Bybit:期貨交易所行業2019第二期研究報告_數字貨幣

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要點總結：

1.2019年2月到7月數字通證期貨交易量增幅明顯。全市場期貨交易總量達16,057億美元，占全市場交易量的26.15%，日均期貨交易量88.71億美元。

2.5月份起期貨交易猛增，全市場期貨交易量從2月份的1,045億美元增長到7月份的4,127億美元，半年內月均增長率高達39%。5、6、7三個月的總交易量為2、3、4三個月總交易量的3倍。

3.?始終占據市場合約交易量前三位的交易所仍為BitMEX、OKEx和HuobiDM，本期期貨總交易量分別為6,497億美元、5,321億美元和2,801億美元，日均達到36億美元、29億美元和15億美元。

4.?期貨交易量的大幅度提升一方面是由于4月起比特幣市價一路高漲對市場情緒的抬升，原有期貨交易所也紛紛開展了更豐富的合約業務，從標的交易對的增多到期貨合約種類的創新；另一方面投資者們也越來越多地接觸和認可期貨合約的價值，對非主流幣種合約標的的需求也有所上漲，給期貨合約市場帶來新增量。

加拿大監管機構對比特幣期貨交易所Bybit采取行動:金色財經報道，加拿大安大略省證券委員會（OSC）剛剛發布正式通知，稱比特幣期貨交易所Bybit違反了該省的證券法。盡管OSC早在3月份就警告未注冊的交易平臺不要在安大略省提供衍生品，但Bybit未能遵守該要求。英屬維爾京群島金融服務委員會協助其加拿大同行對Bybit采取行動。據悉，Bybit是按持倉量計算的第二大比特幣期貨交易平臺。[2021/6/22 23:55:09]

5.?2018年9月之前數字通證期貨交易市場被BitMEX和OKEx呈現寡頭格局壟斷，2018年12月初HuobiGlobal上線HuobiDM合約交易平臺后，一路追趕，自2月到7月交易量不斷攀升，市場份額逐漸擴大。本期交易總量占BitMEX的43%，全市場的17%，雖然增速較快，但就交易量上看，距離OKEx和BitMEX還有一些距離。

6.?繼芝加哥期權交易所2019年3月份宣布下線比特幣期貨交易之后，傳統期貨交易所僅剩下芝加哥商品交易所能夠交易比特幣期貨合約。數據顯示本期數字通證期貨交易約有97%發生在數字通證交易所，傳統交易所交易占比不足3%。

數據：6月份比特幣現貨和期貨交易量分別環比下降32%和40%:研究顯示，6月份比特幣現貨和期貨的月度交易量均大幅下降，環比下降幅度分別為31.98%和40.39%。具體來說，比特幣期貨在6月份的交易量為3,320億美元，相較于5月份的5,570億美元驟降逾40％。而另一方面，去中心化交易所（DEX）上交易量與中心化交易所呈相反趨勢。

此前消息，加密數據網站DuneAnalytics數據顯示，今年上半年去中心化交易所（DEX）平臺的總交易額達到51億美元，是2019年同期的5倍。而僅在今年6月，DEX的單月交易額就超過15億美元，其中Uniswap和Curve兩個交易平臺的交易額占比呈現爆發式增長。（TheBlock）[2020/7/2]

7.?2019年以來加密貨幣衍生品不斷創新，出現期權合約、指數合約和杠桿代幣等新型衍生品。期權合約已成為新的風向標，主流平臺紛紛開始研發期權合約產品。目前市場上以反向合約為主，永續合約較交割合約更受歡迎，百倍杠桿設計已成常態。

聲音 | 肖磊：CBOE停止比特幣期貨交易說明比特幣在擁有嚴格監管的市場優勢并不明顯:據國際金融報報道，數字貨幣分析師肖磊在接受《國際金融報》記者采訪時也表示，CBOE停止比特幣期貨交易，主要是交易量太小，說明比特幣在擁有嚴格監管的市場優勢并不明顯，降低了投資者的預期，這對比特幣短期走勢不利。央行發行的數字貨幣，從技術上來說，會采用部分區塊鏈技術，更多的是為了實現法幣的安全和效率的雙重提升，但依然是一個購買力相對穩定的法幣，不會有太大的增值預期，跟比特幣的高波動性是完全不同的兩種資產形態，所以央行發行數字貨幣，可能會削弱比特幣一些功能，使其在短期內有一定的利空存在。而從中長期看，比特幣的價值實際上是非常不確定的，如果其他比如股票、黃金、法幣等資產更加能獲得投資者和用戶的信任，比特幣的價值會大大降低，所以如果央行發行的數字貨幣，也是有一定的數量限制，實際上對比特幣會帶來較大沖擊。[2019/6/24]

8.?衍生品合約標的不斷豐富，不僅非主流標的大范圍增多，還增加了穩定幣標的，基于上半年IEO模式熱度的上漲，平臺幣標的需求也有所擴大。

動態 | Polychain 、DCG投資加密期貨交易所CoinFLEX:據coindesk消息，風險投資公司Polychain Capital和Digital Currency Group（DCG）投資了加密貨幣期貨交易所CoinFLEX，目前未公開金額。CoinFLEX周三發布消息稱，隨著新的融資，這兩家公司已加入其先前的支持者，包括Trading Technologies，Roger Ver和Dragonfly Capital Partners。[2019/3/13]

9.?期貨產品設計及創新的落腳點大多在防穿倉設計機制上，目的在優化用戶交易體驗并降低平臺運營風險。合理價格標記系統作為防穿倉設計機制的重要組成部分，通常是在價格指數的基礎上設計而成。若指數成分組成數量較少，則在面臨較大的行情波動或者指數所依賴的交易所API出現問題時，易出現大幅度插針問題或安全事故。

動態 | 雅加達期貨交易所與兩公司合作開發加密貨幣交易所:據thestar消息，印度尼西亞期貨和衍生品交易所集團旗下雅加達期貨交易所（JFX）與貨幣系統提供商Kinesis Money和實物黃金交易所Allocated Bullion Exchange（ABX）簽訂合作備忘錄，合作開發受印度尼西亞監管的加密貨幣交易所。Kinesis和ABX兩家公司表示，他們已經開發出一種使用實物資產（黃金和白銀）作為數字貨幣基礎的演化貨幣體系，這些貨幣可以在Kinesis區塊鏈交易所進行交易。據悉，該系統還支持法定貨幣兌換服務，每秒可處理3000多筆交易。

投資有風險，入市須謹慎。

本資訊不作為投資理財建議。[2018/11/13]