SUSHI:Sushi——DeFi 中被嚴重低估的協議？_Mushu Finance

為什么Sushi被認為是DeFi中最被低估的協議之一呢？它有哪些新功能，例如BentoBox、Kashi和Miso？Sushi在不同區塊鏈和擴展解決方案上的推出方法是什么？您將在本文中找到這些問題的答案。讓我們從一些背景開始。Sushi于2020年8月在DeFi夏季推出，這是DeFi的第一個主要增長時期。由于其推出的性質，該項目很快獲得了大量的關注。Sushi旨在通過分叉與Uniswap直接競爭，并鼓勵流動性提供者將其流動性轉移到一個新的平臺，這一過程被稱為“吸血鬼攻擊”。

Sushi?

近一年后，Sushi艱難的推出似乎已成為遙遠的過去，該協議背后的團隊一直致力于提供新的、有趣的功能并構建Sushi生態系統。?除了Sushi的主要功能之外，該協議還提供了越來越多的其他產品：其他項目的流動性引導功能——Onsen；借貸平臺——Kashi；新協議的啟動平臺——Miso。

SushiSwap自上周以來收入增長了61.52%:金色財經報道，根據Messari數據，SushiSwap在過去 7 天多個方面出現了增長。此外，自上周以來，Sushiwap的收入增長了 61.52% 。流動資金池交易和交易量也出現增長。但SushiSwap在礦池價值方面低于Uniswap。

盡管SushiSwap的正面和負面因素相互矛盾，但其TVL保持相對穩定。盡管過去幾個月TVL略有降低，但自過去幾周以來，SushiSwap的TVL的整體走勢持平。截至發稿時，SushiSwap鎖定的總價值為4.9147億美元。此外，自9月以來，SushiSwap網絡上每天的平均新用戶數持續下降。[2022/10/23 16:36:15]

當協議部署到不同的區塊鏈和可擴展的解決方案時，Sushi團隊采用了一種非常開放的方法。?他們沒有試圖預測哪個環境將是最主要的環境并獲得最大的價值，而是將協議部署到所有流行的和即將到來的環境中，并由市場來決定。除了以太坊主網之外，Sushi已經部署到Polygon、xDai、BSC、Fantom和Moonbeam，并即將在Arbitrum上發布——以太坊Layer2擴展解決方案。另一個有趣的舉動是收購了sushi.com域名，這將使該項目更加引人注目。現在，讓我們逐一深入了解Sushi的每一個功能。

SushiSwap將在未來幾周推出AMM協議Trident:金色財經報道，據官方消息，DeFi項目SushiSwap宣布將在未來幾周推出下一代AMM協議Trident。新的AMM在推出時將具有4種池類型，但IPool接口不僅將標準化整個以太坊的池接口，而且還允許添加更多池類型。Sushi用戶將能夠選擇更適合其風險狀況的池。為了進一步協助這項工作，Sushi宣布他們將使用一個新的路由引擎，他們將其命名為Tines，通過考慮Gas成本和價格影響等因素來查詢各種池以發現最佳價格解決方案。此外，Trident內置于Sushi的代幣保險庫系統BentoBox中。[2021/7/20 1:05:41]

AMM?

自動做市商是Sushi的主要功能，它允許用戶以去中心化和無許可的方式交換其資產。

Sushi的AMM是UniswapV2的一個分支，因此這兩者的工作方式完全相同。目前，Sushi是以太坊上第二大AMM，擁有約16%的市場份額。Uniswap仍然是無可爭議的領導者，占據了AMM市場總量的54%左右。Sushi的每日交易量一直在穩步增長，從2020年底的約2.5億美元增長到2021年的5億美元以上，其中有幾天的交易額遠超過10億美元。另一個衡量指標也從2020年底的10億美元左右增長到高達55億美元，并且在最近的市場低迷之后，目前的價值約為35億美元。UniswapV2和Sushi之間的一個主要區別是后者啟用了利潤分紅機制，這有利于SUSHI代幣持有者。Sushi啟用了費用轉換，將LP的交易費用降低到0.25%，同時將剩余的0.05%分配給SUSHI代幣持有者，而不是像Uniswap那樣將0.3%的交易費用交給流動性提供者。?這將我們直接帶到SushiBar。?

