加密貨幣:MEV...咋整?_MIS

有些讀者可能了解過“提取MEV等于盜竊行為”這樣的觀點。在這篇文章里，我將深入論述為什么在我看來在加密貨幣世界里提取MEV不類似于盜竊行為；為什么在任何由經濟激勵提供安全的分布式系統里，MEV都是網絡安全的關鍵指標；以及我們作為一個社區在未來3-5年應該如何應對MEV。我將論證MEV的存在是根本性的，并沒有已知的魔杖可以解決這個問題。

我的MEV歷程

我將首先分析分布式公平協議與MEV的關系，以及分布式公平協議與真正的公平的關系；然后論證為什么MEV是一把棘手的雙刃劍，其影響范圍之廣使所有把它簡化為”好“與”壞“的嘗試都淪為還原論；最后，我將提供一個路線圖，說明社區應如何應對MEV、我計劃做什么、以及無論在生態里是什么角色的你應該做什么。

這篇文章僅代表我的個人觀點。盡管我與MEV有千絲萬縷的關系，個人或職業上的，我希望讀者以觀點的角度看待下面的內容，而不是全盤接收。

開始吧！

MEV的存在是根本性的

首先，我們認為MEV的存在對加密貨幣實驗來說是根本性的。它是不會消失。它與加密貨幣實驗有以下邏輯關系：

加密技術的可記錄性(transcriptability)：所有可以起貨幣功能的分布式系統必須具有”可審計性(auditability)“這個關鍵特性，或驗證系統狀態轉換和/或用戶行為的能力。可審計性是由比特幣區塊鏈的默克爾交易根和很多以太坊智能合約提供的關鍵特性。我們通過創建加密記錄或證明實參(proofargument)實現可審計性，它們都可以被其他人驗證。這是分布式經濟系統構建方法的關鍵，沒有了它，沒有人能夠驗證系統的任何東西。但是，可記錄性和可審計性都為MEV打開了大門。總有一些用戶喜歡事件的某個版本而不是其他，同樣總有些用戶覺得某記錄比其他更有價值。這些用戶將能夠通過有條件的付款來表達對所選結果的偏好，而這些付款(以及偏好本身)通過改變給選擇該記錄的人的激勵來提供一種MEV形式。

某MEV機器人三個月內通過套利和攻擊賺取3400萬美元:金色財經報道，根據MEV追蹤網站EigenPhi的報告，名為Jaredfromsubway.eth的MEV機器人在過去三個月中通過套利和三明治攻擊賺取了3400萬美元。[2023/5/10 14:55:21]

各種不同信任下的互操作性：永遠不會有一個統領所有的單一區塊鏈架構(抱歉，極端擁護者們)。在有多種信任假設的多個系統里，這些系統的邊界總能為那些在這些邊界處于特權位置的人提供價值。例如，即使ETH本身沒有MEV，但用ETH在幣安智能鏈套利可能有MEV的空間，尤其對于在兩邊做驗證的人來說。因此，控制比特幣交易順序的人在高市場活躍度時期的中心化交易所套利是同樣的道理。要想讓MEV完全消失，這個世界必須在一個單一信任區域內運作，這似乎......不太可能。

這張圖是我無恥地取自CharlieNoyes做的一個關于互操作性和MEV的講演，然后修改的，那個講演非常有啟發性

無須許可性：加密貨幣的一個常見設計模式是提供任何用戶都可以接收的付款，以給網絡提供有用的行動。這是無數分布式應用得以運行的基石。例如，在Uniswap里，如果沒有與外部或中心化交易所和其他去中心化交易所的套利市場形成的MEV，價格就無法反應市場變動，也無法為用戶提供有用的交易產品。在MakerDAO里，如果沒有支付給清算機器人的MEV，就沒有支付gas以更新系統里貸款狀態的動力，直接導致系統性崩塌。在Cryptokitties里，沒有用于支付生育的gas的MEV，就不會有幼貓的誕生。是“對所有人的賄賂”的存在(無須許可的賄賂)支持這些系統的運行，且不總是有害的。它經常是去中心化或“無須許可”協議得以運作、安全性得到保障、以及為什么它們可以不要求許可而實現某些均衡的必要條件。

