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DEFI:CEX保衛戰:DeFi咄咄逼人,中心化交易所“慌”了嗎?_DEX

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Time:1900/1/1 0:00:00

作者:Nancy

來源:PANews

伴隨著熱火朝天的農民種田潮,DeFi這趟高速列車正以驚人的速度向CeFi逼近。其中,借著流動性挖礦的東風,以及自動做市商這一神兵利器的DEX異軍突起,讓加密市場的交易賽道充滿了變數。或許,連站在加密圈食物鏈頂端的掠食者CEX,也都未能預料到這場突如其來的爭奪賽。

盡管現階段的DEX數量仍只有CEX的十分之一,24小時交易量也只有CEX的百分之一,但從CEX忙不迭上線DeFi代幣,且紛紛推出自家DeFi產品來看,CEX已然動了其奶酪,中心化交易所壟斷的市場格局正在被沖擊和顛覆。

狹路相逢勇者勝。一場交易賽道的戰事悄然拉開序幕,摩拳擦掌的DEX能否成功突圍?強大成熟的CEX又能否保住“鐵王座”?

01?

DEX來勢洶洶,中心化交易所C位不穩?

經過兩年的錘煉,DeFi僅在半年多內發展成為加密市場中一股不容忽視的力量。雖然起步較晚的DeFi,發展速度與規模不容小覷。DeBank數據顯示,自今年以來,DeFi協議的總鎖倉量漲了近13.2倍,項目總市值漲了近8.2倍。

Nansen將與Kaiko合作推出跨CEX和DEX的數據解決方案和綜合工具:6月23日消息,鏈上數據分析公司Nansen宣布與加密貨幣市場數據研究公司Kaiko達成合作,將共同開發一種跨CEX和DEX的數據解決方案和綜合工具,將支持分析和風險管理用例,包括市場分析和交易信號、代幣分析和風險評估。[2023/6/23 21:56:00]

雖然近日加密市場整體開啟普跌模式后,DeFi市場也未能幸免,不少代幣幾乎腰斬,但其部分備受矚目項目的表現仍讓一眾加密貨幣在其面前黯然失色。

不僅是DeFi板塊帶來的超高回報率讓很多投資者為之“折腰”,其爆發的潛力更是讓VC青睞有加。例如,DeFiPluse平臺上列出的34家去中心化金融公司已經從100多家風險投資基金中募集到超過5億美元的資金,其中不乏PolychainCapital、A16z、ParadigmCapital、1Confirmation等知名風投的身影。而這些僅是DeFiPluse上列出的DeFi項目,仍有不少項目融資尚未統計其中,由此可以看出DeFi的長期價值被資本深受認可。當然,來自社區的力量更是成為推動著DeFi發展的重要一極。

巨鯨從Aave和Compound提取1140枚WBTC和1.5萬枚ETH并轉入CEX:6月21日消息,據lookonchain數據顯示,0xd275開頭巨鯨地址于2小時前從Aave和Compound提取1140枚WBTC(約合3280萬美元)、1.5萬枚ETH(約合2588萬美元)后,將其分別轉移至包括Bitfinex、Binance、Kraken和Coinbase。[2023/6/21 21:52:17]

盡管從誕生到現在,DeFi一直被認為是手握改變未來金融形態之刃的顛覆者,但其突然爆發是讓CEX都始料未及的。也正是在這波熱潮中,DEX逐漸在交易所格局中占據一席之地。

ICOAnalytics統計數據顯示,今年8月加密交易所的平均網站流量較上月出現大幅上升,平均網站流量環比增加約26%。其中,幣安、Coinbase、火幣、Kraken等交易所漲幅均超過30%。值得一提的是,在統計的前20最受歡迎的加密交易所中,去中心化交易所Uniswap環比激增165%,位列第12位,這是DEX首次進入前20名。

來源:ICOAnalytics

動態 | 加密貨幣交易所CEX.IO計劃支持STO:加密貨幣交易所CEX.IO正在考慮支持STO作為一種創新的金融工具,并與合作平臺OKONTO一起測試其功能和可行性。據悉,OKONTO已經為Gett出租車股份支持的GTT代幣在歐盟推出了合規STO。(Pressat)[2019/7/22]

與此同時,TheBlock也指出,8月份DEX交易量超過110億美元。DEX現貨交易量與CEX交易量的比率連續一個月上升,在8月份超過6%,該比例在7月份只有3.95%。

