比特幣:比特幣重回3萬美元，2021年哪些趨勢值得關注？_DEF

“最瘋狂的一年”已經過去，狂熱之余，我們需要更多冷靜的分析、思考與沉淀，來迎接2021加密世界的新挑戰，展望2021的新發現。

1月22日晚，以“2021加密大猜想：世界趨勢，你先知”為主題的巴比特《8問》事件直播活動正式舉行。活動邀請了頭等倉聯合創始人Leah、火幣研究院首席技術研究員馬天元、區塊鏈愛好者Anthony等三位嘉賓，撇開加密泡沫，先見2021未來。

直播回放鏈接：https://www.chainnode.com/live/8a33ca41

以下為直播內容精華：

賈小別：對2021年的加密貨幣行業有什么期待？

Leah：目前最期待的是大牛市和以太坊的二層網絡，另外是gas費高的問題，這個問題解決后，就會為以太坊生態帶來大量用戶。

馬天元：火幣研究院正在寫一份2021年十大預測的報告，在這里挑兩點和大家分享：一是DeFi的規模將翻倍，2020年DeFi總鎖倉量是250億美金，到2021年至少能達到500億美金。另外DeFi的可組合性會被削弱，2020年DeFi項目度過了美好的“蜜月期”，大家你中有我、我中有你，但是現在頭部DeFi平臺試圖布局全生態，比如DEX要做借貸業務，借貸協議要做DEX，因此平臺之間的競爭在加劇；二是在應用方面，跨鏈和Layer2將成為新的明星項目的標配。

比特幣礦企Riot Blockchain宣布更名為Riot Platforms:1月3日消息，比特幣礦企和數據中心托管服務供應商Riot Blockchain宣布更名為“Riot Platforms”，旨在拓展更加多樣化的比特幣業務和戰略轉型。據Riot首席執行官Jason Les透露，該公司將利用品牌重塑機會整合垂直業務條線中的項目，更名后其納斯達克股票代碼仍為“RIOT”。（Globenewswire）[2023/1/4 9:50:30]

Anthony：穩定幣是今年特別值得關注的方向，在監管政策不明朗的情況下，穩定幣或是加密貨幣領域發展的下一個瓶頸。借貸或交易是DeFi的剛需，希望今年能出現有想象力的應用，比如閃電貸。

賈小別：2020年區塊鏈行業發展有什么特點？

Leah：過去一年，行業變得越來越專業化，包括媒體平臺、投研機構等，都在朝著專業化的方向發展。另外能看到一些有價值的項目，所謂有價值，指的是商業模式有顛覆性創新，項目能創造現金流。DeFi領域的新項目不斷涌現，我們的學習速度必須跟上，才不會被甩下車。

馬天元：最明顯的特征是整個市場的主導者發生了變化，幣圈的主導者從“草根”正在逐漸轉移到專業的機構投資者，市場更容易受到宏觀事件的影響，比如美國財長提名人耶倫表示，加密貨幣在恐怖分子融資和洗錢中的作用“特別令人擔憂”，這個言論成為了利空。而過去的利空一般是黑客攻擊或漏洞。另外各種細分領域都有變化，包括Layer2和IPFS。

動態 | 偽造Electrum網站進行釣魚 某用戶被竊700枚比特幣:據降維安全實驗室報道，近期有用戶提交丟幣事件，聲稱下載使用Electrum錢包遭到釣魚攻擊，損失超700枚比特幣，被竊地址已加入降維AML系統，我們將持續監控追蹤資金進一步流向。據悉，惡意網站（electrumsecure.com）偽造Electrum網站進行釣魚攻擊，引導用戶下載使用該錢包，以此竊取用戶私鑰和其他敏感數據。降維安全實驗室在此提醒廣大用戶切勿隨意安裝未知來源的Electrum錢包，避免造成資產損失。

Electrum官方網站：electrum.org

Electrum釣魚網站：electrumsecure.com[2019/8/17]

Anthony：無論是比特幣，還是以太坊，都過了謝林點，圈內圈外都將其看作真實的市場，而不僅是圈內的共識。

賈小別：2020年，你認為最大的泡沫是什么？2021年，會有哪些泡沫會膨脹起來？

Leah：當一個項目的價格和價值嚴重不成正比，那它才算得上是泡沫。比如算法穩定幣在一定程度上是有泡沫的，AMPL之后出現了四五個類AMPL的項目，這些項目不在于解決穩定幣未解決的問題，而是更偏向于資本的游戲。

