DEFI:鎖倉量3天流入10億美元 雪崩協議做對了什么？_DEF

在整個圈子的注意力幾乎被NFTSummer搶占的當下，Avalanche雪崩協議的耀眼表現為DeFiSummer在2021年再度增添了一份砝碼。

8月22日，雪崩協議TVL首次突破10億美元，迎來新的里程碑。8月25日，TVL首次達到20億美元。雪崩代幣AVAX的市值在1個多月的時間內從17億美元增長到88億美元，一度躋身全球Crypto市值TOP20。

目前，雪崩上的生態項目超過100個，包含存儲和計算、跨鏈、DeFi、NFT、AVAX原生生態項目、Layer2、基礎工具、預言機、錢包、其他，生態門類基本完善。

那么，對于普通用戶來說，如何分享雪崩成長紅利？雪崩為何在此時主導了新公鏈的敘事？對比BSC、MATIC，雪崩當前估值是否合理？

圖片來源：https://twitter.com/jayks17/status/1429789793764978692

進入雪崩

雪崩的鏈比較奇怪，包含交易鏈、平臺鏈和合約鏈3條內置的區塊鏈。

以太坊L2網絡總鎖倉量回升至55.5億美元:金色財經報道，L2BEAT數據顯示，截至目前，以太坊Layer2上總鎖倉量為55.5億美元。近7日漲幅7.01%，其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum，約28.9億美元，占比52.09%。其次是Optimism，鎖倉量16.1億美元，占比29.05%。dYdX占據第三，鎖倉量4.68億美元，占比8.43%。[2022/9/11 13:22:24]

圖片來源：https://docs.avax.network/learn/platform-overview

在將外部生態和雪崩生態資產轉移時，比如將交易所的AVAX提到雪崩協議上需要用到X鏈。X鏈具備一定的匿名性，每次資產變動后都會自動生成新的地址，當然原來的地址還能用。

在雪崩生態參與DeFi項目時，用到的是C鏈。在用AVAX參與質押時，用到的是P鏈。

3條鏈的AVAX，可以在雪崩錢包內部自由轉換。

雪崩雖然支持EVM，但在設置錢包時，仍然需要使用雪崩錢包生成地址，直接用metamask生成的地址不可用。

以太坊L2網絡Optimism鎖倉量為5.41億美元:金色財經報道，L2BEAT數據顯示，截至6月1日，以太坊Layer2上總鎖倉量為46.5億美元。其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum，約24.9億美元，占比53.52%。其次是dYdX，鎖倉量9.62億美元，占比20.67%。Optimism占據第三，鎖倉量5.41億美元，占比11.62%，7天增長8.08%。[2022/6/1 3:54:22]

常用的雪崩錢包是Avalanche錢包，生成錢包之后，妥善保存好助記詞。點擊控制面板左側的「manageKeys」，將C鏈的私鑰導入到Metamask，然后自定義添加雪崩RPC。

雪崩RPC設置：

NetworkName:AvalancheNetworkNewRPCURL:https://api.avax.network/ext/bc/C/rpcChainID:0xa86a或者43114Symbol:AVAXExplorer:https://cchain.explorer.avax.network/

從交易所或者通過AvalancheBridge將資產轉移到雪崩協議，就可以使用「小狐貍」參與各種DeFi項目了。

注意：大部分交易所默認是X鏈地址，轉進來之后需進入雪崩錢包通過控制面板左側的「CrossChain」轉移到C鏈。AB跨鏈橋目前只能跨以太坊，可用于將ERC20代幣從以太坊轉移到Avalanche的C鏈，跨來的所有資產將自動轉換為帶有「.e」標識符的資產。

以太坊L2網絡總鎖倉量為45.8億美元:金色財經報道，L2BEAT數據顯示，截至5月28日，以太坊Layer2上總鎖倉量為45.8億美元。其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum，約25.8億美元，占比54.51%。其次是dYdX，鎖倉量9.47億美元，占比20.1%。Optimism占據第三，鎖倉量4.82億美元，占比10.18%。[2022/5/29 3:47:54]

頭部DeFi項目

雪崩上的DeFi項目可以通過以下網址找到

生態大全：https://www.avax.network/ecosystem礦池一覽：https://markr.io/#/poolsTVL：https://defillama.com/chain/Avalanche

借貸和DEX是發展DeFi的兩大基石，以太坊如此，BSC如此，雪崩同樣如此。

Benqi

根據defillama.com數據顯示，雪崩最大的借貸協議Benqi目前鎖倉量10億美元，TVL位居第一位，也是唯一一個TVL破10億美元的項目。DEX項目Pangolin排名第二，TVL大概3.8億美元。

