比特幣:分析：加密市場盤整或接近尾聲 NFT領域具有無限可能性_DeFi Pulse Index

自4月觸及歷史高位64918美元以來，比特幣已經跌去近50%的漲幅。其它山寨幣的價格更是超過腰斬，有的甚至跌回牛市前的價格。然而，區塊鏈和加密貨幣市場的投資前景又會如何呢？

2020年，新冠肺炎疫情突然爆發，這迫使美聯儲的政策重新調整。美聯儲在2020年3月初降息50個基點后，將利率降至接近0，隨后開啟了史無前例的印鈔之路。

然而，全球其它國家的央行也跟隨美聯儲，放松貨幣政策。這也直接導致了加密貨幣史上的一輪大牛市的到來。

自美聯儲和其它國家央行瘋狂印鈔以來，包括加密貨幣貨幣在內多種投資產品的價格飆升，人們一直沉浸在全球各國的經濟“大放水”中。

自4月觸及歷史高位64918美元以來，比特幣已經跌去近50%的漲幅。其它山寨幣的價格更是超過腰斬，有的甚至跌回牛市前的價格。然而，區塊鏈和加密貨幣市場的投資前景又會如何呢？

分析：比特幣觸底，進入每四年才出現一次的投降區:11月6日消息，Capriole Investment創始人Charles Edwards發文表示，比特幣未實現凈損益 (NUPL) 正顯示出長期持有人的流失，市場進入了過去每四年才出現一次的投降區（紅色）。

此外，Charles Edwards還介紹了一種新的鏈上指標，稱為「比特幣標尺」（Bitcoin Yardstick），同樣表明市場觸底，接近2019年的水平。據了解，該指標采用“比特幣市值/算力，并除以2年平均值”，主要是顯示為保護比特幣網絡而完成的能源工作與價格的比率。（Capriole）[2022/11/6 12:22:28]

比特幣還值得投資嗎？

比特幣之前價格的飆升最主要的因素來自于宏觀經濟環境，它給比特幣牛市的到來創造了完美條件。

比特幣已不再是一種投機性資產，而是已變成了一種有效的儲備資產。對于比特幣持有者來說，更關注的是其長期發展。

機構分析：美聯儲2024年降息預期升溫，未來市場將出現更多波動:2月15日消息，在期貨市場上，對美聯儲的加息預期越來越多，預計今年加息次數超過六次。但歐洲美元市場現在表明，2023年加息的可能性不到兩次，2024年降息的可能性越來越大。與本月初相比，這是一個很大的變化，當時到2025年降息的預期性為零。一段時間以來，投資者一直在預期美聯儲可能通過大幅加息來放緩經濟增長，以遏制居高不下的通脹。但如果期貨價格走勢反映出2024年將全面降息或降息幅度更大，即便是最能承受風險的投資者也會感到擔憂，這可能會導致全球市場進一步波動。（金十）[2022/2/15 9:53:19]

在最近的震蕩中，比特幣鯨魚者似乎在大舉買入，這可能會使人們樂觀地認為拋售可能接近尾聲。

根據加密貨幣分析公司Santiment的數據顯示，自5月比特幣價格跌破4萬美元大關以來，比特幣巨鯨一直在購買比特幣，到目前為止已經積累了近20億美元比特幣。

機構分析：比特幣續寫紀錄新高逼近5萬美元關口，特斯拉投資或令其躋身主流資產:比特幣周二沖至紀錄新高，逼近50000美元里程碑，繼續得益于特斯拉對比特幣進行的投資。

此舉讓投資者相信，加密貨幣可能成為一種主流資產類別。這種最流行的加密貨幣自2020年3月觸及低點后，已飆升1150%，因為機構投資者尋找替代投資標的，而散戶交易員則搭上順風車。

僅僅五年前，比特幣價格還只有幾百美元。區塊鏈數據分析公司Glassnode在最新報告中稱，比特幣有限的供應量暗示，該虛擬資產還會進一步上漲。

比特幣供應持續下降，因為投資者愈發大力買入并且長期持有。[2021/2/10 19:24:23]

