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DEFI:江卓爾:孫宇晨60萬ETH如果被清算 ETH價格真會跌破1000美元嗎?_DEFC幣

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Time:1900/1/1 0:00:00

在昨天的市場大跌中,DeFi借貸平臺的清算量達到了數億美元。波場創始人孫宇晨稱,避免了一筆Liquity上60萬ETH的清算,「拯救了幣圈」。社區有人猜測,如果這60萬ETH被清算,ETH價格可能會跌破1000美元。對此,萊比特礦池CEO江卓爾發文表示,DeFi借貸平臺的清算不會立即在市場上賣出,對市場影響有限。

以下為江卓爾發文內容。

撰文:江卓爾,萊比特礦池CEO

孫割在Liquity的60萬個ETH如果被清算,ETH價格會被砸到1000以下嗎?

江卓爾:切勿盲目樂觀,做好壓力測試:萊比特礦池CEO江卓爾通過微博表達對于目前“機構牛”的看法。

1.雖然長期投資者多了,但后牛階段,一樣會有大量短期投機的機構資金進來。

2.由于金融工具的高度發達(尤其是各種抵押借貸,高倍期貨期權),又沒有任何熔斷措施,因此暴跌時,很可能再次出現312的踐踏連續強平。

3.我司自312后,就一直做好面對BTC 24小時內下跌40%的準備,各位切勿盲目樂觀,務必做好壓力測試。[2020/12/21 15:58:46]

其實并不是這樣,沒那么可怕,講故事是一種講法,越聳人聽聞,聽眾越多,講原理是另一種講法。

聲音 | 江卓爾:要小心拿一些破NAS包裝成 “IPFS礦機” 然后炒高價的割韭菜行為:江卓爾在微博稱:“我認可分布式存儲帶來的信息自由,但我強調要投一個賽道,而不是押一個項目,雖然IPFS目前名氣最大,但也有可能最后做不起來,IPFS目前離實用還有很長一段距離。另外,要小心拿一些破NAS包裝成 “IPFS礦機” 然后炒高價的割韭菜行為。”[2019/5/21]

1、DeFi的強平清算,和中心化交易所的爆倉類似,但又有所不同,交易所是一次性把爆倉單尸體以低一些的價格掛出來,并且由于:低一些掛單=往下砸盤=最新成交價降低,因此有可能導致下面的單子也爆掉,形成連環爆倉。

聲音 | 江卓爾:BCH經歷了蓄謀已久的攻擊,已成功化解:萊比特礦池江卓爾表示,BCH此次升級,經歷了一場蓄謀已久的攻擊,并成功化解。攻擊者利用了2018年11月更新代碼中的一個BUG,選擇在半年后,即5月15日BCH升級時展開攻擊,以意圖誤導公眾認為BCH升級失敗。攻擊者制造了大量特殊交易,利用這個BUG使礦池不能成功打包交易出塊。攻擊發生后,BTC.TOP等礦池緊急挖出10個空塊,利用BCH的防重組保護,以確保此次升級不會被回滾。同時,BCH開發者緊急開發補丁。1小時后,礦池完成補丁更新,BCH恢復正常出塊。BTC.TOP已正常挖出打包交易的塊 582697。[2019/5/16]

2、DeFi的抵押借貸在抵押率低于一定程度后,就會把單子掛出來,允許搬磚者參與清算,這個過程類似于爆倉。例如借$100U,在抵押物ETH的凈值是$110時,你就可以去清算這個單子,用$100U換回價值$110的ETH,然后把$110的ETH賣到交易所,賺取$10的清算利潤。

聲音 | 江卓爾:算力戰相當于大佬補貼礦工:今日,江卓爾發微博稱,算力戰中,ABC和SV兩派從BTC上調算力到BCH上燒錢,這錢并不是白白燒掉,而是等于大佬補貼給礦工。這些算力如果不在BCH上挖礦,也不可能閑置,而是會在BTC上繼續挖。算力戰的結果是:BTC挖礦難度下降,礦工收入上升。上一個周期難度已經下降了7.39%,下個周期預計還會下降7.4%,等于挖礦產出累計+15%。如果礦工S9之前電費占比70%,就等于挖礦純收益大幅提高50%。所以為算力戰歡呼吧,算力戰打得越久,大佬給礦工的補貼越多。[2018/11/17]

