DEFI:科普：DeFi借貸協議指南_EVAL DEFI

太長不看：如今，許多流動性挖礦項目都依賴于 DeFi 借貸協議。DeFi 借貸協議被視為一種相對安全成熟的利用密碼學資產創造收益的方式。隨著人們對 DeFi 協議的興趣增長，我們認為現在正是時候寫一篇文章來詳細介紹 DeFi 借貸協議，從而幫助人們選擇適合自己的借貸協議。這篇入門指南從年化利率、手續費和安全性方面對比了以太坊上流行的借貸平臺，并解釋了一些關于手續費的重要注意事項。

DeFi 借貸協議可以讓任何人無需經過 KYC 即可放貸獲利，而且不同于中心化交易所，托管方不可能卷款跑路。

雖然投資多少都有一定的風險，但是很多 DeFi 借貸協議已經運行了一段時間，還沒有發生重大事故。事實證明，這些借貸協議已經具有很強的抗攻擊性，經過劇烈市場震蕩仍屹立不倒，而且還能提供 5% 左右的年化收益率。

火幣推出《一分鐘讀懂DeFi》系列科普視頻:據官方消息，8月24日，火幣推出《一分鐘讀懂DeFi》系列科普視頻，并與微博財經合作冠名播出，布道DeFi認知，助力行業發展《一分鐘讀懂DeFi》是由火幣成長學院打造的業內首個系統全面講解DeFi的系列科普動畫，繼推出《區塊鏈100問》后的再續佳作。《一分鐘讀懂DeFi》系列動畫對DeFi的發展進行系統梳理，適合想要由淺入深、全面系統了解區塊鏈DeFi的人們輕松了解DeFi。目前視頻已由火幣網官方微博發布。[2020/8/24]

在比較流行的借貸平臺并深入探討選擇借貸平臺的重要注意事項之前，我們先要知道放貸收益來自哪里。就借貸協議而言，放貸收益來自借款人。

聲音 | 上海股交所總經理：區塊鏈想要大規模發展要做好社會科普工作:金色財經報道，上海股交所總經理張云峰表示，區塊鏈當前還處于一個“概念”的階段，距離成熟應用，影響到百姓的日常生活還有很長的路要走。對于“區塊鏈”和其會帶來的社會和經濟效果，沈陽應當持審慎的態度。區塊鏈想要大規模發展，一方面要做好這項復雜技術的社會科普工作，加快社會大眾對區塊鏈的了解。另一方面，要充分發揮市場的作用，讓企業用實實在在的技術創新，賦能實體經濟的發展。[2019/11/17]

每個借貸協議都提供密碼學資產貸款服務，并要求貸款人在還款時支付利息。利息會支付給儲蓄者。通常，儲蓄者（即，流動性提供者）的人數比貸款人多，因此貸款利率較高。

動態 | 美國演說家Anthony Robbins開始科普什么是比特幣:美國演說家安東尼·羅賓（Anthony Robbins）在自己的網站上發布了一篇比特幣的科普文章，并在推特上向自己的粉絲介紹什么是比特幣，目前他的推特賬戶共有粉絲304萬人。[2019/1/1]

關于如何選擇 DeFi 借貸協議，這一問題其實沒有標準答案。AAVE、Compound 和 dYdX 等流行的協議采取的模式大致相同，主要區別在于風險、收益和個性化需求。從這一角度出發，就可以進行一些重要考量。

在討論借貸協議時，人們的第一個話題很可能是預期收益。換言之，人們想知道 DeFi 協議為儲蓄者提供多少年化收益率。

聲音 | 中科院姚建銓：要加快推進區塊鏈與物聯網融合的科普 培訓:據新華網消息，日前，在區塊鏈與物聯網融合發展峰會上，中國科學院院士姚建銓說，關注區塊鏈技術里面的大數據，跟區塊鏈技術結合起來進行測量和檢測，能更好地提升激光清洗技術。姚建銓建議，無錫今后要加快推進區塊鏈與物聯網融合的科普、培訓，正確引導廣大人民群眾對技術的認知；同時，建立專業、權威，但又普適、成套的理論體系和標準，以此切入區塊鏈的實際應用。[2018/9/18]

年化收益率決定了在其它條件不變的情況下，儲蓄者預期一年所能獲得的利息收益。問題在于，DeFi 協議提供的年化收益率波動很大。一般來說，年化收益率由存入資金和貸出資金之間的比率（也即是借貸池的利用率）決定。如果借貸池中資金的利用率很高，存款利率就會上升，激勵貸款人向借貸池中注入更多流動性，但是也會讓很多貸款人望而卻步。

貸款人和儲蓄者之間的比率可能會每天，甚至在每個區塊間頻繁發生變化。例如，在短短幾天內，BAT 協議上的 BAT 代幣的年化收益率就曾因為 Compound 引入 COMP 治理代幣從 0% 增至 27%，后來又跌至 0%。

BAT 年化收益率：從 0% 上漲至 27%，又跌回 0%（來源：Compound）?

在撰寫本文時，各 DeFi 借貸協議提供的年化收益率如下所示，但是有可能發生變化。

從上圖可以看出，不同協議之間乃至不同資產之間的年化收益率各不相同，即使是穩定幣等高度相關資產也是如此（DAI/USDC/USDT 都是錨定美元的穩定幣）。

一種更好的方式是實時追蹤年化收益率。Compound 的網站上提供了該平臺支持的所有資產的歷史數據圖。當然了，歷史數據無法讓我們預見未來，但是可以給我們提供很好的參考。（你也可以查看 defirate.com 和 loanscan.io 上不同協議和資產的歷史年化收益率。）

過去 30 天不同平臺上 DAI 的年化收益率（來源：loanscan）

正如我們所知，以太坊上的每筆交易都要向礦工支付手續費，從而保障網絡的安全性。每筆交易的美元成本主要取決于以下三個因素：

錢包所顯示的交易成本（以美元為單位）

交易的平均 gas 消耗量

當 gas 價格為 50 Gwei，ETH 價格為 400 美元時，交易的平均 gas 成本（以美元為單位）

Yearn 合約中的資金會在協議間轉移

Tags：EFIDEFDEFI區塊鏈GDEFI幣EVAL DEFIIDEFI區塊鏈通俗易懂的說法

以太坊最新價格