數字貨幣:蔡維德：新型貨幣戰爭席卷而來，正在顛覆世界金融格局_LIBRA

近幾年新型貨幣戰爭慢慢打響。關于數字貨幣戰爭，很容易聯想到的事件是2019年6月18日臉書發布了Libra白皮書。這件事情引起了極大的反響，世界各地很多人都在積極尋找應對方法。雖然在臉書發布Libra白皮書之前我就預測這件事情必定會震動世界，但很多人當時仍沒有做好心理準備，甚至還有一些經濟學家認為臉書這件事情并不重要，不會對金融、對市場造成任何改變。

一、Libra映射出全球金融系統的空前改變

國際貨幣基金組織發布過一篇全面講述數字貨幣的報告，該報告表示臉書穩定幣是世界第一個合規的全球數字貨幣。以前所有的貨幣都是國家貨幣或者地區貨幣，比如美元是美國的貨幣，歐元是歐盟的貨幣，但Libra是全球的貨幣，所以它的出現就有全球性的影響。

國際貨幣基金組織認為，這是一個空前的歷史性事件，它改變了金融市場結構、外匯管理、世界儲備貨幣、監管制度、和金融穩定，同時數字貨幣可能取代當地法幣。因此當時許多政府都認為臉書這件事情是新貨幣霸權和新殖民主義。

Libra穩定幣出現之后誕生了一個新的概念，數字貨幣是有貨幣屬性和商業屬性的一種商業行為。也就是說臉書推出穩定幣是臉書自己的商業活動，并不是一個國家的霸權主義，或者說國家霸權主義隱藏在臉書穩定幣之后。新型貨幣戰爭提出了交易速度、安全、監管與政策等問題，數字貨幣出現時各方面問題都會發生變化，會與傳統貨幣戰爭的匯率、利息非常不同。

二、“823事件”引爆了新型貨幣戰爭

金色相對論 | 蔡維德：數字法幣的提出就是要減少洗錢的可能性:在今日舉行的金色相對論中，關于“英國央行行長提出的“新經濟需要有不同的央行”該如何理解的問題，國家特聘教授，北航博導，英國倫敦大學學院區塊鏈研究中心科學顧問蔡維德表示：大家在談數字法幣時候，或談穩定幣的時候，都會說：哎呀，糟糕，這個有金融風險怎么辦？會不會增加金融風險，會不會增加洗錢等非法活動。事實上，數字法幣的提出就是要消滅這些違法的行為，減少洗錢的可能性。因為剛用數字法幣的時候，所有交易都記錄在區塊鏈上面，所以真的要作弊，真的非常痛苦。所以我一直在講，如果有人在數字法幣上要洗錢，那就是自殺。以前想要偷雞摸狗想要洗錢的人，碰到數字法幣就說放棄了，不干了。這跟這個比特幣是正好是相反的，有時候在討論數字法幣的時候，大家再討論增加金融的風險、洗錢的活動會增加，其實是不了解數字法幣的作用。數字法幣不是比特幣，所有交易都是實名制。所有事情都看得非常清楚，是洗錢的克星，而且是非常強的監管。這也是為什么英國央行在2015年、2016年就提出數字法幣。[2019/8/15]

英國央行行長在美國演講事件是新型數字貨幣戰爭的一個重要節點。臉書穩定幣的推出主要是一個商業活動，但2019年8月23日是新型貨幣戰爭真正的爆發點，也可稱作“823事件”。該日英國央行行長MarkCarney向美聯儲表態，認為美國的GDP和貿易在世界上的地位呈現下降趨勢，但美元的使用仍然最為普遍，這種現象并不合理。因此MarkCarney提出了三個新觀點：

聲音 | 北航教授蔡維德：沃爾瑪發行穩定幣破壞力恐超Libra，將讓美元無孔不入:據巴比特消息，美國專利商標局（USPTO）專利文件顯示，零售巨頭沃爾瑪正在探索推出一個與常規貨幣（regular currency）聯系起來的數字貨幣，類似于Facebook的數字貨幣Libra，這意味著他們可能將發行一種與法定貨幣掛鉤的穩定幣。對此，北航教授蔡維德表示，沃爾瑪規避了Libra被美國國會質疑的幾個問題：比如一籃子貨幣、注冊在瑞士等。沃爾瑪聰明地選擇數字貨幣與美元掛鉤，并且應該不會在其他地方注冊，其通過的成功率會比較大。如果沃爾瑪的穩定幣上線，那么幾乎會使美元無孔不入。[2019/8/4]

