SDT:法律分析 | USDT的交易合規問題_usdt幣怎么兌換人民幣歐意

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近期，BTC的價格大幅上漲，首次突破2萬美元大關，并短暫升至24000美元。業內人士預測，BTC市值可能已達新的歷史高點。而這也潛在的影響了更多人的投資理念，投資者開始意識到數字貨幣的支付和價值儲藏價值，數字貨幣在疫情期間再次打開了數字經濟的新局面。

數字貨幣也開始被越來越多的傳統金融機構所認可。然而，相較于波動性較為強勁的BTC，更多的投資者還是更愿意交易波動性更小、更具保值效果的USDT。USDT憑借著其自身具備的穩定價值，已經成為全球公認的最佳保值代幣。本文擬在中國法框架下對USDT的法律屬性及交易過程中的相關法律問題等進行研究。

一、什么是USDT？

USDT是注冊于馬恩島和香港的Tether公司于2014年11月左右推出的基于美元的穩定價值的代幣TetherUSD。Tether公司承諾嚴格遵守1：1的準備金保證，即每發行1個USDT代幣其銀行賬戶都會有1美元的資金保障。USDT的發行初始采用的是Omni協議，之后又陸續使用ETH網絡上的ERC20協議和Tron網絡的TRC-20協議發行。USDT發行和交易均基于公有鏈，可實現交易的不可篡改和可追溯，達到交易過程與交易結果的透明性目的。

觀點：現有法律無法解決是否需要調整以應對數字代幣的特定特征的問題:金色財經報道，美國證券交易委員會前主席Clayton和CFTC前主席Timothy Massad表示，目前這些訴訟不太可能解決現有法律是否需要調整以應對數字代幣的特定特征的問題。法官不應在關于特定代幣分類的案件中，處理市場結構和運作的技術問題。[2023/7/8 22:24:48]

應當注意到，BTC與USDT相比，BTC是去中心化程度比較高的加密數字貨幣，其本身并不與具體的實物或價值錨定；而USDT是由特定主體基于區塊鏈發行，且該發行主體承諾將USDT與美元按照固定比例兌付。故而，USDT交易在法律風險方面具有一定的特殊性。

二、USDT的法律屬性

USDT是否為法定貨幣

根據2020年10月23日中國人民銀行發布的《中華人民共和國中國人民銀行法修訂草案征求意見稿》第十九條規定，

“人民幣包括實物形式和數字形式。”

Tether總法律顧問：對Tether的審計需要“幾個月”:金色財經報道，Tether總法律顧問Stuart Hoegner在CNBC的在線節目上回答了有關USDT的問題。Hoegner表示，對USDT發行人Tether的審計可能需要“數月而不是數年”。據悉，Tether早在2017年就承諾進行審計，但尚未進行審計。[2021/7/22 1:08:02]

因此，由中國人民銀行發行的數字形式的人民幣也是法定貨幣。外國法定貨幣發行機構發行的數字形式的貨幣，能夠從法律上被認定為貨幣。

因USDT與Libra在監管上很多方面類似，二者均無國家信用支撐也無中央調節機制，并且缺失國家相關監管政策予以監管。央行專家盛松成曾提及Libra不具有貨幣的本質。因此，USDT并不是由外國法定貨幣發行機構發行的法定貨幣的數字形式，不屬于貨幣。

USDT是否為美元代幣票券

根據2000年7月5日中國人民銀行辦公廳《關于對購物卡性質認定的函》、《中國人民銀行法》第十九條、《現金管理暫行條例》和《國務院關于禁止印制、發售、購買和使用各種代幣購物券的通知》的相關規定，認定為“代幣票券”一般應具備以下幾個要素：

廣州提醒：虛擬貨幣交易不受我國法律保護 財產損失難維權:近年來，各種騙局打著“高額回報”的幌子陸續出現，在網上引誘市民投資所謂的數字貨幣，以此詐騙錢財。近日，增城在開展“颶風2020”專項行動中，先后抓獲兩名以投資虛擬貨幣名義實施詐騙的犯罪嫌疑人。

根據日前通報：今年以來，廣州市App投資理財類詐騙警情頻發，10月警情數占電信網絡詐騙總警情數的9.4%，同比上升1.4倍，平均每起警情的受騙金額均超過20萬元。成為繼冒充客服、代辦貸款、刷單兼職和購物交易之后的第五大類電詐手法。

提醒，虛擬貨幣交易不受我國法律保護，虛擬貨幣交易平臺大多使用境外服務器，交易操控機構真實情況不明。同時，作為互聯網時代的新生事物，普通群眾對虛擬貨幣缺乏專業深度了解，極易被不法分子利用投資虛擬貨幣的名義，實施詐騙、非法集資、傳銷等違法犯罪。而投資者一旦遭受財產損失，難以有效維權或挽回經濟損失。提醒投資者，應當理性、謹慎對待涉及虛擬貨幣的投資，提高風險防范意識，謹防被騙。（信息時報）[2020/11/25 22:03:48]

1.具備一定數量的金額；

俄羅斯財政部提議修改禁止加密交易的法律:9月3日消息，俄羅斯財政部對《數字金融資產法》(DFA)提出了一套修正案，該法律禁止許多加密操作。擬議的修正案設想“全面禁止個人和個體企業家使用虛擬貨幣進行任何操作”，但有三種情況除外，即通過繼承、破產和強制執行程序獲得資產除外。據悉，修正案旨在禁止礦工為加密貨幣采礦收取報酬。當地媒體報道稱:“獨立的加密挖礦是合法的，但由于支付通常是用比特幣和以太坊進行的，因此會失去其經濟價值。”（Cointelegraph）[2020/9/3]

