本文為?DeFiance Capital 負責人 Arthur Cheong 和 Three Arrows Capital 首席執行官 Su Zhu 一場播客內容的摘要,兩人闡述了對 DeFi 項目發展的看法和觀點。
核心要點:
構建 UI/UX 非常重要,做好 DeFi 項目不能僅僅考慮技術和代幣經濟,其實構建好用戶界面和用戶體驗比你想的更重要。具體的反面教材可以看看 Balancer (用戶體驗和界面不太好,導致表現平平);
社區參與很重要,社區可以做很多事情,比你想的要重要的多。具體的正面案例可以參考 Sushiswap;
專注于創造性的治理解決方案和長期發展定位的 DeFi 項目才有機會成為最終贏家。具體的正面案例可以參考 SNX。
對一些去中心化交易所的看法
Uniswap (UNI)
Uniswap 是目前最好、使用率最高的去中心化交易所;
但與專業做市商相比,Uniswap 滑點較高,當然它已經算是非常成功了 ;
Neowiz宣布Intella X將參加IVS Crypto 2023 Kyoto:金色財經報道,韓國游戲發行商Neowiz宣布,其Web3.0區塊鏈游戲平臺Intella X將參加IVS Crypto 2023 Kyoto。IntelaX將于當地時間28日下午2點舉行小組討論會。IntelaX業務開發經理Tae-rimKim和Com2us總監Michael Lee將出席并談論大型Web2游戲開發商向Web3進軍。[2023/6/21 21:52:04]
Uniswap 投資方 Paradigm 擁有頂尖的研究人員,可以為 Uniswap v3 版本提供更多支持和幫助 ;
Uniswap 存在一些治理問題,比如提案會陷入僵局——大概是出于法律原因,該團隊一直對此放手不管;
Uniswap 需要關注的關鍵問題是在沒有團隊主導的情況下如何發揮治理作用,社區需要推動并確定優先順序,而且還要平衡流動性提供者、代幣持有者和其他利益相關者之間的利益。
Sushiswap
以太坊上以ETH計價的TVL已跌至2020年9月水平:12月3日消息,據DefiLlama數據顯示,以太坊上以ETH計價的TVL已跌至2020年9月水平,約為1892萬枚以太坊(約244.9億美元)。[2022/12/3 21:20:19]
Sushiswap 的發布意圖曾被詬病,他們選擇在 Uniswap 之前發行代幣,這么做可能是希望最大化利潤;
當 Sushiswap 在底部調整的時候,Sushiswap 的交易額其實還不錯(按交易額排名前 5 位),尤其是在市場炒作已經消失之后,這樣的成績表現已經足夠好了;
Sushiswap 的代幣分發數量在下降,但該平臺鎖定的流動性價值約為 12 億美元(鏈聞注:目前約 18 億美元),說明該項目正在有機增長。在過去的兩個月中,SUSHI 代幣年化收益率超過 10-20%(這個數字是真實的,因為他們從公開市場購買 SUSHI 代幣來分配獎勵),于此對應的背景是,Sushiswap 的流動性挖礦獎勵已經大大減少,而且代幣獎勵還會按照一定百分比被鎖定;
美聯儲預計在2022年至少還會加息75個基點,直到2024年才會降息:9月22日消息,美聯儲FOMC 9月點陣圖顯示,美聯儲預計在2022年至少還會加息75個基點,直到2024年才會降息。(金十)[2022/9/22 7:12:36]
是草根式的民主,但有點混亂;
Sushiswap 其實源于 Uniswap,但又有一定技術突破,雖然 SushiSwap 更像是一個草根版本,但也能滿足社區的需求(例如保證金交易),并且實現了快速迭代,BentoBox 的發布也是樂觀的。
Sushiswap 是由社區底層推動的,因此它可以引領跨鏈(例如 Solana、Serum、Polkadot、Moonbeam 等)等趨勢,并可以不用考慮太多原則,只關心為社區創造最大利益。
0x
0x 不是一個去中心化交易所,而是一個不同 DEX 可以在上面創建并共享流動性的 DeFi 協議,它還是一個請求報價(RFQ)平臺,基于 0x 協議的 DEX 可以發起詢價。
以太坊主題紀錄片《以太坊:無限花園》已籌集約1036枚ETH,預計于2023年冬季首映:7月20日消息,以太坊主題紀錄片《以太坊:無限花園》(Ethereum:the Infinite Garden)的眾籌已經超過了750枚ETH的目標,截至上周五共籌得1035.96枚ETH,價值190萬美元。該片預計將于2023年冬季首映。該融資活動于7月14日開始,發起方希望通過眾籌的方式獲得資金來制作一部長篇紀錄片,以人物為驅動,探索“以太坊區塊鏈的創新現實應用、鐵桿愛好者和開發者社區及其創建者VitalikButerin”。截至上周五(7月16日),該籌款活動總共獲得了662名支持者,他們通過去中心化的加密網絡Mirror捐款。[2021/7/20 1:04:26]
雖然有鏈下訂單簿(通過中繼器獲取最佳報價),但是交易卻是在鏈上執行的;