·?跨境貿易和跨境支付決定世界儲備貨幣最重要的因素；

·?用于跨境貿易的貨幣有網絡效應，用的人越多價值越高，價值越高使用人越多，于是美元的使用具有慣性，難以轉換；

·?世界將會多極化，美國GDP不再主導。

由于跨境支付中現在大都使用美元，所以世界儲備貨幣是美元。但是這樣的邏輯和狀態正在發生變化，包括中國在內的多個國家在世界貿易中的地位越來越大，美國的地位已經受到挑戰，并且類似的變化在其他方面也有體現，因此美元繼續成為世界儲備貨幣并不合理。

同時MarkCarney也提出了三點解決方案：

一是繼續使用美元，雖然這并不合理，但從可行性角度考慮現在需要繼續保持現狀。

聲音 | 蔡維德：中國發展區塊鏈的優勢很足:據《網絡傳播》雜志消息，中組部“千人計劃”專家、北京航空航天大學教授蔡維德表示，2018年是區塊鏈元年，今天大部分區塊鏈應用都是在“數字代幣”上面，或是所謂的“通證經濟”方面。但正因為是元年，區塊鏈恐怕要一兩年或兩三年之后才會真正地大爆發。中國發展區塊鏈的優勢還是很足的，因為中國仍然有最多的人口、最大的電商、最大的第三方支付系統，這些都沒有改變。而且中國可能是全世界最看重區塊鏈技術或數字代幣的國家，這些都是國外單位或國外基金無法相比的。[2018/11/18]

二是雖然不久的將來中國經濟體的地位會推動人民幣的廣泛使用，但人民幣國際化程度仍然較低，甚至低于一些比較弱小的貨幣。

三是參考1944年布雷頓深林會議中英國代表提出的Bancor的建議，就是基于一籃子法幣的“合成霸權數字貨幣”應作為世界儲備貨幣。因為對于跨境貿易而言，速度與便利性是關鍵，所以要用數字貨幣而不是傳統貨幣。

MarkCarney引用了普林斯頓大學的理論，該理論認為數字貨幣會改變世界市場結構，這一點也獲得了國際貨幣基金組織的認同。數字貨幣因連接而產生，但因競爭而分裂，最終數字貨幣的發展會讓世界金融市場更加分裂，因此他使用“數字貨幣區”作為理論的名字。

金錢有三個功能：分別是交換媒介、計價單位和價值存儲。MarkCarney認為世界儲備貨幣最重要的功能是交換媒介，因此交換媒介應是決定世界儲備貨幣的最主要因素。這也是根據普林斯頓大學的理論，而這理論指引了美國的貨幣戰爭的措施和布局。

聲音 | 國家特聘專家蔡維德：區塊鏈中國大有前途 但任重道遠:11月15日，由中國集團公司促進會主辦、中國集團公司促進會區塊鏈分會承辦的“聚焦新經濟——區塊鏈最新政策解讀與產業應用研討會”在京舉行。國家特聘專家、北京航空航天大學博士生導師蔡維德從“中國和美國區塊鏈發展近況”出發，從國際視角分析目前區塊鏈發展趨勢，他認為，2018年區塊鏈顛覆金融市場正式開始，今年美國金融代幣市場，證券代幣市場正式成立，數字美元出現，正式布局區塊鏈，相應的法律法規也相應出臺，是世界區塊鏈的領頭羊。中國2016年開始支持區塊鏈發展，2018年兩會期間習主席講話后才正式開始，區塊鏈中國大有前途，但任重道遠。[2018/11/16]

三、“新平臺”大于“舊中心”

下圖的左邊是現在跨境支付的架構圖，其經過SWIFT和代理銀行等，右邊是基于區塊鏈和數字貨幣的架構圖。可以看出，右圖已經非常網絡化，是分布式的而不是中央集權的。這是一種由區塊鏈和網絡形成的分布式架構，整個市場結構發生了變化。

