UNI:金色觀察丨如何按投資策略甄選DeFi金庫產品？_ethnicity

金色財經 區塊鏈10月9日訊 隨著基于以太坊的去中心化金融服務生態系統不斷發展和成熟，DeFi市場中的相關產品逐漸增多，而且有的產品非常難以理解。對于一些十分精通技術的的用戶來說，他們可以熟練地部署最新去中心化金融軟件，并適當對沖風險，但對于大多數投資者來說，他們都是缺乏經驗的，面對大量去中心化金融產品無從下手。

那么面對這么多產品該如何做出選擇和權衡取舍呢，這就需要你必須時刻保持敏銳并自己進行大量研究了。本文今天就“金庫”投資策略來向大家作一介紹，希望能幫助大家理解這一概念，以便在此后的投資過程中能更加清楚地作出判斷。

金色晚報 | 11月21日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：國會議員、英偉達、薩爾瓦多、Bitfinex

1.美國國會議員要求眾議院議長修訂基礎設施法中的加密條款;

2.三箭資本聯合創始人：比特幣和以太坊都對過去有太多的懷舊之情；

3.《2020-2021中國城市區塊鏈發展水平評估白皮書》發布；

4.世界經濟論壇報告：CBDC在實現互操作性方面是很復雜的；

5.英偉達CEO黃仁勛：元宇宙能幫企業省下數十億美元；

6.薩爾瓦多將發行10億美元BTC債券并用其中五億購買更多BTC;

7.Bitfinex母公司IFINEX宣布與薩爾瓦多合作創建數字資產和證券監管框架;

8.在線禮品卡商店GiftChill接受SHIB作為支付方式。[2021/11/22 7:03:09]

“金庫”（Vault）是一種代幣化投資策略，它將用戶存款用代幣表示，比如Yearn“金庫”中的yCRVyyCRV/yUSD。它通過有效管理DeFi終端用戶頭寸，讓去中心化金融行業的投資操作變得非常輕松。不僅如此，“金庫”還能讓用戶頻繁收獲利潤，然后將利潤再投資（比如，Yearn.Finance上可以獲得CRV代幣），以購買更多基礎資產來增加收益。與此同時，儲戶也不用支付“金庫”運營的gas成本，費用通常只會在退出“金庫”的時候才被收取。

金色晚報 | 10月10日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：BM、 Uniswap、BTC合約爆倉、紐交所上市公司、Chainlink

1. 四川省：大力發展區塊鏈等數字經濟產業，加快新型基礎設施建設。

2. 千萬數字人民幣紅包試點前 深圳部分商鋪近期已啟動小規模測試。

3. 數據：已有11家紐交所上市公司官宣持有比特幣，占流通量的3.2%。

4. BM：回購EOS會導致持倉比例超過10%，有違去中心化。

5. 去中心化交易協議 Uniswap真實鎖倉量突破20億美元。

6. 24小時合約市場爆倉超1.9億美元 BTC合約爆倉1.6億美元。

7. 數據：當前以太坊上錨定比特幣流動量為12.86萬枚。

8. 以太坊ZK Rollup擴容方案Hermez發布白皮書。

9. StaFi將集成Chainlink預言機為Staking衍生品提供價格解決方案。[2020/10/10]

其實，“金庫”的目的就是為了幫助終端用戶簡化復雜的去中心化金融交易。投資者只需存入一些代幣，“金庫”就會制定出一套策略，隨著時間流逝可以獲得更多代幣并能賺取額外獎勵。“金庫”可以確保用戶提供的代幣不會用于去中心化交易中的流動性，因此不會遭受永久性虧損。通常情況下，“金庫”都能基于給定策略將用戶存入的代幣（比如DAI）進行收益耕作，并把所得回報進行重新投資。

金色午報 | 2月9日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：BTC、Coinbase、對沖基金、BSV

1. BTC突破1萬美元關口，主流幣普漲；

2. 社區成員稱Coinbase或將上線BSV；

3. 比特幣作為商家支付媒介保持持續增長；

4. Facebook推特和Instagram賬戶都遭到了黑客攻擊；

5. 數據：加密對沖基金在2019年表現優于傳統對沖基金；

6. BM：每個大流量網站都需要采用區塊鏈和安全硬件密鑰；

7. 末日博士：整個垃圾幣市場就是一個騙局；

8. 分析師：一旦突破1萬美元，BTC反彈至1.4萬美元將輕而易舉；

9. BSV節點意外連接到BCH節點。[2020/2/9]

因此，“金庫”應該算是去中心化金融用戶的一個可靠選擇。它可以免去用戶緊盯最新收益耕作的麻煩，而且還會管理你所賺錢的利潤，幫助你進行再投資，并在計算利潤時掌握所有交易中的gas成本。

分析 | 金色盤面：BTC頂背離威力驚人 多頭短線潰敗:金色盤面綜合分析：雖然跌幅已經較大，風險也得到初步釋放，但是趨勢尚未扭轉，短線還有反復，建議投資者繼續保持觀望，等待趨勢明朗。[2018/9/6]

