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OPEN:一組無聊的猿猴 能買套深圳灣一號 歡迎來到Web 3.0新時代_NFTL幣

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Time:1900/1/1 0:00:00

為什么一組電子像素能值6900萬美元?每個NFT資產都是獨一無二,借助區塊鏈技術則可以幫助數字資產進行確權。這使得其與游戲平臺、奢侈品、體育與藝術品等行業融合,并產生了巨大商機。

OpenSea等NFT交易平臺,Discord等NFT項目受眾聚集的社交媒體,為游戲、音樂發行等項目提供NFT技術服務的平臺Forte、Palm等迎來巨額融資,并成功躋身獨角獸榜單。

NFT爆火背后,是傳統投資機構如紅杉資本、a16z等推波助瀾的結果,而不為人知的白名單機制,更導致不同階層用戶在NFT市場的投資收益率迥異。NFT世界并未實現“去中心化”的宗旨,而依然由少數人把控。

2021年3月,數字藝術家Beeple的一組名畫《每一天:最初的5000天》以NFT形式進行拍賣,成交價高達6900萬美元,合約人民幣4.51億元,創下了迄今最昂貴數字藝術品的紀錄。

3月5日,推特CEO杰克·多西發布的歷史上第一條推文也被NFT化,并拍出290萬美元高價。NBA比賽中的球星精彩瞬間,也被鑄造成NBATopShotNFT,受到球迷追捧,相關NFT產品甚至賣出數百萬美元。

NFT全稱為Non-fungibleToken,即非同質化代幣,是指具有獨特特征的數字資產。不同于比特幣、以太幣或其他可以互相交換的代幣,NFT具有唯一的識別碼和元數據,能夠記錄數字資產,成為其獨一無二的憑證。

NFT從根本上改變了數字資產市場,其通過把數據和資料儲存在面向公眾的數字分賬上,能夠證明誰擁有這項NFT,且跟蹤、記錄先前所有權的歷史,提供了完美的數字“契約”。

2021年,NFT引爆各大社交網絡平臺,縱身一躍成為市場寵兒,從收藏品滲透到體育行業,從游戲行業彌漫到奢侈品行業,席卷全球。知名奢侈品牌古馳、普拉達、博柏利等紛紛加入狂歡,讓NFT進一步出圈。

不過,區塊鏈數據追蹤平臺Chainalysis在報告中表示,一些爆紅的NFT收藏品在經歷了短暫高峰值后,并未獲得持續的關注和熱度。例如,哈希面具NFT在2021年7月4日當周的交易量達3.8億美元,但目前其周平均交易量低于2100萬美元。

同樣的,一度火爆的無聊猿游艇俱樂部NFT也存在類似問題。

NFT究竟是曇花一現?還是代表未來的潮流?讓我們一探究竟。

NFT產業鏈玩家透視

圍繞NFT產業鏈,國內外已形成了包括基礎設施商、項目創作方、發行平臺、中介服務等衍生應用商在內的多個角色。

基礎設施商主要提供底層的區塊鏈技術。大部分NFT產品基于以太坊發行,這也帶動了以太坊原生虛擬幣——以太幣的交易量日趨活躍,甚至有超越比特幣的趨勢。

項目創作方/發行方則包括了各類文化內容產品的制作者。摩根士丹利將主要的NFT產品分成了四類:藝術收藏品、體育藏品、數字藝術產品,以及P2E游戲平臺。其中,P2E游戲平臺目前占據了NFT產品的主流,如Decentraland、沙盒等顛覆性的游戲新模式,使得玩家在享受游戲樂趣的過程中獲得了真金白銀的回報。NFT產品的逐漸流行,也改變了奢侈品、體育、音樂等各行業,IP方有了毛利更高、更潮流的變現方式,一些新應用也應運而生,在后文我們將重點介紹各類NFT產品的商業模式,及其如何改變了現有行業。

發行平臺則指各類NFT產品發行面世的地方,類似于股權一級市場。其可以是某一門類NFT產品的發行平臺,也可以是聚合各類NFT項目的綜合性發行平臺,后者在國內有騰訊的幻核、阿里巴巴的鯨探等。項目發行方如果具備獨立的發行能力,可以在自有平臺上獨立發行。

而衍生應用層的玩家也十分活躍,如目前估值已達百億美元的OpenSea,為NFT的二級交易平臺,玩家既可以在上面創造、發行、交易NFT產品,也可以自由買賣其他平臺創作、發行的NFT產品。而提供支付、數據、技術等中介服務的,如幫助實現“NFT產品-虛擬貨幣-法幣”的支付平臺Moonpay,幫助游戲平臺對接區塊鏈供應商以嵌入NFT技術的Forte,均已成為獨角獸。

在NFT火爆出圈的背后,社交平臺如推特、Reddit、Discord等發揮了社群營銷、募集新受眾的作用。

當然,孵化出并推動NFT產業鏈上各類獨角獸百花齊放的,則是a16z和紅杉資本等硅谷風投,它們貢獻的啟動資金,是這個虛擬產業得以興盛的根本。

本文將透視NFT產業鏈上各類主流玩家的商業模式,資本最認可的獨角獸類型,及NFT鏈條背后真正的主宰力量。

圖1:NFT產業鏈譜

基礎設施層:

