最近去中心化金融(DeFi)的發展展示了以太坊作為先進的點對點金融系統的基礎設施的潛力。在過去的幾個月里,這對該資產的流動性有何影響?最近的關注點大多集中在ETH在Uniswap等去中心化交易所上的作用,但通過研究中心化交易所的流動性,我們可以更好地了解專業做市商是如何應對過去一個月的價格變動的。
流動性的定義是指一種資產在市場上以穩定的價格快速買入或賣出的程度,這種價格最終反映了該資產的內在價值。資產的流動性越強,價格發現的自然過程就越容易發生,最終使市場更有效。
MRHB DeFi平臺獲Australian Gulf Capital投資:12月17日消息,以社區為中心的MRHB DeFi平臺獲得了Australian Gulf Capital的投資,此前該平臺還獲得了Blockchain Australia和其他澳大利亞天使投資人的投資。新的投資將助力MRHB DeFi拓寬市場并促進增長。(Globe Newswire)[2021/12/17 7:45:49]
IEX CMO:DeFi與傳統金融的融合是一場巨大的變革:北京時間9月20日 由金色財經主辦的共為·創業者大會廈門站盛大召開,極致的創新型數字資產交易平臺IEX CMO-Rachel 受邀出席圓桌論壇。圍繞“DeFi沉思錄:距離主流大眾還有多遠”的主題與現場嘉賓對話,共同探索行業最新動態。
IEX CMO-Rachel在圓桌環節提出,我們要明確的是,與傳統金融相比,DeFi有更強的開放性和包容性。DeFi仍然是一個實驗,遠沒有被大規模采用,而且與整個加密貨幣一樣,它還會有起有落。盡管如此,從長遠來看,我們仍然相信技術,商業模式和治理方面的潛在突破將為人們帶來可觀的價值。[2020/9/20]
市場深度下降。市場深度是指訂單簿上的買入和賣出的總和,與交易對的流動性直接相關。一般來說,市場深度越大,資產的流動性越強,資產越容易以穩定的價格進行交換,且滑點最小。
TokenBetter宣布將成立TB研究院,并設立DeFi專項基金:據官方消息,TokenBetter今日宣布將正式成立TB研究院,旗下投資基金TB Capital也將推出DeFi(去中心化金融)專項基金,致力于DeFi領域深度探索。
據悉,TB研究院將專注于包括公鏈、Layer 2、分片、DeFi等領域在內的多項研究,并已計劃投入數千萬美金作為研究經費。DeFi專項基金則專注于投資、孵化、品牌建設以及生態建設等實踐。TokenBetter將借助平臺資源,與全球DeFi社區攜手,搭建一個開放自由、值得信賴的金融系統。[2020/8/3]
我們可以觀察到,隨著7月底ETH價格開始上漲,市場深度急劇下降,這是在價格波動時的預期行為,因為做市商為了增加風險而調整倉位。不過,市場深度的急劇下降并不能完全用價格波動來解釋,或許與去中心化交易所的ETH流動性池的增長有關,這些流動性池可能會從中心化交易所抽調資金。同時,我們也看到ETH交易費用的大幅上漲。
很難完全理解為什么ETH市場深度自7月以來如此大幅下降,因為可能有多種因素在起作用,包括更高的波動性、分散式流動性池的增長、更高的交易費用,以及經濟持續不確定性導致的市場風險的整體增加。
價差隨著波動率的上升而擴大。價差是指買方愿意為資產支付的最高價格與賣方愿意接受的最低價格之間的差額。一般來說,價差越窄,市場的流動性就越強。
在夏季的大部分時間里,隨著所有加密貨幣市場的價格波動性下降,ETH價差縮小。然而,由于ETH經歷了一場小型牛市,價差在7月底開始擴大。做市商擴大價差是為了在波動時考慮更多的風險。我們可以觀察到,自7月以來,價差一直保持波動,對應的是DeFi領域事件引發的持續價格變動。
滑點仍然很低。價格滑點與市場深度密切相關,衡量交易的預期價格與執行后達到的價格水平之間的差異。高價格滑點通常表明市場的流動性較差。在3月份的市場暴跌之后,大多數ETH交易對的價格滑點在5月份都高于平均水平。然而,自6月中旬以來,滑點一直保持在相對較低的水平,僅在夏季末的價格波動中略有上升。
總結
鑒于DeFi和自動化做市商(AMM)的發展,流動性是目前特別有趣的話題,它使一種新的、更簡單的方式來為交易對提供流動性。然而,AMM并不容易促進價格發現的過程,因為套利者必須依靠中心化的市場場所才能知道資產的價格何時發生了變化。雖然在DEXs上有幾種更高效的價格發現、風險管理和資金效率的解決方案,但在通過買賣雙方的互動來確定資產的自然價格時,中心化訂單簿仍然是最高效的。
作者:Clara Medalie?
翻譯:李翰博
編輯:Edward
Tags:DEFEFIDEFIETHAmun DeFi Momentum IndexDefina FinanceDEFI SETH價格
文章系金色財經專欄作者幣圈北冥供稿,發表言論僅代表其個人觀點,僅供學習交流!金色盤面不會主動提供任何交易指導,亦不會收取任何費用指導交易,請讀者仔細甄別,謹防上當.
1900/1/1 0:00:00DeFi流動性挖礦火爆一時,吸引了大量投資者參與。為了方便投資者及時了解DeFi挖礦項目的相關信息和挖礦流程,金色財經與Bitouq聯合推出系列視頻,金色獨家發布。每周三,周五固定更新.
1900/1/1 0:00:00“數字技術如何幫助世界各地的人更好地生活、更好地做生意?”9月24日開幕的外灘大會上,全球多地小微企業主隔空向出席大會的聯合國副秘書長、聯合國開發計劃署署長AchimSteiner提問.
1900/1/1 0:00:00在八月份突破1.2萬美元之后,圍繞比特幣(BTC)的情緒已經變得明顯積極起來。如果這種勢頭在中期持續增強,并且比特幣的價格達到1.65萬美元,那么比特幣的市值就相當于摩根大通的市值.
1900/1/1 0:00:00公鏈,創新不止。 10月1日,Oasis Network主網beta版即將發布,經歷beta版測試幾周后,Oasis Network主網將正式上線,屆時,在區塊鏈項目中,Oasis 將成為在性能.
1900/1/1 0:00:00自動化做市商(AMM)是一個相對新穎的概念,而這一概念主要是由Uniswap推動的。關于AMM權衡的大多數討論通常有兩種形式,第一種來自于經驗豐富的交易者,他們無法躍過AMM池交易造成的低效問題.
1900/1/1 0:00:00