國際金融市場改變，傳統金融中心是銀行，將來數字金融中心是區塊鏈或區塊鏈網絡平臺。這項理論啟發了2020年臉書Libra2.0的“棄幣保鏈”思想。對于不愿接受臉書穩定幣的國家，臉書表示臉書的鏈會提供給該國，讓這些國家能夠有技術去發展其自己的穩定幣以及國家的央行數字貨幣，這是“棄幣保鏈”的基本精神。從中可以看出新型數字貨幣戰爭和傳統貨幣戰爭是非常不同的。

聲音 | 蔡維德：產業沙盒不只是測試系統:7月27日，第二屆金融區塊鏈應用創新高峰論壇在清華大學舉行。中組部“千人計劃”專家蔡維德認為，產業沙盒不只是測試系統，更可以成為金融創新產業最大的推動力。所有直接或間接依賴于第三方擔保信任機構的活動，均可從區塊鏈技術中獲益。在區塊鏈產業沙盒計劃通過細化規則，形成切實可行的產業監管體制，可防范、識別、預警、告警、處置應對區塊鏈產業應用的風險。[2018/7/29]

英國央行從2015年開始發展數字英鎊，并宣稱發展數字英鎊的目的是為了給英國老百姓提供更好的支付方式和更好的金融服務。但幾年后(2019年7月)，英國央行表明了其真正用意是要拿回監管權。因為英國的大部分支付屬于英國央行看不見的第三方支付，所以英國央行必須通過數字英鎊支付方式來獲得監管權。但是2019年8月卻表示這是新型貨幣競爭。

四、爭議雖未解決，對策必須先行

2019年11月哈佛大學經濟學家KennethRogoff發表過一篇關于新型貨幣戰爭的短文，這篇短文講美國發動新型貨幣戰爭。短文表示如果普林斯頓大學的理論是正確的，那么保護美元的第一個舉措就是要使美元更加流通。在普林斯頓大學的理論出現時，包括國際貨幣基金組織專家在內的一些經濟學家明確反對，并認為該理論太新、不可靠，他們認為GDP的體積的優先級大于貨幣流通性。但是普林斯頓大學的理論帶來了很深的影響，在MarkCarney講完以后，歐洲央行、美聯儲及很多專家都專門召開多次會議來討論這項理論。

Rogoff相信這個理論至少部分正確，如果正確會對美國造成很大的影響。因此在完全證明或證偽這個理論前，美國就必須要做出應對措施。Rogoff表示，數字貨幣戰爭可以至少分為兩大陣營，可能更多例如三大陣營或者四大陣營，而且是陣營作戰。其中兩大類市場，包括合規市場和地下市場，這與傳統貨幣戰爭有很大差別。2020年10月國際貨幣基金組織的報告中講到了貨幣陣營這個概念，這概念就是“數字貨幣區”。

Rogoff還提到，涉及黑社會、走私和洗錢的地下市場很難得到有效管理，因此可以通過監管科技和收稅來間接管理地下市場。

2019年11月哈佛大學肯尼迪學院和麻省理工學院還聯合組織了一個國家安全會議的模擬，會議提到新型貨幣戰爭將會讓SWIFT失去它部分功能。此前一直有人認為SWIFT不會被放棄，數字貨幣不是一場戰爭，但這次會議上出現了全盤取代SWIFT的可能性。

五、戰爭三大競技場：科技、市場、監管

新型貨幣戰爭還出現了三大競技場，即科技、市場、監管。科技被認為是最重要的，因為監管變成了監管科技，市場變成了市場科技。新型貨幣戰爭是金融戰爭，是經濟戰爭，也是科技戰爭。一些人一直有一思想，認為計算機不會改變金融。但臉書的事件已經無可置疑地證明了計算機對金融的改變，Rogoff在他的短文中認為現在不再需要討論這題目，因為科技已經改變金融市場，現在的工作是為這新型貨幣戰爭做好準備。

Rogoff認為這是一種全面的貨幣戰爭，但是這種商業戰爭是不需要由政府宣戰的。其中最重要的一件事情是2019年12月美國國會提出了22個法案，事實上這是為戰爭做的準備，因為立法意味著即便是更換總統這件事情也不會更改。美國長期以來一直堅持不會為數字貨幣立法，即使在2019年6月臉書發布白皮書后還是這樣看法，美國不會為這些立法。但在2019年12月美國突然推出了22個法案，這反映了這件事的重要程度。

