區塊鏈:深度：4個關鍵指標反映專業交易員極度看漲比特幣_比特幣

大多數關注比特幣的投資者最近都會聽說比特幣期貨和期權市場對比特幣價格的影響越來越大。OKEx和火幣交易所的清算所造成的價格波動也是如此。

考慮到衍生品市場現在在比特幣價格波動中起著更大的作用，評估專業交易員用來衡量市場活動的一些關鍵指標變得越來越有必要。

雖然評估期貨和期權合約可能相當復雜，但一般散戶仍可從了解如何正確解讀期貨溢價、資金費率、期權的skew和看跌/看漲比率中獲益。

期貨溢價

期貨溢價衡量的是長期期貨合約相對于傳統市場當前現貨的價格。它可以被視為投資者樂觀情緒的相對反映，期貨的交易價格往往比現貨交易所的價格略高。

在健康市場中，兩個月期貨的溢價應該在0.8%到2.3%之間，任何高于這個范圍的數字都表示極度樂觀。與此同時，期貨沒有溢價表明投資者看空。

ARK首席執行官：顛覆性創新似乎處于深度價值領域:金色財經報道，ARK首席執行官Catherine Wood再其官網發布了《創新股并非泡沫：我們相信它們處于深度價值領域》研究文章，Catherine Wood表示，在五年的投資時間范圍內，我們對這些平臺的預測表明，我們今天的策略可以在未來五年內實現 30-40% 的復合年回報率。換句話說，如果我們的研究是正確的，我相信我們對創新的研究是金融界最好的。那么我們的戰略將在未來五年內實現三倍至五倍的價值。然而，隨著今年接近尾聲，投資者似乎對“穩扎穩打”更感興趣，并更接近基準，我們認為，在未來十年內，這些基準不太可能產生平均回報。就像 ARK 早期對電動汽車特斯拉和比特幣的研究和投資一樣，顛覆性創新似乎處于深度價值領域。根據我們過去八年的研究，未來十年超過 200 萬億美元。[2021/12/22 7:55:56]

VPNTube圖靈網絡與東南亞區塊鏈智庫達成深度戰略合作:據官方消息，7月4日，VPNTube圖靈網絡與東南亞區塊鏈智庫將在東南亞市場運作、Dapp應用落地以及建設實驗室等方面達成深度戰略合作關系。據了解，VPNTube是一個分布式匿名網絡和一種新型的通證，核聚變高度為1:1172。東南亞區塊鏈智庫旨在整合海內外區塊鏈領域專家資源，為東南亞區塊鏈項目構建一個深度合作的專家智力支持機制。[2020/7/4]

BTC 2個月期貨合約溢價? 來源：Digital Assets Data

過去一周就像過山車一樣，期貨溢價指標在11月24日達到了2%，而比特幣價格也達到了19434美元的峰值。

盡管目前溢價為1.1%，但更重要的是，盡管下跌了14%，這個指標仍保持在0.8%以上。一般來說，投資者認為這一水平是看漲的，昨天我們可以看到比特幣價格創下了超過19900美元的新高。

ChainUP與日本孵化器BINARYSTAR達成深度戰略合作:今日，日本孵化器BINARYSTAR正式加入ChainUP全球超級節點合作伙伴，雙方達成深度戰略合作，共同助力日本企業區塊鏈技術應用與產業升級。

BINARYSTAR是日本一家以區塊鏈為核心的孵化器，坐落在東京市中心銀座。BINARYSTAR在日本、臺灣及東南亞地區有多個分部，推廣區塊鏈行業應用，同時作為專業運營咨詢機構，扶持區塊鏈初創企業品牌和業務發展。

