CEFI:如何通過Solana集成CeFi與DeFi？_Pi Network DeFi

2020「Defisummer」讓人們看到了去中心化金融的魅力和潛力，也讓DeFi、CeFi之爭一度成為人們熱議的話題。DeFi憑借著高收益、免許可、非托管俘獲了很多加密用戶，更有狂熱支持者稱「DeFi必定取代CeFi」。

兩者雖有沖突，但短時間內我們所面臨的一定不會是誰贏誰輸的二元問題，而是如何取兩者之長補兩者之短為普通用戶帶來更普惠金融的問題。本文將從DeFi/CeFi的概念和優缺點，頭部中心化交易平臺FTX與高效公鏈Solana的合作方式，談談未來CeFi與DeFi應當如何融合共贏。

DeFi/CeFi的概念

CeFi是CentralizedFinance的縮寫，中文為“中心化金融”。在加密行業，CeFi主要指代中心化交易所、中心化借貸平臺、中心化理財產品等等。但它也不僅僅局限于加密行業，往往人們也會用CeFi指代傳統的證券交易所、銀行等等，它們都是中心化金融平臺。

直播｜陸遙遠 ：普通用戶如何參與DeFi獲得高額收益:金色財經 · 直播主辦的金點Trend《2020 DeFi Dai飛嗎？》馬上開始！DeFi生態里，我們還應該狙擊哪些項目？成長空間是多少？應該關注哪些風險？11:00準時開播！本場嘉賓來自老陸的區塊鏈筆記的作者/ 麥子錢包PM陸遙遠分享“普通用戶如何參與DeFi獲得高額收益”，請掃碼移步收聽！[2020/7/31]

DeFi是DecentralizedFinance的縮寫，也被稱做OpenFinance。DeFi因區塊鏈的發展而誕生，是與CeFi相對的概念，去中心化交易所Uniswap、去中心化借貸應用Compound等都是DeFi的代表協議。相較于CeFi，DeFi是開放的、免許可的、抗審查的、公開透明的金融系統，用戶能夠100%掌握自己的資產——中心化平臺無法對其中的一切金融行為進行暗箱操作。

北冥社區創始人北冥：數字資產價格走勢無法提前預知，核心在于如何應對:6月19日19:00，MXC抹茶特邀分析師，北冥社區創始人北冥做客MXC抹茶社區進行分享。北冥表示：“交易是對認知的變現，通過數字資產交易獲取收益，離不開技術分析。均線纏論系統，有助于遠離盲目多空。“中樞”一詞源自《纏論》第108課，《纏論》作者禪師通過歸納演繹等數學方法，對任何走勢進行統一的定義和分類，并給出一個較為合理的解決方案，《纏論》最厲害的地方就是“完全分類“，大部分走勢都是無法提前被預知的，核心就在于應對。纏者，價格重疊區間也，買賣雙方陣地戰之區域也；禪者，破解之道也。以陣地戰為中心，比較前后兩段之力度大小。大者，留之，小者，去之。”[2020/6/19]

對比DeFi&CeFi

我們在判斷一個金融系統好壞時，不應使用片面的眼光。DeFi和CeFi優勢、劣勢各有不同，下面將以中心化交易所/去中心化交易平臺為例給大家分別介紹DeFi/CeFi的優缺點。

動態 | 200余名全球執法人員參加國際犯罪會議，探討如何制止加密犯罪:據TheNextWeb報道，本周，根據澳大利亞聯邦警察（AFP）的聲明，超過200名來自世界各地的執法人員將出席在布里斯班舉行的國際犯罪會議，共同探討尋找加密犯罪的方法。AFP代理局長Justine Gough表示，加密貨幣和加密通信等技術的進步已經改變了罪犯獲取和隱藏資產的方式，抓住并消除犯罪阻止他們獲利，是打擊有組織的犯罪網絡最有效的方法之一。[2019/11/14]

CeFi

優點：以中心化交易所為例，平臺通過做市商為用戶提供順暢的交易體驗，并且平臺內交易都不需要上鏈并支付手續費和Gas費用。在中心化系統，用戶使用門檻低，體驗良好。更重要的是，大的中心化交易所擁有穩定的OTC入口，為用戶提供法幣入金。

在美國眾議院聽證會喬治城大學法學教授表示：監管的重點應該在于數字代幣如何被對待:在美國眾議院金融服務委員會《檢查加密貨幣和ICO市場》的聽證會上，喬治城大學法學教授Chris Brummer博士表示，ICO將會成為區塊鏈行業的主要融資方式，但監管的重點應該在于數字代幣如何被對待，以及系統如何被監管。他還表示，許多ICO欺詐非常明顯，需要監管機構介入，更新法律法規，并且提供ICO白皮書指導。[2018/3/14]

