MPRO:11億美元比特幣期權將于周五到期 多頭或將面臨較大損失_比特幣

上周11.5%的回調使BTC多頭成為了12月10日11億美元期權到期日的輸家，BTC多頭正面臨著3億美元的損失。

比特幣(BTC)多頭尚未從上周的巨大打擊中恢復過來，當時，BTC價格從57,000美元一路崩盤至42,000美元。26.5%的巨大跌幅導致8.5億美元的BTC多頭期貨合約被清算。但更重要的是，它使“恐懼和貪婪指數”轉移到7月21日以來的最低水平。

比較這兩個事件多少有些奇怪，因為7月21日的3萬美元以下的低點會抵消BTC在2021年全年的收益。而另一方面，在12月4日的42,000美元低點，BTC在今年迄今為止仍有44%的收益。相比之下，標普500指數2021年的漲幅為21%，WTI油價的累計漲幅為41%。

Gemini聯合創始人：DCG的11億美元本票，市場折價只有3億美元:1月11日消息，美國加密交易平臺Gemini聯合創始人Cameron Winklevoss發文稱，DCG創始人兼首席執行官Barry Silbert以及其他關鍵人員通過虛假陳述，誤導了所有人，讓各方相信Genesis已從三箭破產的損失中恢復過來，從而誘導貸款人繼續提供貸款。Cameron認為，DCG提供的11億美元本票并沒有真正兌現，這張票據的凈現值（NPV）將大幅折價（約 70% ），以反映其目前的價值，可能是3億美元。

此外，Cameron還向DCG董事會揭露其高管聯合Genesis、三箭資本違規操縱GBTC ，但最終謀算失敗，導致Genesis債臺高筑進而引發DCG集團深陷流動性危機。[2023/1/11 11:06:43]

多頭可能會關注交易所內的比特幣儲備，這個數字正在繼續下降，目前處于三年來的最低水平。根據CryptoQuant的數據，現在存放在交易所的比特幣不到227萬個，可供交易的比特幣減少，表明投資者不愿意在短期內出售。這被許多投資者認為是一個利好因素。

Otherside開發公司Improbable將以33.6億美元估值進行1.11億美元新一輪融資:10月3日消息，Yuga Labs元宇宙Otherside背后的開發公司Improbable將進行1.11億美元（1億英鎊）新一輪融資，致力于為Bored Ape Yacht Club的創建者Yuga Labs等熱門Web3公司創建虛擬世界。Improbable首席執行官Herman Narula透露，該公司的新技術已經能支持成千上萬的玩家同時進行互動。Improbable最新一輪的估值為33.6億美元（30億英鎊），高于2018年的28億美元（25億英鎊）估值。此前報道，區塊鏈游戲公司Improbable于4月宣布旗下新項目M2完成1.5億美元獨立融資，a16z和軟銀愿景基金領投，M2投后估值為10億美元。（Decrypt）[2022/10/3 18:38:35]

即使本周五11億美元期權到期日的看漲和看跌期權之間存在明顯的平衡，在比特幣穩定在略高于50,000美元的水平后，空頭的情況也會更好。

歐易OKEx交易大數據：BTC合約多空持倉人數比1.32，合約持倉總量為28.11億美元:截至3月25日10:30，根據歐易OKEx交易大數據，BTC合約多空持倉人數比為1.32，市場做多人數占高；季度合約基差在2500美元上方，永續合約資金費率為負，交割及永續合約持倉總量為28.22億美元，總體多軍占優；BTC交割及永續合約精英持倉方面，做多賬戶比為58%，精英賬戶多頭持倉29.92%，精英賬戶多頭占優，繼續關注大戶持倉變化。從期權合約數據來看，看漲/看跌主動買入量比為2.80，看漲/看跌主動賣出量比為0.84，主動看漲看跌買入量占據優勢。[2021/3/25 19:16:37]

基于認購與認沽比率的更廣泛的觀點顯示，比特幣多頭有7%的微小優勢，因為5.55億美元的認購期權相對于5.2億美元的認沽期權有更大的未平倉權益。然而，1.07指標具有欺騙性，因為過去一周11.5%的價格下跌導致大多數看漲的期權變得毫無價值。

例如，如果比特幣的價格在12月10日UTC上午8:00時仍然低于52000美元，那么這些看漲期權將只有5000萬美元的價值。這種情況的發生是因為如果比特幣的交易價格低于上述價格，那么在55000美元購買比特幣的權利就沒有價值。

數字表明，多頭將面臨重大損失

以下是基于當前價格行動的三種最可能的情況。12月10日，實際有效的看漲和看跌期權合約數量根據到期時的BTC價格有所差異。理論上，偏向于一方的失衡狀況會帶來利潤：

在47,000美元和50,000美元之間：400份看漲期權對6600份看跌期權，凈值表明空頭有3億美元的優勢。

在50,000和54,000美元之間：1,700份看漲期權對4,700份看跌期權。凈值表明空頭有1.6億美元的優勢。

高于54,000美元：2,400份看漲期權對2,900份看跌期權。凈值表明空頭有3000萬美元的優勢。

這種粗略的估計考慮到了被用于押注上漲的看漲期權和專門用于中性至看跌交易的看跌期權。即便如此，這種過度簡化也忽略了更復雜的投資策略。

例如，一個交易者可以賣出一份看漲期權，有效地獲得在特定價格以上的比特幣的負面風險敞口。但是，很遺憾并沒有簡單的方法來估計這種影響。

空頭將用盡一切方法把價格維持在50,000美元下方

BTC空軍還需要略施小力讓價格維持在50,000美元下方，從而抓住3億美元的利潤。

另一方面，多頭需要從目前的50,500美元把價格推高7.2%，才能減少一半的損失。

考慮到12月4日20億美元的杠桿多頭頭寸的清算，多頭很可能不愿意增加更多風險而選擇維持現狀。如果浪費精力去挽回這一短期損失，將是不必要的無效行為。

因此，在這種情況下，空頭看起來將在本周期權到期時保持優勢。

作者：MARCELPECHMAN???編譯者：Maya

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