SUSHI跌破16美元關口 日內跌幅為3.91%:火幣全球站數據顯示，SUSHI短線下跌，跌破16美元關口，現報15.9777美元，日內跌幅達到3.91%，行情波動較大，請做好風險控制。[2021/2/18 17:27:24]

SushiBar

為了從利潤分紅中受益，SUSHI持有者必須將他們的SUSHI代幣抵押在SushiBar智能合約中，并獲得xSUSHI，之后可以兌換為原來的SUSHI，以及來自交易費用的額外SUSHI代幣。?

對于每一個通過Sushi進行交換的區塊鏈，0.05%的交換費用作為SUSHI按比例分配給用戶在SushiBar中的份額。?xSUSHI代幣是完全可組合的，并在Sushi治理中保持投票權。xSUSHI代幣也可以添加到xSUSHI/ETH流動性池中，用戶可以從xSUSHI本身的堆疊收益以及來自資金池的額外獎勵中獲益。SushiBar的收益率取決于通過SushiAMM的交易量，最近的年利率約為10%，日收益高達40%。?由于這種利潤分紅機制，SUSHI代幣本質上是DeFi領域中最具生產力的資產之一。與許多其他主要由投機驅動的代幣相比，SUSHI代幣應該更好地代表Sushi協議的實際價值。?Sushi的另一個功能也與SUSHI代幣有關——Onsen。

Cream 漏洞分析：攻擊者通過數額巨大的cySUSD從IronBank借入WETH等資產:TheBlock研究分析師@Frank Researcher在推特分析了CreamFinance推出的零抵押跨協議貸款Iron Bank被盜約3750美元資產的過程，具體為：1.攻擊者使用Alpha Homora從Iron Bank借入sUSD，每次借入資金都是上次借款的兩倍。2.攻擊者通過兩筆交易來完成任務，每次將資金借給Iron Bank獲得cySUSD。3.在某些時候，攻擊者從Aavev2獲得了180萬美元的USDC閃電貸款，并使用Curve將USDC換成了sUSD。4.攻擊者把sUSD借給Iron Bank，使得他們可以繼續獲得cySUSD。5.一些sUSD用于償還閃電貸款。6.此外，1000萬美元的閃電貸款也被用來增加cySUSD的數量。7.最終，攻擊者獲得了數額巨大的cySUSD，這讓他們可以從Iron Bank借到任何資產。8.隨后攻擊者借到了13.2萬枚WETH、360萬枚USDC、560萬枚USDT、420萬枚DAI。9.穩定幣已轉入Aavev2，隨后向Iron Bank部署者轉入1000ETH、向Homora部署者轉入1000ETH,向Tornado轉入220ETH、向Tornadogrant轉入100ETH，還有大約1.1萬枚ETH在攻擊者錢包地址中。[2021/2/13 19:42:00]

收益農耕和Onsen

LBank完成Sushi挖礦專場共參與認購440000USDT及376ETH:據官方消息，LBank于9月1日聯合Cobo啟動 DeFi挖礦-Sushi專場，并于20:300完成認購，共認購440000USDT及376.48ETH，共參與人數113。認購金額用于參與SushiSwap的Tether Turtle池，提供ETH-USDT的流動性。本次挖礦持續5天，收益每天分配一次。[2020/9/1]

Onsen是一種流動性激勵系統，通過提供SUSHI代幣形式的額外獎勵來加速新項目。

選擇在Onsen上的項目會獲得一定的SUSHI代幣分配，以激勵為其代幣提供流動性供應。這意味著項目本身不必通過流動性挖礦來分配自己的代幣，它們仍然可以從激勵流動性中受益。這對于經常難以引導流動性的新項目非常有用，尤其是當他們不想一開始就發行大量自己的代幣時。Onsen也有利于整個Sushi生態系統，因為Onsen啟用的流動性池的交易費用分配給xSUSHI持有者。?Onsen的特色項目是根據其質量和產品的需求來選擇。一些項目僅在一定時間內出現，而其他項目可以無限期地保留在Onsen列表上，前提是項目的質量和對其代幣的需求仍然很高。除了Onsen之外，Sushi還為流行和成熟的代幣提供永久的收益農耕機會。這些機會也適用于其他層面，例如，Sushi最近在Polygon上啟動了一個流動性挖礦計劃，為流動性提供者提供了高收益。又到了Sushi的另一個功能——BentoBox。?

