EFI:DeFi Pooling：為現有的 L1 項目提供可擴展性_DEFI幣

DeFi 的首要價值是金融普及和開放準入。但隨著 Gas Price 的高漲，DeFi 日益變成了巨鯨的游戲。

Layer-1 的資金池（例如 YFI 中的金庫）可以高效地推動 DeFi 普及，因為它們更加便宜，更加簡單。

但是，在 Layer-1 上加入、離開和再平衡一個資金池，依然是昂貴的

StarkEx 解決了這個問題。我們提議的解決方案叫做 DeFi Pooling，把賬單放在 Layer-1 上，在 Layer-2 中完成倉位的再平衡。

StarkEx 3.0（即將于 2021 年 5 月到來）將支持 DeFi Pooling 的前置元件：L1 Limit Order。

DeFi 的目標是利用其可組合性和免準入來普及金融服務。但是，當 gas 價格太高的時候，只有財雄勢大的人才能參與。

如果我們希望 DeFi 保持包容性、獲得下一批 1000 萬用戶，我們就需要解決可擴展性問題，讓交易的成本能降下來。

DeFi 2.0可持續質押產品Crucible現已上線Arbitrum:3月8日消息，Ferrum Network的DeFi 2.0可持續質押產品Crucible現已上線Arbitrum。[2023/3/8 12:50:06]

在 Yield Optimizer 上我們已經看到了邁向可擴展性的一步。像 YFI 和 Harvest 這樣的項目，讓散戶也能參與更高級、更昂貴的交易策略。就以 YFI USDt Curve 策略為例。

作為一個普通交易員，想要最大化在 Curve 項目中的存款收益率是非常復雜的。他們需要先把錢存進某個資金池，然后把該資金池的存款憑證存進 Curve gauge 中，確定鎖定周期以增加 CRV 獎勵，還要在鏈上投票來決定分配給自己所在池子的獎勵比例。

有了 YFI，上述過程都可以抽象掉了。用戶只需把錢存進 YFI USDt yVault 合約里，然后該協議會自動完成剩余的部分。代價是，協議會對利潤收取 20% 的管理費。

Polygon與Orbs、DeFi.org合作推出加速器計劃:5月18日消息，Polygon與Orbs合作，推出一項通過DeFi加速器平臺DeFi.org支持DeFi建設者的計劃。

Polygon和DeFi.org指出，該計劃將為選定的項目提供融資機會、指導和市場曝光機會。DeFi.org加速器計劃參與者必須在Polygon上創建項目。加速器計劃將專注于開發結合Polygon第二層解決方案和Orbs第三層基礎設施的項目。（Cointelegraph）[2022/5/19 3:26:25]

對于大部分交易者來說，20% 的費率比起那許多麻煩事以及做那些麻煩事的時候要支付的交易手續費，還是便宜的。

此外，因為 YFI 用戶的投票權也因此匯聚了起來，YFI 就變成是一個投資基金了，而且能夠影響 Curve，讓所有 YFI 的利益相關者受益：交易者和代幣持有者皆然。

但是，YFI 在 gas 使用上還不是效率最高的，因為存錢進池子和取款，包括再平衡整個基金，都還是 Layer-1 上的操作。因此，這些操作往往還是貴到讓人望而卻步。

DeFi借貸協議Vee Finance完成250萬美元A輪融資:9月7日消息，DeFi借貸協議Vee Finance宣布完成新一輪250萬美元A輪融資，投資方包括7 O'Clock Capital、AC Capital、AP Capital、Avalanche Capital、BCA Investments、CatcherVC、Chronos Ventures、COBAK、 Damo Labs、Dutch Crypto Investors、FBG Capital、Kryptos Research、Lancer Capital、LD Capital、Limestone Capital、MEXC Labs、Mint Ventures、Momentum 6、NGC Ventures、Ti Capital、ViaBTC Capital和Waterdrip Capital等。同時，Vee.Finance宣布將于9月14日在Avalanche主網上正式啟動。[2021/9/7 23:06:44]

DeFi Pooling 正是來解決這個問題的：它可以把存款、取款、再平衡，等等，都搬到可擴展且低成本的 Layer-2 上！

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為1249億美元:金色財經報道，據DeBank數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量1249億美元，較昨日增加45.6億美元，重復率約為25.14%，真實總鎖倉量930.8億美元。鎖倉資產排名前五分別為AaveV2（139億美元）、Maker（138億美元）、Compound（131億美元）、Curve（127億美元）、PancakeSwap（113億美元）。[2021/9/5 23:01:24]

