ANC:Yearn 為何成為 DeFi 頂流？從底層資產與治理等維度簡析_yearn.finance

$YFI 出來后迅速成為 DeFi 頂流，席卷了整個 DeFi 加密圈，Yearn Finance 背后到底隱藏了怎樣的能量？

如果把 DeFi 比喻為樂高游戲，那么樂高游戲的底層基石就是 Yearn Finance，USDT、USDC、DAI、ETH 等底層資產的支配權在 Yearn。類似于用 yETH 為例子，流向是 Yearn (ETH)-> Maker(DAI) -> Aave (aDAI) -> Curve (yCRV) -> Yearn (yyCRV)，按照質押率 50% 算，一份資產在 4 個平臺被算了 3.5 倍，但是破開迷霧，我們會發現，底層資產留存在了 Yearn。Aave、Compound、Curve 的排名很大程度上是 Yearn 來決定的。而且這些底層資產并不存在高杠桿，杠桿的原理重復質押借貸做多資產，Yearn 大部分資產都是存幣挖礦，yETH 使用了 Maker，但不是做多 ETH，僅僅是質押 ETH 做 DAI 挖礦，不存在杠桿，所以作為 DeFi 樂高底層資產的 yearn 是非常安全的。

Yearn創始人AC在Cream Finance社區發起提案，為CREAM代幣創建生產性資產iceCREAM:官方消息，Yearn創始人Andre Cronje在Cream Finance社區發起提案，建議iceCREAM代幣變為CREAM代幣的一種生產性的資產，iceCREAM可以賺取協議費用。iceCREAM代幣類似CRV代幣有三個主要用例：投票、質押和增長。

iceCREAM運作方式為：將CREAM鎖定1周至4年以換取iceCREAM；iceCREAM不可轉讓和交易；50%的協議儲備將作為ycrvIB代幣分發給iceCREAM質押者；1 iceCREAM等于C.R.E.A.M未來治理中的一票；質押的iceCREAM轉換為投票權，可用于確定CREAM代幣流動性挖礦的分配鏈和市場。[2021/7/15 0:54:42]

Yearn.Finance核心開發者：Curve獎勵分配已成功連接到yveCRV:Yearn.Finance核心開發者banteg發推稱，策略代理已更新，Curve獎勵分配已成功連接到yveCRV。[2020/11/26 22:15:31]

Yearn Finance 的強大在于他的 DAO 治理，公平公正的 DAO 匯集了無數真知灼見的治理提案，背后是因為 $YFI 代幣的分配機制是迄今為止最公平的，在 Compound 開啟代幣挖礦的后，$YFI 把代幣的分發模型做到了極致，其實挖礦的背后挖的是股權，項目方把所有代幣（其中隱含了治理、收益等頂級權限），無私的給予了支持項目的人，$YFI 把幣完全分給了存入底層資產、幫助做市和參與治理的用戶。但是 $YFI 也可能是最后一個真正的公平項目了，之后誕生的項目更多的是被交易所或者大資金池的鯨魚操縱，從誕生起就失去了公平性。

yearn.finance的yETH Vault2天時間吸收37.8萬枚以太坊:加密資產投資家Andrew Kang發推表示：最新推出的yearn.finance的yETH Vault在推出后2天時間吸收37.8萬枚以太坊。它還可以在出現25%的暴跌時成功管控風險。[2020/9/4]

Yearn Finance 的創造者 Andre Conje 來自于高盛，擁有 20 年金融科技工程經驗。與當前大眾認知 Yearn 只是 Andre 一人獨立開發不同，Yearn 上 DAO 公平、公正的魅力， 吸引了一大批全球的頂尖人才加入。這里僅僅針對非匿名或者半匿名的人員進行一些介紹，bantg - 匿名 以太坊社區知名人物 開發者，milkyklim - 德國數據科學家，orbxball - 計算機科學博士 - 康奈爾大學畢業，fubuloubu - 以太坊開發語言 Vyper 開源項目主維護者，devops199fan - 匿名 以太坊社區知名人物，AzeemFi - 頂級投資人 ，Vance Spencer - Framework 風投聯合創始人，Yearn 的是來自世界各地參與者一起建設的，Andre Conje 僅僅是 Yearn 項目的創造者。

Yearn創始人：最近的審計意味著Yearn項目并非100%安全:金色財經報道，Yearn.Finance創始人Andre Cronje最近公開了該項目的安全審計。他解釋稱，之所以此前未公布這些幾個月前完成的審計，是為了不讓用戶產生錯誤的安全感。據悉，Cronje昨日在該項目的GitHub存儲庫上發布了五項審計，于2月至7月之間由Certik和等主要審計機構執行。其中已發現的某些漏洞被歸類為“嚴重”。如Certik識別出一個重大漏洞，在相當普遍的情況下，該漏洞可能會暫時阻止用戶提取所有資金。對此，Cronje解釋說，盡管這是設計選擇，但仍然是一個漏洞，如果用戶放貸，借入的資產會多于可收回的流動性。此外，他表示，其他主要的DeFi項目（例如Compound和Aave）同樣也存在這項漏洞。[2020/8/21]

當別的項目方還在苦苦研究 Yearn Finance 保險策略的時候，Yearn Finance 已經將保險與 NFT 聚合起來，將市面上的保險產品售賣一空；當別的項目方還在苦苦研究 Yearn Finance 機槍池策略的時候，Yearn 已經開始將機槍池與期權開始了結合，開啟下一個理財的紀元。Yborrow 將信用貸與理財結合，Yliquidate 將閃電貸和清算結合，yVCVault 社區自發形成的幫扶 Yearn 的 VC 資金，Yearn Finance 就像一個蜂巢，無數的人才幫他搭建創新模塊，未來我們可能只能看到蜂巢上每個格子，卻很難再解讀他的內核，尤其是這些業務結合起來的時候。

yearn 新界面設計展示（非最終版）

Yearn 的治理是最公平的治理之一，根據 etherscan 數據的統計， $YFI 在治理 DAO 中鎖定了 22.7% 的資產，中心化交易所鎖定不超過 7%，去中心化交易所鎖定不超過 15%，目前參與治理收益有 20% 左右，證明 Yearn 自身也為自己賦能，在當前價格和收益率下，P/E 已經處于合理的區間。而一般意義上的代幣分布卻是交易所占據了前五大，這樣的模型很難形成真正的治理，生命線已經掌握在了交易所手中。

YFI 分布圖

首先 Yearn 的 Token $YFI 是各個挖礦項目必不可少的組成，$YFI 代表了 DeFi 的精神，必須致敬。其次 Yearn 沉淀了近 10 億 美元的底層資產，其中經典代表 YUSD、yETH 已經成為各大平臺必須對接的資產，也就是成了挖礦資產。例如 Cream 平臺接入了 YUSD、yETH、yCRV 等資產，Fortube 也接入了 YUSD、yETH 等資產，尤其是 yETH，具有理財屬性的 WETH，未來的前景不可限量。

Yearn Finance 的未來是任何人無法預期的，每個月的 Yearn 都是不同的 Yearn，對于 Yearn 的未來也許只能用 Yearn 的名言來形容 - Few understand.

原文標題：《Yearn Finance 生態系統解讀》撰文：林明，FirstPool 聯合創始人

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