區塊鏈:楊東：對天秤幣Libra監管的三點建議_區塊鏈幣種類

科技巨頭Facebook聯合合作伙伴發布的全球加密貨幣項目天秤幣引發各界熱議，多數討論過多地著眼于發散性的宏觀構想，卻脫鉤于金融邏輯和監管現實，具備可行性的監管應對措施自然也就難以生成，就此需要基于加密貨幣市場現實提出可行的監管建議。我國用戶參與Libra的方式有兩種：第一，直接使用法幣資金購買Libra；第二，向Libra協會繳納資金成為驗證節點。前者主要面對零售用戶，后者面對企業，前者潛在的風險更高。

金融管制使我國銀行賬戶資金的跨國流轉受到嚴格限制，但在區塊鏈系統中，銀行轉賬的過程可以在一國內完成，跨國轉賬由加密貨幣交易平臺完成，該路徑利用相較于銀行審查更為松散的互聯網信息審查規避金融管制。

中國人民大學楊東：數字貨幣只是表象，重構支付網絡才是遠大宏圖:近日，中國人民大學監管科技與金融科技實驗室執行主任，人大區塊鏈研究院執行院長楊東在一場線上講座中表示，區塊鏈技術最大的應用場景是金融領域和政務領域，金融與區塊鏈技術具有高度融合性。日前，整個加密貨幣體系越來越豐富、多元、全面，金融應用場景也更加成熟，如在點對點的金融、區塊鏈ABS、貸款清算、跨境支付等領域都有所突破。

楊東特別提到了最近一個現象級殺手應用Defi，Defi是一種去中心化金融，點對點的金融借貸。楊東認為，過去之所以沒有實現，是因為資產的可信度核心在數據和畫像，而這兩項沒有達到一定的準確度，但在區塊鏈技術上是能夠實現的，尤其是今年以來，數字化在加劇，數據、畫像的準確度也在不斷提高。楊東斷言，點對點的融資正在成為趨勢，同時，數據上鏈也正在成為趨勢。

楊東最后強調，數字貨幣只是表象，重構支付網絡才是遠大宏圖，重構一個支付體系比構建數字貨幣重要的多，區塊鏈時代的開啟，也是再造“清算體系”的最好機會。（證券時報網）[2020/8/21]

對于Libra等加密貨幣可供參考的監管手段

聲音 | 中國人民大學楊東：對區塊鏈的監管需要打破傳統，“以鏈治鏈”:據新京報消息，中國人民大學國發院金融科技與互聯網安全研究中心主任楊東今日撰文指出，對區塊鏈的監管需要打破傳統，采取一些新型方式。其中最為重要的就是“以鏈治鏈”，也就是建立起“法鏈”，借助區塊鏈技術來對區塊鏈行業進行監管，建立金融監管從雙峰到雙維的框架。若區塊鏈技術被用于監管而非將監管者排除在外，那基于區塊鏈的規制系統，無疑將有助于提高監管的有效性。以區塊鏈技術為依托的監管科技，構建內嵌型的、技術輔助型的解決政府與市場雙重失靈，并考慮技術自身特性的有機監管路徑。[2019/10/30]

科技巨頭背書、社會廣泛關注的Libra刺激了不法分子進行欺詐行為，因此監管部門有必要依托權威渠道向社會傳達客觀事實、引導社會輿論，具體可從以下幾個方面展開。

楊東：當前區塊鏈最大應用場景是政府政務或監管:“世界區塊鏈大會三點鐘新加坡峰會”上，中國人民大學法學院副院長、金融科技與互聯網安全研究中心主任、大數據區塊鏈與監管科技實驗室主任楊東發言稱，當前區塊鏈最大應用場景是政府政務或監管，他認為在政府各類場景中，區塊鏈技術將是顛覆性的，通過區塊鏈技術，將有效解決政府“數據孤島”、信息監管等重大問題。[2018/6/8]

懲治違法行為與加強投資者教育。目前，各類微信社群、微博、知識星球等網絡媒體渠道，充斥著大量的提供加密貨幣交易信息、誘導投資者的行為。網絡監管部門可聯合互聯網服務提供商，摸排可能存在的非法行為，在把握行政手段比例原則的基礎上要求其整改或者關停。有些國家將數字資產主要置于證券法律監管之下，在監管部門網站上多次發布有關不當宣傳加密貨幣言論、未經許可發行加密貨幣的處罰案例，而且處罰極其嚴格，對社會起到了良好的指引作用。我國應該加強對于加密貨幣、數字資產的權威理性分析。