關于三個競技場，科技方面以Libra2.0為代表，Libra要用新技術把原來的技術全部淘汰掉，成立一個新型的支付網絡。市場方面的例子包括美國銀行可以參與區塊鏈等。監管方面，美國有了新型監管科技。

六、Libra平臺帶來很多啟示

現在的基于區塊鏈的數字代幣既不是貨幣也不是支付系統，只是一個封閉的商品系統。一個支付系統要有多資產、多機構的參與，這樣比特幣、以太坊、超級賬本都不是支付系統。新型的區塊鏈要以符合現代金融市場規律的多資產交易為主，這是和傳統區塊鏈不一樣的地方。

因此，在做區塊鏈研究時，不能以過去老舊的區塊鏈觀點為出發點，而是應以新型區塊鏈和新型數字貨幣為出發點。下圖是根據新型貨幣戰爭和貨幣市場而設計出來的需求，區塊鏈的一些特性會改變，LSO的整個架構也會有巨大的改變。

七、多變的競爭格局對美元地位造成威脅

美國財政部的前官員Brooks在2021年1月表示，推行了銀行改革，讓銀行能夠發行穩定幣，批準銀行可以參與區塊鏈等多項作業，其目的是為了保護美元。世界許多央行都在減少美元儲備并且投資于其他貨幣，為了使美元更加有競爭力，美國財政部提出了一連串的計劃，其中數字穩定幣和區塊鏈可以為保護美元在世界金融市場中的地位出一份力量。

根據美國監管科技公司發布的公開數據可以發現，美國十大銀行都在進行穩定幣買賣，在銀行不能參與區塊鏈作業，不能合法發行穩定幣的情況下，每一天平均交易額已經是10億美元，這表示數字貨幣早已經深入合規市場。這是根據2020年美國監管科技公司收集上來的數據。

美國監管科技公司也發現地下市場已經在全世界流通，大量的資金早經過比特幣在世界上流動，不經過SWIFT的管理，同時比特幣的流通性已經超過英國英鎊等許多國家的法幣。這的確震撼美國金融界。

傳統貨幣戰爭是法幣與法幣間的競爭，臉書穩定幣出來后又有穩定幣與法幣的競爭；現在由于地下市場已經打通世界，競爭格局中又出現了比特幣，也就是由原來的雙方作戰變成了三方作戰，變成了一種更復雜的貨幣戰爭形式。

在2019年6月臉書發布白皮書的時候，美聯儲主席還表示完全不需要擔心比特幣會挑戰美元，因為規模渺小的比特幣根本不會對美元造成影響。但在2021年2月，美聯儲表示美元一定會打敗比特幣，這意味著比特幣已經可以對美元形成挑戰。這期間只差別19個月，但是情形已經改變。

八、STRISA或將取代SWIFT

美國的布局是以監管先行和科技先行的方式來推進新型貨幣戰爭。因此我們才獲得了相關數據，這些數據大都是美國科技公司收集和發布的公開信息，例如美國銀行每天的10億筆交易就是美國監管科技公司得到的數據。

為了解決數字貨幣的管理問題，金融行動特別工作組提出旅行規則，而美國監管公司根據旅行規則建立TRISA(TravelRuleInformationSharingArchitecture)系統。TRISA系統可能會成為世界金融機構的域名系統(DomainNameServer,DNS)，就是域名注冊中心，不在此注冊中心注冊就意味著會被世界排擠。這是一個網絡化的系統，和傳統中心化SWIFT系統不同。

前面提到了美國哈佛大學舉辦的模擬白宮會議，會議表示應有一個逐步取代SWIFT的系統，這個取代系統有可能會是TRISA。由于不在上面注冊，就被排擠。

在2020年6月，我們表示必須開始研究新型監管科技，而不是研究舊型的監管科技。當時美國已經做出了TRISA，但我們發現TRISA這系統有漏洞，需要更嚴謹才行，所以我們團隊就做了STRISA系統，加強TRISA的功能。有了STRISA以及后面的監管平臺，數字貨幣以及數字資產交易就可以得到監管，這意味著在新型數字金融中資金管理可以通過STRISA系統進行，這是一種全新的科技發展。

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