CAP:巨頭倒下 加密市場的去中心化之路_Arbidex

加密市場的去中心化屬性，注定這里沒有美聯儲，也沒有中央銀行，像FTX這樣暴雷，一旦發生便無人相救，這是加密市場的脆弱性，但同時也讓市場朝著區塊鏈技術所提倡的公開透明更進一步。FTX事件之后，中心化機構大量倒下，那么原本待在那里的資金都流向了哪里？加密市場將發生怎樣變局？合規機構和去中心化金融設施將來會是一種怎樣的發展關系？

幣圈沒有“大而不倒”，中心化機構一衰俱衰

加密市場中心化機構之間如同家族聯姻一樣，正在上演“一榮俱榮，一衰俱衰”的破產大戲，其不斷沖擊加密市場用戶的信心，也沖擊了中心化機構在加密市場的地位。

今年5月時候，Luna暴雷，讓三箭資本率先倒下，隨后Alameda和FTX扛不住后也轟然倒下。FTX暴雷后，加密市場的主要中心化機構損失慘重，BlockFi對FTX和相關實體有重大風險敞口，正在準備可能的破產保護；加密借貸平臺Salt以FTX破產為由暫停存取款；LiquidGlobal停止存款服務；DigitalSurge受FTXAustralia影響暫停存取款業務；淡馬錫將向FTX和FTXUS投資的2.75億美元全部減記；Paradigm向FTX投資的2.9億美元已減值至零；MulticoinCapital兩周內資產規模跌約55%；對沖基金GaloisCapital承認其一半資金滯留在FTX交易所；加密資管公司Ikigai大部分資產被困于FTX中；元宇宙游戲StarAtlas對FTX有重大現金風險敞口，運營資金減少一半。

支付巨頭Stripe現在支持為自由職業者支付USDC:金色財經報道，根據公告，支付巨頭Stripe已為自由職業者啟用了Circle的USDC穩定幣支付功能。Stripe估計，現在大約有44億人有可能收到使用USDC的付款。Circle聯合創始人Jeremy Allaire聲稱USDC代幣代表了一種更具包容性的向全球人民匯款的方式。（U.Today）[2022/9/23 7:15:44]

除了上面這些知名機構和交易所外，近日加密借貸平臺Genesis宣布暫停提款，要知道Genesis的影響范圍比FTX大得多，其提供主要經紀服務，使機構投資加密貨幣成為可能，其如果申請破產，那么對于加密市場的打擊無疑將是巨大的。比如，由于Genesis宣布暫停提款，這導致Gemini的Earn產品暫停提現，截止11月18日，數據顯示Gemini交易所的資金流出了8.5億美元，似乎和FTX遭到擠兌初期時的狀況相似。

電影院巨頭AMC或考慮接受狗狗幣:金色財經報道，本周二，AMC首席執行官Adam Aron在推特發起投票，詢問其粉絲AMC是否應該接受狗狗幣。截至目前，共37429名用戶投票，其中72.8%支持該想法，11.8%的投票者認為將狗狗幣添加為新的支付方式是“白費力氣”。此前消息，到2021年底，AMC將采用比特幣、以太坊、萊特幣和比特幣現金作為在線支付方式。[2021/9/22 16:56:14]

隨著事件發酵，市場傳言Genesis的母公司DCG也可能遭遇麻煩，推特用戶Andrew爆料DigitalCurrencyGroup對子公司Genesis欠款超11億美元。目前，市場圍繞Genesis的償付能力和DCG的總體財務健康狀況仍存擔憂，如果事件以Grayscale清算其信托而告終，則會給BTC、ETH和其他Grayscale資產帶來數十億美元的拋售壓力，這一事件將徹底重創加密市場。不過，考慮到GBTC自身的設計機制和美國SEC的監管，事件未來走向還有待觀察。總體上看，加密市場中心化機構和交易所已經倒下大半，還有一部分可能也是在暴雷路上。

游戲巨頭CAPCOM遭勒索軟件攻擊，黑客索要1100萬美元的比特幣贖金:在2020年11月初，游戲巨頭CAPCOM在一份聲明稱其成為了計算機攻擊的目標，但沒有詳細說明攻擊的性質，只是說它暫停了一些運營，并通知了有關部門：“從2020年11月2日凌晨開始，CAPCOM Group的一些網絡出現問題，影響了對某些系統的訪問，包括電子郵件和文件服務器。公司已證實，這是由于第三方進行未經授權的訪問導致，并已于11月2日停止了部分內部網絡的運行。”

然而，一位化名Pancak3lullz的網絡安全專家分析了惡意軟件的部分代碼，并稱CAPCOM被一個名為“Ragnar Locker”的組織開發的勒索軟件攻擊了。Pancak3lullz表示，Ragnar Locker能夠加密Capcom網絡上的2000臺設備，并索要價值1100萬美元的比特幣贖金以換取破解近2 TB信息的密鑰。這些數據包括文件夾、護照、銷售報告、銀行對賬單、合同和大量戰略信息數據庫。（CryptoPotato）[2020/11/7 11:56:19]

