比特幣:金色觀察丨4萬美元的比特幣 我們該不該、敢不敢、要不要入場？_加密貨幣

金色財經 區塊鏈1月11日訊? 2021年1月8日，比特幣歷史性地擊穿4萬美元，許多分析師認為這次加密市場的牛市與2017年完全不同，這次比特幣沖上新的歷史高點，很大程度上是機構投資者推動的。但對于廣大加密貨幣投資者來說，擺在面前的一個現實問題其實是：在比特幣價格擊穿4萬美元之后，到底該不該、敢不敢、要不要入場？

2021牛市 vs. 2017牛市

需要注意的是，這次與2017年牛市一個最大不同就是2020年爆發了新冠病疫情，結果美國政府印制了數萬億美元，人們普遍覺得這會導致長期通脹、甚至金融危機。在傳統金融體系失靈的情況下，相比于濫發的美元，具有稀缺性屬性的比特幣可能會吸引更多關注，一些精明的投資者也會因此嘗試多樣化投資以分散風險。

同時，隨著比特幣采用率不斷上漲，其供應量又是固定的，因此價值只會繼續上升。不僅如此，目前比特幣正在退出早期采用階段，因為大型機構已經開始將比特幣視作為一種對沖傳統市場風險的產品，消費者也開始嘗試在日常生活中交易數字貨幣。很快，比特幣將會成為每家投資公司的核心投資組合部分，也會成為一種通用支付方式。

金色午報 | 1月26日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：總市值、BTC、ETC

1.排名前五貨幣中 BTC表現最佳而XRP表現最差。

2.BTC新增流量降至近期低位，人氣持續低迷。

3.加密貨幣總市值不足2300億美元。

4.XRP市場報告：將在亞太、歐洲等地區增加更多通道。

5.BTC24小時凈流出12.14億元人民幣。

6.ETC Cooperative執行董事：ETC是比ETH更好的DeFi平臺。[2020/1/26]

現在，幾乎每天都能看到機構投資者活躍在比特幣市場的消息。分析師認為，至少從目前來看，比特幣可能會持續上漲，因為市場正在被企業、機構和億萬富翁們推動，而不僅僅是散戶投資者。

然而，每當比特幣達到歷史新高的時候，不管是新手還是經驗老道的投資人，幾乎都不可避免地會產生同一個疑問：“現在該買比特幣嗎？”尤其是當聽到別人通過低買高賣豪賺一筆的時候，都會產生無比心動的念頭。但就在比特幣價格暴漲的時候，又有多少人會記得曾經暴跌的痛苦呢？所以，到底該在什么時候購買比特幣，究竟是在每次上漲的時候買入，還是等著比特幣“崩潰”然后以折扣價買入？那就讓我們來聽聽業內人士的分析吧。

金色午報 | 1月8日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：銀保監會、運鏈盟、建行、比特幣多空比

1. 銀保監會陳偉鋼：銀保監會嚴禁銀行為炒幣提供支付渠道。

2. 長安福特和長安民生物流正式上線萬向區塊鏈的運鏈盟。

3. 建行黨委書記：運用區塊鏈等技術打造“民工惠”平臺并投放專項融資200多億元。

4. 2019國內流向海外數字資產總量為114億美元。

5. Bitfinex、Bitmex、Binance三平臺比特幣多空比為69.78%:30.22%。

6. 比特幣短時算力再創新高，交易所充值金額上漲。

7. BTC現報8309美元，近24小時上漲5.28%，市值為1505.89億美元。[2020/1/8]

業內人士有何看法？

全球最頂尖的科技博主Marques Brownlee認為，在很大程度上，風險因素其實取決于投資者自身情況。投資者在購買比特幣之前，必須要考慮一些重要的事情。如果人們相信比特幣最終價值會超過10萬美元，那么在通往10萬美元這條道路上發生幾次崩潰和顛簸其實是正常的，然后機構投資者有足夠實力承受這種市場動蕩，但對于普通人和比特幣散戶投資者來說情況可能會有很大不同，因為即使很小一筆比特幣投資也可能對一個人的財務狀況造成致命風險。因此，對于“普通”散戶投資者而言，追漲購買比特幣可能會更加危險。