Paradigm正在開源MEV Bot 框架“Artemis”:5月5日消息，加密風投公司Paradigm宣布正在開源 MEV Bot 框架“Artemis”，Artemis 是一個用 Rust 編寫 MEV Bot 的框架，具有簡單性、模塊化和高性能等特點。Artemis 通過為編寫 MEV Bot 提供靈活和可重用的組件，并作為貢獻策略和守護者的存儲庫，來緩解 MEV 市場中新進入者面臨的諸多障礙。

Artemis core 包括三個主要組件，有 Collectors（接收如未決交易、新區塊、鏈下訂單等的外部事件，并將它們轉化為內部事件表示、策略（包含每個 MEV 機會所需的核心邏輯）和執行器。此外，Paradigm 正在開源跨市場 NFT 套利策略。[2023/5/5 14:44:07]

請注意，除了無須許可，中心化系統也可以有這些特性。對于所有在像幣安鏈這樣的系統里思考MEV，以及誰控制誰提取什么這些問題的人，這都是顯而易見的，但這同樣適用于分布式數據庫、非金融系統、通信系統、以及有用戶想安全地賄賂某參與者去執行一定行動的系統。這些賄賂都可以被看作廣義的MEV。

為了經濟安全，MEV必須被提取

假設到這里為止你對我的論證都是信服的，即同意在分布式系統里總會存在一定的MEV。現在讓我們把它作為一個公理，并只對有MEV存在且可以被提取的世界進行思考(例如我們今天這個經驗世界)

想一下加密貨幣的經濟安全模型，中本聰是這樣定義加密貨幣的：“只要誠實節點集體控制的CPU算力超過攻擊者團體控制的節點，它就是安全的。”我們什么時候可以期望“誠實”節點(沒有偏移地按照協議規定運行的節點)的數量多于攻擊節點？這就是看中本聰的誠實模型是否經得住測試的地方了。

Marlin宣布Polygon MEV Dashboard新增顯示每日費用數據:4月26日消息，Marlin發推稱，已更新Polygon MEV Dashboard的功能，可以追蹤運行mev-bor的MATIC驗證者收到多少額外費用，mev-bor是由Marlin構建和維護、用于Polygon的flashbots客戶端。4月24日，InfStones從MEV捆綁包區塊中獲得248%的額外費用。explore.marlin.org已支持顯示每日套利統計數據等信息。[2023/4/26 14:27:38]

加密貨幣成功的一個原因是它們的安全假設弱于誠實假設。如果我們可以接受依賴一個誠實多數假設，比如說公鑰，我們可以簡單地使用許可共識協議，并創建一個貨幣抽象。相反，加密貨幣允許比這種“許可”更抽象的經濟假設存在。

這樣的一個經濟假設是，由于有想要長期把挖礦收益轉變為法幣這樣的“協議外激勵”，礦工有充分的激勵不去參與不誠實挖礦行為。另一個假設是，CPU的算力是花錢的，因此中本聰共識使攻擊成本不容小覷。無論是什么安全假設讓你相信比特幣是可行的，讓你相信的可能是經濟假設，而不是誠實假設。盡管誠實可能是技術分析的基礎，但經濟學才是它存在的理由，我敢打賭這也是在讀這篇文章的很多人相信比特幣可行的原因。

經濟學很重要，我們不想只依賴于身份或信任。在這個模型里，為了激勵人們以期望的方式行事，我們作為一個社區利用了經濟獎勵這個概念。這樣的激勵為任何有趣的加密貨幣系統提供安全保障，使其不能簡單地被一個數據庫所替代。在加密貨幣由驗證者來提供安全性的系統里，MEV的存在根本上改變了驗證者激勵。參與經濟活動的驗證者如果忽視MEV的話將系統性地輸給利用MEV的驗證者。

基于LayerZero的多鏈抗MEV DEX聚合器Cashmere發布公開測試網:4月23日消息，基于 LayerZero 的多鏈抗 MEV DEX 聚合器 Cashmere 團隊 Cashmere Labs 宣布發布初始階段公開測試網，已在以太坊 Goerli、Polygon Mumbai、BSC Testnet、Arbitrum Goerli、Avalanche Fuji、Fantom 測試網、Optimism Goerli、Base Goerli、Linea zkEVM Testnet、Polygon zkEVM Testnet、Metis Goerli 上部署。同時，CashmereLabs 也與 Galxe 、Layer3 和 Zealy 平臺達成了合作，為用戶提供任務流程。

