zcash:分析：被V神偏愛的Zcash，為何在三大匿名幣中表現最差？_nash幣官網

作者：LucyCheng；

文章來源：哈希派

未正式開挖，期貨價格已在BitMEX上炒到1400美元左右；創始塊剛誕生，價格隨即哄抬至200萬美元/枚——2016年推出的Zcash，無疑是當時的幣圈黑馬。其上線不到半年便被暗網第一黑市AlphaBay接受，相關匿名技術還相繼獲得以太坊、波場、摩根大通旗下企業級區塊鏈Quorum、以色列技術開發商Starkware等等項目以及公司的青睞。

部分數據及資料源自：Coinmarketcap，Bitinfocharts，feixiaohao

不過截至目前為止，Zcash在暗網的使用率以及普及度依舊不高，網絡內選擇采用其隱私交易的占比還不及總體交易的五分之一。與已逐漸發展成為暗網世界最活躍幣種的門羅幣以及受4900多家商戶支持的達世幣相比，誕生較晚但獲得更多圈內大V支持的Zcash這三年來的發展似乎不太理想。

分析：穩定幣MIM可能已經資不抵債:6月18日消息，Autism Capital發推稱，Magic Internet Money（MIM）可能已經資不抵債。據悉，MIM是規模較大的穩定幣之一，市值約3億美元。

上個月，在Terra崩盤期間，Abracadabra（MIM背后的協議）產生1200萬美元的壞賬，因為清算的速度不足以支付協議的MIM負債。這條消息被掩蓋了。Abracadabra當時立即關閉其分析儀表板，以便可以進行“升級”。Abra團隊之后還表示，分析儀表板出現故障的時間完全是巧合。

MIM核心團隊沒有使用MIM Treasury資金償還壞賬，而是決定在YOLO市場購買CRV。而CRV價格一直在暴跌，目前協議中有很多壞賬。[2022/6/18 4:36:18]

左圖為近一月內通過透明交易與隱私交易的Zcash在網絡內的占比情況；右圖為近一個月網絡內透明交易與隱私交易的占比情況

還未找到自身定位的Zcash

與Zcash以及達世幣不同，三大匿名幣種中門羅幣所有的交易都是匿名進行的，再加上其抗ASIC的決心，使得門羅幣能夠快速且大范圍地打入暗網市場，同時獲得新晉暗網幣王的稱號。而匿名性相對較弱的達世幣，則憑借著其即時交易屬性以及市場化策略，逐漸在拉美地區流行起來；至于同樣具有隱私交易選擇彈性的Zcash，當前在市場的定位以及具體適用場景卻依舊模糊。

機構分析：盡管英國央行做出了保證，但通脹上升可能會令英國投資者感到不安:英國eToro公司的分析師本?萊德勒表示，隨著政府逐步放寬疫情限制措施，英國通脹率的急劇飆升是不可避免的。通脹加劇會讓一些投資者感到恐慌，因為他們將價格飆升視為利率即將上調的信號。

不過，萊德勒認為情況還沒那么糟。英國央行一直表示最近的高通脹是過渡性的，是暫時的。因此，工資增長將低于物價增長，這也將在未來幾個月抑制通脹走高。[2021/6/17 23:44:44]

從項目以及部分大公司的態度可知，Zcash匿名技術zk-SNARKs的市場關注度高于門羅幣采用的環形簽名技術；但是依照暗網以及隱私交易的使用情況來看，前者的匿名特性并沒有得到充分發揮。如上文所說，月內Zcash用戶選擇使用隱私技術的交易低于20%，而且網絡中95%左右的ZEC均存儲在沒有屏蔽保護的公開地址內。此外值得關注的是，當前接受Zcash的暗網市場不及7%，低于占比16%的達世幣，而與末位的VTC相比，僅多出一家支持其支付的暗網市場。

※據TheBlock本月分析的31個暗網市場數據顯示，約95%的市場接受比特幣支付，近半成的市場支持門羅幣付款；而接受Zcash的暗網市場不到7%。此外值得一提的是，僅有比特幣以及門羅幣具有獨家支持的暗網市場。