BentoBox

BentoBox是一種特殊的智能合約，充當某些代幣的保險庫。這個保險庫基本上是一個資金池，可以由Sushi生態系統中支持Bento的應用程序使用。?

將資金存入BentoBox保險庫的用戶可以從其代幣獲得額外收益。保險庫可以通過多種方式產生收益，例如，允許其他參與者獲得快速借貸，并支付一小筆費用，這些費用將返還給向保險庫提供流動性的用戶，或通過借貸借出保險庫中的資產。這種結構也非常省gas費，因為在同一個保險庫上運行的不同應用程序不需要像沒有BentoBox架構時那樣經歷那么多的步驟。目前，第一個也是唯一一個支持Bento應用程序是借貸平臺Kashi，但該團隊正致力于在未來為BentoBox帶來更多的應用程序。這是進入Kashi的一個很好的轉折點。?

Kashi

Kashi在日語中意為“借貸”，這是Sushi的第一個由BentoBox提供支持的借貸和保證金交易解決方案。Kashi允許任何人創建定制的、節省gas的借貸市場。與Aave或Compound等其他流行的DeFi代幣市場相比，Kashi將每個市場都隔離開來。這意味著用戶可以為高風險資產創建市場，而不會對其他市場產生影響。

擁有借入資產的能力也開啟了做空資產的可能性。這對那些相信資產會貶值但也允許對沖的投機者來說是有用的，這非常方便，例如，當收益農耕產生風險資產時。例如，假設啟動了一個新代幣。有人可以在Kashi上為新代幣創建一個貨幣市場，允許任何人提供選定代幣的抵押品，比如ETH，并借用新代幣。做空者現在可以借入新的代幣，并立即以ETH出售。如果新代幣的價格相對于ETH下跌，做空者可以在未來以較低的價格回購新代幣，并以新代幣償還貸款。主要的警告是，為了創建一個新代幣的貨幣市場，必須有一個可靠的價格預言機。Kashi允許用戶在創建新市場時選擇價格預言機。目前，只能使用Chainlink上提供的價格反饋，從而限制了可能創建的新市場的數量。然而，Sushi團隊正致力于添加他們自己的TWAP價格預言機，以擴展可用的價格反饋的集合。在現有代幣市場中添加一項新的風險資產將威脅到整個協議的償付能力。這是因為如果這樣的代幣被用作抵押品，并經歷了價格的急劇下跌，這可能會使許多賬戶的抵押不足，并允許出現一系列的清算。另一方面，如果借入這樣的代幣并且價格迅速倍增，這也會產生一個問題，因為借入的資產價值高于抵押品，使賬戶再次抵押不足。

Miso

我們在這篇文章中介紹的最后一個Sushi特色是Miso。Miso是一個代幣發行平臺。它有助于在Sushi上推出新的代幣。?

Miso專注于為推出新代幣的項目創建者以及有興趣尋找和支持這些項目的人們提供良好的體驗。對于項目創建者而言，Miso提供了一組智能合約，使創建新代幣的過程變得更容易。最重要的是，它還允許項目吸引比他們自己能夠接觸到的更多的初始受眾。對項目支持者而言，他們可以放心，代幣和圍繞代幣的基礎設施是使用經過審計和經過實戰考驗的合約創建的。他們還可以輕松發現新項目并參與可靠的代幣發行。Miso顯然是整個Sushi生態系統的另一個重要元素。

總結

隨著去中心化交易所交易量的穩步增長，SUSHI持有者的利潤分紅機制，區塊鏈的數量不斷增加，推出的可擴展解決方案不斷擴大，以及生態系統中新增的新功能，Sushi看起來像是最強大的DeFi項目之一。?這就是為什么DeFi社區中的許多人認為Sushi被低估的原因，尤其是與其他去中心化交易所相比時。很難確切地說明為什么會這樣，但這可能是因為Sushi最初是Uniswap的一個分叉，并且在推出過程遇到了一些困難。

盡管如此，Sushi顯然是最值得關注的DeFi協議之一，隨著團隊尋求新的區塊鏈和擴展解決方案，BentoBox和其他Sushi生態系統將添加新的元素，這將是一件有趣的事情。其中之一是前面提到的Arbitrum——以太坊Layer2基于OptimisticRollup的擴展解決方案，看起來像是Sushi即將推出的下一個地方。?那么，您對Sushi有什么看法呢？

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