8成NFT產品基于以太坊公鏈技術,

帶動以太幣價格飆漲

Wonderland分析Keep3r被攻擊事件:攻擊者獲得列入白名單的Keep3r任務治理后進行攻擊:6月13日消息,Web3基金Wonderland分析鏈上服務外包網絡Keep3r Network V1遭到攻擊事件,攻擊者設法獲得一個列入白名單的Keep3r任務治理,因為它是一個Vanity地址,然后,攻擊者為該任務添加流動性,幾天后,從Balancer進行閃電貸并操作SushiLP池,然后調用Apply Credit Stojob函數,該函數計算了該任務應得到的流動性量的積分。由于操縱,攻擊者獲得4084.27KP3R信用(而非537.89)。攻擊者最后設法耗盡了積分并將其保留給自己。[2023/6/13 21:34:08]

NFT產品的發行,依賴底層的區塊鏈技術。

2021年,NFT市場爆發式增長。DapperRadars數據顯示,2021年三季度,NFT的交易量已達百億美元量級,同比上漲超過300倍。摩根士丹利則預估,到2030年,基礎情形下,NFT市場規模將在1500億美元,繁榮情形下在3000億美元以上。

圖2:NFT市場規模預測

資料來源:摩根士丹利研究

NFT的快速增長,帶動了加密貨幣的市場份額和價格變化。

目前,NFT主要在以太坊發行,利用的是該平臺的“智能合約”功能。以太坊是一個高度通用的去中心化計算平臺,允許開發者構建數字資產市場,并且運行Compound和Uniswap等去中心化金融DeFi協議。

2021年12月6日至1月5日的一個月間,NFT領域的交易總額為25.47億美元,其中84.43%基于以太坊,9.65%基于以太坊的側鏈Ronin,2.7%基于Solana,1.58%基于公鏈Flow,其余占比不足1%。

作為以太坊的原生加密貨幣以太幣,獲得了更多交易場景,價格也大幅提升。

美國加密貨幣交易所Coinbase財報顯示,2021年三季度,其大約19%的總交易量集中在比特幣上,而以太幣的交易量超過比特幣,高達22%。在2020年,比特幣與以太幣交易量占比還分別是41%、15%,這一趨勢轉變與NFT的火爆密不可分。

Coinbase官網顯示,以太幣價格從2021年1月的980美元,飆漲至2021年11月高點的4867.8美元,漲幅達4倍,尤其是2021年三季度,價格漲幅超150%,這一階段恰巧也是NFT行業規模增速最快的時期。

圖3:以太幣價格飆漲

資料來源:Coinbase官網(2022年2月)

不過,以太坊雖然目前市占比最高,但并非沒有競爭者。加密貓、NBATopShot等熱門NFT項目的開發商DapperLabs,目前的新業務正是打造Flow公鏈,Flow以快速和低成本交易等優勢吸引了很多合作方,包括NFL、UFC、華納音樂、NBA和育碧游戲等世界頂級品牌。同時,Flow項目也獲得了a16z、CoinbaseVentures等知名投資機構的投資。

項目創作方:四大NFT主流產品

摩根士丹利的報告指出,NFT主要有四種類型,第一種是體育收藏品,比如NBATopShot、Sorare球星卡,Topp職業棒球收藏卡。

其中,NBATopShot記錄的是NBA比賽中的某一個精彩瞬間,由于NFT資產的獨一無二,追逐球星的粉絲,有狂熱投入的理由。勒布朗·詹姆斯于2020年2月6日對戰斯敦火箭隊的比賽中投下的扣籃瞬間NFT,報價25萬美元,這個價格已經遠遠超過了一般的實體球迷卡。

據統計,NBATopShot推出6個月后的銷售額接近5億美元,擁有82.6萬個注冊賬戶,其中33.8萬個賬戶持有NFT,用戶和成交量呈爆炸式增長。

2021年12月,NBATopShot的發行方DapperLabs融資2300萬美元,由Coatue基金領投,邁克爾·喬丹、杜蘭特等多位NBA球星參投。

NBA球隊老板們也看到了區塊鏈技術的作用,達拉斯獨行俠隊老板馬克·庫班、蔡崇信等人已經成立了NBA區塊鏈咨詢小組委員會。

第二種是藝術家創作的數字藝術品,比如《每一天:最初的5000天》。

第三種是生成藝術品,通常是通過算法創建的,以總供應為上限發行,比如爆火的加密朋克、加密貓和無聊猿游艇俱樂部等。

其中,無聊猿游艇俱樂部是通過編程方式隨機生成的1萬只猴子圖畫的NFT集合,每只猿猴都擁有獨特的背景風格、服裝、耳環、眼睛、嘴巴和皮毛。2021年10月,無聊猿NFT第8585號轉售價達270萬美元,成為該俱樂部最貴的作品。截至2022年3月,這1萬件NFT產品的總市值達到17.8億美元,由6347個獨立所有者持有,最低價格為3.8萬美元。而此前,周杰倫被偷的無聊猿NFT價值超過300萬元人民幣。這意味著,一組30-50個無聊猿的頭像,價值已能與一套深圳灣一號億元豪宅相提并論。

