SCO:DeFi新玩法丨一文了解Gyroscope，一種帶儲備池的新型算法穩定幣_香港推出穩定幣是真的嗎嗎

2月23日，算法穩定幣項目GyroscopeProtocol宣布上線alpha測試網。

Gyroscope是一種新的穩定幣設計，類似于現實中的陀螺儀，隨著周圍環境的變化而保持穩定。

如果儲備中的資產損失價值，并且用戶將陀螺美元兌換成底層儲備資產，則Gyroscope將經歷“摩擦”。使用或者消耗儲備會使穩定幣“不穩定”，就像現實中的陀螺儀一樣，旋轉磁盤的轉速減慢，穩定性下降。但至關重要的是，就像現實中的陀螺儀可以充能恢復旋轉速度一樣，Gyroscope可以通過高的儲備收益率和穩定幣的流入來增加儲備，以恢復穩定。

Gyroscope的機制介紹

Gyroscope儲備是一個全天候的投資組合，不僅分散了價格風險，還分散了交易對手、審查制度和監管風險。這樣做可以保持DeFi的原始價值主張。

Bitpanda推出以DeFi、元宇宙等為主題的四個加密指數:金色財經報道，加密投資平臺 Bitpanda 推出了四個新的主題加密指數。?這些指數允許用戶投資預設的加密投資組合，獲得與DeFi、元宇宙、智能合約和基礎設施主題相關的硬幣和代幣。指數會根據市場變化自動重新平衡。?

聯合創始人兼首席執行官 Eric Demuth 在聲明中稱，通過 Bitpanda 加密指數，我們為客戶提供了接觸加密市場并開始投資加密的機會。現在，是時候采取明顯的下一步行動了，這四個新的加密貨幣指數讓人們有機會投資于他們熱衷的領域。沒有麻煩，無需不斷研究新的加密貨幣項目，這只是一種讓每個人都可以多樣化其投資組合的簡單方法。[2022/7/14 2:13:31]

Gyroscope需要的不僅僅是儲備金。它在上行方面使用了封閉的套利循環：如果價格高于固定匯率，則可以鑄造更多的穩定幣并在市場上出售，收益歸到儲備。

DeFi協議Bogged Finance：將在幾天內推出BOGCharts V3.1:官方消息，DeFi協議Bogged Finance表示，BOGCharts將在幾天內推出V3.1，包括恢復側邊欄組合、速度改進、更多錯誤修正和可用性改進。[2021/7/11 0:42:59]

如果價格跌破錨定匯率，事情就會變得更加復雜。Gyroscope采用類似的、但受進一步控制的套利循環來支持掛鉤。

如果儲備價值能滿足穩定幣供應量的100％，則該套利循環是無限的。可以在市場上購買穩定幣，贖回價值1美元的儲備資產。

如果儲備價值低于穩定幣供應量的100%，則用戶和投機者之間的激勵措施會支持該掛鉤。

新加坡開放式金融服務平臺 Cake DeFi 推出質押服務:6月8日消息，新加坡 Cake DeFi 公司宣布推出中文官網和質押服務，中文社區的用戶可通過 Cake DeFi 中文平臺使用權益質押服務等功能。用戶可在 Cake DeFi 平臺進行權益質押 (PoS Staking)，以遞飛鏈的貨幣 DFI 和達世幣 Dash 為主。

據悉，Cake DeFi 提供遞飛鏈的鏈上質押服務，無需用戶設立自己的主節點就可獲得獎勵。遞飛鏈項目是個專為比特幣生態提供開放式金融所打造的原生區塊鏈。[2021/6/8 23:22:02]

保護錨定匯率的經濟設計

Gyroscope經過專門設計，可以阻止對錨定匯率的投機性攻擊。

Gate.io鎖倉GT享DeFi挖礦收益理財第二期1000萬GT額度1分鐘售罄:據官方消息，Gate.io平臺“理財寶”DeFi理財產品GT鎖倉理財第二期今日中午12:00上線，于1分38秒后售罄，共計787人參加。

