數字貨幣:歐洲在Web3的第三道路：為什么歐盟應該擁抱加密世界_WEB3

在這篇文章中，來自UnstoppableFinance的特邀作者PatrickHansen討論了歐盟在網絡時代的斗爭。

在美國哈佛大學教授ShoshanaZuboff所說的監控資本主義模式之間，歐盟多年來一直在技術和經濟政策方面努力尋求“第三條道路”。盡管有許多政策建議和演說，但尋求更大的數字主權仍然有些模糊不清。另外，從最近政策的結果和歐洲科技公司的現狀來看，可以說，無論目前的“第三條道路”模式是什么，這一戰略都是失敗的。歐洲非但沒有在經濟上迎頭趕上，反而越發落后。

在這篇文章中，我想概述一下為什么加密貨幣和Web3提供了歐盟長期以來一直在尋找的“第三條道路”。不僅Web3的價值觀與人們所追求的數字主權概念完全一致，加密貨幣還將使歐盟在財政上更加獨立于美國，并提供一個獨特的經濟機會，以恢復其在Web2時代的經濟困境。此外，我認為有幾個地緣的原因，與主要的全球超級大國美國相比，歐洲從大規模采用和支持Web3中實際上有最大的潛在上升空間。

我的主要論點有三點。對于那些有興趣了解歐洲即將出臺的加密資產公司規則的人，請看我今年早些時候的文章。

Web3是歐盟實現數字主權的最有希望的途徑

數字主權的主題是歐盟每一項數字政策提案的基礎。它是GDPR、數字市場法、數字服務法以及更多倡議的共同主題。安格拉·默克爾認為，“數字主權”描述了個人和社會塑造數字轉型的能力。她強調，對共享、自由、開放和安全的全球互聯網的承諾實際上是數字主權的體現，人們必須參與并控制他們的數據。數字主權的核心概念是由個人自我決定的控制，反對權力的集中，不管這個是權力是政府還是公司。

歐洲央行管委：比特幣投資者應該做好虧損的準備:歐洲央行管委Makhlouf表示，比特幣投資者應該做好虧損的準備。（金十）[2021/2/16 19:53:16]

Web3是實現這一目標的完美載體。在Web3中，數據的所有權和控制權可以去中心化。用戶和建設者可以通過擁有代幣來擁有互聯網服務的碎片，包括不可替代的和可替代的。這就解決了中心化網絡的主要問題，即價值由一家公司積累，而網絡參與者之間的激勵機制不一致。

雖然內容創作者目前只在Twitter和其他地方得到愛心和喜歡的獎勵，但他們將通過Web3中的代幣得到經濟上的獎勵。最后，用戶和創作者將始終能夠選擇退出集中式服務。與Twitter的手柄和愛心不同，代幣與公共區塊鏈地址相連，而不是鎖定在一個單一的平臺上。這將使Web3服務的建設者和創造者能夠獲得更多的數字主權。

到目前為止，歐盟通過行使其監管權力，努力實現數字主權的目標。它提出了幾個立法提案，迫使互聯網公司遵守數據隱私或內容管理方面的監管要求。像GDPR這樣的法規至少已經取得了一些成功。公民更加了解他們的權利，如訪問權、更正權、刪除權或數據可移植性。他們覺得這些權利賦予了他們權力，并且更愿意在網上分享數據。

但這種策略有其明顯的局限性。雖然在理論上，用戶現在完全暴露在無處不在的cookie彈窗、隱私政策同意書、條款和條件，但在實踐中，只有極少數人真正閱讀這些文件。人們在任何給定的網站上花費的時間不到一分鐘，幾乎沒有人準備為此閱讀一個彈出窗口。這些cookie橫幅的糟糕和混亂的設計更加劇了這種情況。