CFTC贏得Ooki DAO訴訟案:金色財經報道,在Ooki DAO未能對美國商品期貨監管機構(CFTC)采取的執法行動做出回應后,聯邦法官裁定商品期貨交易委員會勝訴。CFTC執法部主任Ian McGinley表示,創始人創建Ooki DAO的目的是為了逃避,其明確目標是在沒有法律責任的情況下運營非法交易平臺,這一決定應該為任何認為他們可以通過采用DAO結構來規避法律、打算使自己免受執法影響并最終使公眾處于危險之中的人敲響警鐘。[2023/6/10 21:27:52]

第四種,則是P2E游戲平臺,比如Decentraland、AxieInfinity、GodsUnchained、沙盒等。

在這些游戲中,最常見的NFT資產是數字地塊,如游戲發行方通常會在虛擬世界里按不同的坐標軸X、Y來生成上萬個總量限定的數字地塊,作為NFT產品,用于發售;而玩家可以購買數字地塊,用于自建虛擬房屋或店鋪,獲得升值;甚至游戲中的角色、道具、配飾等,都可以是NFT產品。由于玩家能夠購買、擁有、交易其游戲內的數字資產,將NFT貨幣化,由此催生P2E游戲平臺的火爆。

如目前NFT代幣市值排名第一的平臺Decentraland,于2017年推出,彼時其游戲中的數字地塊售價僅20美元/塊,發行的MANA代幣價值0.02美元/枚,而到了2021年4月,其數字地塊價格飆升至6000美元到10萬美元一塊,漲幅達300倍以上。

而排名第二的沙盒,在中國擁有更高知名度,或許是因為2021年12月,中國香港的房地產巨頭、新世界發展集團CEO鄭志剛宣布,以500萬美元購入沙盒中最大的數字地塊之一。鄭志剛是新世界發展創始人鄭裕彤的長孫。

而著名說唱歌手史努比·狗狗在沙盒中創建了史努比宇宙,隨后以45萬美元的價格將成為他虛擬世界鄰居的權利出售。

顛覆傳統模式,NFT游戲平臺金融化趨勢明顯

據加密市場分析平臺CoinGecko統計,市值前十的NFT項目,按各自的代幣數量乘以價格來計算市值,合計高達295.6億美元,占NFT市場總市值的70.55%,集中化趨勢較為明顯。

其中,P2E游戲平臺總市值占NFT市場總市值的四成。

這也得到了學術界的研究結論支持。來自倫敦大學等機構的MatthieuNadini等人組成的研究團隊發表于Nature網站的報告顯示,自2020年7月,藝術品交易量只占NFT市場的10%,收藏品和游戲NFT交易量則合計占到80%以上。

P2E游戲平臺幾乎都發行了自己的代幣,從而創造了更高的市值。截至2022年2月,Decentraland的市值高達49.6億美元,沙盒的市值為44億美元,AxieInfinity的市值高達43億美元,Gala的市值為24億美元,SmoothLovePotion的市值為9.37億美元。

高市值,源于在NFT支持下,P2E游戲對傳統游戲模式的徹底顛覆——玩家可以在游戲中賺錢了。

以Decentraland為例,在這個3D虛擬世界中,玩家可以用MANA代幣購買數字地塊“Land”,并在該地塊上開發、設計建筑,這些建筑也能成為NFT資產。這些NFT資產由于具有獨特的識別碼,可以在外部的NFT二級交易平臺OpenSea或項目自帶的二級市場Marketplace上交易。

然而,如果想在數字地塊上創建商鋪、場景或各種應用,該平臺需要用戶用三維建模軟件TheBuilder或TheSDK,創建3D模型場景并嵌入,總體來說創建門檻較高,大部分玩家主要參與其NFT資產的二級交易。

與Decentraland玩法相似的有CryptoVoxels,它是一個以區塊鏈為基礎的虛擬世界,玩家可以在平臺中的“創世之城”買地、建造商店或美術館。目前,以太幣是CryptoVoxels中唯一的支付方式,用以交易游戲內的NFT資產,如買賣土地、將土地租賃給開發商等。SomniumSpace亦是如此。

而在AxieInfinity平臺上有兩種代幣——AXS與SLP,玩家先用代幣SLP購買名為Axie的寵物,每一只寵物都是獨一無二的NFT,利用它們進行繁殖,從而獲得新的Axie。這些虛擬寵物都是NFT資產,可以在游戲內出售,以換取代幣SLP,再兌換成現實中的法幣,實現“玩即賺”。

P2E模式的共同點是,每個游戲平臺都是一個去中心化的金融Defi系統,擁有自己的代幣,游戲中由玩家購買或新創造出的數字資產歸玩家所有,并且能夠通過二級市場交易變現。

P2E平臺通常在Reddit、推特以及臉書等社交平臺上有自己的社區,如Decentraland在Reddit上的社區吸引了8.5萬名成員,在推特上擁有55.4萬位關注者。開發者通過社區引流,不斷發酵話題,吸引更多參與者加入,推高游戲平臺的活躍度、代幣價格及相應NFT資產的市值。

Base:已針對Builder Quest期間出現的區塊批量寫入問題完成兩項優化:6月8日消息,Coinbase L2網絡Base在推特上表示,在Builder Quest期間,超過100萬個錢包在Base測試網上部署智能合約,為了應對這種交易激增情況,Base將區塊的Gas限制增加一倍來降低快速增長的Base費用。當我們進行此更改時,較大的L2區塊在批量打包至Goerli L1時會產生問題。所以,我們對參數進行了微調,希望達到平衡。盡管有這些變化,系統還是難以達到平衡并將不安全區塊寫入L1。

