NFT:BendDAO 銀行擠兌始末_BEND

撰文：WilliamM.Peaster，Bankless

BendDAO是一個NFT借貸協議。

上周末，對壞賬的擔憂將BendDAO推入了鏈上銀行擠兌，其儲備金從~18000WETH一度下降到不足15WETH。

這次信貸緊縮使BendDAO陷入危機，使該項目的貸款人和借款人暫時陷入困境。好消息是，在寫這篇文章的時候，該協議的儲備金已經恢復到了4500WETH以上，所以最糟糕的混亂可能已經過去了。

然而，這一事件導致了許多關于BendDAO對更廣泛的NFT生態系統構成風險的災難性報道。讓我們來梳理一下實際發生的事情。

BendDAO是什么

BendDAO是一個NFT流動性協議，也即一個NFT借貸項目。

加密律師：Ben.eth可能會受到美國監管機構的關注:金色財經報道，加密律師表示，Ben.eth推出的Psyop可能會受到美國監管機構的關注。Ben.eth的Twitter關注者在5月份增長了近五倍。雖然Ben.eth的支持者為代幣銷售的合法性辯護，但有人警告說，Ben.eth的行為可能會招致監管機構和心懷不滿的投資者的憤怒。

Loevy & Loevy的合伙人Michael Kanovitz表示，Psyop的推出是SEC在針對Kim Kardashian 和Paul Pierce的行動中發現的擔憂的典型例子。Kanovitz 最近通過 NFT 向 Ben.eth 發送了一封充滿臟話的信，威脅要對他提起集體訴訟，指控他在Psyop預售中使用了操縱性的發布策略。[2023/5/31 11:49:50]

借款人可以通過BenDAO協議使用7個頂級PFPNFT系列的NFT來借入ETH，分別是Azuki、BAYC、CloneX、CryptoPunks、Doodles、MAYC和SpaceDoodles。

CoinBene滿幣現已全面完成BTCUSDT永續合約異常情況的全額賠付:據官方消息，由于第三方服務器宕機導致的BTCUSDT永續合約指數異常，CoinBene滿幣已于11月12日（昨日）18：00，提前開展賠付工作。目前，此次全額賠付工作現已全面完成。

據悉，賠付金額根據用戶在異常數據時持倉以及盈虧情況進行相應賠付。目前數據回滾統計已完成。其中11月12日提前賠付期間賠付少于用戶損失的，平臺已于11月13日（今日）進行了二次補償；平臺賠付時多于用戶損失的，用戶無需退還平臺。詳見官方公告。[2020/11/13 20:45:41]

CoinBene滿幣與大唐國際達成戰略合作:據官方消息，CoinBene滿幣與大唐國際達成深度戰略合作，大唐國際簽約成為CoinBene滿幣合約運營商，將享有全球市場運營、渠道商招募及全方面業務拓展等權益。雙方將圍繞數字貨幣展開全方位合作，助力用戶擁有更好合約體驗、共建線上共識社區。

大唐國際業務覆蓋大健康、互聯物聯、教育培訓、科技金融等領域。社區專注數字貨幣資產管理、區塊鏈知識普及、資訊聚合發布、區塊鏈項目孵化，服務人數高達100多萬人次。

CoinBene滿幣在全球180多個國家和地區擁有500多萬用戶，日活躍用戶數超10萬，日均交易額30億美元。2019年初，平臺戰略布局合約衍生品市場，主要為投資者提供以BTC、USDT進行結算，安全、穩定的永續合約交易業務，未來CoinBene滿幣將繼續深化與社區合作。[2020/4/1]