中國人民大學楊東：法律技術規則和人才是區塊鏈發展的痛點:以“驅動未來，鏈接世界”為主題的區塊鏈技術落地應用先鋒論壇上，中國人民大學大數據區塊鏈與監管科技實驗室主任楊東針對區塊鏈領域目前的發展情況、變化、痛點、以及監管環境等方面做出諸多分析與解讀。楊東認為，目前區塊鏈發展痛點包括：第一，法律和監管仍然相對滯后。第二，技術上還不夠成熟，速度和效率還比較低，難以開展大規模的交易和場景應用。第三，中國目前還沒有能夠主導區塊鏈技術和場景落地的標準和規則。第四，區塊鏈相關的人才匱乏，并且在這一領域的各類學術研究稀少，研究力量不足，這是目前的痛點。[2018/4/16]

以交易平臺為抓手傳遞監管效果

交易平臺是目前整個加密貨幣交易的關鍵和龍頭，幾乎把持著加密貨幣全產業的話語權，規制好交易平臺能夠有效地向加密貨幣市場參與者傳遞監管政策效果，但在具體的監管操作層面應把握對社會的影響和執行的難易。

比例原則下監管頭部交易平臺。加密貨幣市場一度遭遇重挫，大量的國內投資者基于政策恐慌拋售加密貨幣。由于監管政策落地后還存在大量加密貨幣投資渠道，境外資本利用此前恐慌性殺跌獲取的籌碼再度大幅拉升加密貨幣價格，國內投資者跟風涌入再次誘發了市場風險。對于頭部交易平臺，暫時不宜重拳出擊絕不意味著聽之任之，而是在內部溝通中提出嚴格的監管要求。有關交易平臺的監管政策方面還需進一步抓嚴抓實。

嚴格中小交易平臺監管執法。大量中小交易平臺的運營方人數少且專業程度極低，不法分子將投資者的本金視為目標，涉及嚴重的違法犯罪行為。對這些交易平臺的監管無需另立監管規則，當前的監管政策和刑事法律完全足以將其納入監管，盡快梳理典型案例打擊猖獗的違法行為，也是給頭部交易平臺敲響警鐘。

完善并執行《區塊鏈信息服務管理規定》

網信辦出臺的《區塊鏈信息服務管理規定》對于我國區塊鏈技術賦能實體和規范市場秩序有重大作用，但也存在一些不足。《規定》主要規制利用區塊鏈技術提供信息服務的行為，即規制的是區塊鏈的“鏈上信息”，這與區塊鏈的技術實現相符。但與區塊鏈有關的違法犯罪行為幾乎都是通過互聯網、自媒體等“鏈下信息”實現，因此《規定》對國內區塊鏈技術運用的摸查存在一定的方向偏差，不僅可能無法了解市場的真實情況，還面臨規則過于嚴厲不利于技術發展之攻訐。

部分交易平臺為逃避“信用中介”而承擔的法律責任自稱為“信息中介”。目前的交易平臺幾乎都是信用中介，平臺中加密貨幣和法定貨幣的交易表面上是個人間的自由買賣行為，但實際是交易平臺控制下的經營行為。即使交易平臺僅提供信息服務，但其提供的“鏈下信息”是否應為《規定》所規制，是監管部門應該回應的問題。從法理和投資者保護的視角而言，《規定》當然應當包含對“鏈下信息”服務的規制。

《規定》的完善還需要不斷與實務形成有效溝通。《規定》中由于區塊鏈行業處于發展初期，相關的應用場景與商業模式也仍然在不斷探索之中而存在較多的不確定因素，選擇以較為概括的方式說明其適用的范圍。在《規定》中，并沒有對區塊鏈信息服務的種類或者具體內容進行界定，而是寬泛的采用了“區塊鏈信息服務”這一表述。從行業發展的階段與現狀來看，應該說這一規定給后續的發展留下了相對較大空間。但是在監管文件較為寬泛的情況之下，監管部門和行業單位的信息交互就必不可少。只有通過兩者不斷的信息交互，才能提供一條較為明晰的監管紅線，從而給予區塊鏈信息服務業正確的方向引導。

作者：楊東馬揚

來源：理論網

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