MAX:匿名、巨額，幣圈“高盛”們在哪里悶聲發大財？_TRA

作者：nealwen

來源：WOOTRADE

據CoinMarketCap統計，一共有超過3000種加密貨幣，2萬多種交易對，7x24小時營業。不知道該買什么沒關系，幣圈一直盛行一種投資方式——跟單買賣。無論是微信、微博上的投資大V，還是某些專門提供跟單功能的行情APP，韭菜們緊盯著這些“明星”投資者們，模仿他們的交易軌跡操作。在幣圈，這成為了這些帶單大V們的生意，但在90年代的美股市場，最著名的交易大V——高盛卻因為“被跟單”而苦惱著。

某行情軟件的跟單功能推送消息

30年前，做市商是美股交易員的主要對手盤，他們會將買賣的數量價格都列在二級報價系統上。交易員可以清楚地看到各家做市商的買賣單數量，掛單價格，以及掛單時間。高盛作為當時統治級的做市商，幾乎每一筆訂單都被大家關注著，沒有交易員選擇與高盛“作對”。換句話說，高盛買什么，大家就買什么，高盛賣什么，大家就賣什么。這種“被跟單”令高盛苦惱不已，自己大量的訂單難以成交。

500萬枚STEEM從匿名錢包轉至Upbit:4月6日消息，據Whale Alert監測，500萬枚STEEM(約合168萬美元)從匿名錢包轉至Upbit。行情數據顯示STEEM價格突破0.32美元，24小時漲幅接近50%。[2023/4/6 13:48:05]

90年代的美股二級報價系統

右側紅圈標注的“GSCO”就是高盛的做市商代碼，“9111/16”代表著訂單時間1991年11月16號，“10”代表高盛想要賣出1000股SUNW股票。而左側底部的紅圈標注的是一筆想要買入5500股SUNW的訂單，來自Instinetdarkpoolexchange(INCA)——世界第一個計算機化暗池交易平臺，這也是整個二級報價系統上最大的訂單。

匿名買家斥資 235 ETH在Gem平臺購買10枚MAYC系列NFT:金色財經消息，據 Etherscan 數據顯示，匿名買家（地址：0xf8c9cf133252a1a0b2c4b527381eaa94eaef62a6）通過 Gem平臺 以 235.33 ETH（約合 72 萬美元）購買了 10 枚 MAYC 系列 NFT。[2022/3/24 14:15:45]

暗池指的是在紐交所、納斯達克等公共交易所之外，由私人機構運營的交易平臺。機構和大宗交易者可以以匿名和隱藏訂單的方式，在暗池上交易股票、衍生品和其他金融產品，美國股票市場有40%的交易量來自暗池。

匿名巨鯨在市場下跌期間購入488枚BTC后，持幣量超越MicroStrategy:1月25日消息，一個匿名比特幣巨鯨在加密市場下跌時，在3.6萬美元區間分兩筆交易購入了488枚 BTC，目前該巨鯨錢包內共持有124,487枚 BTC，比MicroStrategy的比特幣持有量多出約100枚 BTC。

通過分析該匿名巨鯨活動發現，該巨鯨在 BTC 市場高點下跌后就一直在持續買入，歷史數據顯示該巨鯨平均 BTC 購入金額為2.2萬美元。（U.today）[2022/1/25 9:12:27]

2011~14年暗池/紐交所/納斯達克/巴茲交易量的對比

有了匿名性和高流動性的暗池，高盛再也不擔心被跟單了，這也是高盛在不影響市場的情況下，能賣出2000萬股標普ETF500的秘密。在自己掛出的所有賣單完全成交之前，高盛可以不用公布任何一筆交易，就像下圖展示的這樣。正常公開的交易都是按照價格和時間順序排序的，而右側紅圈標注的50萬股“182.7”的賣單，高出了前后的成交價格，恰巧也是當日的最高價格，這就是通過暗池完成交易的。暗池里的交易往往不會即時公布，有的甚至隔天才會公布出來。

