區塊鏈:加密貨幣的財富，你把握不住_比特幣市場規模分析

“我人麻了，我比特幣多單爆倉了。”5月19日中午，搞直播的陳經理在電話中告訴深鏈財經，幣圈賺錢太難了，自己原本看到行情好轉，連續開了BTC、ETH、XRP和DOT的多單。

本來，看到行情不穩的陳經理，打算在當天晚上慢慢平掉所有合約的。

一場突如其來的暴跌將陳經理的計劃全部打亂。

再打電話過去，鈴聲響了良久才有人接聽。

“為什么，在幣圈賺點錢就這么難呢？”

陳經理的合約，不需問便能猜出來，一個都沒有保住。

陳經理是倒霉的，而就在昨天，像陳經理這樣倒霉的人，還有57萬。

1.比特幣閃跌萬刀，57萬人合約爆倉

5月19日，加密貨幣領域萬馬齊喑。

當天晚上八點，比特幣開始了劇烈的下跌，從40000美元附近，直線跳水，跌至最低29000美元，瞬時跌幅高達30%，較之4月14日64800美元的歷史最高位，其跌幅更是達到55%。

伴隨著比特幣的暴跌，整個大盤也搖搖欲墜。

包括ETH、DOT在內的幾乎所有你能叫的出名字的加密貨幣均出現了30%以上的跌幅，像ETC、ATOM等不少幣種的跌幅超過了50%。

Veritaseum起訴電信運營商T-Mobile 稱其竊取870萬美元加密貨幣:7月22日，加密公司Veritaseum首席執行官Reggie Middleton對電信運營商T-Mobile發起訴訟，指控其通過一系列“交換SIM卡（simo -swap）”攻擊，竊取了價值870萬美元的加密貨幣。（Cointelegraph）[2020/7/23]

一瞬間，整個加密貨幣的總市值從當天的2.12萬億美元，直線下跌至最低1.56萬億美元，短短兩個小時消失了5600億美元，相當于跌沒了一個阿里巴巴。

與此同時，“加密貨幣全線崩盤”登上百度熱榜第三名，而“幣圈崩盤”的話題同樣一度登上微博熱搜第三名。

此外，如同平地驚雷，現貨的暴跌，也帶領著加密貨幣的合約玩家一步一步走上“天臺”......

就在昨天，有數據顯示，合約市場在過去的24小時內有超過57萬人爆倉，其中比特幣爆倉26.4億美元，以太坊爆倉16.4億美元，最大的一筆爆倉價值6700萬美元。此次爆倉金額累積達67億美元。而這一數據，是去年312黑天鵝合約爆倉數據的2倍左右。

此次合約爆倉力度之大，令人驚嘆，甚至有一些用戶為了入金補倉而對交易所USDT的售賣商家惡語相向，更有許多合約玩家因為沒有來得及完成法幣入金去補倉而導致爆倉的發生。

更有甚者，由于昨天恐慌引起的群體性“踩踏”，致使包括火幣、Coinbase、KarKen等交易所出現故障，而幣安則直接發布杠桿代幣臨時維護公告，暫停部分杠桿代幣的交易，并暫停所有杠桿代幣的申購和贖回功能。

委內瑞拉禁止在公共住房中挖掘加密貨幣:金色財經報道，委內瑞拉人居和住房部長Ildemaro Villarroel今天宣布，在“Gran Misión Vivienda”項目的任何國有房屋或街區中，都不允許進行加密挖礦活動。[2020/7/18]

面對暴跌，中心化的世界危險重重，而去中心化的世界同樣無法獨善其身。

Debank數據顯示，在過去24小時內，DeFi平臺已清算了6.62億美元的貸款，為今年2月22日以來未見過的水平，而正常情況下，DeFi產品的清算額為1到500萬美元。

今年2月22日，比特幣出現暴跌，從57000美元跌至47000美元，單日下跌超過10000美元，彼時，DeFi平臺清算量超過3300萬美元。此次清算金額和2月22日相比，擴張了20倍。

據了解，如果不是孫宇晨及時支付了3億美元的貸款，那么他的60萬枚ETH將面臨清算，而此次DeFi清算的資金量將會更加驚人。

加密貨幣大盤的下跌，連帶著各種區塊鏈概念股也出現大跌。

其中，RiotBlockchain跌超16%、Coinbase開盤下跌12%，最終下跌5.9%。股價創歷史新低。礦機嘉楠耘智股價暴跌13%。

不過在暴跌的行情下，一些機構和個人也表達了積極的“護盤”觀點。

其中，摩根大通公開表示，認為比特幣的“公允價值”為35000美元。盡管這一價格距離比特幣的高位有較大差距，但由于昨晚比特幣已經跌破30000美元，進一步下跌的風險加劇，摩根大通的聲音在一定程度上成為了比特幣價格的“壓艙石”，對于穩定比特幣跌勢，起到了一定的作用。

