EFI:取代CEX “DeFi革命”只差臨門一腳？_UNI

2020年某種程度已經成為真正意義上的“DeFi元年”，整個DeFi生態一路突飛猛進，就在8月30日，Uniswap 也再次達到一個新的里程碑——24小時交易量有史以來首次高于Coinbase，Uniswap 24小時交易量超過4.26億美元，同期Coinbase Pro 24小時交易量則為3.48億美元。?

并且當下Uniswap的交易量也基本保持在4億美元上下，成為AMM類DEX的標桿，這對于相信DeFi并一直關注DeFi發展的信仰者而言，無疑極其振奮人心，曾經看起來不可撼動的中心化交易平臺們，似乎在這場轟轟烈烈的DeFi浪潮中正在逐步掉隊，甚至一度有人驚呼”DEX取而代之”似乎就在眼前。

那么，取代DEX，“DeFi革命”真的只差臨門一腳么？?

?01? 悶聲布局的交易平臺們

其實看似有掉隊風險的交易平臺們，在DeFi領域一般都早有布局，只不過浪潮之中新秀的迭代速度幾乎到了讓人眼花繚亂的地步，所以看起來才“反應遲鈍”。

對沖基金Citadel創始人：以太坊最終會取代比特幣:金色財經報道，美國對沖基金Citadel的首席執行官肯尼斯·格里芬（Kenneth Griffin）在紐約時報主辦的一次峰會上認為以太坊最終會取代比特幣。據他介紹，這是因為基于以太坊網絡的加密貨幣具有更高的交易速度和更低的每筆交易成本。一旦網絡在明年完全過渡到 ETH 2.0，以太坊的交易費用和時間將大幅下降。格里芬還重申了他對比特幣的懷疑，稱該數字資產“沒有商業用例”。他還補充說，“比特幣管理支付的成本非常高。”?在峰會期間，他還指出，雖然區塊鏈技術本身“非常有趣”和“一種在全球范圍內維護去中心化賬本的強大方式”，但它最終“真的不是我們需要的解決方案”來解決世界上的大多數問題.。（ambcrypto）[2021/11/14 6:50:51]

不過在OKex CEO Jay看來，所謂的“反應遲鈍”也很片面，因為“其實上幣僅僅是CEX與DEX發展融合其中非常小的一部分”，交易平臺更多地是致力于生態層面的合作與布局。

早在2019年12月，OKEx就與MakerDAO 達成深度合作，成為全球第一家集成Dai存款利率的交易平臺，現在金融業務板塊的賺幣功能還能幫助用戶進行Compound、uniswap、Curve、YFI、YFII等熱門幣種免Gas費一鍵挖礦，讓普通用戶可以輕松在CeFi入口使用DeFi。

新加坡銀行報告：加密貨幣可能取代黃金作為價值儲存手段:新加坡銀行（Bank of Singapore）的一份研究報告稱，加密貨幣有可能在一定程度上取代黃金，成為一種價值儲存手段。但是，在實現這一目標之前，加密貨幣必須克服包括高波動性、監管機構接受度和聲譽風險在內的障礙。如果這些問題能夠得到解決，比特幣將在投資者的投資組合中占有一席之地，成為一種潛在的避險資產和資產多元化的手段。（Coindesk）[2021/1/26 13:29:04]

幣安同樣如此，無論是早在17年底就上線的LEND，還是19年初就上線的LINK，亦或近期的網紅Compound、MakerDAO，它不僅是最早布局優質DeFi項目的頭部交易平臺之一，而且除了精準判斷與上架DeFi優質代幣項目，還持續為有發展潛力的、創新性的DeFi 項目提供資金的支持，并會同優質項目方探討如何設計更優化的交易、流動性模型，代幣經濟等，幫助他們更好地定義產品的市場定位與未來發展規劃。