0x 協議的采用速度比較緩慢。它的競爭對手 Paradex 已經被 Coinbase 收購了,這個昔日的對手已經日薄西山。0x 的問題可能在于激勵措施,而且 0x 協議上中繼器的交易額表現也不太好。就目前的市場環境來看,中繼器的日子都不太好過。
FTX上線全幣種2021年6月季度合約:據官方公告消息,FTX已上線全幣種2021年6月季度合約,原3月季度合約會在2021年3月26日進行交割。[2021/3/13 18:40:49]
最近,0x 開始出現一些復蘇,他們優化了經濟措施來激勵中繼器(通過分配費用),還為用戶提供實用型代幣獎勵,但總體來看交易額還是小。
imToken 錢包是中國最大的以太坊錢包之一,他們使用 0x 協議構建了去中心化交易平臺 Tokenlon,現在 Tokenlon 驅動了超過 90% 的 0x 中繼器交易額。
基于 AMM 的去中心化交易所 vs. 基于訂單簿的去中心化交易所?基于 AMM 的去中心化交易所更像是一種投資策略,此時的去中心化交易所更像是一種副產品——對于投資者來說,他們可以利用市場波動性進行交易,然后通過固定權重重新平衡資產,這其實與交易所交易基金(ETF)有些相似。
Bancor
Bancor 可能是 DeFi 行業里最古老的去中心化加密貨幣交易所之一,也是以太坊歷史上 ICO 融資最多的項目之一;
Bancor 流動性主要集中在 BNT 代幣上,他們無法直接進行 ETH 到 USD 的交易,這意味著用戶不得不先把 ETH 兌換成 BNT,然后再用 BNT 兌換 USD,這顯然造成了很大的不便,因為人們不想持有自己不信任的代幣(大多數用戶更信任 ETH 或穩定幣);
臨時損失可以通過 BNT 代幣補償;
Bancor V3 最近已正式發布,24 小時交易量能夠達到 700 萬;
Bancor 自動化做市商模型類似于 Uniswap,但與 Uniswap 不同的是,Bancor 增加了對永久損失的補償;
到目前為止,我們仍不清楚 Bancor 為什么沒有獲得較大成功,問題可能與用戶體驗有關,也可能與以太坊社區對 Bancor 的 ICO 非常不滿有關。
Kyber Network
Kyber Network 在質押模式上極具創新,可以獲得真正的現金流,而不是簡單地進行代幣回購和代幣銷毀,這算是一種更高級的業務模式。
Kyber Network 模式可以說是領先于這個時代的,Kyber 上的一切都在鏈上進行。舉個例子,如果你是 Kyber 上的做市商,那么每筆報價都是在鏈上交易完成的。
Kyber Network 有被動市場模式和主動市場模式,舉個例子,你可以通過 Synthetix 實現被動流動性,當然 Kyber Network 也為專業做市商提供定制解決方案;
資本效率是 Kyber Network 的運營核心,在 2019 年末期間,他們的交易額規模幾乎與 Uniswap 相當,但是在鎖倉量方面,Kyber 只有 Uniswap 的十分之一。雖然 Kyber Network 也有不少什么優勢,但他們可能沒有預見到兩個市場方向,一是如何解決對散戶服務不足的問題;二是如何讓社區愿意提供更多流動性來支持他們喜歡的項目?
雖然 Khyber Network 規模增長了十倍,表現看似不錯,但與 Uniswap 相比至少有一個數量級的差距,所以他們應該在下一次迭代時實實在在去做些什么了!
2021 年應該關注 DEX 賽道哪些方向?
DEX 的市場份額將會繼續增長,去中心化加密貨幣交易所的日交易額可以達到 5 億到 10 億美元規模,尤其是 Layer2 獲得成功的情況下;
中心化交易所和去中心化交易所交易額都會增長,尤其是像幣安這樣的加密貨幣交易所,他們可能扮演了一個跨鏈二層網絡的角色(基本上,用戶都是直接在幣安存放代幣,然后幣安可以給用戶提供其他代幣提款服務);
中心化交易所不僅能提供中心化金融服務,又能提供去中心化金融服務,因此可以從中抽成一定比例的流動性獎勵,這種混合模式有助于讓用戶獲得更熟悉的使用體驗,同時又完美整合了 DeFi 的高效率;
中心化交易所可能會繼續面臨壓力,因為他們現在不得不需要以更快的速度上線 DeFi 代幣。如今,當某個 DeFi 代幣推出之后,他們可以在 Uniswap 和 Sushiswap 上立即上線,這顯然給中心化交易所帶來了一定競爭壓力,因此中心化加密貨幣交易所可能也需要提供類似的服務,以便用戶也能快速訪問 DeFi 代幣并防止資金從自己的平臺流出。
社區仍是最重要的,你需要精心服務社區,而不是僅僅專注技術或經濟模型。社區比你想象的更重要,要讓社區用戶參與其中,他們會做出許多超出你預期的事情。
本文中文版首發于鏈聞 ChainNews.com,整理:Akshay BD,編譯:盧江飛。
Tags:SWAPUNIUniswapSUSHISheepSwap FinanceUnited DAOuniswap幣總量3X Long Sushi Token
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