作為全球領先的區塊鏈技術服務提供商，ChainUP實行集團化和全球化戰略，擁有多家子公司及獨立品牌，其中包含錢包技術服務品牌HiCoin、交易所流動性服務提供商BitWind、區塊鏈金融衍生品技術服務平臺EXUP。ChainUP在全球化進程中除新加坡總部之外已建立日本分公司、香港分公司，將全球區塊鏈技術經驗和產品進一步應用于本地化發展，為更多優質企業提供區塊鏈技術服務與支持。[2020/3/20]

永續期貨合約資金費率

聲音 | 興業銀行副行長薛鶴峰：將加大區塊鏈與綠色金融的深度融合:興業銀行副行長薛鶴峰表示，下一步興業銀行將重點打好四張牌，包括集團牌、創新牌、開放牌以及科技牌。科技牌方面，在首個綠色金融專業支持系統基礎上，進一步加大人工智能、大數據、區塊鏈等金融科技與綠色金融的深度融合運用。[2018/8/21]

永續期貨合約資金費通常每八小時收取一次。資金費率確保沒有交易失衡風險。即使買賣雙方的持倉量始終保持一致，杠桿也可能會有所不同。

當買方(多頭)使用的杠桿更多時，資金費率就會為正。因此，這些買方將會支付更高的費用。這個問題在牛市時期尤其重要，因為牛市時期通常多頭需求更強。

每周超過2％的資金費率意味著極度樂觀。這個水平在市場上漲期間是可以接受的，但是如果比特幣價格是橫盤或下跌趨勢，這個水平就有問題了。

在這種情況下，買方的高杠桿會在價格意外下跌期間帶來大量清算的可能性。

BTC永續合約資金費率? 來源：Digital Assets Data

請注意，盡管最近出現了牛市，但每周的資金費率仍保持在2%以下。這一數據表明，盡管交易員感到樂觀，但買家并未過度杠桿化。同樣，在11月26日下跌1400美元期間，這個指標保持在健康的中性水平。

期權skew

與期貨合約不同，期權分為兩部分。買入期權允許買方在到期日以固定價格買入比特幣。另一方面，期權的賣方將有義務出售比特幣。

期權的25% delta skew比較了等價的看漲(買入)和看跌(賣出)期權。如果使用看漲期權來防止價格上漲的成本更高，則skew指標將變為負數范圍。當投資者看空時，情況正好相反，導致看跌期權溢價交易，導致skew指標發生正向轉變。

在-15％（略微看漲）至+ 15％（略微看跌）之間的振蕩是典型的和預期的。對于大多數市場而言，大多數時間保持平穩或接近零是非常不尋常的。

因此，交易員應該監測更極端的情況，因為他們可能表明做市商不愿意承擔任何一方的風險。

3個月BTC期權25％Delta skew? 來源：Skew.com

上圖顯示，自11月5日以來，期權交易者不愿建立空頭頭寸。因此，交易者將認為這是一個非常看多的情況。

看跌/看漲期權比率

通過衡量更多的交易是通過買入期權還是賣出期權進行，就可以判斷出整個市場的情緒。一般來說，看漲期權用于看漲策略，看跌期權用于看跌策略。

看跌期權與看漲期權之比為0.70，表明未平倉看跌期權比看漲期權少30%，因此看漲。

相比之下，看跌期權與看漲期權之比為1.2，表明未平倉看跌期權比看漲期權多20%，這可被視為看跌。需要注意的一件事是，這個指標綜合了整個比特幣期權市場。

BTC期權的看跌/看漲比率? 來源：Skew.com

在目前市場上這樣的情況下，投資者很自然地會尋求下行保護，因為比特幣超過19000美元，盡管看跌/看漲比率遠低于其六個月均值0.90。目前的0.64水平表明，專業交易員并不悲觀。

總體而言，這四個關鍵指標保持穩定，特別是考慮到市場剛剛遭受了一次創傷性回調，比特幣價格下跌至16200美元。

隨著比特幣價格再次突破19500美元，幾乎所有投資者都想知道，比特幣是否有足夠的力量在本周打破其歷史高點。

從衍生品交易的角度來看，沒有什么能阻止它。

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