提到這一領域的“先行者”，那應該算是Yearn yCRV金庫了。Yearn.Finance是一個率先推出“被動型”投資產品——即“金庫”（Vault）的DeFi平臺。如今，市場上又陸陸續續發布了不少“金庫”產品，總的來說目前的主流“金庫”產品有：穩定幣和比特幣“金庫”、基于ETH的“金庫”、以及Uniswap UNI-耕作“金庫”。

讓我們首先來看看穩定幣和比特幣“金庫”。對于“金庫”來說，目前最常被接受為存款的代幣就是穩定幣。穩定幣存入之后，這些“金庫”就會把你的資金分配到Curve Finance池中以賺取CRV代幣，通常是Y池，最近有些去中心化金融項目也支持Curve sUSD流動性池收益耕作。現階段，市場上諸如Harve或YFV等服務平臺都能基于“金庫”提供激勵措施，讓儲戶在獲得基本收益的同時也能拿到DeFi平臺的治理代幣。

金色財經獨家報道 “中國杭州區塊鏈產業園” 啟動儀式在杭州未來科技城舉行:金色財經前方記者實時報道，4月9日，“中國杭州區塊鏈產業園” 啟動儀式在杭州未來科技城舉行。據悉，此次啟動儀式由浙江杭州未來科技城（海創園）管理委員會主辦，浙江省、杭州市、區各級政府領導也受邀蒞臨此次大會，同時，Grand Shores雄岸基金創始合伙人、暾瀾投資董事長姚勇杰，Grand Shores雄岸基金創始合伙人、INBlockchain創始人李笑來, Grand Shores雄岸基金管理合伙人、INBlockchain聯合創始人余文卓（老貓）等區塊鏈行業專家和知名人士也將在啟動儀式上進行精彩的分享。“中國杭州區塊鏈產業園”將致力于推動杭州成為中國乃至全球區塊鏈學術交流、技術研發、產業落地的中心，匯聚全球行業精英。[2018/4/9]

自從Curve支持代幣化比特幣池后，有些“金庫”也開始提供類似的服務。比如你在使用Harvest.Finance的時候，可以直接存入wBTC或renBTC，也可以存入CRVRENWBTC代幣，后者可以在Curve的5號池（即RenBTC和wBTC池）代表存款。

在這里要普及一個“收獲”（harvesting）的概念，那就是有些金庫策略會按基礎代幣供應量定期結算收益，稱之為“收獲”。“收獲”的頻率很重要，因為它是影響總體頭寸的復合因素，也反映出代幣價格所承擔的風險水平。

其次是基于ETH的“金庫”。目前，DeFi用戶可以利用自己的ETH實現收益耕作，比如將ETH用作鑄造或借出穩定幣/wBTC的抵押品，然后再把這些穩定幣/wBTC部署到去中心化金融協議中進行收益耕作來產生高于借貸成本的回報。不過如果ETH價格下跌，這種模式可能會讓你面臨清算風險。

而Yearn在基于ETH的“金庫”領域里再一次成為了先驅，最早發布了自動化收益耕作的wETH金庫，不過由于存款數量巨大導致后面的服務出現一些技術問題，雖然Yearn已經開始著手解決了，但對于投資者來說與其等待Yearn重新發布wETH金庫，還不如嘗試看看市場上其他可用的服務。說實話，其實有些解決方案并沒有wETH那么復雜，用戶只需存入ETH即可產生回報。

以上我們提及到的都算是“簡單型金庫”，DeFi用戶只需在此類“金庫”中存放給定代幣，然后一段時間之后就能獲得更多代幣，如果運氣好的話，可能還能獲得額外的治理代幣。但隨著Uniswap發布UNI代幣，另一種風險更高的“金庫”出現了。

接下來我們就要來談談具有更高風險的Uniswap UNI-耕作“金庫”了。之所以相比穩定幣和比特幣“金庫”以及基于ETH的“金庫”來說風險更高，是因為在耕作UNI代幣時需要首先在Uniswap上提供流動性，而這樣一來很可能投入的資金會賠光。但Uniswap UNI-耕作“金庫”的好處就是可以讓你免去面對手工耕作的麻煩，畢竟自己操作這一系列交易會異常艱苦。

Uniswap在發布UNI代幣的同時也推出了一套代幣分配計劃，該計劃能在四個特定流動性池中維持UNI代幣激勵措施，分別是：ETH/USDC、ETH/USDT、ETH/DAI和ETH/wBTC。對于DeFi用戶來說，如果你在上面列出的任何一個池中提供流動性，之后只需抵押你的流動性池代幣就可以直接在Uniswap網站上獲得額外的UNI代幣收入。不過，這需要自己管理頭寸，包括自己支付相關gas費用、自己決定是否出售所得的UNI代幣、以及自己決定是否再投資所得的UNI代幣。

雖然在Uniswap推出后不久后，就有一些服務商開始提供簡化UNI耕作的“金庫”產品了，但大多數還是需要DeFi用戶自己參與干預的。

好了，介紹了上面這些金庫投資策略之后，我們最后要提醒大家的是不要將這些內容當做投資建議，因為在去中心化金融領域里需要倍加小心，這一領域里的投資風險依然很高。

本文部分內容編譯自雅虎財經

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