為了解決這一問題,Base已完成兩項優化:1.改進壓縮實現以更好地利用L1交易調用數據;2.每個L1區塊提交多個批次處理交易,而不是一次提交一個。[2023/6/8 21:23:58]

如此,一個以社區為中心的游戲經濟新時代出現了。在這里,平臺只是規則的制定者和資源的組織方,用戶則參與搭建并延續整個游戲的生命。

歐易研究院推出的報告《游戲行業與GameFi》指出,區塊鏈技術賦予玩家對游戲內資產的所有權,并允許他們通過積極玩游戲來獲取收益,這是P2E模式的關鍵。P2E游戲中的大部分收入不再歸屬于大型的中心化游戲公司,而是給了優秀的玩家。

這是游戲世界的一個重要轉變,因為傳統游戲內,玩家很難交易或出售其數字資產。但P2E模式中,用戶可以擁有自己的土地、場景等NFT資產,變現能力從平臺部分轉移到用戶。通過各類加密資產交易平臺,數字資產與代幣、代幣與法幣之間存在著暢通的交換機制,打通了虛擬資產貨幣化的關卡。

隨著變現權利的轉移和游戲生態的轉變,傳統游戲行業會否遭遇毀滅性的利潤打擊?它們如何應對?擁抱潮流,成為最自然的選擇。

傳統游戲巨頭育碧已率先探索NFT。2021年12月8日,育碧宣布推出新平臺UbisoftQuartz的測試版,該平臺允許用戶獲取游戲道具,例如武器、服裝或車輛的NFT。UbisoftQuartz將這些NFT稱為“Digits”,其均基于Tezos區塊鏈。

投資NFT游戲初創企業,也成為巨頭們的一個選擇。

2022年2月,韓國最大的游戲開發商Com2uS投資了5X5Gaming,后者是一家位于舊金山的新型P2E游戲開發商。

奢侈品進軍NFT,數字化轉型新時代來臨?

不僅僅是游戲行業,被NFT改變的,還有奢侈品行業。摩根士丹利表示,到2030年,NFT將成長為3000億美元市值的行業,而奢侈品電子或衍生收藏品市場規模則可能達到330億美元。

2021年4月,高級制表及珠寶品牌杰克寶在奢侈品NFT拍賣行ArtGrails的拍賣會上,銷售了一塊名為“EpicSF24”的NFT虛擬手表,售價高達10萬美元。

2021年8月,古馳在元宇宙社區羅布樂思發布了數字版的酒神包,售價為35萬Robux,約合4115美元,而該酒神包在現實生活中售賣3400美元。

2021年,洛杉磯電子娛樂博覽會上,博柏利與P2E游戲開發商MythicalGames合作,在多人游戲《BlankosBlockParty》中,推出以品牌元素為基調的NFT玩偶及虛擬形象等,且包括噴氣背包、臂章和泳池鞋等一系列配件NFT,可供玩家在游戲內使用。

奢侈品大牌為何紛紛進入NFT市場?

首先,它們能夠在音樂和游戲等NFT平臺或作品中植入廣告,產生品牌效應,更精準地觸達年輕潮流的目標人群。

2022年2月,古馳宣布在沙盒中購買虛擬地塊,并建設元宇宙體驗店,售賣NFT復古包等。這批元宇宙原始居民,正是奢侈品消費的主力群體。

2021年12月,巴黎世家母公司開云集團創建專業部門,探索元宇宙中的商業機會。

其次,即使在虛擬世界,用戶同樣需要身份和階層認可。通過給化身搭配奢侈品的虛擬物件,能實現穿著和個性差別化。

NFT頭像在社交媒體上流行,亦是這個原因。推特推出NFT頭像付費訂閱服務TwitterBlue,啟用NFT所有權驗證,用六邊形的個人資料圖片來裝飾用戶,而不是普通的圓圈,以區別普通頭像。Jay-Z、瑞茜·威瑟斯彭、史努比·狗狗和斯蒂芬·庫里等明星都熱衷于使用NFT作為推特頭像,令其成為一種潮流身份的象征。

虛擬形象科技平臺Genies因而誕生,玩家可以在其中創建自己的3D精靈頭像,然后裝備可穿戴的NFT用于社交平臺和社區活動。

第三,摩根士丹利在研究報告指出,元宇宙發展會帶來新的電商生態,進一步提高整個零售行業的效率與收益。多售賣一件虛擬產品,對品牌而言幾乎是零成本,高利潤率將會吸引更多品牌入駐虛擬世界,形成正循環。

自2020年新冠疫情爆發以來,各大奢侈品牌都遭受沖擊。以成熟的歐洲市場為例,根據FortuneBusinessInsights的預估,奢侈品銷售需要7年才能恢復至疫情前水平。而BrandFinance則估計,世界前50奢侈品牌在疫情期間一共損失了76億美元。面對如此境況,奢侈品巨頭紛紛尋求數字化轉型和業務拓展。

