YFII:分叉史罕見案例：為什么YFII能取得成功？_goldhoefinance

轉自：碳鏈價值

作者：碳7、江小漁

「流動性挖礦」引爆了DeFi領域。

自6月15日Compound推出流動性挖礦以來，包括Sythetix、Aave、Balancer、Curve、NEST等在內的十余個項目紛紛跟風。與之相伴，DeFi整體鎖倉金額幾乎一路直線拉升。截至北京時間8月10日，整個DeFi市場的鎖倉金額已經高達51.3億美金，繼續創下歷史新高。

DeFi鎖倉金額｜來源：Debank

與此同時，DeFi市場的用戶總數也呈拋物線態勢上升。據DuneAnalytics統計顯示，截至8月1日，DeFi用戶總數接近30萬，相較6月15日新增約5萬人。

DeFi用戶總數｜來源：DuneAnalytics

在這股熱潮中，YFI系無疑是其中最引人矚目的。

定位為「DeFi收益聚合器」、被稱作「DeFi晴雨表」的yearn.finance在7月中旬上線后鎖倉金額曾超過4億美金，即使在挖礦活動結束的當下，其鎖倉金額仍然保有近1.7億美金，在DeFiPulse中排名前十，其治理代幣YFI一度錄得1500倍的漲幅。

分叉史中的罕見成功案例

除了驚人的財富效應，令YFI更為出名的是那場引發了加密行業所有人圍觀的分叉。

在YFI上線兩周后，由于對YIP-8提案上產生了不可調和的分歧，YFI部分社區成員宣布將對項目進行分叉。7月27日，YFI的兄弟YFII上線，中國社區戲稱YFI為「大姨父」，YFII為「二姨父」。

由YFI分叉而來的YFII，同樣有著亮眼的數據：據Etherscan數據顯示，截至8月10日，YFII一池+二池的鎖倉金額接近1億美金，其代幣價格曾錄得1128美金的高位。換言之，YFII同樣帶來了驚人的財富效應。

在YFII的「成功示范」下，YFII的「兄弟們」很快橫空出世，例如YFIII、YYFI……這些YFX系列的項目令人眼花繚亂；不過，它們誕生沒多久便淪為了騙局，并迅速走向死亡。只有YFII保留了下來，并活躍至今。

數據：距離BCH 11月15日硬分叉升級還有約24小時:據BTC.com BCH硬分叉倒計時頁面顯示，截止2020年11月14日21:00，距離BCH 11月15日硬分叉升級還有約24小時。

最近100區塊中采用BCHN節點爆塊77個，BCHA節點沒有爆塊。BCHN期貨價格為0.9400/BCH，BCHA期貨價格為0.0561/BCH。

目前最近24小時線上BCHN節點數為192，BCHA節點數為469，BU節點數為514，其他節點數為39。[2020/11/14 20:49:52]

在加密貨幣長達十一年的歷史上，分叉事件不可謂不多，但99%的分叉幣最后都走向了衰亡。在中國社區分叉出YFII時，很多圍觀者都認為這種故事必然會再度上演，YFII既不可能戰勝YFI，也不可能有什么發展。然而，兩個多星期過去了，YFII體現出了強大的生命力。無論是社區活躍度，還是社區推出新玩法和新產品的頻率，抑或是參與鎖倉的玩家，一樣也沒落下。

YFII是分叉史上的一個特殊現象。

這是中國社區頭一次在分叉國外優秀項目取得勝利。在YFII之前，能在加密貨幣社區引起廣泛關注的只有BCH。那一次，以吳忌寒為代表的大區塊主義者分叉了比特幣，裹挾著大半個礦圈參與了「硬戰」，投入的金錢以億來計，最后卻還是以慘敗收場。在硬分叉比特幣不久后，BCH社區內部便陷入了分裂。澳本聰瓜分了三分之一的社區成員，分叉出了BSV；而在其他反對澳本聰的成員中，劉昌用發起了FreeCash項目，就連吳忌寒的戰友楊海坡，最近也宣稱將對BCH進行分叉……

一個四分五裂的社區，自然不能給項目帶來什么前途。事實上，大多數分叉項目最后的命運，也是敗于共識的衰亡。

然而，YFII成功了。這件事值得我們仔細研究：為什么YFII能夠成功分叉？為什么YFII后面的分叉幣失敗如此之快？YFII的經驗是都可以借鑒和復制？成功分叉后的YFII，如今和最初的YFI項目處于一個什么樣的關系？

