ETHER:金色觀察 | 一文讀懂DeFi應用PoolTogether_galaxypoolcoin

下文將對PoolTogether協議及POOL代幣展開詳細分析。

通過PoolTogether協議，任何人存入DAI、USDC等代幣后，協議會將所有存款都集中到一起，投入到Aave、Compound等借貸協議中，每周都會抽取一名幸運兒獲得利息獎金。

所有參與者都能保留存款，并始終有權在任何時候提現。任何人都會買彩票，但沒有人會失去自己的原則，對吧?

今年2月，該協議推出了原生治理代幣$POOL，以及一個流動性挖礦項目。你可以想象，該協議的鎖倉價值和利息都會飆升。

PoolTogether現在有超過2億美元的存款，每周在所有池中分發近10萬美元的獎金。

PoolTogether更吸引人的部分是，該協議產生現金流的方式，并能隨著時間的推移自然實現其資金多樣化。

這個DeFi夏日是你了解PoolTogether的最好時機

PoolTogether是非常受歡迎的DeFi應用，擁有近2億美元的TVL、穩定現金流和巨額儲備金。

下文將深入介紹協議持續增長儲備金和無損獎池，分析是什么讓PoolTogether在今年DeFi夏天成為熱門應用。

金色財經合伙人佟揚：以全方位資訊矩陣挖掘產業最大潛力:金色財經現場報道，9月17日晚21:00-24:00，由IDEX Global獨家總冠名；節點咨詢主辦；金色財經、IPFS100.com聯合主辦的“佟掌柜喊你來Lim酒”在廈門廈遇Bar曾厝垵店舉行。現場，金色財經合伙人、節點咨詢CEO、IPFS100.com CEO佟揚為酒會致辭。她介紹說，金色科技集團是一家專注于區塊鏈行業的集團化企業，旗下包括金色財經、節點資本、節點咨詢、金色數據、IPFS100.com、金色算力云等子公司。未來，集團將繼續秉持著“以技術推動創新、以匠心追求發展”的核心價值觀，堅持“規范、創新、高效、務實”的發展理念，挖掘產業最大潛力，創造行業最大價值。[2020/9/18]

淺談PoolTogether

LeightonCusack于2019年創建了PoolTogether項目，作為無損彩票平臺，每個人都可以參與，沒有輸家，獎金由項目支付。用戶只需將資產存入一個獎金池就可以參與。

該平臺將所有用戶存款匯集在一起，并利用這些資金通過其他DeFi協議賺取利息。協議收到一個星期的利息后，會隨機將利息分給其中一個參與者。每個人都能保留存款本金，有權在任何時候提現，提現后會自動重新進入下一個抽獎池，繼續獲得中獎機會。

金色財經行情播報 | BTC沖高回落，9800USDT阻力強勢:據火幣行情顯示，從昨日上午至今日凌晨，BTC行情大幅拉升，從最低9278.19USDT最高探至9785USDT，隨后回調，局部價格暫處于9600USDT附近。日線圖沖高回落，均線聚集蓄勢已被釋放，箱體向上突破。但在9800USDT有非常明顯地拋壓，9800USDT阻力強勢。4小時圖連續收漲6根K線，多頭強勢，均線聚集得到釋放。截至18:30，火幣平臺的主流幣的具體表現如下。[2020/6/23]

PoolTogether集成Dharma智能錢包后，POOL代幣在2月份進行空投，最近PoolTogether3.0也上線了，繼續吸引更多用戶和存款，提高獎金金額。該協議的存款從3月初不到1億美元增加到2億美元，圖表上2月到3月大增長背后的原因是代幣空投和流動性挖礦項目。

金色晚報 | 4月8日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：BCH減半、Ripple、EOS、挖礦難度

1. BCH完成首次減半 最新爆塊獎勵減至6.25BCH。

2. Block.one計劃于5月開始參與EOS投票。

3. Ripple向其前CTO發送逾6370萬枚XRP，相關協議或在今年到期。

4. 區塊鏈防偽溯源寫入國家最高安全標準。

5. Cryptopia被盜案聽證會判決：加密貨幣實益所有者為賬戶持有人。

6. BTC挖礦難度已上調5.77%至14.72T。

7. 北京市西城區：推進政務服務領域區塊鏈技術應用。

8. 川財證券：央行數字貨幣產業鏈逐漸形成，將為發行端等帶來業務機會。

9. 加密貨幣交易所Bisq因“嚴重安全漏洞”暫停交易。[2020/4/8]

根據PoolTogether網站和DuneAnalytics的數據，該項目每周支付8.7萬美元獎金，到目前為止已經支付了超過300萬美元的獎金。值得注意的是，圖中顯示的獎金金額都是協議中保留的儲備金凈額(下文將會詳細介紹)。

金色財經合約數據播報 | 市場活躍性降低 BTC價格窄幅波動:據火幣BTC季度合約行情顯示，截至16:00（GMT+8），BTC價格暫報6307美元（-1.47%），24小時季度合約成交量14.18億美元（-19.05%）。

BTC在30日均線下方窄幅波動，季度合約24小時成交量下降19%。根據火幣合約數據看，BTC總持倉量維持穩定，大戶多頭持倉占比較昨日略升，季度合約依然小幅貼水。[2020/4/1]