分析師:“鴿派”情緒占了上風:2月4日消息,新年首個“超級央行周”,美英歐央行釋放的緊縮步伐放緩信號并不像上周的加拿大央行那般直白,表面上甚至有些鷹派,但市場卻愈發篤信全球緊縮浪潮“落幕”在望,超級央行周難掩“鴿派”本色。

對于各大央行最新的動作,景順多資產基金經理Sebastian Mackay表示,央行聲明聽起來其實仍然相當鷹派,但市場并不真的相信他們。從央行立場對市場的影響程度來看,“鴿派”情緒占了上風。(金十)[2023/2/5 11:47:52]

奢侈品NFT電商平臺應運而生,最具代表性的有ExclusibleNFT平臺。該平臺幫助五大垂直領域的奢侈品牌發布限量版NFT,并通過游戲化和社交元素來激勵用戶,允許用戶分享NFT,并圍繞品牌建立社區。2021年12月,耐克收購了推出虛擬球鞋和收藏品的RTFKT,旨在加快數字化轉型,并擴大影響力。

最后,NFT市場明顯受到Z世代的青睞。據佳士得拍賣行的數據,參與Beeple數字作品《每一天:最初的5000天》拍賣的客戶中,有91%是新客。其中,最多的是出生于1981年至1996年的千禧一代,占比約58%;而出生于1946年至1964年的客戶最少,只占3%。而貝恩咨詢的《貝恩奢侈品研究》預測,到2025年,70%的奢侈品將銷售給千禧一代和Z世代。

中介服務方:OpenSea歷史交易量過百億美元

對于NFT的爆火出圈,NFT交易平臺起到了推波助瀾的關鍵作用,而它們尤其為資本所青睞。

OpenSea為目前最大的NFT交易平臺,允許用戶自由創造、出售和購買各種NFT。自上線以來,OpenSea的歷史銷售額超過了100億美元,而針對每筆交易,OpenSea會收取2.5%的傭金,這意味著其總營收已達到了2.5億美元。

在2020年,OpenSea還只有4000名活躍用戶,每月進行110萬美元的交易;2022年1月則擁有68.9萬名用戶,單月交易量也飆升至56億美元。

表2:主流NFT市場平臺的服務費與版稅設計收入

據DuneAnalytics數據,OpenSea的市場占有率一路飆升,從2021年7月的61%以上,提升至2021年12月底的95%,穩居第一;而第二名的SuperRare總交易額和用戶體量分別只有OpenSea的1/24、1/6。

2021年7月,OpenSea完成1億美元B輪融資,該輪由a16z領投,投后估值達到15億美元。2022年1月,OpenSea完成3億美元C輪融資,對沖基金Paradigm與加密貨幣基金Coatue領投,估值達130億美元,半年時間暴漲近10倍。Crunchbase數據顯示,OpenSea前后共融資9輪,總融資額達4.3億美元。

而據福布斯估計,OpenSea的兩位聯合創始人DevinFinzer和AlexAtallah各自持有該公司18.5%股份,身家約為22億美元。

資本涌入,2021年NFT領域獨角獸已超30家

與游戲、奢侈品行業的融合,清晰的商業模式,二級市場交易量的快速攀升,使得NFT賽道吸引了眾多資本的涌入。根據《2021全球獨角獸榜》,2021年NFT領域獨角獸已超30家,分布于世界各地,估值飆升速度十分驚人。其中,紅杉布局了4家,而a16z則布局了8家。

從獨角獸類型來看,為NFT項目提供支付、技術解決方案等基礎設施的初創企業,明顯更受資本青睞。看來,即使在去中心化的世界里,“賣鏟子”的成長依然更具確定性。

2021年5月,總部位于美國舊金山的NFT基礎設施平臺Forte,通過A輪融資1.85億美元,估值達到10億美元。而到了2021年底,其B輪融資7.25億美元,一年時間募集了9億美元。Forte創造了一個平臺,通過與不同的公鏈和側鏈提供商合作,如以太坊、Cosmos、公鏈Solana、XRPLedger、Polygon等,使游戲開發商能夠輕松將區塊鏈技術整合進游戲中,創建代幣和社區。

由以太坊聯合創始人JosephLubin等參與創立的PalmNFTStudio,則主要為娛樂、藝術、游戲和創意文化領域的創作者提供服務,比如,幫助美國兩大漫畫巨頭之一的DCComics進入NFT世界。除此之外,Palm也推出了PalmNetwork側鏈。2021年12月,Palm在B輪融資2700萬美元,領投人包括微軟旗下基金M12。

Mojito.xyz總部位于美國特拉華州,專門設計和運營與以太坊兼容的NFT平臺、游戲和社群。該平臺提供有效的工具和解決方案,幫助用戶使用信用卡、網銀或加密貨幣支持NFT的首次和二次出售,進行產品拍賣,鑄造生成NFT藝術品以及舉辦二次銷售等等。2021年10月15日,該平臺幫助擁有277年歷史的英國拍賣行蘇富比推出“蘇富比元宇宙”,這是一個面向數字藝術收藏家的市場。

持有超過0.1枚ETH的地址數量達到1個月高點:金色財經報道,Glassnode數據顯示,持有超過0.1枚ETH的地址數量剛剛達到6,186,602的1個月高點。[2022/10/10 12:51:12]