雖然高速成長的DEX一時半會兒很難真正撼動CEX這顆大樹,但DEX對其活躍度和交易量的沖擊是顯而易見的。在DeFi熱潮初期,從加密市場的游刃有余到DeFi生態的應接不暇,中心化交易所們化陷入了被牽著鼻子走的境地,只能跟隨DEX的節奏開設DeFi專區,無審核上線熱門項目,只為滿足用戶的交易需求。更甚至有些平臺在未經過項目方同意的情況下,為了流量將一些DeFi項目“強上”。如此被動的場面,是這些中心化交易所不曾有過的。

而DEX和CEX這兩種不同的業務模式也讓加密市場產生了兩極分化,新興派忙著在DEX中撿錢,古典派只能在CEX中接盤。面對這種情形,不少新興派玩家調侃道,“去CEX接盤,估計這輩子都解不了套。”

動態 | 前SpaceX工程師的加密交易所將通過STO發行股票:據CCN報道,由前SpaceX工程師Joshua Greenwald共同創立的加密貨幣交易所LXDX已宣布將通過STO發行股票。LXDX將發行500萬份代幣,這些代幣共同代表交易所10%的所有權份額,并使代幣持有人獲得交易所季度調整后總收入的10%。代幣將定價為1歐元,因此這輪融資將以接近5700萬美元的估值進行。[2018/11/6]

不可否認的一個事實是,DEX正贏得越來越多的投資者青睞。對于CEX,尤其是小型的中心化交易所而言,未來將會越來越難生存。

02?

流量保衛戰:從被動上幣到主動強推“挖礦”

當玩家正大量從CEX中提幣,瘋狂為DeFi“輸血”時,加密市場卻迎來大幅下跌,隨之而來的是CEX延遲或限制提幣。一時間,“CEX用數據砸盤反擊DeFi”的猜測不脛而走。雖然這僅是揣測,且不少中心化交易所也都予以否認,但現實卻是以ETH等為首的代幣確實正在不斷流出。例如ETH,CryptoQuant數據顯示,近期CEX的ETH流出量正在不斷攀升,其中9月7日交易所提款轉賬總數高達72642ETH。

萬事達卡改變CEX.IO支付處理規則 將只能向美元歐元和英鎊提款:從北京時間29日凌晨4點開始,萬事達將改變CEX.IO平臺支付處理的規則。為了能夠向萬事達卡取款,用戶需要重新提交信用卡信息進行驗證。驗證完成后,存款和提款都將再次可用。用戶需注意,驗證后只能以美元提款。使用萬事達卡的客戶若需提取另一種貨幣(歐元或英鎊),將有必要提供20歐元或15英鎊的一次性最低存款。萬事達卡其他貨幣的提款將被禁用。存款成功后,您將可以用其余資金提取存款。[2018/3/1]

CryptoQuant:中心化交易所ETH流入出情況;中心化交易所ETH轉出量

隨后,一場“提幣運動”開始在各大社交平臺傳播。談到“提幣運動”,可追溯到2014年“門頭溝”事件出現后引發的“密鑰證明運動”,該運動得到廣泛聲援,其初衷是為保證資金安全,號召用戶自己掌握私鑰。此后,幾乎每年都會出現提幣運動,但都未取得多大成效。

與以往不同,雖然目前DeFi引發的“提幣運動”看似形式大于內容,但DEX已憑借著自己掌握錢包與私鑰、無需做繁瑣的KYC等優勢占據了一定的市場份額,且不少投資者都對其推崇備至,這也使得CEX有點“坐立難安”了。但就目前而言,DeFi技術和資金的高門檻、網絡擁堵、高額手續費、安全等問題也使其難以較快走向大眾。與此同時,DeFi瘋狂之下亂象叢生,如項目跑路、創始人套現砸盤等現象,也使得DEX大規模普及任重道遠。

與其一味迎合,不如改變自己。趁著DeFi勢頭有所放緩,幣安、火幣、OKEx等各大中心化交易所紛紛推出自家平臺幣的流動性挖礦,且展開自有公鏈支持DeFi的定位。然而,這種玩法本質上與IE0不無區別。IE0的玩法是鎖倉平臺幣后,投資者用平臺幣參與項目投資,而交易所的挖礦玩法也是鎖倉平臺幣,用挖礦的模式按照比例分發新代幣,說到底這還是一種打新行為。對于DEX而言,只是提供了一個低門檻、無Gas費用、滑點低的參與方式,讓更多的普通大眾可以參與進來。另外,隨著交易所的流動性挖礦頻率加快,其是否會如以往IEO一般高開低走,項目質量下滑,還值得商榷。