金色晚報 | 12月20日晚間重要動態一覽:12:00-21:30關鍵詞：銀保監會、新加坡、一帶一路、百度 、Ripple

1. 銀保監會李均鋒：鼓勵商業銀行利用區塊鏈等技術創新產品和服務方式。

2. 新加坡金融管理局將正式實施《支付服務法案》，所有加密交易所須合規運營。

3. 安徽省立醫院攜手騰訊共建互聯網醫院 利用區塊鏈等技術保護數據安全。

4. 廣州南沙將全面推行增值稅電子普通發票和和區塊鏈電子發票。

5.? “一帶一路區塊鏈應用技術聯盟”于昨日正式啟航。

6. 百度區塊鏈推出天鏈平臺賦能鏈上業務。

7. Ripple獲得2億美元C輪融資。

8. 畢馬威盧鹍鵬：數字貨幣的會計處理還沒有定論。

9. 國際碼頭CMIT已加入馬士基和IBM的區塊鏈運輸工具。

10. SBI計劃投資德國第二大證券交易所旗下數字資產子公司。[2019/12/20]

這個市場有人看漲就有人看跌。西班牙知名律所Roca Junyent區塊鏈助理兼加密貨幣行業觀察家Joaquim Matinero Tor就預測，比特幣會跌至18,000美元以下，然后才能大幅反彈。因為他認為每次財政年度結束后，巨鯨們都會拋售股票，因此對于加密貨幣市場來說，一月份可能會遭遇過山車。但今年的實際情況大家也都看到了，并沒有如Joaquim Matinero Tor分析的那樣發展。

金色財經現場報道老鷹基金創始人劉小鷹：區塊鏈投資與古典投資的異同有五個方面:金色財經現場報道， 在2018中國區塊鏈高峰論壇峰會現場老鷹基金創始人劉小鷹表示，區塊鏈投資與古典投資的異同：1、區塊鏈項目把用戶、消費者跟投資人連接在一起，打通了一二級市場；2、區塊鏈項目的盡調和決策時間較短，出現了獨立的財經媒體、項目評級、投行服務等新生態；3、古典投資的投后管理，可能是上了交易所就結束，現在是上了交易所才開始：產品上線、項目落地、社區運營、幣值管理。4、真正的區塊鏈投資，應該更關注一個項目的生態和未來落地應用，因為它的增值空間會很大，如eth，eos，neo等等。5、區塊鏈項目的投融資和退出過程較快，Token流動性強，波動性大、周期短。[2018/5/20]

另一位加密風投Ramp Capital則認為比特幣將會從當前高位下跌50%，回到2020年感恩節期間的水平。當然，實際上是沒有人可以預測未來的，當然也無法知道比特幣會跌到哪種地步的。

在這不得不說，投資者能有一定的風險意識是很好的，因為從歷史上來看，每次在歷史高點買入比特幣都有著極大風險。相信大家都沒忘記兩年前的慘痛教訓：2017年末比特幣曾創下歷史新高，但從2017年12月中旬到2018年2月初的短短三個月時間，比特幣就從約2萬美元暴跌至6550美元，然后在長達三年時間里都沒有重回2萬美元水平。

金色財經現場報道，安鑫鑫：區塊鏈世界是相互協作的:在2018年世界數字資產峰會（WDAS）暨FBG年會上，金色財經合伙人安鑫鑫表示，傳統企業的目標是做到行業巨頭，占領所有市場份額，但是在區塊鏈世界里，我們是相互協作，共同發展的。最近大家都有聽到一個詞叫區塊鏈思維，這是傳統企業與區塊鏈企業最大的差別，如果他們不改變，那么他們的競爭力將會降低。[2018/5/3]

而且還有一個信號值得注意，那就是當許多“外行”都來談論比特幣上漲這件事的時候，很可能表明價格已經被炒作的虛高了！如果在此時，投資者能夠頭腦清醒地抽身而出，那么往往他就是那個幸運兒。

在對于選擇何時購入比特幣時，有分析師給出了建議，那就是沒有人談論比特幣的時候，市場趨于平靜，那么這就是購買比特幣的最佳時機。此外，專家還給出建議，散戶投資者不應該追高，尤其是當看到鋪天蓋地的比特幣新聞時，不要冒然選擇投資。反而是在比特幣保持上漲趨勢過程中出現的幾次下跌時刻，則可能是投資者以“低價”購買比特幣的難得機會。

當然，還會有分析師告訴你，對待比特幣應該有一個長遠的看法，即便是最老練的投資者，計算入場時間也是非常難的一件事，如果你想等待市場修正的時候入場，這種事情可能不會在你想要的時間發生。從長遠來看，比特幣是一種極具吸引力的數字化價值存儲，因此在投資比特幣時，最不需要考慮的一件事就是什么時候入場。相反，長期投資才是最佳策略。

謹慎面對潛在風險

比特幣在2020年12月15日首次達到20,000美元的價格大關后，在短短17天內飆升至30,000美元大關，緊接著又在短短5天內飆升至40,000美元歷史高位。現在甚至還有一些加密貨幣行業推動者聲稱比特幣價值可以達到40萬美元。

