動性的市場）。（福布斯）[2023/2/11 12:01:07]

事實是，僅在CMC前300名中，我們有57個項目在過去的牛市中獲得了百倍或更多。

想一想吧，朋友們。這是非常震撼人心的。

英國財政部發布監管加密交易平臺和貸方的計劃:金色財經報道，英國財政部發布了一份咨詢文件，其中列出了監管加密貨幣交易平臺和貸方的計劃，作為其金融服務路線圖的一部分。 財政部在一份新聞稿中表示，此次磋商將在 4 月 30 日之前公開征求意見，旨在“為消費者和企業等帶來信心和清晰度”。 它補充說，這種方法希望減輕最嚴重的波動性和結構性脆弱性風險，這些風險一直困擾著該行業的一些商業模式，使其與傳統金融保持一致。

英國財政部經濟部長Andrew Griffith在新聞稿中表示：“我們仍然堅定地致力于發展經濟并實現技術變革和創新，這包括加密資產技術。”迄今為止，英國已采取試探性措施來監管加密貨幣。金融服務和市場法案于7 月由當時的財政大臣 Nadhim Zahawi 首次提交給議會，其中包括對穩定幣和所謂的“數字結算資產”的監管。[2023/2/1 11:39:52]

2.1/百倍幣都是什么時候成立的？

76%的百倍幣項目來自上一個周期，而只有24%的項目是在2017年以前的周期中成立的。雙百倍幣項目的情況甚至更多。85%是在2018年、2019年、2020年或2021年創建的，而15%是在2018年、2019年、2020年或2021年創建的只有1.7%的百倍幣項目是在牛市后期成立的。

M1 Finance計劃推出加密交易賬戶和交易服務:7月12日消息，考慮到消費者需求，在線經紀公司M1 Finance將在未來幾周內推出加密交易賬戶和交易服務。這家總部位于芝加哥的公司成立于2015年，管理資產規模（AUM）超過50億美元。除了提供股票和交易所交易基金（ETF)）免傭金交易外，M1 Finance還提供退休賬戶。

該公司最初將支持10種加密資產，如BTC、ETH和“其他大型流動性加密資產”。（Cointelegraph）[2022/7/12 2:07:23]

2.2/關鍵點

為了最大限度地提高百倍的賠率，最好投資于目前的熊市所創造的加密貨幣+為未來的早期牛市項目留出至少30%的穩定幣的位置。投資于過去的周期的硬幣是對概率的賭注。注意！協議的采用可能會改變游戲。

3.1/什么類型的項目能夠變成百倍幣？

L0/1/2、游戲/NFT/元宇宙、DeFi和迷因幣是最容易變成百倍幣的，甚至更多的是雙百倍幣。生態項目是百倍幣最多的類別。

日本金融廳將放寬規則，允許信托銀行管理加密貨幣資產:7月1日消息，日本金融廳將放寬規則，允許信托銀行管理加密貨幣資產。[2022/7/1 1:43:15]

3.2/關鍵點

游戲、DeFi和迷因是上個周期的熱門敘事，而且是都是百倍的猛漲。不確定下一個牛市也會如此。注意！在一些項目上有采用！

由于L0/L1/L2是整個生態的基礎區塊鏈，我將再次主要投資于此類幣種。3.3/回顧

在這一點上，策略應該是獵取非常近期或未來和未被抽調的Layer0/1/2，這證實了@MariusCrypt0的設想。

但是，讓我們看看什么是最能激發我們購買欲的東西。

4.1/什么時候是購買百倍幣的最佳時機？

雖然在18年和19年的熊市中創造了大量的百倍幣，但到目前為止，最好的入場時機是2020年3月COVID黑天鵝事件。

只有5%的百倍幣的最佳入場時機是2018年。

5/回顧：我的百倍幣狩獵策略

考慮到低迷的宏觀形勢，我認為熊市遠未結束。除了BTC和ETH：

我將投資于新周期的L0/1/2.23年之前不部署資本。為未來的早期牛市的敘事設置40%的穩定幣。我找到了一塊寶石，到目前為止，它能滿足我所有的要求，但我在等待黑暗時期，以便通過更大的折扣購買它。