Cashmere Labs 此前于去年 12 月在 BNB Chain 歐洲創新孵化器計劃中獲得二等獎，今年 4 月份入選 Binance Labs 第 6 季 MVB 加速器計劃。[2023/4/23 14:22:15]

如果我們想要任何形式的強大經濟安全，每個驗證者必須以大致相同的比率提取可用的MEV。任何以比其他人更高比率提取MEV的驗證者本質上是在集中經濟收益，從而影響系統的安全。任何以比其他人更高比率提取MEV的礦工都能夠集中CPU控制，這種情況在權益證明系統里更為直接，質押者在集中的質押資金里可更高效地提取MEV。

如果在一個系統里驗證者把MEV放著不管無異于給攻擊者提供了津貼。在純經濟學理性模型下，這等于自取滅亡和安全性降級，因為這會導致中心化或寡頭壟斷。在一個對抗民族國家的、經濟成本昂貴的攻擊模型里，這種降級帶來的后果甚至更嚴重，因為惡意的民族國家可能完全樂意利用MEV來降低系統攻擊成本。

BIS報告：MEV對新DeFi應用構成威脅，未來還可能加劇:6月17日消息，根據國際清算銀行（BIS）一份關注加密挖礦行業常見不當行為的新報告，自2020年以來，以太坊區塊鏈上的礦工已經從其他投資者那里“提取”了約6億美元。該報告得出了三個關鍵結論：

1. 基于以太坊的DeFi協議和ETH“依賴于驗證器或‘礦工’作為中介來驗證交易和更新分類賬。

2. MEV類似于傳統市場中券商的搶先交易，但與這種做法不同，它本身并不違法。

3. MEV是偽匿名區塊鏈的一個內在缺陷，因此沒有簡單的方法來擺脫它。根據BIS的說法，這對一系列新的DeFi應用構成了威脅，并可能在未來加劇，使其不可避免。

盡管如此，該報告也推薦了一種解決MEV的方法，即基于身份公開的可信中介網絡的許可分布式賬本技術，但這也意味著放棄區塊鏈匿名的核心價值。（Cointelegraph）[2022/6/17 4:35:53]

想提取MEV?想得美..

為了保持我們的經濟假設是穩固的，我們必須保持MEV的提取是高效和民主的。

MEV與公平

那些剛接觸MEV的人很自然會問一個問題“為什么不在一層協議上強制執行一個公平協議，就完事了？”當然，可以有加密協議構建一個比現有的工作量證明挖礦系統更公平的、更少操縱的排序方式嗎？

親愛的讀者，問題就在這里。讓我們真誠地參與這個“添加一個公平協議”的探索里。第一步是定義“一個公平的協議”。我們需要指定一個集成到一層的協議。選擇協議的一個合理做法是閱讀關于公平排序的最前沿學術文獻，它們給出下列標準：

經過進一步剖析，人們發現并沒有“公平排序協議”這樣的東西，就像沒有“共識協議”這樣的東西一樣。相反，我們有的更像是一個協議系列，對網絡假設、故障閾值、運行它們的節點集、加密假設等進行參數化。該選哪個，哪個更受歡迎？

這里有趣的結論是，只要存在兩個公平的排序協議，MEV也會對這些協議進行套利。請注意，MEV的定義并不要求誠實假設，而僅涉及利潤最大化行為。如果兩個協議里的驗證者都實現利潤最大化，他們就可以用多種方式破壞公平排序協議并獲利。

這在很多方面與市場設計相似。有很多針對更公平的市場設計的提議。它們很棒。我想看到它們被部署、測試和拿來做實驗。但是，聲稱任何這些設計是改善公平的靈丹妙藥，往往源于它們的分析是在一個孤立模型里進行的，它不能充分反映現實世界的復雜性，而且在經濟激勵方面，對于那些愿意和有能力利用MEV的人來說這些差異會變得更突出、更有利可圖。

我們需要更多的實驗和研究。分布式公平是非常有前景的研究方向，它可以使全人類通過市場設計受惠。但我們也不應該夸大其詞。

何為公平？

深入這個復雜的話題時，回顧我們在現實世界是如何定義公平是有助益的：

顯然，公平必須是不偏不倚的。但當存在多種選擇時，怎么可能只有一個單一的公平協議，且人們有不一樣的選擇？

我認為這無異于自由主義者的白日夢——擁有一個全球財產賬本，世界的所有正義都發端于此。很抱歉，抱歉不是因為無法共情，而是我認為全人類在如此復雜和具有影響力的問題上達成共識是不可能的，也是荒謬的。