3、但DeFi的最新幣價不是像交易所一樣,由買賣單直接交易產生,而是由預言機從外部輸入。因此交易所的清算單,會直接把成交幣價瞬間打下去,而DeFi的清算單雖然也會降低成交幣價,但這個過程依靠清算者套利完成,有一定的延遲時間,并且是間接作用。

4、極端情況下,如果市場上搬磚清算者都耗光了資金,那不管有多大的清算單,都只是在系統里,不會把影響傳到到其他DeFi和中心化交易所。孫割的60萬ETH就是這樣的情況。

5、當Liquity的穩定池耗盡LUSD穩定幣,整個系統抵押率低于150%時,就會開啟究極模式——Recoverymode,所有的單子,哪怕高于110%的,從低到高,都會被清算,直到整個系統的抵押率恢復回150%為止,由此逼迫借款人盡快補錢進來。

6、Recoverymode就是孫割說的「已經開始排隊槍斃了,我是排在隊尾,前面已經有四萬個eth被槍斃了」,孫割此時雖然高于110%,但也在排隊槍斃的隊列里,理論上可以被槍斃。但孫割即使什么都不做,系統把前面低抵押率的單子槍斃后,很可能整個系統抵押率就能恢復150%,從排隊槍斃模式退出。

7、即使幣價進一步下跌,系統抵押率不能恢復150%,不能從排隊槍斃模式退出,在孫割的60萬ETH被掛清算單時,搬磚清算者的資金已經不夠,連孫割前面的清算單都還沒吃完,暫時還輪不到孫割的60萬ETH。

即使把孫割前面的清算單吃完了,對這60萬ETH也要一口一口慢慢吃,對交易所幣價的影響,取決于搬磚清算者的資金,而搬磚清算者的資金此時顯然不夠。

并且,在幣價重新上漲后,和交易所爆倉單尸體不會恢復成正常單不同,大部分的DeFi都會把未清算完畢的清算單,恢復成正常單。例如Liquity整個系統抵押率恢復150%后,就會從排隊槍斃模式中退出。

8、所以總結一下,如果孫割沒及時補倉會怎么樣?大概率什么都不會發生,因為:

最低幣價就維持了幾分鐘,幾分鐘后幣價上升時,搬磚清算者連孫割前面的尸體也吃不完。

就算吃完了孫割前面的尸體,對交易所拋壓也只取決于搬磚清算者資金,而他們資金此時明顯不夠,且受ETH擁堵影響,搬磚效率很低。

清算完孫割前面低抵押率的單子后,Liquity系統抵押率可能升回150%,從排隊槍斃模式中退出

因此,大概率什么都不會發生,不會導致「ETH跌到1000」。只有幾個條件湊齊:幣價長時間處于低位+搬磚者資金充裕+ETH不堵,才有可能導致搬磚者把這60萬ETH源源不斷搬到交易所,影響交易所幣價。

9、孫割最大的風險在于:某個巨鯨盯上了他,在Liquity進入排隊槍斃模式,且總抵押率嚴重低于150%時,直接用大量U,把Liquity的所有單子全部清算掉,那孫割就會在低價被人買走60萬ETH。

但巨鯨一次性吃下60萬ETH,大概率就是純買入,因為拿到交易所套利砸盤的話,10%~20%的價格差不夠砸,會自己把自己砸虧,所以也不會導致「ETH跌到1000」。

PS:不知道這60萬ETH是孫割的,還是孫割旗下用戶的,切記:Noyourkey,NoyourETH

Tags:ETHBCHDEFIDEFethicBCHA幣JustDefiDEFC幣

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