程序化交易規則是去中心化交易所核心
DeFi代表
去中心化交易所(DEX)
DeFi已經火爆了大半年,
在DeFi領域中,
最成功的產品可能就是Uniswap為代表的去中心化交易所(DEX)。
當然去中心化交易所在2017年也有一股浪潮,
但是在2018年到2019年這兩年大多都因經營不善而草草收場。
那為什么Uniswap這類的去中心化交易所能夠崛起呢?
其中最重要的一個原因,
它們都引入了自動做市商模式,
那什么是自動做市商?
實現原理
中心化交易所(CEX)
調查:散戶投資者比股票或債券更了解加密貨幣:金色財經報道,根據世界經濟論壇(WEF)的一項調查,相比股票和債券,散戶投資者更了解加密貨幣。約29%的人表示他們不了解加密貨幣,而40%的人表示不了解股票和債券的運作方式。調查還顯示,代際差距越來越大,目前有70%的散戶投資者年齡在45歲以下。(beincrypto)[2022/8/5 12:04:34]
在開始介紹AMM之前,
我們先看一下我們平時在交易所里面是怎么實現交易的?
比如我要在某交易所買賣WDC,
我有兩種方式,
一個是掛市價成交,
《經濟學人》智庫:缺乏加密相關知識和了解是加密貨幣采用的最大障礙:根據Crypto.com委托的《經濟學人》智庫(EIU)的一份調查報告顯示,在與比特幣(BTC)等加密貨幣相關的眾多并發癥中,缺乏對加密的知識和了解是廣泛采用加密貨幣的最大障礙。根據調查結果,有51%的受訪者表示,缺乏知識是采用比特幣和以太坊等開源加密貨幣的主要障礙,而34%的受訪者則將安全問題視為主要障礙,29%的受訪者表示難以知道在哪里購買加密貨幣。在機構投資者和公司資產負債對加密貨幣的接受度方面,47%的受訪者表示,市場對數字貨幣的整體信任或理解是采用加密貨幣的最大障礙。約32%的受訪者表示,加密貨幣監管是更廣泛的機構接受的主要障礙,43%和36%的受訪者表示,金融市場結構和資產波動是最主要的障礙。該調查還指出,盡管從未擁有或使用一種加密貨幣,但仍有55%的受訪者知道加密貨幣。(Cointelegraph)[2021/5/27 22:49:54]
直接設定買入/賣出的WDC數量,
火幣于佳寧:投資者作決定前應先全面了解區塊鏈知識:中國通信工業協會區塊鏈專委會輪值主席、火幣大學于佳寧表示,虛擬貨幣價格可暴漲,也很可能會暴跌,甚至類似空氣幣等在極端情況下價值可能歸零。另外,一些虛擬資產從本質上并沒有真正利用區塊鏈技術,只是打著區塊鏈的旗號,獲得了與實際價值完全不相符的估值。部分空氣幣項目本質上是欺詐、傳銷,同時市場操縱等行為屢見不鮮,實質上擾亂了金融秩序,增加了市場風險。投資者在作出任何投資決定前,應先全面了解區塊鏈知識,避免被市場情緒或者欺詐話術蒙蔽,造成不必要的損失。(中國證券報)[2021/5/20 22:23:05]
交易所會按照市場價為我撮合,
為買家匹配賣一訂單,
為賣家匹配買一訂單;
還有一種是我掛限價單,
日本數據調查發現,有43.7%的人對比特幣有所了解:JustSystems Corporation公司2017年12月對日本15~69歲的1100名男女進行比特幣認知度進行調查。據JustSystems Corporation報告顯示,這1100人中,持有比特幣的占5.6%;知道,但沒有持有的人數占43.7%;只聽說過名字,詳細內容不清楚占38.5%;完全不知道比特幣的人占12.2%;其中知道比特幣的人占49.3%;而這里面男性約占6成,女性約占4成;在沒有持有比特幣的人中,表示以后有使用想法的人(年齡帶):10歲有35.6%的人表示有使用想法 、20歲的人群有25.7%的有想法 ,30歲人群中有17.1%表示有這想法 ,40歲的人群中則有12%的人抱有此類想法,50歲的人群中有7.7%想要使用比特幣,而60歲的人群中只有3%的人表示想要使用比特幣 。[2018/1/18]
交易所會按照我設定的價格和數量買入或者賣出,
如果一直沒有匹配的訂單,
那么你的掛單就會一直掛著,
成交不了,等待交易。
1.中心化交易所采用訂單簿模式
2.如果沒有合適價格的訂單將一直不成交
AMM
去中心化交易所核心
AMM從根本上改變了用戶交易加密貨幣的方式,
與傳統的訂單簿交易模式不同,
AMM的交易雙方,
都是和鏈上流動性資產池在進行交互。
流動性池允許用戶以完全去中心化
和非托管的方式在鏈上的代幣之間無縫切換。
而流動性提供者,
則通過交易費用賺取被動收入,
而交易費用基于其對資產池貢獻的百分比。
更重要的是,
你的資產依舊在你個人控制的錢包里,
而不是進了交易平臺,
所以資產依舊100%安全,
這是傳統CEX無論如何不可能實現的。
自2017年以來,
市場上主要有三種恒定函數做市商的初步設計:
第一個出現的類型是恒定乘積做市商(CPMM),
其在Bancor和Uniswap中得到普及。
CPMM基于函數x*y=k,
該函數根據每個代幣的可用數量(流動性)確定兩種代幣的價格范圍。
當代幣X的供給增加時,
Y的代幣供給必須減少,反之亦然,
以保持恒定的乘積K。
在繪制這個函數時,
結果呈現出來的是一個雙曲線,
流動性總是可用的,
但價格會越來越高,兩端接近無窮大。
第二種類型是恒定和做市商(CSMM),
它是零滑動交易的理想選擇,
但它不能提供無限的流動性。
恒定和做市商(CSMM)遵循公式x+y=k,
在繪制它時,創建的是一條直線。
不幸的是,
如果代幣之間的鏈外參考價格不是1:1,
那么這種設計允許套利者耗盡其中一種儲備資產。
這種情況將摧毀流動性池的一方,
迫使流動性提供者承受損失,
并使得交易者不再有流動性。
因此,
并不是一個常見的AMM模型。
第三種類型是恒定平均值做市商(CMMM),
它允許創建可擁有兩個以上代幣,
并在標準50/50分布之外加權的AMM。
在這種模型中,
每個儲備資產的加權幾何平均數保持不變。
對于有三種資產的流動性池,
它的公式如下:(x*y*z)^(?)=k。
而隨著AMM技術的發展,
我們看到了高級混合恒定函數做市商CFMM的出現,
它結合了多種函數和參數,
以實現特定的行為,
如調整流動性提供者的風險敞口,
或減少交易者的價格滑點。
作者:Free
責任編輯:Wozxd
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