筆者結合公開資料與對YFI系社區的觀察、采訪，試圖厘清YFI系社區競合幕后的動因、亮眼數據背后的邏輯，以及當我們將其置于流動性挖礦、DeFi發展后勢的語境中，這些故事是如何發生的。

一場「民族主義」分叉：「法國大革命式」與「退出騙局式」

「看不起中國人....要為國爭光！」

「他們越打壓，我們越勇敢。」

「這就是別有用心的國外中心化DeFi黑幫干我們，但社區沒有給國人丟臉！」

動態 | ETC Atlantis分叉時間預計將提前至9月12日:據ETC Cooperative推特消息，ETC的Atlantis分叉預計將提前至9月12日。此前消息，ETC將在區塊高度8772000處進行Atlantis硬分叉升級。[2019/9/5]

以上發言出自向來以「富有自由平等開放精神」自居的加密社區，他們在YFII被Balancer,Metamask等海外數幣產品標記為scam后群情激憤，相信類似言論的傳播也正是讓YFI主要分叉幣YFII「引發業界關注」的契機。

YFII的誕生，起源于YFI社區那份沒有通過的YIP-8提案。根據最初的設計，YFI代幣總量為3萬枚。由于最初YFI只是一個名不見經傳的社區型項目，因此YFI的代幣開采者大多是創始人Andre的朋友，以及和其關系比較近的資方機構。所以，在YFI幣價暴漲并在整個加密社區走紅后，后來者很快就發現，初期開采者已經變成了既得利益者。于是在7月下旬，社區成員merkjeffery提出了增發提案。雖然該提案得到了80%以上的支持率，但因為總得票率僅為9.73%，未達到最低要求33%從而失效。

YIP-8提案的得票率低有很多原因。其中一個不可忽視的因素在于，在YFI代幣的持有者中，很少有人會心甘情愿看著自己手中的代幣被稀釋。然而，后者來覺得這樣的游戲對自己是不公平的——尤其是中國社區的DeFi玩家們。由于東西方社區彼此之間存在縫隙，這個純粹誕生于西方的DeFi項目，從一開始就沒有中國玩家的位置。當姍姍來遲的中國玩家抵達現場，才發現游戲里幾乎已經沒有了自己的容身之地。

于是，新來的社區成員以防止YFI被前期巨鯨控制為由提出對YFI項目進行分叉，代號為YFII。YFII采取YIP-8提案中類似于比特幣的減半增發機制，保證代幣分發到社區成員手中。YFII總量6萬枚，三個Pool各2萬枚，每個Pool初始狀態1萬枚，每7天產量減半，據DeFi用戶為各個Pool提供流動性的份額分配對應比例的YFII。YFII將在未來10周內完成全部分發。根據社群信息，YFII未來將采用與YFI不同的產品思路。

在某社群對YFII的討論中，部分人認為YFII的出現并非「分叉」，而應該被定義為「造反」，因為它是在奪取yearn生態的治理權而非單純產品、代碼層面的fork。數字文藝復興基金會董事總經理曹寅稱：「這很像法國大革命，YFI里邊開三級會議，但是沒有通過YIP-8提案。」

動態 | 日本加密貨幣交易所協會發布關于BCH硬分叉的警示:據COINPOST今日報道，經日本金融廳認定的加密貨幣交易所協會JVCEA呼吁用戶注意BCH即將硬分叉，并確認貨幣到賬信息。這是該機構第一次宣布有關硬分叉的聲明。此次聲明中，該協會沒有使用“硬分叉”一詞，而是使用了“大規模更新”，警告用戶注意臨時轉移記錄的正常操作中可能發生故障，并且特別關注貨幣的發送和接收。

投資有風險，入市須謹慎。

本資訊不作為投資理財建議。[2018/11/13]

怎么看待分叉？YFI團隊：從排斥到競合

面對這場突如其來的分叉，YFI社區內部也炸鍋了。

YFI創始人Andrea在分叉初期于社區中暗示，YFII可能不會有較大的適用范圍，而且YFII的TVL還是要流向yearn。這個說法代表了在YFII誕生之初，YFI社區內部一些人的觀點。他們不看好分叉項目的發展，認為這樣的行為沒有太大前途。