合約行情分析：主流幣凌晨大跌 目前恐慌情緒緩解:據火幣BTC永續合約行情顯示，截至今日17:00（GMT+8），BTC價格暫報9039美元（-1.36%），20:00（GMT+8）結算資金費率為0.010000%。

昨日晚BTC在9000美元上方窄幅盤整，于凌晨短時下探8800美元，而其他主流幣出現大幅的下跌。根據火幣交割合約數據，BTC當季合約成交額上漲，持倉量增加，精英多頭占比略減，當季合約溢價幾乎為0。BTC目前反彈至9000美元上方，恐慌情緒有所緩解。

USDT于火幣全球站OTC的報價為7.02元，溢價率為-0.81%。[2020/6/28]

理論上來說，Zcash采用的多層密鑰結構，適用于不同的應用場景；可讓部分用戶實現屏蔽交易的同時，也在一定程度上貼近監管需求，避免了被政府部門全面封殺的風險。得益于此，Zcash與達世幣相似，較門羅幣獲得更多交易所的支持，其中甚至包括了致力于合規化的Coinbase。但是這種“黑白兩道”都想沾邊的做法，無形中降低了暗網用戶的使用欲望，畢竟完全隱私以及匿名狀態對于暗網市場來說是追求也是必要基礎。而這或許也是Zcash技術升級過后，其隱私技術使用率依舊不高的原因。

數據分析：BCH過去6個月算力增長速度遠超BTC:據BitInfoCharts數據，過去6個月以來在算力的增長速度方面BCH約是BTC的2.5倍。去年11月至今，BCH的算力增長了480%，而BTC的算力則增長了190%。[2018/4/23]

數據源自：Coinmarketcap

事實上，前期Zcash的隱私交易未能廣泛應用還與其生成成本有關。在Sprout以及Overwinter階段，為了生成可讓礦工使用的零知識技術證明，每創建一筆完全私密交易時發送方都必須經歷一系列精確的計算，耗時數十秒，交易占用內存高達3GB；迫使當時大部分用戶干脆放棄使用隱私技術直接進行透明交易。直至去年十月Sapling升級優化過后，其發起匿名交易的用時才縮短至一秒之內同時所需內存也下降至40MB左右，讓移動端交易成為可能；而下一階段Blossom升級并添加鏈下輕量級交易技術BOLT過后，其隱私交易技術還將進一步加快。

Zcash的路線圖分為四個階段

如果按照團隊的規劃發展，成功實現快速便捷的隱私交易，再配合上市場化策略，未來Zcash或許也能如達世幣一般在線下小額支付場景尤其是深陷通貨膨脹危機的地區，逐漸流行起來。不過從本月中旬該團隊公布的消息來看，Zcash似乎志不在此。

金色財經獨家分析：幣安啟動Binance Chain，去中心化交易所或將成為一種趨勢:金色財經獨家分析：就在剛剛，幣安宣布啟動啟動Binance Chain，在宣布這條信息之后，幣安的平臺幣BNB價格大幅上漲，最高曾拉升至10美元上方。從公告信息中得知，Binance Chain是一條應用于區塊鏈資產交易與轉換的公有鏈，未來幣安將利用Binance Chain公有鏈把幣安打造成一個去中心化交易所，不過，去中心化交易所雖然前景很美，但由于目前基于公有鏈開發的交易平臺還有種種弊端，尤其是這其中涉及到大量用戶的資金，貿然將交易平臺升級為去中心化交易平臺很容易產生種種問題，這也是幣安為什么會選擇讓中心化與去中心化并行前進。不過幣安此次舉動也向我們發出一個訊號，未來交易所去中心化或將成為一種趨勢。[2018/3/13]

三大匿名幣種的鏈上活躍情況

該匿名幣種開發公司ECC高管JoshSwihart接受采訪時表示，他們現在的目標是將Zcash變成一個人們可以構建用于所有DeFi應用程序的平臺：

“如果要貸款，如果要進行DAO，那么所有這些工作也可以使用Zcash來完成。最終，我們希望ZcashShielded可以在以太坊智能合約中使用”。

暫且不討論未來Zcash能否借此找到其市場定位，單單從技術層面來考慮，就能預見到這個目標對于Zcash來說還有很遠的路要走；因為現階段Zcash所實現的高效快捷隱私交易是通過犧牲其可編程性來獲得的。而ECC產品設計師DairaHopwood也曾在今年的Zcon1年度會議上承認，目前Zcash的模式無法擴展，如果要實現轉變，就需要從頭開始建造新的區塊鏈。