現場| 亞洲區塊鏈與加密貨幣論壇暨鏈戰臺灣站：探討區塊鏈賦能實體經濟:金色財經現場報道，由臺灣區塊鏈及加密貨幣技術協會、Coinbay數字資產交易所、深創學院與搜秀鏈聯合發起，蠻子基金、金豐元投資、夸克生態社區等機構全力支持，《亞洲區塊鏈與加密貨幣論壇暨鏈戰臺灣站》于9月6日在臺北舉行。本次大會由臺灣綜藝天王吳宗憲擔任主持，邀請業內知名人士、臺灣知名企業代表、各類項目方、投資機構與頭部媒體共通參與。會上，寶石、薛蠻子及臺灣區塊鏈及加密貨幣技術協會發起人王冠中將討論區塊鏈的前沿資訊、探討區塊鏈如何為傳統企業賦能。[2018/9/6]

有趣的是，前不久公開唱衰比特幣的馬斯克，也罕見的發推表示，“特斯拉有雙鉆石手”。據悉，“鉆石手”意味著“堅定地持有某種資產的人”。因此，在比特幣大跌期間，有觀點將此條推特解釋為：“特斯拉會堅定持有比特幣”。

美聯儲的兩名政策制定者也在周三表示，包括比特幣在內的加密貨幣拋售不會給金融系統帶來更廣泛的風險。也在一定程度上，為市場情緒吃下了一粒定心丸。

或許是上述正面表態發揮了作用，亦或是昨天的下跌勢頭到底了。在昨天晚上，比特幣下探29000美元低點之后，便開始回升，連帶著整個大盤的復蘇，所有人都松了一口氣。

然而，盡管如此，昨天晚上發生的大跌，依然讓人心有余悸。

2.暴跌既有偶然，其實也是必然

關于此次暴跌的原因，行業內眾說紛紜，有的人認為是一次去泡沫的過程，有的人則認為是國家監管消息所造成的利空。

更有甚者，推特網友SeigneurSith表示，昨天的大跌，是因為他所供職的機構聯合中國機構集體做空一個巨鱷造成的。但該網友卻拒絕透露關于相關機構的更多信息。

早間加密貨幣行情梳理:根據Bitfinex交易平臺數據顯示，

BTC最新成交價格43668.48元，最高價達44395.85元，最低價格43143.37元，成交量1.85萬，跌幅0.04%；

ETH最新成交價格3474.87元，最高價達3557.79元，最低價格3335.1元，成交量16.32萬，漲幅0.1%；

BCH最新成交價格5824.58元，最高價達6021.14元，最低價格5665.82元，成交量2.62萬，漲幅0.16%。[2018/6/20]

“其實，我很反對暴跌之后，好多人一如既往地去尋找原因，因為那都是小韭菜思想。”分析師Andy告訴深鏈財經，“其實，我從4月18日到5月14日期間已經多次發出過逃頂信號。”

在Andy看來，本輪行情在高位震蕩爭奪了兩個月，特別是新高后4.18暴跌就已經走弱，且橫盤許久后技術面主要趨勢技術指標破位，盤面不會騙人，只要你用心解讀，加上大戶獲利了結，由于動物幣的火熱導致圈外老百姓非理性涌入，再加上基本面也不再那么積極，所以導致了下跌加速。

“大戶一走，市場靠小散是撐不起來的。”Andy認為，這一輪牛市，從4月14日比特幣到達64800美元之后，便終結了，如果要想上漲，還需要一段時間消化，超過新高之后，才能叫做牛市。

當然，比特幣到底需要多長時間消化，到底是幾個月還是幾年？不好說。

對于此次暴跌，獨立交易員魏志成也有自己的見解：大家買BTC是為了賺錢，從2月份高點之后長達將近3個月大家都沒怎么賺錢，只要有一撮資金開始套現，就形成連鎖的踩踏。

俄羅斯最新加密貨幣法案將對智能合約進行定義:俄羅斯議會議員阿Anatoly Aksakov、Igor Divinski和Oleg Nikolaev以及參議員Nikolai Zhuravlev提出了一項關于數字金融資產的法案，該法案該法案界定了數字金融資產，包括加密貨幣和代幣，并從法律上確立了一種新的電子合同，即用數字金融技術強制執行的智能合約。[2018/4/7]

此外，OKEx研究院的研究員William表示，近期比特幣一直處于弱勢格局，原因是多方面的：

第一，比特幣自去年3月以來最大漲幅已經超過1600%，市場積累了大量獲利盤，機構更是獲利豐厚，獲利盤兌現壓力增加。

第二，雖然美聯儲繼續維持現在的超寬松貨幣政策，但是投資者擔憂如此下去通脹可能失控，增加了投資者的避險情緒。

第三，國內外相關機構關于防范利用比特幣洗錢、防范金融風險的聲音層出不窮。以上多個利空的疊加便會造成加密貨幣市場較大的跌幅。

除了加密貨幣自身的原因以外，市場上普遍認為此次下跌的“始作俑者”是中國政府的監管加劇，甚至有很多人將今年5月18日類比為2017年的9月4日。

5月18日，中國互聯網金融協會、中國銀行業協會、中國支付清算協會18日聯合發布《關于防范虛擬貨幣交易炒作風險的公告》。

公告明確，有關機構不得開展與虛擬貨幣相關的業務，金融機構、支付機構等會員單位不得用虛擬貨幣為產品和服務定價，不得承保與虛擬貨幣相關的保險業務或將虛擬貨幣納入保險責任范圍，不得直接或間接為客戶提供其他與虛擬貨幣相關的服務。

