ADA:“瘋狂”上漲的ADA 何以成“妖”？_JORDAN價格

原標題：ADA何以成“妖”？幣價年內漲幅超1400%日活地址突破11萬個

公鏈Cardano的原生代幣ADA已經成為當前市值規模僅次于BTC和ETH的第三大代幣，根據CoinMarketCap的數據，截至8月27日，ADA的市值規模達到了821.51億美元。這背后，是ADA幣價的“瘋狂”上漲。根據CoinMetrics校正后的幣價數據，今年ADA先后多次突破2美元，8月22日報收2.67美元創下歷史最高，今年的投資回報率表現十分優異，達到了1421%。

是什么因素促成了ADA暴漲？Cardano在幣價攀升后有什么值得關注的變化？PAData深入分析了ADA的市場數據和Cardano的鏈上數據后發現：

1）ADA年內多次突破2美元，全年持幣收益率約為1421.71%。但30天投資收益率未與幣價走勢一致，年內收益率峰值出現在一季度，且受到近期幣價大幅波動的影響，持幣收益表現有所下降。

2）ADA現貨市場日交易量約為114.34億美元，期貨市場日交易量約為93.01億美元，Binance為最大的交易市場。主要投資者或來自中國、美國和韓國。

3）ADA非零地址達203.94萬個，年增長239.93%，超75%的地址余額集中于10ADA至10000ADA之間。且從各級余額的地址數量變化來看，今年1ADA至1000ADA的地址增幅較大，但大額持幣者有減少趨勢。

Twitter CEO：新版Twitter將具有“無限的交互性”:金色財經報道，Twitter首席執行官Linda Yaccarino在7月23日的帖子中添加了更多有關X的線索，稱它將具有“無限的交互性”，支持多種媒體格式，并具有支付和銀行功能。

Linda Yaccarino沒有具體說明即將推出的應用程序也將由人工智能提供支持，但馬斯克此前曾表示人工智能將用于檢測公眾輿論的操縱。此次品牌重塑之際，馬斯克于7月15日承認，Twitter的廣告收入下降了50%，而且該公司債務負擔沉重，不過目前還不清楚收入下降發生在什么時間范圍內。[2023/7/24 15:54:29]

4）今年ADA用戶活躍度大幅提高。當前ADA的日活躍地址數量已突破11萬個，今年日均活躍地址數7.61萬個，較去年增長631.73%。

5）今年Cardano鏈上交易活躍度顯著提高。月均鏈上交易總次數約為97.3萬次，較去年月均交易總次數上漲了620.74%。月均鏈上交易總額較去年快速增長1134.78%，且每月漲幅高于市值漲幅。總體上，鏈上交易的活躍度與市值發展基本匹配。

6）高質押率為ADA幣價提供了較強支撐。當前Staking質押總額超670億美元居全行業首位，質押率接近70%，參與質押的總地址數突破32萬個，預期幣本位年收益約為5.25%。

幣價年內漲幅約1421%,

一巨鯨地址于兩小時前向幣安轉入1500枚比特幣:7月5日消息，據The Data Nerd監測，一巨鯨地址于兩小時前向幣安轉入1500枚比特幣，價值約4800萬美元。該地址在比特幣價格為25500美元左右時接收了大量比特幣。[2023/7/6 22:20:07]

Binance為最大的交易市場

今年，ADA打破了去年較為平穩的走勢轉而進入明顯的上升通道。根據統計，ADA今年共有13天的收盤價突破2美元，最高達到了2.67美元，自3月以來，收盤價基本穩定在1美元以上。今年均價約為1.21美元，較去年0.09美元的均價上漲了1244.44%，漲幅顯著。

幣價上行帶動了收益率上漲。根據統計，截至8月22日，ADA今年的持幣預期收益率約為1421.71%，而去年全年僅為449.70%，相當于今年的持幣預期收益率較去年翻了3倍。從更小的市場周期來看，今年30天收益率的均值約為48.4%，而去年約為19.3%，相當于今年的30天收益率均值較去年翻了2.5倍，這意味著，即使是短期持幣，今年的預期收益率也明顯好于去年。