缺點：用戶資金本質上由中心化平臺所有，用戶時時刻刻都將面臨中心化平臺跑路的風險。并且，黑客攻擊也是無時不在的，如果黑客攻擊損失超過中心化平臺所承受極限，用戶便無法尋回自身財富。另外，在使用中心化平臺時，用戶經常會遭遇數據泄露的情況，騙子會使用詳實的數據對用戶行騙，而且當地的監管政策對平臺的運行影響極大。

陳偉星再次回懟朱嘯虎，ofo最大的機會是如何區塊鏈化:今日，陳偉星再次針對朱嘯虎的言論進行回應：金融是一個系統工程，全世界的資產泡沫促使了貧富懸殊。任何新技術的發展，都需要一個完善的過程，每一個問題，都是創造者為世界做出貢獻的大機會。優秀的方案是競爭出來的，從劣質到優質，走向美好的結果。ofo最大的機會是如何區塊鏈化，而不是朱嘯虎以為的賠錢還虛報的訂單，我們要的是解決世界重大問題的機會，去揮灑我們激情的青春。[2018/2/24]

本質而言，我們無法解決中心化平臺主動作惡的問題——暗箱操作。不管是操縱市場還是控制交易，我們永遠無法避免其作惡的可能。

DeFi

優點：用戶資產可以集中存放在去中心化錢包中，錢包由用戶通過私鑰掌控，錢包發出的所有交易許可需要用戶自身確定。在全球各地用戶都可以通過互聯網訪問DeFi前端，不受地域困擾，并且在DeFi世界中所有的交互都不需要中心化實體許可，抗審查性強，政策監管對其影響小。

開發者可以隨意組合并創建新產品，比如聚合交易協議。

缺點：DeFi系統對于非加密行業用戶門檻高，十分不友好。用戶需要保持良好的習慣并時時刻刻保護自己的私鑰不被他人獲取。由于去中心化，大部分公鏈手續費以及Gas費高昂，速度較慢，同時由于各鏈的封閉性，用戶資產很難在DeFi世界自由流通。

去中心化協議開發者并不會優先考慮協議前端的UI設計以及交互體驗，相較Web2.0應用，協議界面更復雜，操作門檻更高。很多黑客也會通過協議智能合約的漏洞攻擊協議以獲利。最近剛剛發生PolyNetwork事件，便是史上黑客攻擊獲利數額最大的一次，超過6億美元被轉移。

通過Solana集成CeFi與DeFi

上文提及DeFi缺點時提到，手續費和速度的問題，Solana的推出便是希望通過PoH共識機制解決此類問題，真正實現去中心化構架下的高效率區塊鏈。

FTX創始人SBF曾多次在各種公開場合的演講中夸贊「Solana區塊鏈在處理一個巨大的可組合生態的能力方面，是目前現有區塊鏈中最具希望的」，同時SBF還身體力行，基于Solana區塊鏈搭建出一個Serum生態。

Serum生態中第一個應用是SerumDEX，用戶可以在其上體驗不到1秒的交易速度和極低的手續費成本。由于底層公鏈Solana的擴展性夠高以及吞吐量足夠，在SerumDEX上用戶可以享受到中心化交易所所提供優質的服務——在訂單簿上輕松掛單、撤單。

SerumDEX的訂單簿界面

除此之外，Serum生態利用Solana的優勢逐漸吸收了更多開發者的創意，推出了更多的周邊平臺。目前Serum生態主要包括SerumDEX、AMM協議Raydium、前端平臺Bonfida、離線地圖應用程式Maps.me2.0、主經紀商協議Oxygen等。同時，生態中還提供由一籃子穩定幣背書的Serum生態系原生穩定幣SerumUSD，以幫助Solana鏈上資產進行定價。

另外，當在Solana生態中使用Phantom錢包時，我們可以輕松轉移至FTX。如果我們在交易時缺乏SOL作為手續費，Phantom可以為我們無縫銜接到FTX上進行交易。對于用戶而言，多選題門檻更低，更友好。

FTX與Solana的合作讓我們看到DeFi和CeFi未來的另一種可能——CeFi與DeFi的界限將變得更加模糊，兩者互補共贏。

在這個過程中，DeFi需要搭建在效能更高的區塊鏈上，幫助交易者輕松使用如CEX的掛單機制，降低用戶所需的手續費，避免滑點問題，優化用戶的交易體驗。DeFi需要和CeFi聯動，從CeFi中導入更多擁有真實需求的加密用戶，提升鏈上資產流動性，降低用戶探索DeFi的門檻。

相信在未來，CeFi必定會整合、集成DeFi的優勢，通過借貸、抵押資產等方式增加用戶資金利用率，幫助用戶以更好地方式管理自己的資產并參與加密金融的方方面面。

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