也即主流交易平臺的龐大觸角其實早就以更深度的方式伸及到了DeFi之中，遠不止簡單的上幣。庫幣交易平臺除了上線了多個優質的DeFi項目外，還推出了DeFi專區，并且在其Pool-X平臺推出了DeFi挖礦功能，支持部分項目一鍵挖礦，方便用戶更快捷的參與DeFi的投資。

Compound總法律顧問：用比特幣銀行取代傳統銀行是不夠的，因此DeFi出現了:Compound總法律顧問Jake Chervinsky發推稱：“必須說明白的一件事是：我認為比特幣是世界上最好的貨幣。天，比特幣依靠托管中介機構提供收、發以外的金融服務。這些受信任的第三方是安全漏洞。用比特幣銀行取代傳統銀行是不夠的。因此，DeFi出現了。”[2020/8/10]

不過由于行情的火爆，近段時間來主流交易平臺在“上幣”層面也開始動作頻頻，社群中開始不乏“CEX后知后覺跟隨上幣、使得DEX挖CEX賣、變相讓自己接盤”的質疑。

對此火幣七爺坦承，對于上線DeFi幣他們其實都是有些顧慮的，主要擔心這些模式未來會不會有價值。不過作為交易平臺，最主要的一個功能和使命就是幫助用戶連接資產，因為這些資產中有些是有機會成為有價值的資產的，所以對于CEX來說有義務把未來有可能成長的價值資產連接用戶。

而庫幣在選擇DeFi項目時保持了一貫嚴格的作風。庫幣國際CEO Johnny Lyu就曾表示，“相比于項目的熱度，我們更看重項目的技術創新和應用場景等。”庫幣認為越是資金集中的地方越容易成為黑客攻擊的目標，沒有通過代碼審計的項目，或者被代碼審計公司點名指出有代碼漏洞的項目，對用戶資產安全而言都是定時炸彈，出于對用戶資產安全的考慮，即使項目再火熱，庫幣也堅決不上線高風險項目。

日本推出超算系統Fugaku取代IBM Summit:由神戶市理研計算科學中心和富士通在日本神戶聯合開發的Fugaku超級計算機，在第55屆Top500超級計算機速度排行榜上占據了榜首，取代了IBM的超算系統Summit，其每秒計算量是后者的2.8倍。該計算機的芯片技術軟銀投資的英國芯片公司Arm。（路透社）[2020/6/23]

此前CZ曾表示認為DeFi雖然存在很多泡沫，而且可能隨時破裂，但是一些基本的創新機制將會保留，所以對于幣安而言，“我們不會被動應對這些改變，而是希望主動迎接這些改變”。

不過雖然近半年來DeFi生態迎來了史無前例的大爆炸，并且鎖倉資產不斷攀升并且玩法日趨多樣化，但談“顛覆”恐怕還言之尚早。即便各類DeFi協議正在覆蓋抵押借貸、交易、衍生品、支付等金融場景，但在各個場景中的協議數量還十分有限。

?02??發令槍方才打響，競爭也非零和

最直接的，8月30日Uniswap 24小時交易量歷史性超過了Coinbase，但截至9月24日，DeFi概念幣的總市值依舊只占整個數字貨幣市場的3.7%，在幣安看來，從市值講，如火如荼了兩個多月的DeFi，規模仍然很小。?

動態 | Visa研發部門開發可以取代金融數據聚合器的區塊鏈系統:金色財經報道，支付卡巨頭Visa的研究部門發表了一篇論文，描述了一個名為LucidiTEE的系統發展，這是一個用于協調多方敏感數據的區塊鏈系統。LucidiTEE系統是一個用于在區塊鏈上共享敏感個人數據的系統，在可信執行環境(TEE)中處理這些數據，并使用基于歷史的策略來確保每個參與方接收計算的輸出(該系統的名稱是TEE和luceness兩個詞的組合)。（coindesk）[2019/11/18]

火幣七爺對此直言不諱：uniswap交易量超過coinbase是一個很大的跨越，但并沒有到撼動cex的程度。一方面coinbase的屬性決定了其交易量占整個市場比例并不高，另一方面uniswap上交易量起來受短期流動性挖礦的激發非常大。

更關鍵的是除了少部分主流幣，uniswap上的大多數山寨幣流動性都非常差，目前以太坊網絡的高額gas費也決定了uniswap的體驗不適合做高頻交易和普通用戶。

Jay也持有相同的觀點，他雖然對Uniswap的數學美感不惜吝嗇之詞，但也承認由于 Uniswap的交易深度不足、無法支持大額交易且Uniswap平臺本身無法獨立定價，所以Uniswap當下還很難取代目前的主流交易平臺。?

