TAL:受FTX崩盤影響虧損91.4%，Multicoin Capital投資者信中透露了哪些信息？_Milady Vault (NFTX)

FTX崩盤的余波仍未消散，根據最新流出的一份年度投資者信件副本內容顯示，對沖基金MulticoinCapital在2022年的虧損高達91.4%，主要原因有二，一是去年整個加密市場過于動蕩，二是同樣受到了FTX崩盤的“直接和間接”影響。

MulticoinCapital在信件中坦言：“雖然在2022年初成功躲過了LUNA和三箭資本災難性內爆事件的影響，但卻沒有躲過FTX崩盤，也沒有想到FTX破產會蔓延到整個加密市場，在經歷了表現非凡的2021年后，MulticoinCapital在2022年的表現是基金成立以來最差的一年。”

數據：Q1加密貨幣風險投資資金較同期下降80%:金色財經報道，據研究公司 PitchBook 數據，今年第一季度加密貨幣初創公司的私人融資跌至 2020 年以來的最低水平。該行業的全球風險投資資金在本季度下降至 24 億美元，較去年同期的歷史最高點 123 億美元下降 80%。

PitchBook 加密貨幣分析師 Robert Le 表示，這一下降并不令人意外，今年風險投資全面減少。除了利率上升之外，第一季度還見證了硅谷銀行的崩潰，該銀行是一家受到風險投資支持的公司廣泛依賴的機構。[2023/4/17 14:08:39]

錯誤押注FTX或是失敗主因

比特幣礦企Marathon預計從Compute North收回2200萬美元押金:金色財經報道，Marathon Digital (MARA)是規模最大的公開交易的比特幣礦商之一，預計只能收回存放在已經破產的比特幣礦工和數據中心供應商Compute North的5000萬美元中的2200萬美元。

除了5,000萬美元的存款，Marathon Digital 此前表示，它在Compute North公司的不同實體中投資了1,000萬美元的可轉換優先股和2,130萬美元的無擔保高級承兌匯票。（Coindesk）[2022/12/7 21:27:45]

MulticoinCapital是加密行業規模最大、歷史最悠久的投資管理公司之一，通常也被認為是一家非常精明的加密投資管理公司，其管理合伙人KyleSamani于2017年10月推出對沖基金戰略，旨在投資流動性代幣，MulticoinCapital還經營著三支風險投資基金，并投資了現已破產的交易所FTX。

美SEC主席：支持CFTC對比特幣進行監管:金色財經報道，美國證券交易委員會（SEC）主席Gary Gensler支持美國商品期貨交易委員會（CFTC）對比特幣進行監管。Gensler表示，他將支持國會將更多權力交給美國證券交易委員會的姊妹市場監管機構CFTC，以監督某些加密貨幣，如比特幣。并表示期待與國會合作，賦予CFTC會更多權力，CFTC需要更大的權力來監督和監管加密非證券Token和相關中介機構。[2022/9/8 13:17:15]

事實上，MulticoinCapital不僅將部分資產托管給了FTX，還進行了一些錯誤押注，比如長期看漲Solana原生代幣SOL和基于Solana的資產Mango，此外還持有FTX.US股權和大量未完成的衍生品合約。在去年11月另一封投資者信函中，MulticoinCapital詳細披露了其財務狀況，透露大約10%的資產被FTX托管，而且持有大量FTT、SOL和SRM，但現在這些代幣價格都已大幅跳水。

Circle首席財務官：無論市場如何，公司計劃于今年四季度上市:7月19日消息，據Circle首席財務官JeremyFox-Geen透露，無論市場狀況如何，預計Circle將于2022年底通過SPAC（SpecialPurposeAcquisitionCompany，即特殊目的收購公司）上市。

JeremyFox-Geen表示，Circle是一家注冊的金融服務公司，就像PayPal或Apple一樣，與ApplePay產品、移動支付服務Venmo運營商PayPal等支付公司一樣，在相同的監管框架下運營。根據Circle公司發布的最新報告顯示，USDC儲備金現在完全以現金和三個月期美國國債的形式持有，與公司的運營完全分開。截至6月30日，流通中的USDC總量為55,569,519,982枚，支持USDC的儲備資產總額為557億美元。（decrypt）[2022/7/19 2:22:20]

管理層決策失誤導致虧損擴大

實際上，在FTX破產消息傳出后，MulticoinCapital的旗艦基金在短短兩周內就損失了一半以上資金，當時跌幅達到55%，這一數字還不包括流動性、以及其他一些自負盈虧的投資。

可是，與其他快速切斷FTX關聯并進行資產減記的投資公司相比，MulticoinCapital在戰略決策上似乎也出現了問題，他們當時聲稱并沒有及時關閉其旗艦產品或轉為自營交易業務的計劃，僅表示將改進運營和基礎設施，努力降低交易對手風險。

顯然，這種判斷是有問題的，之后的事情相信大家都知道，隨著FTX無力回天進入破產程序，MulticoinCapital收回資產的可能性不斷減小，最后才無奈決定將相關資產減記為零，盡管他們尚未具體說明注銷金額，但市場專家認為相關減記數字可能超過8.5億美元。

MulticoinCapital會是FTX崩盤的下一個犧牲品嗎？

“有趣”的是，MulticoinCapital的狀況可能沒有大家想象的那么糟糕，根據該基金在投資者信中披露數據顯示，盡管基金規模大幅縮水，但自成立到2022年，MulticoinCapital對沖基金扣除費用后的增幅仍有1,376%，進入2023年后加密市場又迎來了一波短暫的低點反彈，又推動了其基金在今年一月上漲100.9%，自成立到2023年1月增長幅度達到2,866%。

此外，MulticoinCapital去年的虧損主要因為其滯留在FTX上的資產、以及持有直接受到FTX影響的代幣，比如FTX原生代幣FTT。根據MulticoinCapital在投資者信函中稱，該基金已經在去年11月為受到FTX崩盤影響的資產創建了一個“側袋”，將這些資產從主基金中剝離，包括留在FTX交易所的資產、以及從FTX撤出的資產。

不僅如此，MulticoinCapital還表示目前已采取新措施來“減輕交易對手風險”，比如——

每次只會在交易所中保留支持48小時交易的資產。調整抵押品管理做法以減少交易所為衍生品頭寸持有的抵押品數量。與更多加密資產托管方合作，旨在進一步分散托管風險。MulticoinCapital表示對其長期戰略依然“保持堅定”，但不會貿然跟風市場。顯然，在經歷了FTX崩盤事件后，現在的MulticoinCapital應該吸取了一些教訓。

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