也在同一天，內蒙古自治區能耗雙控應急指揮部辦公室發布《關于設立虛擬貨幣“挖礦”企業舉報平臺的公告》。

5月19日，內蒙古發改委再次強調企業舉報公告，表示監督持續呈高壓態勢。

再加上早些時候，馬斯克的反復無常以及狗狗幣和SHIB的“癲狂”，都在一定程度上對比特幣的基本面造成損害。

多重誘因下，隨著監管的收緊，引起了行業的恐慌，最終導致了5月19日的暴跌。

3.牛熊如何把握？

綜上所述，此次比特幣以及加密貨幣的暴跌，雖然存在一些偶然因素，但一定程度上也是必然。

譬如量化交易平臺的程序媛jenny就曾表示，如果比特幣從最高點下跌50%時，仍然能挺住，那就還有一些希望。這一觀點也得到了魏志成的贊同，“如果腰斬過頭就沒啥希望了。”

同時，Jenny也告誡用戶，有最好的期待，也要做好最壞的打算。

然而，有人對比特幣的未來表示悲觀，同時就有人表達了樂觀。

譬如老貓，他就在一篇名為《瘋牛即將到來》的文章中，表示，“瘋牛起點，由今日始，灰度定波濤，美元領風騷。”

在他看來，比特幣的價格取決于供需，市場短期是投票所，長期是稱重器。比特幣價格的走勢取決于現實世界的貨幣總量，取決于大政府，小私權的繼續發展。

而隨著美元繼續加法，通貨膨脹愈演愈烈，每個政府都有一萬個印鈔的理由，而這無疑是對數字貨幣的永久利好。

此外，甚至就連認為牛市已經結束的Andy，也建議持幣者，短期觀望，但堅決不割，被套3年又是10倍。

事實上，一直以來，行業內對于此輪牛市的結束時間到底是什么時候，就爭論不休。

自2020年牛市開啟以來，比特幣市值占比持續下滑，從2021年1月最高的71%持續下滑至不足40%。

在一些分析師看來，40%是加密貨幣市場牛熊的一個關鍵指標。在2017年牛市中，比特幣市值占比曾兩次跌破40%位置。一次是2017年6月，此后市場進入瘋牛。另一次是2018年1月，此后市場進入熊市。

盡管不少業內人士表示，今年的牛市并不一定會完全重復以往指標和走向，但比特幣市值占比跌破40%仍舊引發了不少投資者對牛熊轉換的擔憂。

Jenny就表示，當比特幣份額達到40%時，比特幣以外的數字貨幣可能會“很快”下跌，并且提醒用戶抓住從45%到40%的山寨季。

隨著暴跌之后的迅速反彈，比特幣市值占比重回40%以上，目前穩定在42.29%左右。

因此，一定程度上，整個市場還沒有完全處于絕對的熊市，或許諸如ETH、波卡生態等知名山寨幣，還有上漲的行情。

據海外博主therationalroot的數據，我們目前仍然處于牛市的中期，比特幣還會創造新的高度。

在他看來，如果將超過上一輪牛市最高價的那一刻，視為牛市的開始，到達新的價格高點為結束來進行梳理，那么2013年的牛市周期走了287天，2017年的牛市周期走了289天。

如果以前兩次牛市的周期來類比，當下，那么此次牛市應該也會持續280天左右。

而目前，理論上此次牛市突破2017年的20000美元高點也只過了171天，比特幣的價格還沒有到達最高。

除此之外，前比特幣中國的CEO李啟元在今年1月3日就曾表示，此次比特幣牛市或許會像2013年那樣出現雙頂現象。

即比特幣價格的第一個小峰值出現在4月，隨后，第一個小高峰消除了一些空氣，讓價格回落了一點，然后在夏秋季節再次上升。最后在12月到達峰值。

從市場走向來看，截至目前，比特幣的走勢還符合李啟元的預期，但對于比特幣及整個加密貨幣未來的走勢，我們依然無法下一個準確的定論。

或許我們所能做的，就是順應走勢，及時做出符合自己利益的操作，同時用戶也要對自身有一個清晰的認知，明白自己擅長的投資思路以及所能承受的最大損失。不要被市面上流傳的暴富故事所迷惑，幣圈賺錢其實沒有那么容易。

“我再也不開合約了，真的。”在與陳經理的電話中，吃了合約虧的陳經理第二次發誓。

上一次，在今年2月22日比特幣的暴跌中，陳經理把他的奔馳抵押了出去，當時他就賭咒自己不再碰合約。

而這一次的暴跌，陳經理又虧損了300萬。

“以前我在直播的時候，總告訴水友們，華爾該沒有雪，冷的是人心。”

“這句話，同樣也適用于幣圈。”

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