今日下午,一則關于GBTC的傳聞瞬間引爆了市場討論。
消息源頭來自近期異常活躍的加密KOLAutismCapital。其表示,市場傳言稱加密交易和借貸機構Genesis或存在償付能力問題,為了填補窟窿,Genesis的母公司DCG或選擇解散旗下另一家公司?Grayscale所發行的?GBTC和ETHE。
首先需要說明的是,AutismCapital在個人推文中也表示該傳聞未經證實,Odaily星球日報也將持續跟蹤相關進展。但假設,假設,假設這個傳聞屬實,這究竟意味著什么呢?為什么?Genesis破產會牽涉到GBTC和ETHE,分析過后,我們圍繞著六個核心問題大致做了些猜想:
數據:Polygon zkEVM上周TVL環比增長70%,創歷史新高:5月17日消息, 據官方數據披露,Polygon宣布Polygon zkEVM的增長和交易量創下歷史新高,上周Polygon zkEVM的TVL環比增長70%,是推出以來增長最多的一周;此外,5月14日單日交易量超1.3萬,創歷史新高。[2023/5/17 15:08:25]
核心問題一:窟窿到底有多大?
首先,這件事的背景的是?Genesis存在一定的資金窟窿,此前該機構也表示其衍生品部門有1.75億美元被困在了FTX內,不過隨后DCG又向Genesis提供了1.4億美元的股權注資。
Cream Finance攻擊者將100萬枚DAI兌換為約529枚以太坊:金色財經報道,據PeckShield監測,Cream Finance攻擊者將100萬枚DAI兌換為約529枚以太坊,并轉入0xdeCE開頭地址。[2023/4/12 13:59:55]
簡單算一下就能知道,差額還有3500萬美元,如果資金窟窿只有這么點兒,顯然不至于把百億美元規模的?GBTC都給拖下水。
那么,如果傳聞屬實,就意味著?Genesis在這1.75億美元外還有其他的資金漏洞,且該漏洞的大小已超過了?Genesis自身的承擔能力,且會牽涉到DCG的決策層利益,DCG才會選擇“棄車保卒”。
DeFi協議Elixir完成210萬美元種子輪融資:1月17日消息,DeFi 協議 Elixir 完成 210 萬美元的種子輪融資,FalconX、Commonwealth、OP Crypto、ChapterOne 和 Bitmex 創始人 Arthur Hayes 等參投。Elixir 旨在讓任何人都可以通過 DeFi 協議參與 CEX 和 DEX 的做市,并希望通過一項協議來解決做市商面臨的審查問題。該初創公司預計將在今年晚些時候推出其公共主網。[2023/1/17 11:17:17]
核心問題二:Genesis?還債,與GBTC何干?
9月11日以來以太坊巨鯨已增持超350萬枚ETH:10月24日消息,據Santiment披露數據顯示,自9月11日以來,以太坊巨鯨(持有至少100萬枚ETH的地址)已增持超350萬枚ETH,合并后巨鯨ETH持有量增長14%。
截至目前,大約132個以太坊巨鯨錢包總計持有2855萬枚ETH(約合360億美元),創下歷史新高。(The Coin Republic)[2022/10/24 16:37:00]
根據美國SEC今年十月發布的一份文件,Genesis除了是?Grayscale的姊妹公司外,此前也曾作為分銷商參與過GBTC的發行。
除此之外,2021年的一些新聞報道也顯示,在GBTC出現負溢價后,DCG曾大量買入GBTC。
所以可以猜測一種可能性,為了幫助Genesis?補窟窿,DCG需要動用屬于自己的這部分GBTC。
核心問題三:直接賣GBTC不行么?
考慮到GBTC當前存在較大的負溢價,且市場流動性有限。
可以猜測,GBTC市場很難承接DCG想要拋出的籌碼數量,即便賣掉了也會磨損掉極大價值,所以直接賣GBTC的犧牲巨大。
核心問題四:那可以賣背后的BTC嗎?
需要說明的是,GBTC背后作為支撐資產的BTC目前儲存于CoinbaseCustody的冷錢包內,且由于GBTC的基金性質,目前該基金并不支持從GBTC到BTC的逆向贖回。
想要用GBTC換回冷錢包內的BTC有兩個途徑:一是把GBTC的基金性質轉換為現貨ETF;二就是走解散路線。
值得一提的是,維持該基金的運作,Grayscale每年可收取2%的管理費用,按現在約100億美元的基金規模就是2億美元,遠大于?Genesis已經爆出來的窟窿。
核心問題五:解散是啥流程?
很簡單,走對應的法律途徑,大致流程是:確定所需要的審批――準備計劃――董事會對清盤的審議和批準――向股東及公眾發布基金清算公告――開始將投資組合轉變為現金或現金等價物;支付債務且/或留出儲備金――關閉或停止。
顯然,過程會很漫長。
核心問題六:如果解散,BTC怎么交還GBTC投資者?
具體怎么還由相關利益方共同參與的基金份額持有人大會商定。
考慮到許多購買GBTC的投資者都是無法直接購買或持有BTC的特殊基金,所以不排除會選擇現金償還的方式,那就意味著Grayscale需要賣掉部分BTC儲備……你懂這意味著什么。
特別澄清
上述所有猜測,都是基于“DCG會為了幫助?Genesis而解散?GBTC和ETHE”這一傳聞屬實而做出,只是為了幫助讀者梳理一些潛在的邏輯關系,但就現狀來看,該事件發生的概率并不高。
這件事最終會如何發展,仍需等待Genesis?將于美國東部時間11月17日8點召開的債權人會議結果。
11月10日,波場TRON創始人、HuobiGlobal全球顧問委員會委員孫宇晨通過個人推特賬號表示,會與FTX一起找到解決方案,讓事態朝著積極的方向發展.
1900/1/1 0:00:00我們需要的是完整的去中心化,任何環節的缺失或者對中心化的妥協,都會造成一種破碎和斷裂,Web3.0的優勢就無法被真正發揮出來。 前言 當我們推開Web3.0的大門后,看到的只有荒蕪.
1900/1/1 0:00:00特別感謝PSE、PolygonHermez、Zksync、Scroll、MatterLabs和Starkware團隊的探討與校對。最近,很多“ZK-EVM”項目很快相繼發出公告.
1900/1/1 0:00:00"大部分項目方都解釋不清楚Web3是啥,就不要互相為難了",近日某知名加密投資人在朋友圈發表了對尋求投資的Web3項目方進行吐槽.
1900/1/1 0:00:00零知識技術是一種推動技術,不僅將改變Web3,還將改變其他行業。作為一種足夠通用的技術,ZK可以擁有多種用例,而我們正處于弄清楚該技術可以實現的所有用例的早期階段.
1900/1/1 0:00:00頭條 ▌V神:馬斯克可以讓推特變得“非常棒”或“非常糟糕”金色財經報道,以太坊區塊鏈聯合創始人V神在新加坡金融科技節上發表講話稱,希望在未來5到10年內出現某種更好的社交媒體平臺.
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