ALA:Alameda 混亂資產負債表引發對 FTX 的擔憂 會否帶來系統性風險？_Cedars

前言：CoinDesk對Alameda的報道，發現其最大的單一資產、大量的抵押品均為FTX的平臺幣FTT，Alameda與FTX的大量不透明的關聯交易，此前利率超乎常規的理財產品，以及在市場上大手筆投資與收購，再次引發外界擔憂。CoinDesk文章發出后，SBFAlamedaFTX等一直沒有詳細回應，也從另一個角度加重了外界的疑惑。

3AC與Tether是外界喜歡對FTX進行比較的機構。一旦FTX暴雷，可能會成為更大型號的3AC，給行業帶來系統性風險。也有一種觀點認為，Bitfinex與Tether的關系與FTX、Alameda有類似之處，Tether的透明化使得它開始走上正軌。事實上，同樣擁有“吸金獸”的交易所，后者與其更相似。唯有正面回應才能破除疑惑，SBF應對其旗下兩大機構發布定期的、公開透明的審計報告。

Binance將支持Gala (GALA) 合約互換:5月10日消息，Binance宣布將支持Gala（GALA）于Ethereum（ERC20）網絡的合約置換，于5月15日23:00（東八區時間）暫停Gala（GALA）于Ethereum（ERC20）網絡的充值、提現業務。[2023/5/10 14:54:13]

CoinDesk

根據CoinDesk審查的一份私人財務文件，SamBankman-Fried旗下資產管理公司AlamedaResearch的資產負債表充滿了由FTX發行的FTT代幣，雖然這本身并沒有什么不妥之處，但它表明Alameda建立在一個主要由其姊妹公司FTX發行的Token的基礎上，而不是法定貨幣或其他加密貨幣這樣的獨立資產。這種情況進一步證明了FTX和Alameda之間的聯系異常密切。

DappRadar：Decentraland日活用戶經修訂后僅為650人:10月18日消息，據DappRadar修訂后的數據顯示，Decentraland每日的唯一活躍錢包數量（UAW），即與dApp交互的“活躍用戶”數量僅為650。過去的30天里，Decentraland平臺上共有7,490名獨立用戶，總交易量約為11萬美元。鏈上數據顯示，dApp的智能合約資產余額為2880萬美元。DappRadar表示：DappRadar工具提示將UAW或用戶數據描述為“與dApp的智能合約交互的唯一錢包地址數”。因此，要被DappRadar統計，用戶需要進行區塊鏈交易。此前Decentraland團隊表示計劃重新統計Decentraland用戶數據，將追蹤的智能合約數量從13個擴充至3000個以上。[2022/10/18 17:30:53]

截至6月30日，該公司資產達146億美元。其最大的單一資產：36.6億美元的“解鎖FTT”，第三大資產是21.6億美元的“FTT抵押品”。

Galaxy Digital任命前瑞士信貸董事總經理擔任其全球分銷主管:7月8日消息，Galaxy Digital 任命前瑞士信貸董事總經理 Danielle Johnson 擔任其全球分銷主管，Danielle Johnson 還將加入Galaxy Digital執行委員會。Danielle Johnson將監督Galaxy Digital為機構投資者提供的全球銷售和產品戰略，同時還將關注客戶服務。（CoinDesk）[2022/7/8 2:00:06]

在其80億美元的負債中，也一些的FTX代幣，如2.92億美元的“鎖定FTT”。

投資平臺SwanBitcoin的首席執行官CoryKlippsten表示："看到Alameda的大部分凈資產實際上是FTX自己集中控制和發行出來的代幣，這很值得注意。

Kyber Network加入Avalanche Rush挖礦獎勵計劃:金色財經報道，據官方消息，Avalanche基金會宣布DeFi流動性中心Kyber Network將加入最近推出的Avalanche Rush挖礦獎勵計劃。Kyber DMM（動態做市商）是在Avalanche上推出的首個DMM協議。Avalanche基金會和Kyber將在為期兩個月的時間里提供相當于500萬美元的流動性挖礦獎勵，分布在7個流動性池中，具體包括300萬美元的AVAX代幣和200萬美元的KNC代幣。獎勵措施分兩階段推出，具體日期將很快公布。[2021/9/18 23:33:44]

Alameda首席執行官CarolineEllison對此事拒絕置評，FTX則沒有回應置評請求。

Alameda資產負債表上的其他重要資產包括33.7億美元的"持有的加密貨幣"和大量的Solana生態原生代幣，如2.92億美元的"解鎖SOL"，8.63億美元的"鎖定SOL"和4100萬美元的"SOL抵押品"。。其他提到Token還有SRM、MAPS、OXY和FIDA。還有1.34億美元的現金等價物以及20億美元的"股權證券投資"。

且這些Token價值可能很低，Alameda在一個注腳中說，"鎖定的Token保守地按FTXUSD訂單簿上的公允價值的50%處理"。

FTT的所有者可以獲得FTX交易費用的折扣，增加推薦人的傭金，并獲得獎勵。據FTX稱，FTT的價值是由FTX回購和銷毀代幣的滾動計劃維持的，這個過程花費了交易所三分之一的交易傭金，且這個過程將持續到代幣總量的一半被銷毀。

根據FTX的網站，目前約有1.97億FTT在流通，價值51億美元。

https://www.coindesk.com/business/2022/11/02/divisions-in-sam-bankman-frieds-crypto-empire-blur-on-his-trading-titan-alamedas-balance-sheet/

火幣孵化器研究員0xLoki

Alameda的資產負債表構成非常危險，如果市場下跌50%以上Alameda將面臨資不抵債的情況。Alameda存在嚴重的高杠桿經營問題，資產負債表構成非常危險。FTX以及Alameda的資金來源及使用存在很多可疑之處。SOL/FTT的過度集中會給支持它們作為抵押物的Defi/Cefi帶來連帶風險。

https://twitter.com/Loki_Zeng/status/1588016574224539649

幣安創始人何一

幣安聯合創始人何一對該事件表示：“幣安不給無抵押貸款，不參與交易，不瞎買公司，不瞎花錢贊助，20%FTX的股權已經賣出，抬頭做人，低頭做事。”

https://twitter.com/heyibinance/status/1588136314624417792

21stParadigm聯合創始人DylanLeclair

我們不了解其負債的計價方式。如果主要是美元，Alameda就陷入了較深困境，因為他們資產負債表中的資產完全沒有流動性。如果是以加密資產計價的貸款，則會好一些，但仍好不到哪去。FTX/Alameda在夏季去杠桿化過程中大放異彩，難道他們只是在裸泳嗎？

https://twitter.com/DylanLeClair_/status/1587894159079358466

知名推特KOLCobie

對我來說，最有趣的部分不是Alameda幾乎擁有所有流通FTT這樣瘋狂的事情，而是他們資產負債表上的重要資產包括“MAPS、OXY和FIDA”。

https://twitter.com/cobie/status/1587955502738472960

風投合伙人AdamCochran

無法理解誰會用FTT、SRM、SOL這種抵押品借給Alameda80億美元。不過，這或許解釋了SBF為什么這么積極的收購破產的借貸平臺，如果這些破產機構擁有的FTT被清算，則會對Alameda的貸款造成不利影響。

https://twitter.com/adamscochran/status/1587939238594564096

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