加密支付公司MoonPay的估值則高達220億元,其主要業務是幫助人們使用信用卡在OpenSea、Bitcoin.com、Abra、ZenGo、Spot和TrustWallet等市場購買加密貨幣或其他數字資產,以降低購買難度。

除了游戲平臺,NFT音樂、體育收藏平臺也獲得了各大機構的支持。如NFT音樂發行平臺Royal于2021年5月上線,11月就獲得多家機構融資,其中不乏a16z、Coinbase等知名機構;同月創立的CandyDigital,當年10月獲得1億美元A輪融資,躋身獨角獸榜單。

這些NFT基礎設施提供商,無一例外都在幫助各大游戲開發商、藝術家、各大機構組織更容易、更深入與NFT產業結合,使得NFT市場的機構參與者越來越多。

與此同時,這些獨角獸自身也是NFT領域生態的積極構建者,例如,MoonPay在佳士得拍賣行的倫敦晚間拍賣會上,以56.7萬英鎊購買了WorldofWomenNFT的一件收藏品。

而投資是更深的連接。2020年9月,以傳統手游開發為核心業務的AnimocaBrands遭澳大利亞證券交易所退市,如今估值卻超過140億元,搖身一變成為熾手可熱的科技獨角獸。它不僅是沙盒、賽車游戲REVVMotorsport的項目開發商,也是AxieInfinity開發商SkyMavis、Decentraland、DapperLabs等明星項目的早期投資者。根據Crunchbase的數據,AnimocaBrands對外投資高達157次,總額度高達6億美元。可見,AnimocaBrands既是鏈游開發商,同時也兼具投資者的角色。

據統計,僅在2021年11-12月,NFT初創類公司就獲得了11筆融資,老虎資本、軟銀資本、紅杉資本等多家傳統機構踏足其中。

白名單機制:暴漲背后的推動力

鮮為人知的是,NFT爆火,其關鍵詞在Google搜索次數不斷攀升,在各大社交媒體平臺被頻繁提及,這一切的背后是有著原動力的。

區塊鏈數據平臺Chainalysis曾入選福布斯“10億美元初創企業”榜單,其報告中指出,NFT風靡全球,最關鍵的交易元素是白名單發行機制。

NFT依靠社區和口碑發展,而這是由NFT發行機制決定的。在國外,NFT項目方通常在新的NFT產品發行之前,就會在社群聚集一群忠實粉絲,粉絲們需轉發項目方的推特或文章,在項目方的Discord、Reddit、Telegram等社群里留言評論,增加活躍度,參與線下活動等等。目前,社交媒體平臺Discord的估值已高達950億元,而Reddit的估值也高達650億元。

NFT發行平臺會將表現出色的忠實追隨者添加到白名單,允許他們在NFT鑄造期間,以類似于一級市場的發行價購買大量新的NFT。

白名單不僅僅是名義上的回報——它意味著明顯更好的投資結果。

OpenSea數據顯示,在出售新鑄造的NFT時,75.7%的白名單用戶能夠獲利,且51%的白名單玩家會獲得200%或以上的投資回報率;而相比之下,非白名單用戶能夠獲利的僅有兩成,而59%的非白名單玩家會損失50%或低于50%的本金。

圖4:買賣新鑄NFT的投資回報率:OpenSea上的白名單vs非白名單買家

資料來源:Chainalysis

白名單與非白名單玩家的投資回報率天差地別,白名單發行機制讓早期的支持者以更低的價格獲得更大的利潤,為“踴躍吶喊”的人提供了巨大的經濟回報。

而白名單用戶在現實中也是更具有話語權,或擁有IP效應的個人、資本方或品牌方。而普通人更高概率是通過社群才接觸到NFT項目的非白名單玩家。

問題是,非白名單玩家慘淡的收益率,將使得NFT的模式是否能繼續下去,充滿了疑問。

此外,NFT項目火爆的可持續也存有疑問。

Nansen報告中指出,2021年5月底和8月底,NFT市場成交量飆升。5月峰值是由于加密朋克NFT的爆火,而8月峰值是由無聊猿NFT推動的,正是這兩個關鍵項目使得NFT頻繁出圈,大幅推動了OpenSea的交易量。然而,這些明星產品目前的交易熱度正在快速下降。

圖5:2021年NFT交易量

資料

來源:Nansen

投資機構:a16zVS紅杉,誰是NFT風投領頭羊?

社群媒體是NFT項目募集新受眾的主要場所,而風投機構,則給整個NFT產業鏈提供啟動資金。

值得一提的是,OpenSea的A、B輪投資人a16z,堪稱加密世界的資本燈塔,迄今為止,a16z旗下基金超23只,總規模超282億美元。

大名鼎鼎的a16z自成立以來便話題不斷,憑借其大膽前衛的風格和兼收并蓄的投資理念,在過去十年躋身硅谷著名風投,曾投資了臉書、推特、愛彼迎、Coinbase等明星項目。

