亞馬遜:觀點：比特幣或為全球證券投資多元化提供一些對沖_BTC

在過去的幾年中，比特幣經歷了一段漫長的旅程。從被稱為一種叛逆性技術到在許多機構投資者的投資組合中占據重要地位，世界上最大，最古老的加密貨幣催生了無數的故事。盡管在被認為是真正的“避風港”之前還有很長的路要走，但仍然需要強調的一種說法是比特幣是一種潛在的避險工具。

在撰寫本文時，比特幣的價格為9,419美元，其24小時交易量為211億美元。

觀點：美聯儲的流動性減少將對高風險資產產生巨大沖擊:1月10日消息，對于那些擔心長達十年之久超寬松貨幣政策已在全球造成資產泡沫的人來說，麻煩的最初跡象可能正在價格高漲的市場中孕育發展。Michael Hartnett等美國銀行策略師認為，在包括加密貨幣、鈀金、長持續期科技股和其他歷史性風險市場領域在內的資產中，泡沫正在同時爆裂。

Infrastructure Capital Advisors投資組合經理Jay Hatfield稱，來自美聯儲的流動性減少，將導致股票風險溢價和利率上升，這將繼續對市場上風險最高的資產產生不成比例的沖擊，包括對虧損科技股，網紅股，特別是無內在價值加密貨幣的動能驅動投資。（金十）[2022/1/10 8:37:56]

資料來源：Coinstats

觀點：2020年亞馬遜股價表現勝過過比特幣但不如以太坊:據crowdfundinsider分析，2020年迄今為止，亞馬遜股票表現優于比特幣但不如以太坊。根據價格數據顯示，如果投資者在2020年1月1日對亞馬遜股票和比特幣分別進行1000美元的投資，那么現在從亞馬遜股票中獲得的收益將高于比特幣。不過，如果投資者在2020年1月1日將1000美元投資以太坊，現在獲得的收益將比亞馬遜股票高出57%。就市場價格而言，今年比特幣與傳統股票的走勢似乎“更緊密”。具體而言，1000美元投資比特幣的話將會獲得約660美元收益、投資亞馬遜股票將獲得約667美元收益，而投資以太坊則會為投資者帶來約1041美元收益。[2020/8/17]

各地的學者也注意到了比特幣的突出地位。最近一篇題為《加密貨幣能否成為投資者的避風港？一項比特幣案例研究》的論文研究表明：“比特幣可能為全球證券投資中的多元化潛力提供一定的對沖。”

觀點：S2F模型顯示比特幣可能在2021年年中達到7萬美元:加密貨幣評級機構韋氏評級（Weiss Ratings）分析師Bruce Ng和Juan M. Villaverde表示，S2F模型現在顯示，比特幣價格可能在2021年年中達到7萬美元。“雖然基于與Weiss加密貨幣周期模型不同的方法，但S2F模型在加密世界廣受尊重。現在看來，在未來12個月左右的時間里，比特幣將出現強勁反彈。”黃金目前的S2F為62，而比特幣的S2F為56，這意味著比特幣在避險投資方面可能會與黃金相媲美。

兩位分析師表示，宏觀經濟因素也有利于BTC，美聯儲在過去13周里印刷2.9萬億美元的新紙幣。當投資者對紙幣失去信心時，有可能轉向投資比特幣。另外，機構資金大量流入比特幣。對沖基金巨頭Paul Tudor Jones投資2.1億美元BTC。灰度比特幣信托基金繼續以比BTC鑄造速度更快的速度購買。而風險資本家Andreessen Horowitz最近推出5.15億美元的新基金，用于投資加密網絡和業務。（The Daily Hodl）[2020/7/10]

該研究論文研究了比特幣，全球經濟活動，股票市場和外匯市場之間的關系，同時還探索了比特幣充當避風港的潛力。此外，該模型包含五個變量：BTC價格，波羅的海干貨指數(BalticDryIndex,簡稱BDI)，道瓊斯工業平均指數，美元兌歐元匯率和美元兌日元匯率。

該論文的結論是，

“就其與BDI和DJIA的關系而言，比特幣的行為不同于DUSD歐元和DUSD日元的匯率。人們發現，在看漲或看跌的制度下，比特幣與經濟活動，股票市場或外匯市場沒有任何顯著關系。”

進一步觀察到，比特幣很大程度上傾向于停留在看漲階段，而轉變為看跌趨勢的可能性非常低。但是，當觀察美元-歐元和美元-日元匯率時，情況并非如此，這些匯率經常從一種體制切換到另一種體制，同時具有更高的過渡可能性。

比特幣是否是潛在的對沖一直是一個非常流行的爭論，尤其是在COVID-19大流行達到頂峰之時。盡管比特幣作為避險資產并沒有完全成功，但顯而易見的是，即使傳統市場失敗，比特幣在供應減少事件之前的逐步上漲也很明顯，這突出了這樣一個事實，即在風險巨大時，它確實可以用作潛在的對沖工具。

在全球經濟處于高度脆弱狀態的時候，大量的機構資本流入BTC市場也證實了這一點。如先前報道，芝商所衍生品交易所的合約比特幣期貨的未平倉合約也飆升至最高點。

甚至投資巨頭都鐸投資公司的創始人兼首席執行官PaulTudor最近也透露，他正在購買比特幣期貨。在給客戶的一封信中，他說他選擇了比特幣來抵御他預計來自央行印鈔的通脹。

“我們正在目睹巨大的貨幣通貨膨脹，這是任何形式的貨幣都前所未有的擴張，這與發達國家從未見過的任何擴張都是如此。最好的利潤最大化策略是擁有最快的賽馬。如果非要我預測，我敢打賭它將是比特幣。”

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