“原本的CurveWar似乎變成了ConvexWar,CVX也成為了CurveWar中最為重要和受歡迎的角色。
早在2020年8月就爆發的CurveWar在過去很長一段時間里始終沒獲得足夠的關注,但隨著Convex的出現,形勢出現了極大變化,各大協議也開始爭奪CVX的話語權。戰爭的火藥味越發濃烈,而CRV、CVX、YFI在過去一個月內也展示出了強勁的表現。為什么會有CurveWar?它的主要參與者有哪些?誰是最大的贏家?
為什么會有CurveWar?
Convex:我雇傭的雇傭?
Convex是專為優化Curve利率而打造的DeFi協議,旨在盡可能多地鎖倉CRVToken。CRV持有者可以在Convex上永久質押他們的代幣,并換取等額的cvxCRV作為流動性,不僅可以享受與veCRV持有者相同的CRV激勵,還能獲得額外的CVX作為獎勵。而Convex從中得到的好處,就是從veCRV持有者手中換來了完全自主的CRV治理權。
安全團隊:一巨鯨在Curve上將1500萬枚USDC兌為USDT:金色財經報道,派盾(PeckShield)監測顯示,0x561f開頭的某巨鯨地址在Curve上將1500萬枚USDC兌換為了USDT。[2022/11/28 21:06:13]
短短幾月,Convex就成功地積累了足夠多的CRV,并能有效地決定Curve上礦池的激勵分配,可以說是贏下了CurveWar的第一戰。但對于Convex來說,事情遠沒有單純控制CRV那么簡單,解決自己治理Token的價值來源問題顯然也很重要。
于是Convex如法炮制Curve,做了一個套娃機制:CVX是Convex平臺的治理代幣,通過鎖定CVX可以讓LP對Convex的veCRV治理決策進行投票,也就是說,控制了Convex就等同于控制了Curve。
數據:Curve近24小時交易量環比上升124.05%:據歐科云鏈OKLink數據顯示,截至今日18時,以太坊上Dex交易量約合4.75億美元。其中交易量排名前三的分別是Uniswap V2 2.25億美元,環比上升6.48%,Curve 0.68億美元,環比上升124.05%以及0x 0.38億美元,環比上升26.71%。[2020/11/13 20:44:57]
更為精妙的是,按照當前比率計算,協議通過一美元CVX所購買到的CRV衡量權重,甚至比直接購買CRV還要多。在上一輪Votium投票中,協議每向vlCVX持有者支付1美元,自己在Curve平臺的礦池就能獲得4.15美元的CRV。這樣一來,對于CVX的需求就有了明顯的上升,當前已經有1.42億個cvxCRV和2300萬個CVX被鎖定,CVX的價值也在不斷穩步上升。
除此之外,Convex的Token解鎖時間表也是由CRV鎖倉量決定的。當CRV鎖倉達到5億時,CVX1億的流通循環將全部解鎖,而平臺在CVX排放結束后獲得的每個邊際CRV都會提高CVX對CRV的比率,這就意味著每一個CVX對Curve平臺流動性激勵的衡量權重都會增加。
獨家 | Curve流動性挖礦正式開始:據DappBirds DeFi Data專題數據顯示,Curve流動性挖礦正式開始,DeFi中鎖定資產總價值達60.14億美元,較昨日下降0.14%,其中Maker,Compound,Synthetix,Aave,InstaDApp分別以15.30億美元,9.12億美元,6.67億美元,5.30億美元,3.10億美元位列前五名[2020/8/14]
ConvexWar
現在,為了更有效率地爭奪Curve激勵控制權,協議們在Convex上展開了新一輪的迷你戰爭。對Alchemix、FRAX、Tribe和Luna等穩定幣協議來說,他們可以通過兩種途徑來獲得更高的CRV激勵配額。一是「賄賂」CVX持有者,二是自己積累并鎖定CVX。而由于一枚CVX實際上控制著多枚veCRV,所以直接購買CVX成為了協議的最佳選擇。但問題是,現在只有不到4%的CVX可供交易所購買,而這些協議所需積累的數量卻遠遠超過了市場上所流通的數量。為此協議也是各顯神通,盡可能的積累自己金庫中的CVX。
日本交易所Decurret已開始提供現貨及杠桿交易API:日本加密貨幣交易所Decurret宣布已于3月28日開始提供現貨杠桿交易API。通過使用API,用戶可以利用程序自動進行比特幣和其他虛擬貨幣交易。(Crypto.Watch)[2020/3/30]
YearnFinance
Yearn金庫同樣依靠為Curve礦池提供流動性以獲得CRV獎勵,但只有10%的CRV獎勵會被Yearn鎖在后臺用于購買更多CRV,剩下的90%全被用于獎勵提供支持的LP。很顯然,這讓Yearn在CurveWar中輸給了Convex。如今,Yearn已將他們所有的veCRV都委托給了Convex,以期提高自己工廠池的產量。當然需要注意的是,該委托并不會將Yearn自己的投票權委托給Convex。
Olympus
馬紹爾群島簽署法案,推出加密貨幣作為主權貨幣(sole sovereign currency):CNBC Cryptotrader主持人Ran NeuNer在Twitter上稱,聯合國成員國馬紹爾群島簽署了一項里程碑式的法案,將其主權貨幣(sole sovereign currency)定為一種加密貨幣,這意味著該國加密貨幣合法化。該國銀行等機構必須支持該種加密貨幣。[2018/5/23]