外媒：Harvest Finance背后的匿名開發者或能隨意鑄造代幣并竊取用戶資金:DeFi項目Harvest Finance擁有一個管理密鑰，可讓持有者隨意鑄造代幣并竊取用戶的資金。正如PeckShield和Haechi所指出的那樣，其治理參數不是由具有明確定義規則的合約來設置的。該管理密鑰可能由該項目背后的匿名開發者持有。持有人可鑄造無限數量的代幣，并消耗代幣的Uniswap池中的資金，該池目前持有1200萬美元的USDC。（cointelegraph）[2020/10/24]

一筆延遲公布的標普500ETF的賣出訂單

匿名幣UFO區塊高度達到10萬:據官網信息，匿名幣UFO在3月27日11:35時，區塊高度達到10萬，截至發文，UFO全網總算力超過200GHash/s。

UFO由全球隱私幣愛好者創建，采用MW協議、X17r算法，是一條由社區推動，集原子交換、智能合約和閃電網絡功能于一體的匿名公鏈。匿名幣UFO目前已上線BKEX和EXX交易所。[2020/3/27]

后來，高盛干脆自己開發暗池，還做了不只一個。2017年5月，高盛發布了新的暗池SigmaX2，并交由納斯達克打理，適用納斯達克交易所的技術，運營以及監管。而暗池的流動性則由高盛的高頻策略來提供，SigmaX2暗池2019年10月的日均交易額超過30億美元，是個什么概念呢？某頭部加密貨幣交易所30天日均交易額在10億美元左右，僅是SigmaX2的三分之一。除了在美國發布的SigmaX2，高盛還擁有在歐洲的SIGMAXMTF，SIGMAX日本，SIGMAX香港和SIGMAX澳洲，共計5個暗池平臺。

高盛暗池產品SigmaXMTF的廣告語：優越的流動性/改善成交質量/安全交易環境/匿名/高效訪問

作為全球最大的金融市場，美國股市的規模是讓現在的加密貨幣市場望塵莫及的，但交易掙錢的邏輯和市場中出現的問題，卻是相似的。幣圈活躍的帶單大V們，并不是主宰加密貨幣交易走向的主要力量，真正的幣圈“高盛”們一樣不愿意競爭對手和散戶們提前看到自己的交易軌跡。相似的需求，催生了相似的加密貨幣暗池產品：

-Kraken從2015年開始就為客戶提供一種額外收費的暗池交易設施；Bitfinex也為客戶提供類似的服務；

-2016年，經紀商TradeZero與比特幣先驅JeredKenna合作推出了一個暗池交易工具；

-2018年，去中心的暗池協議RepublicProtocol募資3380萬美元；

-2019年，由量化投研機構Kronos孵化的暗池平臺WOOTRADE獲得了包括DFund，分布式資本，SNZ等12家明星機構的投資。

對照美股市場的暗池發展，可以預見到加密貨幣暗池將是一片新藍海，但目前市場上真正的暗池產品鳳毛麟角。Kronos&WOOTRADE聯合創始人JackTan認為，建立和維護暗池所需的技術門檻之高，可能是目前國內很少有的原因。

除了技術門檻高，暗池也面臨著巨大的監管風險。自2011年以來，由于涉及暗池交易的不當操作，相關銀行和券商們已經被美國SEC收取了超過2.3億美元的罰金，同時普通投資者們對于暗池反對之聲也愈演愈烈。

傳統暗池到底做錯了什么？而更強監管下的加密貨幣行業，暗池又該如何獨善其身？

參考資料：

“DevelopmentsthatledtotheemergenceoftheDarkPool”,Nov25,2016,StefanieKammerman

“Darkpools”,Jul21,2017,Bloomberg

“SigmaX2MonthlyMetric”,Oct,2019,GoldmanSachs

BlockchainTransparencyInstitute

“WallStreet’sDarkPoolsGetTransparencyMakeover”,Jul18,2018,TheWallStreetJournal

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