昨日的下跌可能意味著一個新的轉折點。比特幣目前的的支撐位是3萬美元，在上個月的暴跌中，比特幣曾短暫跌至3萬美元下方。一旦該價格被刺穿將可能引發新的拋售潮。

6月7日，加密貨幣交易所持有的比特幣出現了大幅流出，這表明越來越多的交易者現在想要增加持有比特幣。

分析：大型投資者繼續積累比特幣或給其價格帶來上行壓力:12月31日消息，據Coindesk文章分析，大型投資者繼續積累比特幣，可能會給其價格帶來上行壓力。鯨魚實體（持有至少1,000 個BTC的加密錢包地址集群）的數量今年增長了16%以上，僅本季度就增長了7.3%。鯨魚實體數量的急劇上升證實了大投資者參與的增加推動了比特幣上漲的觀點。印度加密貨幣交易平臺CoinDCX聯合創始人兼首席執行官Sumit Gupta表示，數據顯示加密貨幣正在經歷從投機資產到宏觀投資資產的轉變，而這一轉變主要是由全球機構和全球投資者接受加密貨幣而推動的。（Coindesk）[2020/12/31 16:10:54]

據Glassnode數據顯示，6月7日加密貨幣交易所的BTC流入數量為41441枚，流出63992枚，凈流出22551枚BTC，價值約7.3億美元，創2020年11月以來新高。

大量的比特幣流出反映了交易者決定持有比特幣。這意味著比特幣現貨市場不會面臨太大的拋售壓力。

Coindesk分析：BTC可能將進一步下跌至8628美元:Coindesk分析師稱，BTC已觸及三周最低點8675美元，可能將下跌至8628美元。24小時圖來看，斐波納契回撤23.6%，BTC昨收9149美元，跌破支撐位9382美元。如果RSI跌破50，則進一步看跌。從4小時圖來看，BTC已跌破支撐位，可能跌至200日均線8628美元；但由于RSI超賣，支撐線可能會維持幾小時，RSI的60小時圖顯示超賣，無法排除是修正反彈，所以可能會重回9000美元以上，但上漲也可能是短暫的；1小時圖、50小時均線、100小時均線以及200小時均線全部呈下降趨勢，且100小時均線低于200小時均線，支撐熊市觀點；從4小時圖和200日均線來看，看漲的反彈位在8628美元；如果收盤高于9390美元，則看漲。[2018/5/11]

然而，比特幣仍有繼續下行的風險。彭博行業研究分析師MikeMcGlone稱：“6月8日的下跌可能意味著一個新的轉折點。比特幣目前的的支撐位是3萬美元，在上個月的暴跌中，比特幣曾短暫跌至3萬美元下方。一旦該價格被擊穿，將可能引發新的拋售潮。”

隨著未來利率的上升，或者縮表，可能加密市場會受到影響。但是，美聯儲沒有表現出打算很快加息或開始縮表的跡象。

DeFi的巨大潛力不可小覷

DeFi從2020年中旬開始爆發，并迅速發展成為一個千億美元市值的市場，其影響力已經不容忽視。迄今為止，DeFi的鎖倉總價值最高達到千億美元，現在有所回落，相信未來可以達到萬億美元級別，現在DeFi還處于開始發展階段。

傳統行業人士一開始對加密領域和DeFi的認識，只是停留在“炒作”和“天價收益”這個層面。當仔細研究這個新興行業之后，很多人開始意識到未來DeFi的巨大潛力。

過去一年，DeFi的發展讓大家看到了DeFi的更多可能性，而不只是投機性。在Cointelegraph中文舉辦的杭州線下活動上，DAOventures中國區負責人Belinda表示：

類比傳統金融，鏈上金融資產不斷在發展壯大。大家可以看到現在DeFi賽道有去中心化交易所、借貸、穩定幣，這些賽道都有一些代表性的項目，他們的發展讓大家看到DeFi是真正有實際落地和應用價值。