2.在時間上具有一定的跨度性；

3.在一定范圍內使用和流通，可購買不特定商品；

4.不記名、不掛失。

發行機構承諾USDT與美元一比一錨定，具有一定的金額；USDT的使用并無一定的期限要求；USDT可以在一定范圍內使用和流通，在可以購買不特定的數字貨幣；且不記名不掛失。但是并無相關的制度和條件來保障USDT價值的穩定。可見，其在數字貨幣領域以外的傳統經濟金融領域，USDT并不能作為美元代幣票券而存在。

動態 | 民生銀行區塊鏈電子存證平臺將使業務法律合規性得到顯著增強:據巴比特消息，2019年京交會金融服務展近日正式開幕，民生銀行的區塊鏈電子存證平臺與司法機關打通，實時同步業務數據、數字指紋，以便司法機關在發生法律糾紛時在線提取業務數據作為證據。由于具備司法背書及區塊鏈技術不可篡改特性，這一平臺將使業務法律合規性得到顯著增強，提升銀行風險管理的水平。[2019/5/31]

USDT是否屬于美元外匯資產

根據《企業會計準則第19號－外幣折算》，外幣是指企業記賬本位幣以外的貨幣。國內企業通常應選擇人民幣作為記賬本位幣。《企業會計準則規定》業務收支以人民幣以外的貨幣為主的企業，可以按照本準則第五條規定選定其中一種貨幣為記賬本位幣。但是，編報的財務報表應當折算為人民幣。企業對于發生的外幣交易，應當將外幣金額折算為記賬本位幣金額。可以得知，外幣即以人民幣以外的其他貨幣計價的貨幣。

根據《中華人民共和國外匯管理條例》中外匯是指下列以外幣表示的可以用作國際清償的支付手段和資產：

外幣現鈔，包括紙幣、鑄幣；

外幣支付憑證或者支付工具，包括票據、銀行存款憑證、銀行卡等；

外幣有價證券，包括債券、股票等；

SDR；

其他外匯資產。

筆者認為，由于目前USDT僅局限于數字貨幣領域，在其他大多數金融領域并不能直接兌換、在其他國家也不能無條件地作為支付手段使用。所以USDT不是境外批準的金融產品，其與傳統規范意義的外匯存在很大差別，不屬于外匯資產，但未來可能在某些特定的數字資產交易領域被認定為美元外匯資產。

三、USDT交易過程中的其他法律問題

是否涉嫌非法經營罪

根據《刑法》第二百二十五條的規定，非法經營罪是指違反國家規定，有下列非法經營行為之一的犯罪：

未經許可經營法律、行政法規規定的專營、專賣物品或其他限制買賣的物品的；

買賣進出口許可證、進出口原產地證明以及其他法律、行政法規規定的經營許可證或者批準文件的；

未經國家有關主管部門批準，非法經營證券、期貨或者保險業務的，或者非法從事資金結算業務的；

從事其他非法經營活動，擾亂市場秩序，情節嚴重的行為。

目前國內對于USDT交易商交易虛擬貨幣等并無特許牌照或專營牌照的具體法律規定，只是有《關于防范代幣發行融資風險的公告》等規定，更沒有USDT交易商相關追究刑事責任的規定和相關刑事司法解釋，而且從裁判文書網上檢索案例發現，單純買賣USDT這一行為而言，一般不會被認定為非法經營罪。

是否涉嫌非法買賣外匯的法律風險

非法買賣外匯罪是指我國的機構、單位或個人，外國駐華機構及其工作人員，其他來華的外國人，違反國家關于外匯買賣的有關法律規定，以謀取非法利益為目的，非法買賣或變相買賣外匯，情節嚴重的行為。同時，根據最高人民法院有關規定，非法買賣外匯20萬美元以上，違法所得5萬元人民幣以上，即構成非法買賣外匯罪。

根據實踐中非法買賣外匯的犯罪行為，總結起來主要有以下兩種：

1.未通過外匯指定銀行、外匯調劑中心而私自買賣外匯。比如機構或者個人的外匯收入，沒有賣給中國銀行，沒有通過指定銀行或外匯調劑中心進行。

2.私自買賣外匯額度。根據我國相關法律規定，擁有外匯使用額度的單位必須在規定的范圍內使用，不能將所擁有的外匯使用額度，非法買賣給他人，進而從中謀取非法利益。

由于USDT無法直接出售給指定銀行，也不存在USDT相關的外匯使用額度，所以買賣USDT也就不屬于買賣外匯，筆者認為，將僅僅買賣USDT這一行為視為非法買賣外匯的行為幾率較低。

其他法律風險

1.涉嫌反洗錢、反恐怖融資。

在USDT交易過程中，用戶經常會面臨“凍卡”的現象，這可能是相關的USDT交易涉嫌反洗錢、反恐怖融資刑事調查甚至直接構成洗錢或恐怖融資刑事犯罪。

2.涉嫌違反資本管制、外匯管制。

如果USDT交易違反資本管制、外匯管制活動，可能觸發違反資本管制、外匯管制刑事法律規定甚至直接構成相應犯罪。

3.涉嫌侵犯財產類犯罪破壞金融管理秩序罪。

因USDT沒有相關法律進行監管，所以用戶資金安全缺乏保障，因此可能會發生詐騙、盜竊、非法集資等事件。

目前，加密貨幣市場瞬息萬變，海外大機構的行為也捉摸不定，投資者應當謹慎投資。

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