歐洲央行拉加德：數字歐元對減少現金使用至關重要:歐洲央行行長拉加德在最近接受《L'ENA hors les murs》雜志采訪時談到貨幣的未來，以及為什么數字化是未來的出路。拉加德表示，隨著時代的變化，我們必須準備好進行新的創新。她指出，國際貿易的性質在過去幾十年里發生了迅速變化。因此，為了滿足未來需求，必須建立新的體系，中央銀行在這方面扮演著越來越重要的角色。她表示，過去多年來，基于公民的信任和“央行通過貨幣政策維持其購買力的能力”，法定貨幣得以存活。現在，理解全球市場的變化和數字化比以往任何時候都更加重要。數字化極大地推動了數字貨幣的使用，全球企業每天的交易額達數萬億美元。與此同時，非現金支付金額也在上升，歐元區去年增長了8.1%。新冠疫情進一步加快了數字貨幣的使用，支付和金融服務業在未來5年都將面臨大變局。因此拉加德強調，歐洲央行希望確保歐元仍然適合數字時代。歐洲央行管理委員會已經在研究為發行數字歐元的可能性。她表示，“數字歐元將作為現金的補充，確保消費者繼續以一種滿足他們不斷發展的數字支付需求的方式，不受限制地使用央行貨幣。為了確保繼續獲得央行貨幣和貨幣主權，發行數字歐元是必要的。”拉加德補充說，數字歐元對于減少現金的使用至關重要。此外，通過改善與外幣的交易，還可以提高歐元在全球市場上的流動性。[2020/12/1 22:40:44]

這些規定的結果是，歐盟的互聯網對用戶越來越不友好。理論上被授權的用戶對此感到厭煩，而公司則花費數百萬美元來想出新的變通辦法來獲得用戶的同意。

GDPR和相關立法無疑在數字主權方面有一些好處，但總體結果相當令人沮喪和有限。用戶將繼續越來越多地使用互聯網服務并分享他們的私人數據——沒有任何cookie彈出窗口可以阻止他們這樣做。

歷史上的今天丨歐洲央行執委：目前正在研究為銀行業引入數字貨幣的可能:2019年11月26日，歐洲中央銀行執委Benoit Coeure今日表示，歐洲央行目前正在研究引入數字貨幣的可能，但這將對銀行產生更廣泛的影響。歐洲央行最近為銀行之間的交易引入了一種被稱為TIPS的即時支付系統，但該計劃迄今為止進展緩慢。Coeure補充說，試圖填補這一空白的新數字貨幣計劃（例如穩定幣）也可能會產生問題，因為它們未經測試并產生了法律的不確定性。[2020/11/26 22:15:18]

就像版權侵權和盜版沒有因為監管而大量減少，而是得益于技術替代方案的出現一樣，我認為實現數字主權的最有效策略是積極采用替代性的互聯網架構，將這些價值內置到其核心。

加密貨幣將使歐盟在財務上獨立于美國

采用加密貨幣不僅有助于歐盟實現數字主權的雄心壯志，還能使其擺脫美元的主導地位和美國對全球金融體系的霸權。

讓我們面對現實吧——美國正在主導全球金融體系。在所有的跨境活動中，有將近一半是以美元計價的，還有大部分的證券和衍生品結算以及外匯交易也是。到目前為止，它擁有最深入和最具流動性的資本市場。就國際影響力和接受度而言，它是最大的全球支付巨頭——Paypal、VISA和Mastercard的所在地，并對用于國際支付的全球信息網絡SWIFT有重大影響。

當歐盟為繞過前總統特朗普的伊朗制裁所做的努力完全失敗時，這一點對所有人來說都很清楚。伊朗的銀行和金融機構被切斷了與基于美元的支付系統的聯系，盡管歐洲的家們有強烈的決心，但歐盟沒有辦法繞過美國的制裁。像INSTEX這樣的替代支付工具幾乎沒有被采用。對歐洲銀行和公司來說，被切斷與美元和以美元計價的支付系統的聯系的風險被證明是太高了。

動態 | 歐洲央行管委會將在周三討論央行數字貨幣事宜:知情人士透露，本周在法蘭克福舉行會議時，歐洲央行管委會將討論推出數字貨幣的前景。歐洲央行管委會預計將在周三，即央行貨幣政策會議前一天，對央行數字貨幣進行非正式討論。盡管預計歐洲央行不會很快作出決定，但拉加德在自己任期內第一個利率決定前夕進行辯論具有象征意義，這表明她愿意像對待氣候變化一樣，面對當代社會的挑戰而進行改變。拉加德長期認為，央行應該考慮發行數字貨幣的優點。在擔任IMF總裁期間，她曾經表示發行數字貨幣可以支持公共目標，例如金融普惠、消費者保護和付款隱私。（金十）[2019/12/11]