不過，今年30天收益率未與幣價走勢一致，年內收益率峰值早于年內幣價峰值出現，可見，為投資者帶來較高收益的時間區間主要是上漲行情啟動的初期，即今年一季度，且受到近期幣價大幅波動的影響，持幣收益表現不如年初。

歐盟金融穩定監督機構：需要新法規來涵蓋加密集團和智能合約:金色財經報道，歐盟金融穩定監督機構表示，可能需要新的法規來涵蓋大型加密貨幣集團和智能合約，因為它警告說，不斷增長的數字資產和DeFi部門可能會對經濟構成系統性風險。

隨著新的加密資產市場法規（MiCA）將于2024年在集團內部生效，由歐盟央行行長Christine Lagarde主持的歐洲系統性風險委員會（ESRB）在周四的一份報告中警告說，加密貸款和投資的風險以及數字資產市場的高杠桿率仍存在。

雖然MiCA為錢包提供商和穩定幣發行人等參與者設定了治理、許可和準備金要求，但它遺漏了加密貸款和押注等領域，這些領域可能“對消費者構成重大風險”。[2023/5/25 10:39:46]

從交易市場來看。Binance、PayBito、Coinbase和Upbit是四大現貨主力市場，日交易額占比總和約為56%，其中交易份額最大的是Binance，超過了28%。其次，Bitrue、Huobi、BinanceJEX的交易份額也在3%以上，屬于較大的交易市場。

Binance同樣還是ADA最大的期貨交易市場，其永續合約日交易量占比約為58%，交割合約日交易占比約為36%。另外，Huobi也是ADA交割合約的主力交易市場，其交易量占比約為42%。

分析師：11%的散戶投資者會在政府關門的情況下將比特幣添加到投資組合中:金色財經報道，分析師兼作家Marcel Pechman討論了比特幣是否是比美元更安全。Pechman 預測，由于加密貨幣的市值較低且波動性較高，投資者對黃金的配置將是比特幣的 10 倍。從積極的方面來看，11% 的散戶投資者會在政府關門的情況下將比特幣添加到他們的投資組合中，而黃金的這一比例為 46%。[2023/5/18 15:09:35]

如果從這些主力交易市場的主要用戶的地區分布來看，中國、美國和韓國用戶可能是ADA二級市場的主力投資者。

日活地址已突破11萬，

非零地址呈現錐子型結構

除了幣價不斷攀升以外，今年，Cardano的鏈上基本面也有了較大程度的發展。從用戶規模來看，截至8月22日，ADA的非零地址已達203.94萬個，年增長239.93%，增速較去年提高了242.71%。ADA的日活躍地址數量則已突破11萬個，最高日活躍地址數量達到17.73萬個，日活躍地址數量超過10萬個的天數也達到了51天。另外，用戶活躍度的平均水平也大幅提高，根據統計，今年ADA日均活躍地址數7.61萬個，較去年增長了631.73%。

ConsenSys zkEVM 測試網已面向外部用戶注冊:1月10日消息，ConsenSys官方表示，新的EVM等效ConsenSys zk EVM私人Beta測試網現已于去年年底在Infura上面向選定用戶開放，未來幾周將面向更多用戶。目前注冊申請系統已經開放。

ConsenSys此前表示，其zkEVM可實現EVM等效性，享受以太坊的安全性以及zkEVM的可擴展性和低費用有所。ConsenSys將從2023年1月份開始將逐步開放許可名單允許外部用戶注冊。[2023/1/10 11:03:43]

從用戶結構來看，ADA持幣地址的結構為“兩頭小、中間大”的錐子型結構，超75%的地址余額集中于10ADA至10000ADA之間，其中約33%的地址余額集中于100ADA至1000ADA之間。

從今年各級余額的地址數量的變化來看，今年1ADA至1000ADA的地址增幅較大，達到了約186%，其次，1ADA至10ADA、100ADA至1000ADA地址的增幅也都在59%左右。

但是，值得關注的是，今年余額大于1萬ADA的各級地址數量都下降超60%。這或意味著，ADA“錐子型”結構的中間層有進一步下降的趨勢，即大額持幣者減少，中小額持幣者增加。未來，ADA的持幣主力可能從100ADA至1000ADA的地址轉為10ADA至100ADA的地址。