被團隊矛盾拖累的發展進程

匿名技術難以充分發揮以及存在些許沖突的路線規劃，使得Zcash至今未能找到適合自身的應用場景；而不可忽視的是，同樣在其中起到阻礙作用的還有該加密幣種團隊以及社區的內部矛盾。

去年六月Overwinter升級之際，ZcashWindows錢包軟件唯一維護人員D.JaneMercer因資金困境向社區發起威脅，稱如果沒有得到工作資助，他將停止客戶端開發并打造新幣與Zcash競爭。今年六月，Zcash母公司前雇員SimonLiu同樣因為股權糾紛向該公司發起高達200萬美元的違約訴訟；九月ECC還與Zcash基金會就其商標引發爭議。而今年五月以及九月Zcash透明度報告上先后顯示的財政赤字，更是讓其處境雪上加霜。

左圖為，2018年下半年ECC公司的支出類別；右圖為，2019年第一季度ECC公司的支出類別

根據報告顯示，2018上半年ECC就已出現入不敷出的問題，而下半年則顯現出赤字進一步擴大的跡象。按照該時間段每枚ZEC均價60美元來計算，ECC去年下半年的總收入為220.5萬美元；減去每月70萬美元的總支出以及95萬美元的額外推廣經費，其2018下半年將近虧空300萬美元。而且Zcash這種虧損狀態還延續至今，在ECC對其支出份額進行調整后，該公司2019年Q1依舊出現了55.8萬美元的虧損。

資料源自：Zcash官網

造成這些矛盾以及資金困境的原因多多少少與Zcash的創始人獎勵機制有關。為了讓Zcash能夠順利起航，在2015年立項時，經過社區討論決定將前四年產出的ZEC的20%分配給創始團隊，另外80%分配給礦工。但是隨著ZEC價格的波動，該分配比例的合理性多次引起社區爭議；同時方案執行期限2020年10月的逼近，也讓社區對于開發者后續資金問題產生擔憂。

按理來說，面對一系列棘手的治理以及資金問題，社區急需尋找新的方法來維持運營。但截至目前為止，該團隊還沒有找到合適的機制讓成員達成一致。八月ECC首席執行官ZookoWilcox呼吁創建新開發基金，未果；七月和平硬分叉Ycash的出現，亦沒有對市場帶去太多的影響。根據該分叉幣創始人HowardHoo的說法，Ycash將原鏈網絡的創始人獎勵從20%降低至5%，是希望在一定程度上解決原鏈開發團隊未來的資金困境；但是當前Ycash還未被Coinmarketcap收錄且月內日交易量普遍低于3萬美元。

雖然ZookoWilcox曾發博文承諾ECC會全力以赴尋求新支撐；但如若該團隊未能在一年時間內較好地處理這些資金問題，很大程度上會影響Zcash的后續發展。而Zooko也在今年六月底舉行的Zcash大會上坦言，ECC必須盡快尋求解決方案，否則公司將不得不放棄該項目：

“如果資金可供項目運行的時間不足12個月，我們就只能被迫從事其他業務以保障公司的收入。”

曾經紅極一時的Zcash，如今的發展多少會令人失望。而更為棘手的是，擺在它面前的不僅僅是表現不理想而已，接下來能否持續發展也是個大問題。對此加密投資者WhalePanda發推感慨，其實Zcash剛推出時他想挖一些，但現在看來那是糟糕的主意；而Deloitte區塊鏈專家TimDavis的言辭更為犀利，直言Zcash已然是一個失效的項目，難以開發出長期用例。

※八月初，ECC首席執行官ZookoWilcox發布公開信談論“創始人獎勵”計劃，希望以另一種方式將其延長下去，從而解決后續的資金問題

謀事在人，Zcash團隊可否渡過難關現在還難說，但是留給他們的時間真的不多了。距離上次Zooko發布公開信表示將“很快”公布一項社區程序已經過去兩個多月，我們依舊沒有看到任何進展；如果解決問題只停留在口頭上，Zcash的后續發展不容樂觀。

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