加密貨幣可以減少美國對全球金融體系的主導地位。根據定義，它不受國家利益和操縱的影響。它是一個開放、透明、去中心化和無審查的金融基礎設施，任何人都可以在上面建立支付、貨幣和資本市場，并由每個人使用。加密貨幣的采用越多，全球金融就越能獨立于干預。

毫無疑問，美國將不愿意放棄其對當前金融體系的杠桿作用。加密貨幣和Web3代表了歐洲最大的金融、經濟和地緣機會之一，它可以介入并引領在加密貨幣軌道上建設和開拓全球金融的未來。歐洲的“第三條道路”將反對目前的化和美元主導的系統。相反，促進一個基于加密貨幣的去中心化、非化、自由和開放的支付系統，不僅在財政和上是有利的，而且還能吸引世界各地的人才、資本和公司。

這篇文章的重點是“為什么”歐洲應該擁抱加密貨幣，而不是“如何”。然而，這里有一件事值得強調：穩定幣將在未來的支付中發揮重要作用。目前擬議的歐盟加密貨幣規則將有效地壓制以歐元計價的穩定幣，甚至在這個市場出現之前。

聲音 | 歐洲央行行長：加密貨幣是非常非常危險的資產:歐洲央行行長德拉基：加密貨幣是非常非常危險的資產。[2019/5/8]

如果歐盟希望歐元在未來的全球支付中發揮重要作用，那么扼殺由歐元支持的穩定幣簡直就是反其道而行之。目前的穩定幣市場已經被美元穩定幣所嚴重支配。這不僅給歐洲消費者帶來了外匯風險，而且更重要的是，再次導致了美國政府的重大影響，以及同樣大量的經濟價值創造是以美元計價的。

如果加密貨幣“吃掉世界”，政府和中央銀行的權力將在很大程度上取決于以其貨幣計價的穩定幣的相對重要性和采用。例如，如果在未來的歐洲加密經濟中，所有活動都以美元穩定幣計價，歐洲央行的貨幣政策的有效性——例如提高歐元利率——將接近零。

鑒于此，也許歐盟，特別是歐洲央行，應該致力于支持基于歐元的穩定幣，而不是阻礙它們。

Web3是歐洲在經濟和技術上復蘇的最大機遇

歐盟很可能是世界上領先的科技監管機構，但不可否認的是，在建立和擴大科技公司方面，這個古老的大陸并不成功。世界上最大的20家科技巨頭中，沒有一家是歐洲的。2000年，按市值計算的100家最大公司中，歐洲占了41家，而2021年這一數字下降到15家。在過去20年里，歐洲在全球股票市場價值中的份額幾乎減半。從風險投資支持的獨角獸企業的市值來看，美國和中國超過了歐洲的3-5倍。

圖1歐洲在國際比較中落后了

顯然，在Web2時代，歐洲在經濟上已經落后了。其中的原因是多方面的，不是本文的中心。我只想說，相關的價值創造和人才流失對歐洲經濟來說是非常痛苦的。現在有兩種方式來應對歐洲科技的現狀。

第一種似乎是目前政府官員和企業領導人所青睞的。它包括監管行動、保護主義措施或由政府發起的大規模科技項目，目的是加強歐洲老牌企業的競爭力。

第二種方式需要大規模投資和促進新技術和初創企業的發展，這些技術和企業可能會顛覆目前的格局，成為主要的經濟力量。

很可能，后一種模式的成功幾率更高。此外，我認為歐洲在加密貨幣方面可能有一些競爭優勢，應該把Web3放在其經濟復出戰略的中心。為什么？

歐洲是目前最大的加密貨幣經濟體，交易量超過1億美元

歐洲可能沒有最大的加密貨幣企業，也沒有像Coinbase這樣的上市公司，但它確實擁有最活躍的加密群體和個人。根據Chainalysis的數據，在2020年7月至2021年6月期間，歐洲占全球加密貨幣活動的25%，所有加密貨幣子類別的交易量都急劇上升，特別是去中心化的金融。另外，歐盟擁有世界上最多的比特幣和以太坊節點，甚至超過了美國或中國。