PoolTogether的核心原則是，每個用戶都有機會贏得獎金，并有權提現存款。智能合約的強大功能和DeFi生態系統的互操作性讓這一切成為可能。

深入挖掘PoolTogether背后的運行機制

雖然獎金池非常吸引人，但PoolTogether的優勢在于POOL代幣，另外，該協議還對外宣稱其儲備金在快速增長。

雖然獎金池產生的利息會支付給幸運中獎者，但獎池儲備金也會保留一定比例的獎金，這些獎金通過運營產生，并重新存入下一個獎金池。這增加了用于產生利息獎金的本金，實質上是向獎金池中增加了資金，但是這筆存款無法參與抽獎。如此循環往復，PoolTogether創建了一個進入儲備金的單向代幣資金流。

分析 | 金色盤面：EOS/USD維持高位震蕩:金色盤面綜合分析： EOS/USD是昨天的明星股，市值超過10億的標的中漲幅第一，在摸高6.5美元后進入震蕩調整走勢，目前看均線系統支撐有力，但MACD處于空頭趨勢，如果這里強行突破前高，有技術背離的風險，所以短線建議投資者注意做好風險控制。[2018/8/31]

這是協議中不可思議的價值捕獲機制，而且不應被忽視，因為無論輸贏，所有資金都會回到獎金池中。只有當用戶提取存款時，存款才會離開獎金池。

隨著儲備不斷增長，PoolTogether彩票需求應該會繼續增長，因為用戶有動力參與獎金池，儲備金也會增加支付給中獎者的利息獎金。儲備金收益，也就是協議現金流，將繼續增長。

PoolTogether估值

由于區塊鏈協議固有透明度，你可以使用鏈上數據將傳統基本面分析和估值指標應用到POOL代幣。

收益與TVL的比例

收益與TVL的比率能夠用于評估資本效率，或協議從持有資本中產生收益的能力。

PoolTogether目前擁有1.909億美元的TVL，在過去90天里創造了110萬美元收益，折合年化即440萬美元，即收益與TVL比率為0.023美元。

這意味著協議中每鎖定1美元，就會產生0.023美元收入。

同期，Aave的收益與TVL比率是0.032美元，年化收入為3.196億美元，目前TVL價值為100億美元。

同期，Compound的收益與TVL比率為0.067美元，年化營收為4.132億美元，目前TVL價值為62億美元。

PoolTogether只代表了產生收益的貨幣市場的一小部分。毫無疑問，該協議收益與TVL比率目前落后于Aave和Compound，因為這些DeFi巨頭的運營規模更大，能更有效使用資金。然而，這些分析能夠對PoolTogether當前資本效率進行基準測試，并且了解協議提升其效率的能力。

儲備金及現金流

截至2021年6月24日，PoolTogether儲備金接近6500萬美元。其中大部分由POOL代幣組成，這些代幣都在上線時分給了儲備金，而且有多年線性釋放期。

PoolTogether現金流來自存款產生的利息收入，并與協議儲備金系統相結合。這就是為什么PoolTogether產生的現金流如此重要的原因，儲備金增加都會立即讓現金流增加，以增加獎金金額和為儲備金提供資金。

儲備金是POOL代幣持有者可以控制的代幣，如果他們投票決定向代幣持有者收取費用(即股息)，儲備金可能會支付這些費用。儲備金在5月份翻了一番，從30萬美元增長到60萬美元。

真正有趣的是，隨著PoolTogether繼續推出新獎金池，能夠繼續多樣化其儲備金，解決了今天在DeFi中日益嚴重的問題，因為一些協議的儲備金主要以協議代幣計價。雖然獎金池價值會隨著市場上下波動，但每次支付利息獎金后，儲備金池中的資金都會增加。

市銷率

在90天內，PoolTogether有相對較高的市銷率46x，但這個指標并不像其他指標那樣令人耳目一新。這可能表明POOL代幣價格相對于代幣發售時偏高。

該協議相對較高市銷率可以理解為代幣持有者愿意為儲備金未來預期增長支付的溢價。如上文所述，儲備金僅在5月份就從30萬美元翻了一番，達到60萬美元。

未來發展目標

POOL代幣作為治理代幣，能夠用于投票決定如何使用協議儲備金。

POOL代幣持有者社區充分展示了DAO和DeFi的力量，一直是PoolTogether最近發展背后的驅動力，推出了50萬美元的PoolGrants基金，旨在擴大并改善生態系統，并創建一個Rari?Capital和PoolTogether組成的借貸市場。

新借貸市場允許用戶以自己在PoolTogether的存款作為抵押進行貸款，從而擴大了協議使用覆蓋范圍。

對于擁有近2億美元資產(其中大部分是穩定幣)的DeFi協議，PoolTogether會帶來重大影響。用戶現在可以將借來的資金重新存入PoolTogether獎金池，增加中獎機會。用戶也可以將借來的資金部署到DeFi生態系統其他地方，以賺取收益或將USDC換成風險更大的資產。

如果該協議繼續推出新功能，并與其他主流dapp合作，一大波新用戶可能會涌入協議，并將存款存入獎金池。這樣獎金金額會更高，吸引更多存款，增加儲備金。

隨著協議儲備持有的一籃子代幣變得更加多樣化，POOL代幣可能會被視為其儲備金代幣量的參考。如今，儲備金POOL代幣比例嚴重偏高，然而，隨著協議推出更多獎池，支持更多代幣，人們能認為代幣分配將逐步走向正常。

未來，PoolTogether需要關注的重要事情將是儲備金增長率，以及POOL代幣持有者應如何決定儲備金的使用。此外，隨著存款、獎金池和收入增長，收益與TVL的比率和市銷率都要證明一點，那就是PoolTogether正變得更加高效，成為這個DeFi夏天及以后的熱門項目。

本文內容來自Bankless

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