盡管最近加密貨幣市場的發展狀況不錯，但有一個問題始終困擾著人們，即：比特幣到底有沒有被超常估值？比特幣是一種無形資產，而且也不具備“生產性”，因此當價格上漲到4萬美元之后多少會讓人感到困惑。事實上，在這個央行資產負債表大規模擴展、公共債務水平激增的時代里，法定貨幣的確存在快速貶值的風險。

有跡象表明，比特幣正在成為一種主流替代資產類別，這次價格飆升主要因為市場需求上升和供應有限導致。隨著比特幣吸引了大型資產管理機構和大型金融機構的關注，如今比特幣早已不是只能在暗網使用的加密貨幣了，許多高凈值人士正在將比特幣添加到自己的投資組合里。?

然而有趣的是，主流機構投資者這次并沒有選擇黃金作為通貨膨脹對沖工具，而是轉向了比特幣，這種轉變背后的基本邏輯目前很難辨別。通常來說，黃金相對比特幣是有形的、耐用的、相對稀有且具有內在價值的，而且黃金也算是珠寶的一種，更是電子產品中最常使用的貴金屬之一，并且作為穩定的價值儲存源遠流長（可追溯到幾千年前）。相比之下，比特幣誕生至今只有短短十幾年，既是形資產又是非生產性資產，但卻在一夜之間被認為是比黃金更安全、更好地抵御通脹工具。我們發現，黃金價格在2020年上漲了近25％，但同期比特幣的漲幅卻高達300％。如果不是為了對沖通貨膨脹，又怎么解釋比特幣突然產生了不可抗拒的吸引力呢？

然而，目前這樣的價格上漲步伐已經讓許多嚴肅的投資者感到了擔憂。投資者的擔憂不是沒有道理的，比特幣自2013年以來有過三個大的上漲周期，前兩次“泡沫”均以暴跌80%結束。而且與傳統股票或債券不同的是，比特幣的基本價值很難確定，其價值似乎完全取決于“人們認為比特幣有價值”這種投資心理。

由于比特幣價格波動巨大，因此很難成為一個“稱職”的賬戶單位 ，因為任何一個通用賬戶單位都必須簡化相對價格計算的計量，并促進商品和服務的有效交換（每個人都知道程序員Laszlo Hanyecz用2萬枚比特幣購買披薩餅的故事），這意味著比特幣還無法合理表示相對價格水平。

雖然比特幣自問世以來已在加密貨幣市場中獲得了先發優勢，目前基本上已經創建了一種基于區塊鏈技術的新型支付系統，該系統利用分布式公共賬本技術，通過去中心化用戶網絡進行交易驗證，并使用復雜的加密算法來確保系統完整性，但即便如此，比特幣還是達不到成為“傳統貨幣”的要求，那就是具備：交換媒介、價值存儲、記賬單位這三個基本功能。

首先，由于使用比特幣進行日常交易的機會非常有限，因此很難將其視為可行或是實用的交換媒介。盡管PayPal、Square和其他支付平臺最近都開始支持比特幣，但像比特幣這樣的加密貨幣依然只是一種“利基支付方式”。

其次，比特幣作為價值存儲也引起了極大爭論。有人認為，雖然比特幣與現代法定貨幣具有共同特征，但比特幣本身并沒有內在價值，而與無限量供應的法定貨幣不同，比特幣最大“賣點”就是其供應量是有限的。但基于比特幣底層區塊鏈技術，人們其實可以創建無限數量的新加密貨幣，考慮到“分叉”因素，本質上似乎與無限量供應的法定貨幣沒有區別。

最后，比特幣是采用基于區塊鏈的分布式公共分類賬本系統來記錄交易的，而法定貨幣（比如美元）不僅由政府控制的機構（比如美聯儲）發行，而且還需要受信任的中介機構（比如銀行）來維護私人賬戶分類賬，每個參與者的持倉和交易數據其實是被記錄在這種中介機構中的。

實際上，與包括比特幣和以太坊在內的第一代加密貨幣相比，穩定幣可以作為交換媒介和記賬單位，感覺未來更具有潛力。而且預計在不遠的將來，比特幣應該會受到越來越嚴格的監管審查。

要知道，比特幣的短期暴漲是不可持續的，而許多在低價購入比特幣的機構投資者已經獲得了可觀利潤，他們隨時可能清算頭寸。如果眼光放長遠，倘若比特幣獲得了相對保守的機構投資者認可并認定為價值存儲，那么毫無疑問還會有進一步的增長潛力。所以說到底，是否購買比特幣還是取決于你的投資前景。

本文部分內容編譯自雅虎財經

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