EFI:一文了解三大DeFi指數產品_DEFI100Farm Token

標準普爾500指數，這一由1957年起記錄美國股市500家上市公司的股票指數，早已成為全球最為重要的指數之一。

對于絕大多數股市投資者而言，風險最低的投資策略之一，正是購買指數基金。

而當一家上市公司被納入標準普爾500指數，通常也意味著其股票會迎來大漲，這就是標準普爾500指數所擁有的影響力。

可以說，在任何一個投資領域，指數產品最終都會成為普通投資者的首選，而制定者們也期望能夠打造出下一個標準普爾500指數，而在新興的DeFi領域，也不例外。

三大DeFi指數產品的異同點

最近，筆者就看到了3個關于DeFi的指數產品，它們分別來自FTX、Synthetix以及PieDAO。

BASE chain在24小時內收到了6700萬美元，TVL增長了10113%:金色財經報道，據Scopescan監測，在過去24小時內。Base Chain的TVL飆升了超過100倍，BASE chain在24小時內收到了6700萬美元，TVL增長了10113%，可能是由于Shitcoins的飆升。

0xccfa，BALD創建者，存入1214萬美元；

0x31f5和0x0b14可能是同一個人，PEPE第19大持有者，存入188萬美元并全倉持有BALD；

0x3300全倉持有50萬美元的BALD。[2023/7/31 16:09:05]

Orion Protocol因網絡攻擊損失300萬美元加密貨幣:金色財經報道，據網絡安全公司 Peckshield 稱，加密貨幣交易所 Orion Protocol 被一名攻擊者耗盡了價值數百萬美元的加密貨幣后，將于周四暫停運營。PeckShield 稱，Orion 是“重入“攻擊（攻擊者反復從智能合約中提取資金）的受害者。網絡安全公司 Hypernative 的首席執行官 Gal Sagie 表示，攻擊者部署了一個名為 ATK 代幣，用于操縱Orion礦池。

Peckshield 表示：“該協議正在暫停。現在團隊已經確認了根本原因，他們現在正在修復錯誤。”根據鏈上偵探的初步估計，Orion 的以太坊實施損失為 280 萬美元，其 BSC損失為 200,000 美元。事件發生后不久，一個被確定為攻擊者的錢包開始通過隱私混合器 Tornado Cash 轉移以太坊。在 Orion 的 Telegram 頻道中，首席營銷官 Andrew Kirk 告訴用戶，該協議正在調查有關該問題的報告。Orion 的原生代幣 ORN 的價格在明顯的攻擊后幾乎沒有變化，在過去 24 小時內上漲近 14% 至 1.03 美元。[2023/2/3 11:44:34]

通過觀察三個指數所涉及到的DeFi協議，我們可以觀察到，它們在標準上有較大的不同，但相同點是它們均包含了以下這8個協議，并且市值較大的協議權重較高：COMP(Compound)、MKR、KNC、LEND、SNX、REN、LRC以及BNT（Bancor)。

Chainalysis：去年加密貨幣盜竊金額達到創紀錄的38億美元:2月1日消息，區塊鏈分析公司Chainalysis在周三發布的一份報告中表示，整體加密貨幣損失從 2021 年的 33 億美元增至 2022 年的 38 億美元。迄今為止，DeFi 協議是加密貨幣黑客攻擊的最大受害者，占黑客竊取的所有加密貨幣的 82.1%（約 31 億美元），高于 2021 年的 73.3%。在這 31 億美元中，64% 來自跨鏈橋接協議。與朝鮮有關的黑客，例如網絡犯罪集團 Lazarus Group 中的黑客，是過去幾年中最多產的加密貨幣黑客。2022 年，他們打破了自己的盜竊記錄，共竊取了價值約 17 億美元的加密貨幣。[2023/2/1 11:41:39]

顯然以上這些DeFi協議的地位已得到市場公認，而除了市值因素之外，像AMPL、YFI等近期看似非常火熱的新DeFi項目，均沒有被列入DeFi指數，這考慮到了新DeFi項目存在的較大風險因素。

數據：Deribit上比特幣期貨合約未平倉量逾8億美元，創1個月新高:金色財經報道，Glassnode數據顯示，Deribit上比特幣期貨合約未平倉量突破8億美元（808323170美元），創1個月新高。[2022/9/22 7:12:47]

而同時出現在2個指數產品中的DeFi協議，則有ZRX(0X協議)、UMA、BAL以及REP。

最后，這3個指數中僅出現過1次的DeFi協議，則有KAVA以及Link(ChainkLink)，顯然，這兩個項目的入選，存在著較大的爭議。其中KAVA是屬于Cosmos生態的DeFi項目，而Link(ChainkLink)則屬于預言機賽道中的項目。

DeFi指數VS大盤指數，誰的表現更優？

那在最近這段時期，這些DeFi指數產品的表現究竟如何呢？

如上圖所示，FTX的DeFi指數永續合約在7月28日大約為1742點，而在8月2日11:40，該指數上漲到1979.7點，隨后隨大盤閃崩至最低1742點，之后經歷快速反彈，目前已回升至1967.4點。

如上圖所示，Synthetix的DeFi指數代幣sDEFI在7月20日達到了歷史高位2973美元，之后先是經歷一波回調，而后再次上漲，至8月2日當天回升到最高2916.46美元，之后隨大盤閃崩至最低2691.74美元，此后經歷快速反彈，目前已回升到2871.56美元。

而PieDAO的DeFi++產品則尚未上線，因此暫時無法觀察該指數產品的表現。

那同期整個加密貨幣市場的表現如何呢？我們可以參考下巴比特綜合指數，如下圖所示：

8月2日，巴比特綜合指數上升到最高值18450.96點，隨后閃崩至16711.21點，目前則反彈至17208.15點。

從市場表現來看，DeFi指數在經歷閃崩后快速反彈，目前基本已收復了失地，而大盤指數的表現則明顯相對落后。

實際上，如果我們把COMP(Compound)從DeFi指數中去掉，那么DeFi指數的表現將會更好，原因在于COMP(Compound)自流動性挖礦達到高峰之后，它就開始了一路下跌的趨勢，而新項目BAL也存在類似的問題，這也是采用流動性挖礦分配規則的新DeFi項目所存在的通病。

(圖：COMP代幣價格表現，數據來自qkl123.com)

總結

如果僅從投資的角度來看，似乎去除掉COMP(Compound)、BAL等新defi項目的?DeFi指數，在表現上會相對更好，但這與標準普爾500指數以市值大小作為第一要素，顯然是不相符的，因此，目前多數defi指數產品還是會把流通市值作為重要指標。

如果從衡量整個DeFi生態的角度來看，似乎納入更多的新defi項目就顯得非常必要，而這也需要經過嚴格的審核。

總的來說，目前DeFi指數及相關產品還處于非常早期的階段，預計隨著市場成熟度的提高，相關的產品也會越來越多，而納入這些指數的DeFi協議，無疑將會受益。

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