分析 | 雖然比特幣的波動較黃金更為劇烈，但其避險屬性已逐漸顯現:8月6日晚，金融界外匯發表文章《2019年上半年黃金與比特幣走勢分析——誰是避險之王？》。文章指出，比特幣在經歷了2017年的大漲大跌后，一度持續震蕩下行。在2018年年底開始穩步價格上漲，并在2019年開始穩步上漲，并在幾段行情中，與黃金價格走勢十分相似。自6月20日至今日，黃金迎來一系列的震蕩上行。比特幣則在黃金破新高之后的6月26日將價格推高至近1.4萬美元，隨即迎來一波持續下跌，價格一度跌至10000元之下。黃金和比特幣在一些關鍵時點上，都有些極為相似的走勢。并且比特幣過去的發展歷史都處于一個漫長而驚人的牛市區間里，雖然比特幣的波動較黃金更為劇烈，但其避險屬性已逐漸顯現。[2019/8/6]

馬天元：哈哈，稍微調侃一下，照圈內的說法，美元是最大的泡沫。拜登上臺后將發放上萬億美元，也就是美元往外放水，而比特幣每年的通脹不到1%。美元放水，導致其他國家跟著放水，那么誰是泡沫，誰是通縮資產，就不言而喻了。

Anthony：一定程度的泡沫是能接受的，無論是傳統的股票市場，還是比特幣，都存在泡沫，大家對泡沫達成共識，也是有價值的。比較擔心的泡沫是穩定幣，我們能查出穩定幣印了多少，但是不是中心化的發行，有沒有真實的背書，是沒有清晰認知的。

動態 | 香港鐘表制造商聲稱比特幣手表不是Hublot原創創意:據Chepicap消息，在Hublot向市場推出比特幣主題手表一個月后，香港一家手表制造商聲稱，這家瑞士手表制造商首次推出只接受加密貨幣支付的比特幣手表，是“虛假聲明”。這個創意始于2013年，早期的加密采用者Luis Rosende發明了一款手表，代表了他對比特幣的熱愛，并將其命名為“加密”。三年后，Rosende推出了他的第二部手表，名為“The Hodler”，它象征著“那些沒有放棄、有勇氣相信比特幣和Hodler度過艱難時期的精神靈魂”。[2018/12/28]

賈小別：聊聊2021年全球區塊鏈監管、加密貨幣政策上可能會有哪些推進及變化？

馬天元：分兩個方面，一是央行數字貨幣，全球對CBDC的態度達到空前的一致，也就是給這項技術開綠燈。二是原生的加密貨幣，近年來，大家對比特幣和以太坊有了初步的了解。對于頭部的加密貨幣項目，監管態度從質疑警惕變成相對的理解和包容，有所緩和。而對于新的項目，則可能遭受更嚴格的監管，例如歐洲正制定針對加密貨幣的監管法規，而不再套用過去的那一套和證券相關的規定。

芝加哥商品交易所集團就比特幣期貨將如何推出做了更為具體的解釋:芝加哥商品交易所集團的股權產品負責人蒂姆-麥考特在接受外媒采訪時表示：“交易所已經采取了保護措施，如更高的保證金水平、限制頭寸和價格以抑制它即將推出的比特幣期貨的風險。”隨后芝加哥商品交易所還闡述了三個層面的細節即交易、市場數據和雙邊市場的缺乏。[2017/12/3]

賈小別：2020年也被稱為加密貨幣的“機構年”，這個趨勢在2021年會持續嗎？

Leah：未來會有更多的機構投資者進來，可以確定的是機構入場不是做慈善，而是來吃肉的。機構資金入場能推動整個行業的發展，對比互聯網的發展，現在的區塊鏈是2000年的互聯網，投資機構正在尋找2000年的阿里巴巴、騰訊或谷歌，未來會誕生很多千億甚至萬億市值的獨角獸項目，但不一定只有比特幣。他們可能發現除比特幣之外的加密資產，比如以太坊。

賈小別：2021年最期待的大事件是什么？

Leah：預測很難，牛市不言頂。我們的投資配置是不持倉比特幣的，因為現在的比特幣行情其實受基本面影響不大，更多的是受機構資金或市場情緒的影響。另外值得關注的是以太坊2.0和波卡的插槽拍賣。