圖2按地區劃分的全球加密貨幣交易量份額

不可否認，前面的路還很長，而且加密貨幣和Web3的大部分創新目前都是由美國企業創造的。盡管如此，擁有最了解加密貨幣的人口是這個行業未來增長和采用的良好前提。

圍繞這個問題，歐盟擁有最先進和最協調的法規

大規模采用加密貨幣的下一個階段將是機構。而機構需要法律的確定性和監管的明確性。

計劃在明年通過的《加密資產市場條例》將在歐洲建立一個完全統一的、有約束力的監管框架。同意，它有自己的缺陷，但至少為發行人和服務提供商提供了透明的指導方針，有明確的監管責任和制度。

同時，美國的金融監管——特別是加密貨幣監管——是一個混亂的局面。各州的監管各不相同，缺乏明確的監督制度，并為不同監管機構的沖突要求或州和聯邦一級的沖突法律提供了巨大的可能性。例如，在聯邦監管機構FINCEN、SEC、CFTC、IRS、Treasury和OFAC之外，Coinbase還有50個不同的州監管機構的貨幣傳輸許可證和50個州監管機構的貸款許可證。

美國監管機構，如美國證券交易委員會新任主席GaryGensler已經加強了對加密貨幣的強硬語氣，并發出了更嚴厲的監管和監督行動的信號。因此，缺乏監管的清晰度可能很快就會伴隨著嚴格的執法行動。

如果歐盟能夠做好MiCA，歐洲就有機會吸引來自世界各地的人才、公司和資本，并引領下一階段的機構加密貨幣應用。

到目前為止，歐洲擁有最大的上升空間和最低的破壞成本

與美國相比，這可能是在采用Web3方面最重要的戰略和地緣優勢。Web3預示著一場巨大的金融、經濟、和社會革命。它不會沒有代價。金融機構、Web2技術公司和機構都將面臨巨大的破壞。

美國擁有華爾街、硅谷和全球儲備貨幣。破壞這些機構的成本是巨大的，這就是為什么我預計反對加密貨幣的阻力會很猛烈。加密貨幣越是增長，這種阻力就會越大。Web3挑戰了當前美國的經濟、金融和權力機構和基礎。

毫無疑問，對歐洲公司來說，向Web3的演變也將伴隨著它的成本。但是，讓我們坦率地說，自2008年以來，歐洲銀行一直在為生存而掙扎，歐洲在Web2時代沒有創造出一個科技巨頭，而作為貨幣的歐元/作為貨幣聯盟的歐元區正受到來自歐洲大陸的攻擊。長期來看，獨特的歐元架構，即共同的貨幣政策，但沒有財政聯盟，站在不穩定的基礎上。

與美相比，歐洲迄今擁有最低的破壞成本和最大的潛在上升空間。關于Web3的成本-效益分析似乎很清楚。所述的好處將大大超過成本。

歐盟最好不要錯過這個獨特的戰略和地緣機會。

結論

在這篇文章中，我概述了歐洲應該擁抱Web3的幾個金融、經濟和地緣原因。Web3不僅可能使歐盟最終實現數字主權和金融獨立，而且也是自Web2時代以來振興其掙扎的經濟的最大機會。

此外，與美國相比，歐盟有幾個地緣優勢，使其能夠從正面的Web3戰略中受益最大。這就是為什么我認為歐盟真正有機會在Web3中扮演重要的全球角色，以及為什么我們應該盡一切努力使其成為未來十年的關鍵和經濟優先事項之一。

注記

本文最初發表于斯坦福大學法學院的網站

帕特里克·漢森是UnstoppableFinance的戰略和增長主管，UnstoppableFinance是一家位于柏林的創業公司，其使命是使世界各地的人們能夠獲得、互動和釋放去中心化經濟的金融機會。在此之前，他是Bitkom的區塊鏈負責人，Bitkom是歐洲最大的科技協會，擁有超過2000家成員公司，他在那里領導區塊鏈和加密貨幣相關的監管工作，研究，合作和溝通。帕特里克擁有商業和科學的碩士學位。你可以通過Twitter聯系帕特里克，并在Linkedin上與他聯系。

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