今年月均交易次數超97萬次，

鏈上交易活躍度與市值發展基本匹配

今年Cardano的鏈上交易活躍度也有十分明顯的提升。根據統計，截至8月22日，Cardano今年鏈上交易的總次數已經達到778.35萬次，較去年162.24萬次的總交易次數增長了約379.75%，整體增幅顯著。而今年Cardano的月均鏈上交易總次數約為97.3萬次，較去年月均13.5萬次的交易總次數上漲了620.74%。均值增幅高于整體增幅可能是受到今年5月單月鏈上交易次數突破161萬次的影響，彼時恰逢ADA的幣價創下歷史新高。

從交易額來看，今年至今Cardano的鏈上交易總額約為11356.17億美元，較去年全年1385.52億美元的鏈上交易總額已經增長了719.63%，預計到今年年底，這一增幅還將繼續擴大。另外，今年Cardano的月均鏈上交易總額約為1420億美元，較去年快速增長1134.78%。

雖然在法幣單位的統計下，鏈上交易額的增長受到幣價增長的影響，但今年鏈上交易額占市值的比重呈明顯上升趨勢，也即鏈上交易總額的增速整體高于市值漲幅，這從側面印證了今年Cardano鏈上交易的活躍度。不過鏈上交易額占市值的比重并未在今年上漲至極端高值，今年7月鏈上交易額占市值的比重約為21.10%，較去年1月達到的最高值22.33%僅下降了1個百分點左右，另外，從均值來看，今年鏈上交易額占市值的月均值約為11.32%，較去年的15.60%也僅下降了4個百分點左右。總體上，這一占比保持了相對穩定，這或意味著今年Cardano鏈上交易的活躍度與ADA市值的發展是基本匹配的。

質押率約70%成最大Staking代幣，

平均預期年化質押收益率5.25%

鏈上數據已經表明今年ADA暴漲的背后是鏈上用戶規模和交易規模共同推動的結果。不過，不可忽略的另一大因素是，Cardano作為PoS類代幣，Staking機制也為ADA幣價走強提供了一定的支撐。

根據Staking?Reward的數據，截至8月23日，參與ADA質押的地址數量超過了75.65萬個，質押的代幣總數約占總流通量的69.8%，質押總額達到了671.27億美元，成為所有Staking代幣中質押總額最高的一個。

根據質押總額的高低，PAData選擇了20個最大的ADA質押市場來進一步分析質押情況。根據統計，BinanceStaking的質押總額達到了82.08億美元，占總質押額的12.22%，是目前最大的ADA質押市場。其次，Moonstake、AdaLiteStakePool、Everstake、1PercentPool、InputOutputGlobal-Private的質押總額也都在10億美元至20億美元之間，占質押總額的比例在1.6%至2.6%之間。20個最大的ADA質押市場的總質押額占比約為32.32%，這意味著，ADA的質押市場相對較分散，除Binance?Staking以外，其余頭部市場的集中程度并不高。

從各大礦池的質押地址數量來看，使用Everstake服務的地址數量最多，累計已達19.08萬個，其次，使用AtomicWallet和AdaLiteStakePool服務的地址數量也較多，分別超過了5.59萬個和2.68萬個。使用其余礦池進行質押的地址數量則都不超過1萬個，最少的只有3個。

不過，ADA的Staking預期幣本位年化收益率并不高。20個主要質押市場的平均預期幣本位年化收益率約為5.25%，除了ADALovelacePool、ZZZ2、InputOutputGlobal-Private、和266a2……f65dd的預期收益率不足5%以外，其余均在5%以上，且多個都超過了5.5%。

按照Staking?Reward統計的227種質押資產的預期年化幣本位收益率來看，平均值約為14.95%，ADA的質押收益率顯然低于均值較多。但是考慮到今年ADA幣價有較大漲幅，即使是較低的幣本位收益也能起到收益加成的作用。

最新消息顯示，Cardano將在9月份正式支持智能合約，未來，Cardano的生態可能有所發展。生態的繁榮或推動Cardano的原生代幣ADA進一步發展，但這還需要等待Cardano上的DApp形成一定的規模。

分析師?|Carol?編輯|Tong?

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