馬天元：在這里我分享一下對于比特幣技術的看法，上周BitcoinCore客戶端0.21.0版本的更新，增加了兩個厲害的功能，一是Schnorr簽名算法，二是Taproot代碼。這絕對是大更新，比特幣技術本身在不斷的更新和迭代。Schnorr簽名替換掉了ECDAS橢圓曲線，整個簽名的安全性和易用性大幅提高。

另外現在大量的比特幣通過各類資產橋，例如BitGo的WBTC、火幣的HBTC、BoringDAO的oBTC等。進入以太坊或波卡網絡里，這給比特幣帶來了根本性的改變。具體來說，把比特幣包裝在以太坊上，然后去理財，變成生息資產，使比特幣成為有吸引力的資產。所以，比特幣的“內功”在不斷提升，機構入場讓“外功”也不斷提升。毫無疑問，比特幣的價值是不斷增長的。

賈小別：除了BTC，你最關注的是哪個代幣？

Leah：我們關注國內外幾乎所有的區塊鏈項目，看項目會基于項目的實用性進行判斷，即評估項目的應用價值，其商業邏輯是否合理，區塊鏈技術應用是否合理。這里提一下AAVE這個項目，我們從2019年9月開始建倉，市值從第500多名到現在的18名，這是典型的有創新精神的項目。AAVE是第一個整合USDT資產的抵押借貸項目，并且創新地構建閃電貸的功能，實現無抵押借貸，另外整合了UNISWAP的協議，提高資產使用率。我認為是在未來很有機會進入TOP10。

馬天元：我個人是以比特幣和以太坊為主，DeFi每個板塊的龍頭，是絕對有資格進入市值TOP10的，無論是創新性，還是社區，都是有資格的。當然，這個市場上，真正確定性的東西很少，比特幣和以太坊的風險相對更小一些。

Anthony：我看的很宏觀，比如整個生態里沒有冗余的橋梁，比如預言機，把線下信息傳到鏈上。另外是我們要相信數學來創造確定性，比如橢圓曲線在比特幣的應用，AMM在DeFi的應用，都是利用數學去創造一個確定性。

賈小別：不管是插槽拍賣還是DOT價格走勢，波卡最近的表現都很亮眼。波卡在接下來一年表現如何？

Leah：波卡生態的項目很多，活動也很熱鬧。就投資而言，我們投資會本著低成本買入有價值幣種為原則。但是看目前波卡的價格是偏高的，作為跨鏈的基礎設施，波卡生態的建設絕非一日之功，至少需要兩三年的發展，才能沉淀出踏實的項目。現在不適合對一個早期項目有太高的估值。未來一年，我們要觀察以太坊DeFi生態的應用有沒有往波卡上遷移，遷移的結果又會是什么樣的。

賈小別：誰有機會進TOP10？

馬天元：進TOP10主要看三個因素，一是創新能力，二是社區，三是資產的分布結構，天時地利人和都需要，我提出這樣的一個框架，具體是哪些可能還是要逐個去分析。

賈小別：2021年最關注的細分賽道有哪些？

Leah：頭等倉研究的是所有的賽道，我們從2019年開始建倉，大部分是山寨幣。我們看好DeFi、NFT、分布式存儲、Layer2等細分領域。以DeFi為例，其中保險將會是有強大需求的產品，對于沒有能力了解智能合約代碼質量的用戶，可以通過購買保險的方式，來對抗黑客攻擊的風險，比如NXM項目是第一個提供智能合約保險產品的項目，整體的保險業務框架和代幣價格模型都很巧妙，可能和他們團隊成員有保險精算師背景有關。另外是DeFi衍生品期權的賽道，這領域目前處于比較早期還沒有成熟的產品，建議大家關注一下。

馬天元：我看好兩個板塊：一是DeFi，二是BitcoinFi，這是比特幣的DeFi。我本人也是礦工，礦工對比特幣還是有信仰的，我們希望比特幣能有更多機會以金融資產的形式，加入各式各樣的應用中，但是這一塊的整體估值是比較低的。現在DeFi的估值比BitcoinFi要高幾十倍，從ROI的角度，比特幣金融是很好的賽道。

Anthony：比較感興趣的是隱私方向，希望在零知識證明這塊有應用出來，偉大產品的出現，通常是出于自己的恐懼。中本聰發明比特幣，是對美聯儲或央行濫發貨幣的恐懼。所有國家都在努力保護數據隱私，但是數據保護代替不了隱私這一塊，這就是我們的恐懼。我們能在零知識證明的基礎上開很大的腦洞，有一些隱私項目脫穎而出，解決我們的恐懼。

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