Olympus團隊也是很早意識到了Curve重要的戰略意義。團隊也希望利用Curve投票權來提高OHM國庫資產的收益率,并實現對Curve生態系統的重要治理。在其治理提案OIP-43中,團隊提議通過發行CVX債券,以增加Olympus金庫中CVX的持倉量。在Olympus團隊看來,成為使用CVX的先行者是一個巨大的優勢:CVX排放率會隨著時間的推移而降低,這會使未來獲取和當前控制權同等的CVX變得更加困難且昂貴。現在,OlympusDAO已經擁有超317,000枚CVX,價值690萬美元。
其它算穩協議
像Abracadabra、Frax、Alchemix這些算穩協議則更多的是向CVX持有者提供「賄賂」。在過去一輪的Votium投票中,這幾個項目都名列前茅:Abracadabra和Frax分別向持有者支付了223萬美元和97萬美元,而Alchemix則在alETH和alUSD算穩池之間分攤了130萬美元的「賄款」。此外,與Frax開發團隊相關的合同地址還鎖定了近705,000枚CVX;而Abracadabra也決定將每周協議費用的5%用于購買和鎖定CVX。
挖墻腳的MochiInu
必須承認,戰爭就是爾虞我詐,必然會有不守規則、趁火打劫的參與者。就在去年11月,CurveEmergencyDAO就發現一個叫MochiInu的協議在對Curve進行「治理攻擊」,并火速出擊,切斷了相關礦池及其CRV激勵。
在將USDM推廣為「有背書」的穩定幣并加入Curve礦池后,MochiInu利用其無限量的MochiToken憑空鑄造了4600萬美元的USDM,并用這些USDM耗盡了DAI的USDM-3池,通過所得利潤購買了大量的CVX。其意圖其實很明顯,就是想控制大量CVX,通過提高CRV激勵以擴大USDM-3池,從而產生飛輪效應。但最終由于USDM的抵押品嚴重不足,USDM掛鉤失敗,給投資者造成了重大損失。
Mochi至今仍然控制著大約100萬枚CVX代幣,雖然ConvexDAO取消了Mochi的投票權,但Mochi未來仍能通過cvxCRV獎勵的形式獲得可觀的收入。毫無疑問,這種行為違背了Curve權力下放的初衷,也暴露了Curve當前的問題。在很多人看來,Curve向來都是新算穩的保護傘,沒有Curve很多協議都難以為自己打開局面,但也正是因為Curve的這個角色,讓他成為了一些協議挖墻腳的對象。未來Curve生態想要做強做穩,就必須解決這個問題。
護城河還是特洛伊馬?
與現實世界中的戰場不同,區塊鏈擁有無限的空間,那為什么其他協議在可以自己建造城堡的情況下,仍然選擇圍攻Curve的城墻?答案很簡單——他們無法打造堅固的的護城河,這在律動《VariantFund聯合創始人:Web3應用如何打造防御性?》一文中也有更深入的闡釋。相比之下,Curve依靠其獨特的AMM結構和龐大的流動性,能夠打造足夠堅實的應用壁壘。此外,巨鯨們被為了獲得更大的投票權,也會選擇更長久的CRV鎖定時間,就目前而言,CRV的投票鎖定期為3.65年。Curve的這些優勢都是其他協議難以復制的,目前沒有任何一個Curve分叉能與其競爭就是最好的證據。
Curve已經成為當前DeFi領域一個關鍵的基礎設施,圍繞它產生的協議戰爭也受到了更多的關注。不可否認,通過控制大量veCRV,Convex在這一過程中為Curve生態的發展做出了極大貢獻。但也正因如此,原本的CurveWar似乎變成了ConvexWar,CVX也成為了CurveWar中最為重要和受歡迎的角色。像BadgerDAO、Abracadabra、OlympusDAO等大型協議都在不斷地積累CVX以尋求控制CRV激勵。從這一基本面上看,CVX擁有了比CRV本身更高的價值提議:隨著CVX排放逐漸減緩,CVX作為「投票控制器」的內在價值也不斷上升,這也促使協議簡介通過CVX來爭奪Curve激勵的控制權,CRV本身則在一定程度上被架空。這不禁讓我們思考,Convex究竟是Curve的護城河還是特洛伊馬?誰才是這場戰爭的真正贏家?
以上內容僅供參考、交流,不構成投資建議。如存在明顯的理解或數據錯誤,歡迎反饋。
-END-
經過多年的發展和迭代,一個多方位的加密貨幣生態系統終于開始出現了。特別是對于像DeFi和NFT這樣的行業,一直都在進行創新。每個新的應用和用例都建立在之前的基礎上.
1900/1/1 0:00:002021年是NFT快速走向大眾的一年。年初,NFT還只是一種新潮的收藏品,通過天價拍賣進入主流視野;到年底,在技術和資本的支持下,科技企業、時尚公司、快消公司也紛紛發行自己的NFT,用不同方式試.
1900/1/1 0:00:00頭條 ▌報告:2022年底全球加密用戶將達到10億1月21日消息,Crypto.com的一份報告預測,到2022年底,全球加密用戶將達到10億.
1900/1/1 0:00:00近日,沐瞳科技旗下游戲《無盡對決》的NFT以盲盒形式在海外發售,上架僅僅2分鐘后,這些盲盒便被搶購一空。而在1月1日,周杰倫主理的某潮牌宣布發售“幻想熊”NFT產品,不到1小時便告售罄.
1900/1/1 0:00:00摘要 在本系列討論的上一篇《后疫情美聯儲貨幣政策邏輯》中我們已經就美聯儲制定貨幣政策的根本目標——促進最大程度的就業與穩定國內物價——理論上的缺陷以及僵硬執行相應的貨幣政策帶來的諸多問題進行討論.
1900/1/1 0:00:00原文標題:為何NFT能抗跌?最近幾周,一系列的宏觀經濟事件在加密市場掀起了軒然大波,也在提醒大家這個新興行業無處不在的的潛在風險和波動性.
1900/1/1 0:00:00