截至撰寫本文，YFII社區仍然在建設屬于自己的流動性池子。

不過，YFI社區的看空并沒有阻止YFII社區的發展。值得注意的是，YFII社區很快就建立了初步的治理，產生了11位持鑰人。從Andrea的推特來看，YFI與YFII社區的KOL似乎進行了愉快的溝通，Andrea開始轉發YFII的meme，甚至還在YFI社區中提議將yearn.finance的收益分配給包括YFII在內的其他社區分叉幣，并表示如果該提案通過，YFII持有人將與YFI持有人在yearn.finance社區中享有一致的治理權。

Andrea對YFII態度轉變，主動轉發后者meme｜來源Andrea推特

不得不說，Andre本人確實是一位很有區塊鏈精神的DeFi創始人。他雖然創建了這個項目，但是自己卻毫無保留地將這些代幣，以「流動性挖礦」的方式分發了出去，自己沒有做預挖。這也是YFI能夠在加密社區中走紅的一大原因。在YFII社區與Andre進行積極的溝通后，雖然他的項目被分叉了，但他依然能夠以開放的心態接受。如果這里的人換成JustinSun，那估計會有一場好戲看了。

然而，盡管Andrea對YFII示好，但西方的加密社區仍然對YFII項目表示懷疑。Balancer起初將YFII認定為「scam」；在撤掉對YFII「scam」的認定后，他們仍然保留了「風險提示」。根據YFII社區中的分享，他們仍然在與Balancer進行溝通。

門羅幣研究發展小組決定每次硬分叉都要對難度進行調整:門羅幣研究發展小組公布了新的技術升級方案，由于許多加密貨幣的POW機制，一些以比特大陸為代表的ASIC制造商從中獲得了很大的利潤并對加密貨幣本身的去中心化造成了威脅。對此，門羅幣研究發展小組決定每次硬分叉都要對難度進行調整（門羅幣通常每年分叉兩次）。分叉對門羅幣持有者不會有影響，但每次分叉所進行的哈希算法調整會讓之前的礦機難以繼續挖礦，從而作廢。[2018/2/14]

YFII在Balancer上的流動池仍然被貼著「risky」的標簽

西方加密社區對YFII的審慎態度不是沒有道理的。在YFII之后，又衍生出YYFI、YFIII等被指為「退出騙局」的項目，其中某些項目完全就是用來割韭菜的資金盤。

YFII社區KOLDoveyWan在社群中指出，分叉幣YFIII就是一個ERC-20的空殼，沒有任何實際內容，而其他分叉幣YFFI，YYFI也都毫無社區支撐、高度控盤，在一波拉盤后跑路。這無疑平添了外界對于YFI系的疑慮。

不過，在質疑中，完成革命的YFII建立了社區的初步秩序。他們組建著自己的全球社群，吸納著社區成員的意見，擁有著自己的開發團隊，不斷更新代碼。像Compound、Aave這樣的明星DeFi項目，也前來找他們合作。在外人看來，他們終于算得上是一個項目，而不是一個騙局了。

從「分家」初期至今，YFI和YFII社區已經形成了魔幻的競合狀態：一邊是你方唱罷我登場地角力鎖倉金額、幣價、用戶數等指標，并試圖將雙方分離；另一邊是兩方創始人/KOL們又表現出十足的合作意向，共謀發展。期間，中國社區一度又表現出濃烈且荒誕的「民族主義」情緒，但在建立好自己的根據地后，YFII又開始吸納國際成員，試圖走向國際化。

為什么YFII成功？為什么YFX失敗？

講完了YFI和它的分叉幣們的故事，一個重要的問題出現在我們眼前：為什么YFII的分叉能夠取得成功？而YFII之后的分叉幣則走向了失敗？

1、YFI系爆火的雙驅輪：「虹吸效應」+「數量克制」

在總結YFII成功的經驗之前，我們先來看看為什么YFI系列產品能夠爆火——其實也就是YFI為什么會爆火。

「流動性挖礦」是典型的「一幣兩面」之事，用戶或許能在其中收獲高達數十乃至百倍的可觀收益，但同時需要適應頗高的操作門檻，在DEx、穩定幣、借貸、資產等多個門類的DeFi產品、協議中輾轉騰挪。