DeFi Pooling 這種新的機制，讓用戶可以用他們的 Layer-2 賬戶來交易，而且不需要花費手續費：他們可以在 Aave 和 Compound 上存錢，在 YFI 或者 Harvest 上投資，或者成為 Uniswap、Balancer 和 Curve 上的流動性提供者。

我們以一個簡單的 DeFi 操作來舉例：投資 USDt yVault。

聲音 | 彭博社前記者：DeFi成為以太坊主要用例是因為傳統經濟價值運轉存在很多障礙:彭博社前記者Camila Russo近期在一次播客中表示，去中心化金融（DeFi）已成為以太坊主要用例的原因是，這是非區塊鏈傳統經濟中的一個主要方面，傳統經濟是如此古老且已經到了可以被破壞的程度。我們仍然依賴許多中介機構，我們仍然必須支付如此高的費用，我們仍然局限于出生地獲得的金融服務。價值和金錢如何運轉存在許多障礙。（AMBCrypto ）[2020/2/10]

參與者是：

交易者/用戶/終端用戶

Alice、Bob 和 Carol 是在 Layer-2 上存有資金的交易者

鏈下部分

一個運營者，以及支撐運營者服務的 StarkEx 系統

鏈上部分

DeFi 目標合約（在本例中就是 yUSDt Vault）

StarkEx 智能合約

代理池（Broker Pool）：一個新的鏈上智能合約，協調來自 StarkEx 合約的需求、管理池子的所有權，并自己與 DeFi 目標合約交互

在我們這個例子中，Alice 和 Bob 想要把錢存進 YFI，而 Carole 想要從 YFI 中取款。因此，Alice 和 Bob 的需求正好與 Carole 匹配，只有差額部分才需要在鏈上轉移。

從 Alice 和 Bob 的角度來看，DeFi Pooling 的操作分兩個步驟：

將 USDt 換成 StarkEx 運營者從代理池出鑄造出的份額（例如 syUSDt）

把 syUSDt 換成 yUSDt

第一步：聚合需求

代理人合約鑄造代理池的份額（例如 syUSDt）

代理人合約通過一條主鏈上的限價訂單（L1 Limit Order，詳見下文），把份額賣給交易者

StarkEx 在鏈上結算這筆買賣

第二步：池子激活

代理人合約從 StarkEx 的智能合約中取出屬于資金池的資金

代理人合約把這些資金存入 DeFi Vault（例如 yVault）

代理人合約收到存款憑證（LP tokens，例如 yUSDt）

代理人合約創建一條鏈上限價訂單，給出存款憑證對池子份額（例如 syUSDt）的價格

第三步：交易者收到存款憑證

Layer-2 上的交易者用份額（例如 syUSDt）買回存款憑證（例如 yUSDt）

代理人合約銷毀份額

第四步：再平衡 —— 錦上添花

有人可能注意到了，現在，一種策略可以被表示為鏈下的一個 token。那么，像把 yUSDt 換成 yETH 這樣的再平衡操作，就可以簡化成找另一個交易員來交換 token，因此可以完全在一個無需支付 gas 的環境中發生。

還差一個東西沒講清楚：鏈上限價訂單

還有一個東西我們上面沒解釋清楚的就是鏈上的限價訂單。StarkEx 上有三種基本的操作：轉賬、條件性轉賬以及 Layer-2 限價交易。在下一個版本（StarkEx V3）中，我們還會支持 Layer-1 的限價訂單，使得 Layer-1 上的智能合約能夠在 Layer-2 上發送交易。這就是現在大家缺少的那塊拼圖。

要找回 DeFi 的金融普及的初心，我們需要提供更大規模的交易處理量和更低的交易成本。DeFi Pooling 就是這樣的解決方案。這就相當于用商業航空取代私人飛機。如果 DeFi 想要覆蓋下一個 1000 萬的交易者，這就是正道。

原文鏈接:

https://medium.com/starkware/defi-pooling-1332ddebff21

作者:?Louis Guthmann

翻譯:?阿劍

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