而外界對這種鎖倉挖礦的看法也褒貶不一。PrimitiveVentures創始合伙人Doveywan評價道,這是個無本萬利的生意。中心化交易所上做“挖礦”的項目,可能有點本末倒置了,因為流動性挖礦對于項目來說是冷啟動流動性,想要拿中心化交易所的流動性那估計有點“天真”了。而微博知名KOL超級君認為,DeFi挖礦盈利在于門檻,門檻越高潛在利潤越豐厚。交易所的DeFi挖礦門檻低,其利潤也就相對薄弱了。

值得一提的是,大火的DeFi也曾帶來了局部的牛市。在DeFi光環的加持下,CEX這種面向大眾的打新玩法,能否如2019年的IEO玩法為低迷行情注入一劑強心針?OKExResearch首席研究員William告訴PANews,各大交易所推出的鎖倉挖礦的模式或將引領下一波行情發展。他解釋道,鎖倉挖礦實際上是以前的“鎖倉”+“空投”,是交易所真金白銀地砸錢,用戶當然會趨之若鶩。相比于DeFi的“流動性挖礦”讓二級市場用戶接盤,這種做法更有利于市場的健康發展,但能給DeFi的“流動性挖礦”續命多久,還有待市場觀察,因為DeFi的“流動性挖礦”,本身就沒有可持續性。

03?

是互補而非取代,用戶訴求是競爭的不二法門

盡管DEX與CEX掐得不亦樂乎,但高速發展下兩者皆暴露出很多短板和問題。

DEX的崛起很大程度上得益于AMM。CoinGecko的數據顯示,這9家DEX占據絕大部分日交易量的9家DEX中,7家都是基于AMM的DEX。究其原因,主要在于傳統的訂單簿模式很容易出現交易速度慢,交易深度差、交易滑點大等問題,而AMM從根本上???改變了用戶交易加密貨幣的方式,開辟了“人人皆可做市”的新時代,是拯救DEX深度的秘密武器。不過,AMM在交易定價權等方面仍存在不小的問題。

與此同時,眾所周知,DEX的基礎設施不僅是在技術層面API上要求穩定,有較強的魯棒性,更為重要的是要有充足的流動性。但從現階段來看,受制于基礎設施,部分DEX的整體成熟程度還欠些“火候”。而發展多年的CEX有著用戶基數大、交易深度足夠、資產流動性充足等強大優勢,這些都是DEX無法媲美的。

對于DEX而言,若想真的超越CEX,還需在技術上繼續深入打磨。而對于CEX而言,DeFi已經為DEX做了很多的用戶教育。如果說之前的提幣運動只是停留在口號上,這次很多人嘗到了DeFi真香后,可能會真的遷移到DEX上交易。

借著DeFi的東風,DEX一路高歌猛進。DeBank數據顯示,與年初相比,DEX用戶數漲了近10.7倍,交易量漲了近158倍。雖然目前DEX的交易量并沒辦法與CEX相提并論,但與CEX時常面臨的運營風險、刷量行為等正將用戶“逼”向DEX。與此同時,DeFi帶來的超高回報率,使得越來越多的DeFi玩家開始去DEX交易,屢創紀錄甚至成為了常態。而隨著DeFi進一步打開開放金融增長空間,其繁榮生態將成為DEX發展的助推器。

DeFi和CeFi在一定程度上是互補的。或許就如OKExCEOJayHao所言,目前DeFi在進入門檻,用戶流量和產品體驗上欠佳,而CeFi在透明度上被客戶所詬病。我們可以用DeFi協作完成資產的托管和清結算工作,而CeFi則可以在獲客和合規等方面發揮作用,由此為用戶提供更好的服務。

總而言之,在DeFi這場圈地運動中,無論是DEX的強勢崛起,還是CEX的全力反擊,說到底還是用戶之爭。而拋開DEX和CEX孰優孰劣的成見,用戶訴求是永遠不變的核心,也是取勝的不二法門。或許,DEX與CEX的競爭將成為為用戶提供更好服務的原動力。

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