據悉，Gate.io團隊9月2日凌晨宣布將拿出約2000萬美金價值的區塊鏈資產用于DeFi流動性挖礦，投資所得的收益將全部回饋給用戶。目前前兩期GT鎖倉理財均在上線后短時售罄。[2020/9/3]

首先，在危機時期，相比以低于面值的價格出售，等待贖回更符合用戶的利益。通過等待，用戶將獲得更優惠的兌換匯率。反過來，這會使任何投機性攻擊的獲利能力降低。

這種設計的核心是經濟游戲。

用戶形成對穩定幣基本價值的信念。這些信念基于儲備的價值以及穩定幣的接受和使用程度。但是其他市場參與者的想法也會影響用戶的信念。Gyroscope協調了這些信念。由于儲備金的價值可在鏈上觀察到，如何使用儲備金的治理規則同樣透明清晰，因此理性用戶可以很容易做出維持錨定或者打破錨定的決定，因為他們只有站在多數的一方才會獲勝。

最終，有了足夠大的儲備和足夠的穩定幣接受度，穩定幣的價值將在廣泛的市場條件下穩定在1美元。雖然錨定可能會在極端情況下打破，但通過設計，儲備很難在短期到中期內耗盡，只要加密貨幣生態系統能夠恢復，儲備也最終會恢復。

其他穩定幣的問題

與現有的非托管穩定幣不同，Gyroscope的穩定性不取決于對杠桿的需求。

讓我們以Dai為例。Dai的穩定性取決于平衡杠桿需求和對Dai需求的機制，以及一個需求流動市場的清算機制。這種方法的主要缺點是，當流動性或對杠桿的需求枯竭時，此類穩定幣可能會進入死亡陷阱，例如在312。此外，隨著Dai的發展，它已經越來越依賴與USDC的可交換性，這也解釋了其最近的相對穩定性。

下面再談談托管式穩定幣，它們會面臨被關閉的風險。轉賬可能會被暫停，用戶只能通過特定的銀行/轄區將穩定幣兌換為法幣，并非所有用戶都可以這樣做。

還有其他穩定幣設計，例如BasisCash和EmptySetDollar，它們依賴于投機者繼續押注貨幣供應量的持續增長。此外，這些協議將新發行的所有收益分配給了其他投機者。

Gyroscope的特點

在實踐中，我們很難復制維持鏈上錨定的中央銀行的功能。維持錨定匯率通常需要一個國家的財力和軟實力資源。這樣的資源在DeFi中不存在，并且可用的工具包較小。盡管已進行了多次嘗試來實現這一目標，但這些嘗試并未解決中心化的設計難題。

在鏈上維持錨定存在兩個主要挑戰。首先，與穩定幣錨定的資產，不能直接在鏈上持有。美元可以由中央銀行儲備，而DeFi中可用的儲備資產具有較高的風險。其次，由于區塊鏈的透明、可編程和偽匿名性質，對錨定的投機攻擊可以快速進行，從而可能迅速破壞貨幣的穩定。

Gyroscope通過設計儲備來解決第一個問題，以便對儲備中的風險進行仔細地分層。Gyroscope通過新的AMM設計解決了第二個問題。有關更多信息，請參見白皮書?。

為什么世界需要非托管的穩定幣

我們預計，除了投機用途外，還有兩個主要的用戶群體可以從Gyroscope中受益。

首先，原生的加密貨幣企業將能夠使用Gyroscope進行資金管理，而無需完全依賴銀行基礎設施或其他具有中心化風險的穩定幣。

其次，對于市場不穩定和地理區域不穩定的家庭來說，不受監管的、不受審查制度約束的穩定幣將很有用。它提供了一種存儲價值的手段，提供了一種儲蓄選擇，降低了大幅貶值的可能性，可以避免政府對資本流動的限制或者政府的罰沒措施。

項目進展

Gyroscope將開發功能完整的GyroscopeV1版本，用于主網審核，并將在未來幾個月內發布。

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