與此同時Jay認為雙方也絕非非此即彼的零和態勢，相反未來應該是互補融合、取長補短的一個趨勢——DEX更多地可以作為目前傳統交易平臺的補充，它們能在未來滿足部分用戶的交易需求，提供給用戶更多的交易選擇。

“目前 DeFi 在進入門檻，用戶流量和產品體驗上欠佳，而 CeFi 在透明度上被客戶所詬病。我們可以用 DeFi 協作完成資產的托管和清結算工作，而 CeFi 則可以在獲客和合規等方面發揮作用，由此為用戶提供更好的服務”，OKEx 這種“CeFi+DeFi” 的融合——成為用戶從CeFi通向DeFi的橋梁，也是目前業界的普遍共識之一。

而庫幣選擇在DeFi、DEX等去中心化應用所依賴的底層技術上下功夫，通過打造專注于金融領域的公鏈KuChian來解決DeFi目前面臨的問題，從而推動DeFi實現金融級別的商業化應用。據悉，庫幣的去中心化交易平臺KuDEX也將在其公鏈主網上線后推出。

幣安也在構建數字資產的金融基礎架構方面，特別是穩定幣，交易，借貸，金融衍生品（期貨、期權）等方面一直做積極的探索和建設，近期正式上線了主網的幣安智能鏈就是致力于建立可持續發展的DeFi生態。

一切都才剛剛開局，DeFi目前作為整個行業最具創新力的領域，在可預見的未來，和CeFi都注定長期并存。

?03??警惕DeFi灰犀牛，道阻且長

對于DeFi從業者自身而言，更多地可能也并非關注如何“顛覆”，而是如履薄冰地杜絕風險，畢竟僅僅在半年前，DeFi還并非像如今一樣被如此普遍看好，甚至一度因為頻發的安全事故被打上了“黑客提款機”的標簽。

根據慢霧科技統計，在流動性挖礦等DeFi玩法火爆的8月里，以太坊鏈上更是密集發生了4起相關的安全風險事故。?

而且在目前的階段，基本上新老團隊都面臨著相同的安全風險。9月14日凌晨，針對協議內TVL（鎖倉量）斷崖下滑的突發狀況，bZx官方就發推確認又雙叒一次被攻擊，預計損失5000ETH左右。

雖然官方業已修復了協議并會通過保險基金賠付損失，但無論是對“屋漏偏逢連夜雨”的bZx，還是DeFi整體生態而言，這次的攻擊無疑再一次給一眾DeFi項目敲響了警鐘。?

Jay提醒投資者應該做好風險控制，謹慎投資，不要把投機當投資。他覺得現在幣圈的感覺像極了17年那會兒，甚至以遠超當時的速度在刷新大家的認知，現場的市場熱潮下，泡沫的存在是一定的。

未來一定會到來，但還不是現在。對于目前造富敘事不斷延伸的火熱圖景而言，DeFi無疑是站在海岸遙望海中已經看得見桅桿尖頭了的一只航船。

與此同時我們也要清醒地意識到，火爆了3個月，DeFi總市值也只占整個數字貨幣市場的3.7%，目前還遠未到達真正的臨界點，所以多數嘗試可能都是資金堆涌下的一時狂歡。

“DeFi中的大多數項目都會失敗，當然這并不意味著DeFi不好，只是只有少數能夠成功，而且這少數項目將取得巨大的成功”。真正的戰斗，才剛剛打響。

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