2018年比特幣分叉幣或許會超過50個:根據Autonomous Research全球金融技術戰略總監Lex Sokolin的說法，去年有19個比特幣的分叉幣，預計今天比特幣分叉幣可能會增加到50個。最終，這個數字可能會更高。這是因為一個能夠使任何具有初級編程技能的人都可以“克隆”比特幣的網站Forkgen目前正在建立中。[2018/1/24]

對于大多數用戶來說，如何適應UniswapAMM機制，如何為Sythetix、Balancer、Curve等注入流動性以獲取其代幣或手續費分成，如何通過Aave,Compound等獲取借貸收益...皆非易事。

yearn.finance便是將上述復雜的流動性挖礦機制簡易化，用戶通過向該協議提供資產以獲取YFI代幣，而該協議將通過預先設計的算法在Aave,Compound等不同協議間幫助用戶捕獲價值，賺得收益。

對于yearn.finance來說，它能夠“不太費力地持續”在幾個「DeFi巨人」身上「吸血」，而用戶則可以享受「一站式投資」的便利。筆者認為，這是YFI系在鎖倉金額、代幣價格方面表現亮眼的關鍵因素。

截至8月6日，YFI與YFII的獨立地址數變化情況｜來源：Nansen.ai

陡峭的用戶增長曲線更是佐證了這種模式的獨特與有效性。根據區塊鏈數據服務商Nansen.ai的統計，YFI與其主要分叉幣YFII的獨立地址均呈現總體持續走高趨勢，截至8月6日，YFI的獨立地址數達到4214個，YFII的獨立地址為2000個，已經分別約為Compound同指標的1/5與1/10。

在yearn.finance能夠捕獲諸多DeFi產品、協議價值的基礎上，其代幣YFI的數額稀少且控制增發的特點也為其價格、鎖倉金額等指標上揚提供了支撐。

據區塊瀏覽器Etherscan，YFI代幣的數目為3萬枚，YFI社區還于8月2日以61.26%的反對率否決了增發代幣的提案（YIP30)；其主要分叉幣YFII的數額同樣為3萬枚，另據安比實驗室審計報告，YFII主要分叉代幣YFII還增加了定期自動減半機制。

YFI代幣分發過程｜FlipsideCrypto

在硬性數值指標之外，創始人Andre的項目理念和個人聲譽一定程度上也為YFI系的成功提供了加持。與同行推出的「流動性挖礦」一般由投資機構「預挖」部分不同，YFI代幣分發遵循了0預挖/預售的的原則，用戶通過為協議提供流動性/二級市場夠買以獲取代幣。這種相對公平的設計，為YFI在加密社區內贏得了初步聲譽。此外，由于Andre本身就是加密社區早期成員，因此有一部分比特幣社區早期成員為其搖旗吶喊，這些都奠定了項目成功的基礎。

2、YFII分叉成功的原因

在上文，我們已經提到過「民族主義」這個詞。不錯，與YFII有所不同的是，YFII濃厚的中國色彩是其增長的獨特動力。

YFII項目11位持鑰人普遍具有鮮明的中國背景｜來源：gov.yfii.finance

區塊鏈開發者TinaZhen向加密行業媒體Decrypt表示，YFII上線不久后，此前在CeFi中的中國從業者紛紛沖入該項目。Decrypt認為，該項目中文友好型的設計為中國本土諸多投資者打破了語言的限制，幫助他們進入DeFi領域。

實際上，支持YFII項目的中國玩家，很可能就是那么一兩個微信群的群友。

但如果人們還記得比特幣和以太坊的歷史，就應該對這個現象感到非常奇怪。如今，如果有什么人提出要分叉出一個中國社區的比特幣，或者中國社區的以太坊，只會被人認成騙子。然而，何以在YFII身上，這個故事就能夠講通？又或者，為什么中國人沒有分叉其他成功的DeFi項目，例如Compound、Uniswap？

問題的關鍵，出在「利益分配」四個大字身上。

所謂的「民族情緒」，掩蓋的是「利益分配」問題。比特幣雖然是由某些講英文的外國人發起的，但最大的獲利群體之一，便是中國的礦工。此外，中國極客也是最早探索和傳播比特幣的群體之一。許許多多中國人，因為比特幣改變了自己的命運，甚至實現了財富自由。因此，根本沒有人在乎比特幣是不是一個中國項目，更多人思考的還是捍衛自己的利益。