Crunchbase數據顯示,a16z共投資1165次,有187次退出記錄,最著名的退出案例包括Fanatics、Reddit和Coinbase。以Coinbase為例,其先后8次投資,直至Coinbase上市。根據富途的數據,a16z目前在Coinbase上市后套現的金額超43億美元。

a16z投資NFT領域時,更是毫不手軟。根據Pitchbook數據,2021年,a16z參與了這一領域約39%的風險投資。其官網顯示,a16z所投公司包括NFT交易平臺OpenSea、NFT鏈游開發商龍頭DapperLabs和SkyMavis、公共區塊鏈網絡DFINITY、NFT基礎設施公司Forte、NFT鏈游MythicalGames、區塊鏈分析平臺Nansen、NFT音樂平臺Royal、社交媒體Reddit、元宇宙游戲Roblox、虛擬時尚創造者RTFKT、公鏈Solana、去中心化交易平臺Uniswap、加密貨幣交易平臺CoinSwitchKuber等。

根據胡潤研究院《2021全球獨角獸》榜單,在投出全球獨角獸最多的十大機構中,a16z排名第七,比2020年排名第九上升兩名;而作為世界上最成功的獵手,紅杉資本以擒獲206家獨角獸、占比兩成遙遙領先,位居第一。

近來,老牌的紅杉資本也不甘示弱,頻頻發出高調AllinCrypto和Web3.0的信號。

2021年前后,紅杉資本參與了加密貨幣交易所FTX、P2E游戲開發商AnimocaBrands、區塊鏈安全公司Certik、亞洲加密資產金融服務商貝寶金融、新型社交網絡BitClout、加密資產管理平臺Coinshift、DeFi平臺BetaFinance、視頻聊天平臺Gather、波卡生態DeFi平行鏈ParallelFinance、NFT社交平臺Pulsr、區塊鏈解決方案提供商StarkWare、隱私加密初創公司IronFish、數字資產托管平臺Fireblocks、去中心化資本市場項目Clearpool、基于波卡生態的NFT平臺SubGift等項目的投資。

在過去一年內,紅杉資本在加密貨幣領域的押注,占其總投資的20%。2022年2月,紅杉宣布推出一只以加密貨幣為重點的專項基金,規模5億至6億美元,專注于流動代幣和數字資產。

不僅如此,紅杉還開始將NFT引入自身的企業文化中。2021年12月1日,紅杉資本將2005年的YouTube投資備忘錄作為NFT拍賣,最終拍賣價超80萬美元;12月8日,紅杉資本修改了在推特上的自我介紹,它宣稱自己的使命是“幫助富有冒險精神的人打造偉大的DAO”。DAO指去中心化的自治組織,這類組織通過在區塊鏈上執行的一套共享規則進行協調和合作,擁有公開透明、自主自治等特點。DAO的主要好處之一是,它們比傳統公司更加透明,因為任何人都可以查看DAO中的所有行動和資金流向。這大大降低了腐敗和審查的風險。

2021年10月,紅杉資本官網顯示,為了擴大其交易類型,該公司將成為美國證券交易委員會的注冊投資顧問,以便將更多資本分配在加密貨幣等領域,并更加靈活地使用杠桿。

而早在2019年3月,a16z就已經申請成為RIA。當時,a16z的運營合伙人、有鐵娘子之稱的瑪格麗特·溫馬徹斯同樣表示,此舉是為了尋求更大的投資靈活性,尤其是涉及到加密貨幣的時候。

風險投資公司在傳統初創企業領域之外的投資能力是有限的,通過成為RIA,a16z可以將更多資金投入加密等領域。可見,a16z對加密領域的嗅覺相較于紅杉略勝一籌。

Web3.0時代:中心化OR去中心化?

一直以來,NFT被標榜為藝術的民主力量。

NFT平臺中運用的DeFi協議,又名“去中心化金融或者分布式金融”,指在開放的去中心化網絡中發展出各類金融應用,目標是以區塊鏈技術和加密貨幣為基礎,重新創造并完善已有的金融體系。

然而,NFT平臺的發展卻似乎偏離其“去中心化”的初衷。

OpenSea數據表明,僅20%的用戶貢獻了80%的NFT二級市場交易量,只有5%的用戶獲得80%的NFT二次銷售利潤。

而來自倫敦大學等機構的MatthieuNadini等人組成的研究團隊,對2017年至2021年4月470萬個NFT的購買、出售以及轉讓交易記錄進行分析,結果發現,10%的交易者貢獻了85%的NFT交易次數并擁有95%以上的NFT資產。

這表明,絕大部分NFT資產和交易量僅掌握在少數人手中,中心化趨勢明顯。

造成不同投資者收益率迥異的白名單機制,也類似于傳統證券交易市場的一二級市場機制。在白名單機制下,少部分高度成熟、掌握現實世界話語權的投資者,壟斷了大部分利潤,同樣體現了對“去中心化”思想的背離。

而傳統資本對NFT項目的追逐,同樣讓人質疑“去中心化”是否存在。

NFT被視作Web3.0時代的重要應用,Web3.0以用戶為中心,強調用戶擁有自主權。曾擔任美國貨幣監理署代理署長、Coinbase首席法務官以及房利美總法律顧問的萊恩·布魯克斯曾在美國加密貨幣聽證會上詳細解釋了Web3.0的基本概念。

他認為:“Web1.0的特點是,內容不能互動,只是將時代雜志搬到屏幕上看而已;Web2.0的創新之處在于,用戶不僅可以閱讀,還可以互動,Blogsphere就是一個典型代表,但最終,互聯網活動的收益被臉書、谷歌等極少數公司所壟斷;Web3.0的不同之處在于,創造網絡內容的用戶自身,憑借參與的勞動,就能實際擁有底層網絡的所有權。這是去中心化的本質。”