俄羅斯能源巨頭En+與BitRiver合資建立比特幣挖礦托管服務Bit+:11月6日，俄羅斯能源巨頭En+與俄羅斯最大的比特幣礦工托管服務商BitRiver合資建立比特幣礦場服務Bit+。En+是一家總部位于莫斯科的鋁業及電力生產商，已在倫敦證券交易所上市，全球發電量接近20億瓦時。Bit +的比特幣挖礦設施第一階段已經啟動，并以En+提供的10兆瓦時的容量運行。Bit+自身并不挖礦，而是為客戶提供挖礦托管服務。[2020/11/6 11:47:41]

加密監管“雖遲但到”，野蠻生長必將反噬

伴隨這次加密市場中心化機構的轟然倒塌，預計不再會是一次簡單的“門頭溝”事件，即倒下一個巨頭，一批新的巨頭繼續野蠻生長。未來，加密市場大概率將走向全球性金融監管和去中心化之路。

聲音 | Winklevoss兄弟：預計其他科技巨頭也會推出類似Libra的產品:據CNBC 7月10日消息，Gemini創始人Winklevoss兄弟在接受采訪時表示，預計其他科技巨頭也會推出類似Facebook Libra的產品。不過，Winklevoss兄弟還是看好這家科技巨頭押注加密貨幣Libra。當被問及他們會給Facebook首席執行官馬克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)提供什么建議時，Winklevoss兄弟稱，Facebook需和監管機構合作。[2019/7/10]

自從美國SEC上線比特幣期貨ETF以來，傳統金融機構已經開始大量涌入加密市場，加密市場的金融監管已經成為趨勢；這次FTX暴雷事件，更是凸顯了全球性加密金融監管的必要性。比如，在這次FTX暴雷事件中，對加密市場監管較為成熟的日本，相對來說受的傷害就較小，其中FTXJapan的資產多于負債。推特大V@Mindao也表示：“拿Grayscale沒公開鏈上儲備去FUD，都是利用市場恐慌情緒。這些在岸合規機構，沒哪個敢明著犯事，幾百年牢獄等著，不需要對美國司法制度有信心，純是人性博弈。現在在外面逍遙法外的如Do/Su/Sam，都是離岸逍遙。它們自己在岸的機構歪心思一分錢都不敢動。當然，長臂管轄，離岸也未必逍遙了太久。”

從目前FTX事件發展來看，其發展方向也正如，FTX案也有望成為加密市場全球性監管的范例。11月22日，巴哈馬法院官員不再反對將FTX重組案件的一部分移交給特拉華州的美國法院，清算人保留反對FTX高管在特拉華州案件中提出的任何行動的權利。而據此前報道，根據美國法庭文件顯示，位于巴哈馬的FTX清算人拒絕承認美國破產程序有效性。至于此案，后續還有待進一步關注。

CEX倒下，去中心化金融正在趕超

從上圖可以看出，DEX的資金流入量非常巨大。那么，DEX在現階段是否可以替代CEX的功能？回答是，完全可以。從交易到質押生息再到法幣出入金，都有相應的DEX或協議提供功能；DEX與CEX在產品功能上的差距已經很小了。比如，Uniswap，Pancake等都支持了圖表功能，前端內置K線工具；1inch，0xProtocol等都上線了限價單功能。

DEX路由算法將會越來越高效，鏈上流動性的聚合程度正在并將不斷增加，鏈上交易將整合所有的流動性，鏈上流動性的潛力遠超中心化交易所，這將提高整個體系的交易效率；DEX通過RFQ功能向做市商詢價，讓專業做市商成為交易對手方，提供更大的流動性；從AMM開始，各個主要的DEX都在持續不斷優化自己的做市算法，以提高做市的資本效率；DEX已經具備替代CEX的潛力。截止11月15日，在FTX暴雷后，DEX占現貨總交易量從10月份的11.79%提升至16.84%，資金流入從CEX流向DEX的跡象明顯。

Web2到Web3，未來加密市場將如何發展

未來，隨著監管機構抓緊出臺監管政策，中心化機構預計將越來越多在政府監管之下運作；但是，加密市場具有全球性和去中心化屬性，這也就使得全球化監管還有很長一段路要走。在這個過程中，雖然加密市場的野蠻狀態還會持續，但遭受政府打擊的力度會越來越大，與此同時，Coinbase等早期合規機構會是直接受益者。

在監管對加密市場持續加碼的過程中，去中心化金融也會快速發展起來，這將成為與傳統金融基礎設施并駕齊驅的Web3金融體系。對于用戶而言，合規的加密交易所等會是新用戶的首選，因為其更為簡單、便捷以及安全；但隨著Web3的建設和發展，用戶將通過合規的中心化交易所過度到去中心化金融基礎設施上，從而實現與Web3世界交互的簡單、便捷以及安全性需求。

Tags：FTXDEX比特幣CAPCoinbase Pre-IPO tokenized stock FTXArbidex比特幣在中國合法嗎是不是騙局TCAP價格

聚幣