雖然在2017年，以吳忌寒為首的大區塊鏈主義者選擇分叉了比特幣，然而，沒有人會因為吳忌寒是一個中國人就支持他。更多中國社區成員認為吳忌寒的分叉侵害到了自己的利益，因而選擇了倒戈到Core那邊。而Core組織里幾乎沒有什么中國人。

同樣的，如果YFI社區從一開始就有中國人參與，有一群中國人從中受益，這場硬分叉很可能就不會成功。就算一開始沒有中國人參與，如果在中國社區想要參與進來的時候，YFI原社區同意增發，照顧后來者的利益，那硬分叉也會胎死腹中。正是因為「先富起來的人」沒有照顧到后來者的利益，所以后來者不把這群人視作一個社區的成員，而是轉而fork代碼并組建自己的社區。

如果我們進一步抽象來看，與其說YFII的「本土友好型」設計吸引了諸多中國社區中的YFI用戶，不如言之為中國DeFi精英社區自立門戶，以集體意志分叉了YFI并助推了它的成功。

YFII的成功案例，分別從正面和反面給予了我們啟發：

從正面來看，什么樣的分叉能夠成功？在一個不夠國際化、既得利益者照顧不好后來者利益、但又取得了快速成功的項目上，最這樣的項目進行分叉最容易成功。所謂不夠國際化，指的不是項目方成員分布不夠國際化、社區成員不夠國際化，而是指利益分配不夠國際化。比特幣的利益分配是非常國際化的，無論是在北美還是歐洲，無論是在中國還是俄羅斯，全世界的極客們都參與到比特幣的早期挖礦和傳播中來。這樣，就不可能存在某個國家的比特幣——這本身就是一個非常可笑的概念。

所謂快速取得成功的項目容易被分叉成功，這很好理解。如果一個項目不成功，那就沒有分叉的必要；如果一個項目一步一步走向成功，那何時分叉它的時機就很不好掌控，此外它的社區成員又非常穩定，那就更不容易分叉。只有快速取得成功的項目，它的社區不穩定、分叉它有利可圖并且容易引起FOMO，因此適合分叉。

最后也是最重要的：如果一個項目方代幣的分發機制，解決不了既得利益者和后來者之間的利益沖突，那它就非常容易引發分叉。后來者完全有動機，借著開源的代碼和自己組織社區，創建一個全新的項目。當這種利益分配和國別聯系在一起，那就更糟糕了。受制于國家與國家之間語言不通的問題，一個純粹由某國人運營的項目，顯然更貼近該國人民的使用體驗，因而更容易受到歡迎。

從反面來看，作為一個成功的項目方，如果你想避免分叉，那就應該事先設計好代幣分發規則，避免社區在較短的時間內就形成既得利益者。就像此次的YFI，總代幣數量為3萬枚，但是在不到20天的時間里，就分發了超過20%的代幣。這樣一個輕易形成的既得利益群體，勢必會阻礙社區的進一步發展。

3、YFII之后代幣失敗的原因

在YFII代幣之后，為什么其他系列代幣失敗了？

其實這還是可以用「利益」二字來解釋。

在分叉后，中國的精英DeFi玩家基本都參與到了YFII項目中。正是得益于這些精英們的加持，YFII能夠在一周左右的時間斬獲數千個地址、合約安全性審計通過、鎖倉金額一度超越YFI等亮眼成績。自然地，主導這場分叉運動的參與者們獲得了可觀的回報。這又進一步刺激了后繼者的入場——YFII五個微信社群中每日接近「傳銷式」的熱情便是佐證。

通過YFII，他們的訴求和需要基本得到了滿足。他們自身就是YFII的社區主體。此時，再度分叉出來的YFIII、YYFI等項目，根本就沒有社區基礎；換而言之，他們其實根本就沒有社區。

分叉項目是沒有投資人的。如果沒有社區，那就意味著沒有人愿意為它做開發、做產品。如此一來，分叉者復制出一套和YFI一樣的代碼，又有什么意義呢？用戶看著兩款一樣的產品，為什么不去人多聲譽好的地方玩呢？

由于缺乏實際的需求群體，YFII之后的YF系列項目，最后都淪為了龐氏騙局。從它們的失敗上我們可以看到，代碼可以抄襲，但社區不能租借。對于DeFi項目來說，社區的重要性不言而喻。

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