數據：BDP鎖倉量達66.4億美元，躍居DeFi協議鎖倉量榜首:據歐科云鏈OKLink數據顯示，截至今日17時30分，以太坊上DeFi協議總鎖倉量約合580.1億美元。

其中鎖倉量排名前三的協議分別是Big Data Protocol(BDP) 66.4億美元，WBTC 64.2億美元以及Maker 62.8億美元。BDP當前鎖倉量超過66億美元，位居DeFi協議鎖倉量第一名。[2021/3/8 18:25:16]

Benqi上線于8月19日，為刺激新用戶聯合Avalanche基金會推出了90天的流動性挖礦激勵計劃，用戶在平臺上借貸可以同時獲得AVAX和Benqi代幣Qi，總價值300萬美元。

若根據FDV/TVL比值對借貸協議比較的話，AAVE、Compound、Maker這些以太坊上的項目數值基本在0.4左右，比較統一，而BSC上的Venus是0.24，相比前幾個項目的數值低了一半，這或許和以太坊生態項目天然具有高溢價有關。

目前，BENQI的數值是1.41，短期有高估可能。當然，這和BENQI有流動性挖礦獎勵有關。

DeFiBox數據：DeFi 總鎖倉量再創新高，挖礦平均年化收益48.68%:據DeFi 門戶DeFiBox.com實時數據顯示，DeFi 市場鎖倉量到289.5億美元，再創新高，其中Maker鎖倉量上漲至47.9億美元。DeFi挖礦平均年化收益為48.68%，略有回升。[2021/1/25 13:28:37]

Pangolin

Pangolin，綽號穿山甲，是雪崩上最大的DEX，于2月10日上線。不幸的是，當時恰好是BSC生態風頭正盛，并沒有多少人注意到穿山甲的存在。

4月，穿山甲啟動鏈上治理，并得到了雪崩創始人滾教授的看好。

5月，穿山甲TVL首次突破3億美元。此后一路下滑，持續到7月中旬，TVL跌至1億美元，跌幅近70%。

7月29日，雪崩推出新的跨鏈橋AvalancheBridge，取代了2月份推出的舊跨鏈橋Avalanche-EthereumBridge。新的跨鏈橋使用英特爾SGXEnclave技術構建，安全性大大提升，同時性能比原先快5倍。

滾教授當時直言：新的AvalancheBridge是橋接技術的一次飛躍，將成為Avalanche下一階段增長的增長引擎。

圖片來源：https://twitter.com/avalancheavax/status/1420746276228849666

事實的確如此，穿山甲的TVL隨著跨鏈橋的推出明顯提升，并在不久前重回3億美元。

同樣地，根據FDV/TVL比值對DEX項目比較的話，sushiswap、pancakeswap、Quickswap、MDEX這些TVL排名靠前的DEX的數值基本維持在0.6-1之間，而uniswap高達3.26。這或許是以太坊上的龍頭項目更能享受高溢價有關。穿山甲的數值是4.8，高出了uniswap，有高估的風險。

此外，一站式綜合交易應用TraderJoe和機槍池YieldYak(YAK)也是超過1億美元的兩個協議。剩余的協議鎖倉不高，后續發展還需要進一步觀察。

雪崩為何主導了上周的敘事？

這個問題是PsyopsCapitalCEOtuba@0xtuba提出來的，相信這也是大多數人的疑問。

從創始人看，雪崩沒有SBF這樣的既有錢又會搞事的領導者。SBF把solana搞的風生水起。盡管solana不支持EVM，對以太坊生態不友好，現在看這似乎并不是多大的問題。資金依然在涌入solan，TVL超過1億美元的項目目前已經超過5個。

雪崩偏學術派，論文早在2015年就發表了，但是項目一直到2020年9月才主網上線，這個節奏可以說相當慢了。而且雪崩的鏈很奇怪，分3條鏈，普通用戶用起來顯得別扭。

一項技術的研發，要想成功打開市場，往往需要天時地利人和的共同配合。

Theblock的研究總監LarryCermak給出的答案是：

三箭資本、a16z和Polychain以14美元的價格購買了AVAX

宣布大型生態系統基金

交易員Hsaka與三箭資本創始人SuZhu的協同影響

新的跨鏈橋真的很順暢

低市值公鏈的價值洼地

正在籌備中的酷項目

meme因素

此外，2月爆發的BSC和5月爆發的Polygon(MATIC)，刺激著人們尋找下一個BSC和Polygon，雪崩承載了這個敘事。

不過，對比BNB、MATIC以及AVAX，前兩者的全流通市值/鏈上TVL比值在3-4左右，而AVAX的是將近17。雪崩目前的全流通市值已經超過MATIC，而雪崩上鎖倉的資金不及MATIC。從對比估值角度看，雪崩似乎被高估了。如果后面的1.8億美金刺激計劃不能盡快引來流動性，需要及時防范風險。

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