回到公平上，然后我們就會發現有些公平協議對某些用戶是有用的，其他協議則對其他一些用戶有用。你說哪個協議更公平？A組還是B組選擇的那個？根本無法預先判斷。

公平排序協議可能試圖接近現實世界里公平的概念，但它們永遠無法得到一個理想的、沒被參數化的定義，因為拿掉這些參數要求人類就“什么參數是公平的”這個問題達成共識，而這又要求人類首先對“什么是公平”達成共識。

因此，公平排序最多只能是接近理想型。它有用，但不是解決排序問題的靈丹妙藥，當然也不可以被普遍使用。

更糟糕的是，大多數公平協議都依賴于誠實假設，而且不具備強有力的經濟論證支持它的運作，而這是使它們適合在加密貨幣這樣的環境中運作必須的。這是未來工作的一個關鍵領域，但還不是可以拿我們的金融未來來冒險的領域，當然也不是客觀上滿足上文中現實世界對“公平”的定義。

公平很糟糕，MEV是正當的！

請注意，我的這篇文章是寫來反駁最近很盛行的一種敘事：量化MEV、MEV提取與公平排序間存在明顯的道德鴻溝，且兩者是相互排斥的。

我不是想說公平排序是無用的。在合理的假設下，公平排序，特別是適用于特定協議的公平排序可以大量減少MEV和提高用戶收入。這是研究和調查的關鍵領域。但是，由于上述理由，公平排序不能完全消除MEV。

我們的完整解決方案必須更深入，且必須以更富有活力的方式涵蓋這個問題的更多面向。

顯然，MEV與公平之間存在著深刻的關系。有些形式的MEV看起來顯然是不公平的。但是有些實際上可以激勵用戶或驗證者運行公平排序的協議。實際上，在以太坊上運行一個公平排序的協議可能需要給驗證者支付獎勵，直接給一層提供MEV。諷刺的是，如果沒有MEV的話，可能無法實現經濟上安全的、工作量證明系統的公平性！(這只是我的猜想，還沒有人證明它......)

從研究的角度來看，這些關系仍然沒有得到很好的理解。但是，這些關系明顯是存在的，而且值得大量的研究、討論和思考。

咋整?

說真的….

現在，終于有了一個處方。對，這是給你開的，你最好遵醫囑(先澄清，我不是普渡制藥公司的人)：

對于DApp開發者來說：需要對MEV限制在哪個程度進行嚴格的要求。在你們的協議中仔細考慮MEV的設置。它存在于什么地方？它會如何損害用戶的利益？它可以給用戶帶來什么好處？它可以被重新分配或者減少到最低限度嗎？隨著時間的推移，與其他系統的互操作性會如果改變它？以及這是如何傳達給用戶的？搞清楚這些問題，以正確的方式設置，不然你的分布式系統會崩潰的。

對于用戶來說：對DApp要有上述要求。不要使用帶有掠奪性MEV的DApp。理解MEV對你以及你的交易來說意味著什么。學習MEV的相關知識，深入理解你所使用的系統。

對于L1/L2來說：重新設計并且將MEV考慮其中。想想你正在設計的用例，以及怎么樣才能更好地管理MEV。想一下如果DApps部署之后，MEV激勵發生了改變，這將對你的經濟激勵產生什么變化？你有應對的方案嗎？并且對于圍繞網絡參與者所作的假設，MEV可能會以哪種方式打破這些假設？

對于礦工來說：盡情地提取MEV吧，不要感到不好意思。對于任何存在MEV網絡來說，其借助博弈論保證網絡安全的特性需要礦工持續提取MEV。我還建議在必要時通過對其他礦工/網絡參與者執行行為準則來進一步調整使得激勵措施和期望一致，因為短期所得MEV可能會損害生態系統中所有用戶的長期利益。

對于每一個人來說：幫助我們將MEV利潤民主化，同時盡可能避免整個系統的用戶利益受損。參與到這個談話中來，并不斷嘗試減輕負面的外部效應。

Tags：MEV加密貨幣ASHMISMEV價格加密貨幣市場規模分析Goat CashMission Helios

DYDX