對百倍幣名單的數據分析突出了一個相當均勻的分布。

進入時的循環供應：

平均數：47%的循環/FDV比率中位數：50%的循環/FDV比率16個百倍幣的循環/FDV比率低于25%21個在25%和75%循環/FDV之間12個超過75%循環/FDV的人

我們可以從中得出什么觀察結果？

高流通量的百倍幣數量少得令人吃驚。低流通量的百倍幣有相當多的代表。中循環供應的百倍幣是最有代表性的類別。讓我們在此基礎上進行擴展，并勾勒出一個策略：

為什么只有這么少的百倍幣有>75%的循環供應？這聽起來是反直覺的。高流通量意味著低至沒有來自代幣解鎖的銷售壓力。這應該有利于高倍數。這應該是最有代表性的類別。

那么，為什么在這個類別中，百倍幣這么少？

我們的假設：

高流通量的項目要么太老，要么沒有用他們的代幣經濟學去激勵他們的生態，因此，對代幣沒有需求，從而表現不佳。

你對此有什么看法？

為什么會有大量的低循環供應的百倍幣？這聽起來也是反直覺的。低流通量意味著大量的代幣解鎖，這意味著銷售壓力。

那么，為什么會有大量的低流通量。為什么會有相當數量的低流通量的百倍幣：

這里是我們的假說？

假設：解鎖看漲。

在一個完全的牛市環境中，對于高保值項目，對鎖定的代幣有很高的場外需求。

在這種配置下，解鎖不是熊市事件：代幣被轉移到更高信念的投資者，而不是在市場上出售。

在上表中，1.56%的循環供應百倍幣是$SOL.

以我們的拙見，$SOL在2021年就很符合這個假設。

去看@cobie的文章，對看漲解鎖進行深入挖掘。

但永遠不要忘記幸存者偏差。

低循環供應百倍幣：警告！

不要忘記這種分析是受幸存者偏差影響的。所以任何結論/假設都不應該被認為是確定的。

在2021年，很多低循環供應項目經歷了可怕的價格行為。

選擇偏差，或為什么你應該對大多數調查和“研究”持高度懷疑的態度。

他們沒有出現在這里是因為他們從未達到百倍，也沒有達到50倍或10倍。

因此，是的，低流通量的項目在百倍幣的精英類別中占很大比例，但在～95%的類別中也有很多。

聽起來的邏輯是：高度稀釋的代幣經濟學導致了糟糕的價格行為。

從中能夠得出什么結論？可以概述哪些戰略？

永遠不要忘記：NFA！

讓我們看看2個有趣的策略，中長線和短線。

中長期的視野在1個周期的范圍內，軟肋可能是以下項目，40%-60%的循環供應。

簡而言之，就是這些項目：

沒有顯示出極度稀釋的代幣經濟學但有激勵措施和生態活力的項目，將為代幣創造強大的需求低循環供應項目被視為風險太大，因為有極度稀釋的風險，除非歸屬時間表在時間上有很好的分布。高流通量的項目被認為是潛在的太老或不足以激勵生態的。當然，這些都是通常的情況，在DYOR過程中必須始終以個案研究為基礎進行加權。

接下來，讓我們看看貨幣經濟學對短期戰略的影響。

短期在短期范圍內，代幣經濟學應該有較小的權重，因為解鎖通常是隨著時間的推移而緩慢操作。

對于超低流通量的代幣，檢查在未來幾周內是否有任何重大的解鎖總是很重要的。

風險是在短期內進入一個位置，并最終被卡住，解鎖來稀釋可用的供應。

請注意，最近推出的絕大多數項目都有極其稀釋的代幣經濟學。因此，DOYOUROWNRESESARCH！

結論

代幣經濟學是一個復雜的話題，但在DYOR時卻至關重要。

中循環供應項目可能是軟肋，因為它們融合了生態的活力和不那么高的稀釋性代幣經濟學。

在任何情況下，都需要具體案例具體分析。

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