在5月19日加密市場出現大幅調整后，大量DeFi協議在暴跌中經歷了極端的壓力測試，也遭遇到了大規模清算。隨后，以幣安智能鏈為主的DeFi協議相繼受到黑客的攻擊，損失總計達到數億美元。HOTLabs創始合伙人Alex認為：“DeFi目前要解決的問題就是防黑客以及團隊自身的一些問題。”

DeFi是一種基于區塊鏈的去中心化金融服務的全新模式。DeFi協議利用智能合約實現了傳統金融行業中的各種功能，例如衍生品、借貸、交易等。

DeFi的誕生在某種程度上是對傳統金融的一種挑戰，它給質疑者挑戰和重塑金融的機會，也給利益所得者獲得財富的新機會。

未來，DeFi的進化之路將是極其曲折的，現在仍是一個處于更加早期的市場，面臨的挑戰不斷展現，包括監管問題、安全問題等等。

A&TCapitalVPTodd指出，DeFi現在的發展相當不錯，擁有很多基礎設施，但是如果把現在的DeFi和傳統世界作對比，很多精細化的東西仍然沒有做出來。他補充道：

整個DeFi賽道在一定程度上比較偏好于資產和衍生品賽道。如果可以把傳統的東西放在DeFi上，那么現在千億市值的DeFi可以發展至萬億市值

2021是NFT真正崛起的一年。NFT之火、可以燎原。在不到一年的時間里，NFT以不可阻擋之勢進入了主流的視野之中。NFT的平均成交量在1月至5月底間增長了近300%。

2021年3月和4月，NFT可謂是風靡全球，各大媒體頭條新聞紛紛報道不斷創造新紀錄的NFT成交額，另外，很多知名傳統行業的公司不斷推出獨一無二的數字藝術品，這也吸引了大眾的注意。

最近，隨著加密市場遇冷，NFT領域也被降溫了。NFT成交量連續兩個月下降。與此同時，錢包活動也呈現下降趨勢，據Cointelegraph報道，NFT市場上的活躍錢包數量在3月底達到峰值，此后的5月和6月下降了40%以上，原因是價值下跌加上以太坊網絡的高額交易費用將交易員拒之門外。

這表明NFT狂熱已經有所平靜下來，活躍錢包的減少與整個領域的銷售額下降同步發生，錢包正在交易的NFT價格更便宜。

換個角度看，這可能會幫助NFT市場去除大量泡沫，使其發展進入一個更持續、更健康的階段，而不是只有炒作。傳統企業已經注意到并接受了NFT的許多可靠的價值主張和用例。

NFT讓人們看到無限的可能。KirinFund投資經理子畫表示：“比特幣之于區塊鏈帶來的是金融主權的革命，而NFT之于區塊鏈更多是數字資產所有權的革命。如今加密行業總市值不到2萬億美元，如果傳統金融資金能夠進入區塊鏈行業，區塊鏈生態發展能夠達到更好的高度、維度。”

其實，NFT的火爆很大一部分得益于加密貨幣的價格不斷飆升。NFT的價值隨著加密貨幣上漲而上漲，高昂的價格吸引業內和業外人士的關注以及一大批用戶入場。

對于加密貨幣領域的資深投資者而言，NFT是除數字貨幣外，一個優質的投資標的。NFT出現為投資者的資產配置提供了一個新的選擇。

相比于傳統收藏品，NFT具有更強的金融資產屬性。7O'ClockCapital韭精認為，今年有很多主流市場認可NFT。NFT很好的解決了流通性問題。自己比較看好NFT的借貸抵押，這可以更加高效的提高NFT資金使用率。

加密市場的表現肯定會極大的影響NFT領域的發展，但是NFT不完全依賴于加密貨幣價格的漲跌，其背后的稀缺性是真正決定價值的因素。NFT不是一種數字資產，而是一種所有權的象征。擁有NFT意味著擁有了一種對基礎資產的所有權主張。

文：?PaulSong

責編：TingPeng

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