相反，貸款人可以將ETH存入該協議的流動性池，嘗試從借款人支付的利息中賺取收益。

動態 | CoinBene滿幣正籌備申請新加坡支付牌照 ?:據悉，為更好地向用戶提供數字貨幣相關服務，并滿足監管需求，嚴格遵守反洗錢和反恐怖主義融資條例，CoinBene滿幣正積極籌備支付牌照申請事宜，取得Infiny資深法務團隊從資料提交到合規審查的一站式專業法律咨詢服務。據此前消息，2020年1月28日，新加坡《支付服務法案》將正式生效，該法案要求所有在新加坡運營的數字貨幣交易所、支付服務提供商均須擁有合法牌照，受MAS監管。

CoinBene滿幣是一家注冊于新加坡的數字資產交易平臺，全球注冊用戶500萬，日均交易額30億美元。

Infiny是專業的法務咨詢團隊，熟知中國、新加坡、日本、韓國的區塊鏈政策和商業法案。

?[2019/12/30]

BendDAO因此使用了點對池模式，這與最初通過NFTfi等項目在NFT生態系統中脫穎而出的點對點借貸風格(即兩個人就協商條款達成一致)形成了鮮明的對比。

這種點對池的方式支持BendDAO的三個主要產品：即時NFT支持的貸款(即你不必等待點對點協商)，抵押品上市(即在NFT實際出售前獲得其最低價值的40%)，以及NFT預付定金?(即使用閃電貸策略以60%的定金購買NFT)。

BendDAO的銀行擠兌

推文：https://twitter.com/punk9059/status/1561485091917877250

BendDAO團隊后來承認，“在設定初始參數時，低估了NFT在熊市中的流動性不足程度。”

這些第一參數的嚴格導致壞賬(由于清算拍賣失敗接收NFT而不是ETH)最近涌入了該DAO，這反過來導致了我們在上周末看到的銀行擠兌——貸款人看到壞賬上升，許多人迅速退出，在還有儲備的時候把他們存入的ETH取出。

那么，NFT拍賣為何會失敗呢？因為最初的BendDAO參數規定違約清算出價必須高于NFT的未償債務，并且至少是該NFT當前地板價的95%。由于最近許多NFT系列的地板價下跌，許多BendDAONFT的債務超過了這些NFT的地板價。此外，出價還必須鎖定48小時。

這些需求使得這些違約拍賣對清算人越來越沒有吸引力，因此BendDAO積累了越來越多的“壞賬”NFT，這反過來又嚇得許多貸款人提取了他們的存款。

進行緊急調整

推文：https://twitter.com/CirrusNFT/status/1561698403368636418

8月23日，BendDAO通過了緊急參數更新，從9月20日起將清算門檻從95%逐步降低到新的最終基線70%。該DAO還同意將出價鎖定期從48小時下調至4小時。

最終，這些調整的最終結果將使BendDAO的清算拍賣對競標者更有吸引力，從而使ETH健康地流回協議中，避免壞賬。

那么，最重要的結論是什么呢?在未來幾周，我們有可能看到BendDAO清算拍賣的激增，因為BendDAO的頭寸逐漸變得更容易違約。如果你在市場上購買頂級PFPNFT，那么在未來幾周要注意這些拍賣，因為可能會有一些大幅折扣的交易出現。

現在恢復正常了？

推文：https://twitter.com/punk9059/status/1562075421935484928

BendDAO在其緊急調整后開始復興，加上地板價的回升，恢復了一些信心，存款也重新流入該平臺。

該項目能否因此恢復到能夠償還所有欠款的地步？在這一點上，這似乎是可能的，盡管BendDAO也不一定能走出困境。反過來說，最近圍繞BendDAO危機蔓延的擔憂被大幅夸大了。

結語

BendDAO的信貸緊縮表明，NFT借貸領域仍處于非常初級的階段，雖然該領域有許多有趣的創新正在產生，但其中的項目最終都是實驗品，直到它們變得更加經得起考驗。

對BendDAO和它的用戶來說，不幸的是，該協議在最初參數不佳的情況下，現在在生產中受到相當大的考驗，盡管該項目可能已經做了足夠的工作，最終能在這場風暴中全身而退。至少，你可以保證這段插曲會成為其他NFT點對池項目未來的一個重要警示。

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