然而,推特創始人杰克·多西近日發推稱,Web3.0實際上并不由用戶擁有,而是由風險投資機構和他們的有限合伙人擁有,Web3.0最終是一個帶有不同標簽的中心化實體,甚至還暗指a16z控制了Web3.0概念。

在他看來,風投機構實際上控制了大量Web3.0項目的代幣份額并獲取巨額利潤,距離其愿景相差甚遠,也與比特幣的精神背道而馳,它們應當將巨額利潤用于為真正的自由和開放源碼軟件提供資金。

中國NFT市場:去金融化

在中國,與虛擬貨幣有關的各類交易行為都被嚴格禁止。中國央行曾于2021年7月發布相關風險提示,警告轄內相關機構不得為虛擬貨幣相關業務活動提供經營場所、商業展示、營銷宣傳、付費導流等服務,金融機構、支付機構不得直接或間接為客戶提供虛擬貨幣相關服務。

在海外,NFT資產與虛擬貨幣、虛擬貨幣與法幣之間的無障礙兌換流通機制,是其得以繁榮的基礎。而在國內,NFT難以具備金融屬性,目前各機構多以發行不可交易的NFT藏品為主。如2021年10月,麥當勞中國發布了首個NFT作品“巨無霸魔方”,并將188份NFT作品送給員工及消費者。2021年12月,奈雪的茶官宣品牌大使“NAYUKI”,并在線上推出圍繞該IP的300份NFT數字藝術品。

騰訊、阿里巴巴、網易等互聯網大廠有能力搭建底層的區塊鏈技術,對于它們而言,“數字藏品”平臺是基于區塊鏈技術的應用之一。

表6:國內主要上市公司NFT生態概覽

2021年8月,騰訊的幻核App上線,為中國首個基于至信鏈NFT技術協議發行數字商品的平臺。目前,其NFT產品以私下渠道聯系藝術家的形式發行,并未開放私人創作,發行產品以收藏為主,不支持二次交易。而基于騰訊至信鏈,騰訊集團中的騰訊音樂、閱文集團也都推出了相應的數字藏品平臺。

阿里巴巴同樣加入其中,推出了鯨探APP。鯨探基于螞蟻集團開發的私有區塊鏈螞蟻鏈,目前主要有兩種產品,一種是付款碼NFT皮膚,購買后NFT皮膚會顯示在付款碼上方;另一種是數字藝術品,主要通過聯系藝術家進行創作和發售,未開放私人創作。2021年12月,該平臺發行了“賽博朋克灰太狼”和“賽博朋克喜羊羊”兩款數字藝術作品,每款1萬份,發行價每份9.9元。這一平臺同樣不支持以任何方式進行藏品的轉讓或交易,僅提供收藏欣賞、向好友展示、有限制的贈送功能。

2021年10月,中國互聯網企業推出的NFT平臺及產品都進行了自我整改,如刪除“NFT”字樣,統一改稱“數字藏品”或“數字商品”。弱化投資屬性的同時,推出方均公開表示,嚴防炒作。

合規之下,目前國內數字藏品主要體現為收藏功能,而缺乏交易、貨幣化等金融屬性,也就難以出現類似OpenSea這樣的百億美元獨角獸平臺。

而作為NFT應用最熱烈的P2E游戲平臺,在國內也難有展翅機會。目前,傳統模式下的游戲行業增長已趨放緩。中國音像與數字出版協會發布的報告顯示,2021年中國游戲市場實際銷售收入2965.13億元,同比增長6.4%,但增幅較上年縮減近15%;且國內游戲用戶規模6.66億,同比增長0.22%,用戶數量漸趨飽和。那么,NFT模式能否給游戲產業帶來新商機?

此前,天下秀、中手游、曲江文旅等上市公司均表示要開發元宇宙社交應用或游戲,引起市場爆炒,但目前來看,由于國內“NFT資產—平臺代幣—法幣”的貨幣化路徑已被斬斷,P2E游戲經濟模式出現的可能性并不大。

不過,阿里巴巴、騰訊、字節跳動均在海外,加入了NFT的投資大潮。

如字節跳動收購的中國游戲公司沐瞳科技,在海外發售的《無盡對決》NFT盲盒,總計2.5萬個,每個25美元,2分鐘之內就被搶購一空。

2022年3月,阿里巴巴收購的《南華早報》,將其NFT業務拆分為一家新公司ArtifactLabs,并尋求第三方融資。ArtifactLabs的NFT系列基于《南華早報》發布的關于各大歷史事件的頭版,如1997年香港回歸、禽流感爆發、亞洲金融危機和戴安娜王妃去世等。買家可以競拍某一特定歷史事件NFT,或從多個選定事件中購買盲盒。

與此同時,騰訊也在3月聯手淡馬錫,參投了澳大利亞NFT鏈游開發商Immutable,這家公司最新估值25億美元,成為新晉獨角獸。

圍繞NFT產業的布局和卡位,顯然還在暗流涌動。

作者:王嘉敏

Tags:NFTNBAOPENSEANFTL幣Coinbase ProOPENAIERC幣SEAMON

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