USD:加密市場觸底了嗎 來學習下這5個鏈上指標_USDT

人們對加密貨幣市場命運的擔憂在?11?月達到了頂峰。加密貨幣交易所龍頭之一，估值為?320?億美元的?FTX?破產了。盡管市場動蕩，主流加密貨幣仍表現出令人驚訝的韌性。那市場當前是否已經處于周期底部了呢？

今天我們將從鏈上數據來學習研究?5?個“觸底”信號。

?1.DeFi收益率上升

自?6?月?9?日以來，DeFi?的總收益率一直在上升。

來源：DeFiLlama?收益一覽

彭博：加密市場的暴跌導致了勞力士、百達斐麗等奢華腕表市場的崩潰:8月31日消息，彭博社發文表示，隨著加密貨幣市場的崩潰，二手奢華腕表市場上的供應量出現了明顯增大，壓低了百達翡麗、勞力士等以往相對稀有奢侈腕表的價格。據在線手表交易平臺Chrono24發布的一份聲明表示：目前百達翡麗5711A、勞力士Daytona等稀有奢華腕表在二手市場上的供應量比以往大得多，近期加密市場的低迷直接影響了此類高端奢侈腕表的定價。

據該網站數據顯示，零售價35,000美元的百達翡麗5711A曾于一季度飆升至240,000美元，目前已回落至190,000美元。[2022/8/31 12:59:42]

ETH?在一周半后的?6?月?18?日達到周期低點。

孫宇晨：如果CBDC能像USDC、TUSD等建立在區塊鏈上，或將促進加密市場發展:3月18日消息，格林納達的世界貿易組織（WTO）常駐大使、波場創始人孫宇晨在關于比特幣在全球范圍內進展的紀錄片《Aligning The Future》中提到，如果CBDC在波場、以太坊等區塊鏈的許可列表里發行，相當于現在市面上的泰達幣、USDC、TUSD，這會給用戶帶來便利并促進加密行業的發展。穩定幣TrueUSD憑借安全、透明、實時鑄幣贖回等優勢，成為第二個登陸波場TRON的美元穩定幣，截至現在總發行量已突破14億枚。[2022/3/18 14:05:19]

來源：TradingView

?6?月?9?日至?18?日的收益率上升反映了用戶對加密資產的借貸需求增加，這些用戶建立了空頭頭寸。此后，?7?天移動平均收益率在?6?月?19?日見頂，這一天市場見證了?ETH?價格下跌。

趙長鵬：幣安正尋求收購在傳統市場運營的業務，以擴大加密市場:3月9日消息，幣安創始人趙長鵬在接受英國《金融時報》采訪時表示，幣安正在尋求收購非加密行業、在傳統市場運營的業務。此前，該公司宣布收購《福布斯》雜志。

“我們希望在每個經濟領域投資一兩個目標，并嘗試將它們帶入加密領域，”趙長鵬說，以推動媒體等行業中的一家公司接受加密技術將加劇競爭，并迫使其它現有團體也這樣做。

不過，趙長鵬也表示他并不試圖將幣安打造成一個“企業集團”，而是幫助該公司創建將數字資產整合到現有行業的基礎設施，讓加密行業更加龐大。（ft.com）[2022/3/10 13:47:40]

在傳統金融市場中，從抵押貸款到商業票據到美國國債的債務工具，收益率主要受宏觀經濟利率條件和美聯儲利率目標的驅動，而加密貨幣收益率由資產需求產生。

較高的?DeFi?收益率通常與較高的加密資產價格相關。

ARK創始人Cathie Wood明日凌晨將舉行網絡研討會，內容包括加密市場動態等:ARK Invest宣布，6月9日北京時間01:30將進行mARKet網絡研討會。本月，ARK創始人Cathie Wood和其團隊將權衡加密市場的最新動態、更廣泛的市場趨勢、回答用戶問題等。[2021/6/8 23:21:27]

因為個人和機構主要通過借貸獲取杠桿或實施做市或其他產生收益的策略。更高的收益率意味著借款人愿意支付更高的資本成本，這表明借款人總體資本化程度更高。此外，借款收益率的提高表明借款人正在轉向更高的投資風險，這對加密貨幣等風險資產類別來說是利好消息。

?2.?Curve?池再平衡

據稱在?FTX?崩潰的時候，Alameda?做空?USDT，導致?USDT?臨時脫鉤。

來源：TradingView

動態 | 歐盟議會報告：央行發行的數字貨幣將重塑加密市場競爭格局:據Cointelegraph消息，歐洲議會經濟和貨幣事務委員會（ECON）近日發布了一份關于金融技術競爭問題的研究報告。報告指出，央行發行的數字貨幣（CBDC）可能是加密行業缺乏競爭政策的“補救措施”，CBDC將通過增加競爭對手，重塑加密貨幣市場當前的競爭格局。央行發行的數字貨幣與私人數字貨幣是存在區別的，前者是基于與受信任的中央方達成的常規雙邊結算。[2019/7/23]

Alameda?的這一舉措以及相關各方的資金流降低了?USDT?的需求，同時增加了其供應，導致打破?1?美元掛鉤匯率。由于這種突然的供需不匹配，Curve?的?3Pool可以說是去中心化金融中最重要和最具流動性的穩定幣交易池，其?USDT?的比例余額開始增加。

來源：DuneAnalytics

做空帶來的供應增加，相關持有者的拋售壓力，以及缺乏吸收增加供應的需求，增加了?USDT?在??3Pool?中的比例。

在主要的市場下跌期間，穩定幣的余額通常在?USDT/USDC/DAI?之間的?1:?1:?1?目標水平上下波動。最近的?USDT?流入已使資金池達到預期水平，其中?38%?的?Curve?3Pool池由?USDT、USDC?和?DAI?組成，分別占?31%?。Curve?3Pool?的穩定性，顯示出了支持主要穩定幣的信心。

?3Pool?是行業內恐慌的“晴雨表”，USDT?余額的資本重組是看漲鏈上信號。

雖然在?3Pool?中?USDT、USDC?和?DAI?之間的比例關系仍然受到快速波動的影響，但該比例的穩定表明，市場預期在不久的將來會出現穩定或積極的表現。

?3.?資金費率為負，價格穩定

資金費率使永續期貨的價格與永續合約打算跟蹤的資產的現貨價格保持一致。

當存在大量未平倉空頭時，永續工具的價格將低于標的的價格。在這種情況下，空頭頭寸的用戶通過資金費率補償多頭頭寸。當期貨價格高于標的現貨價格時，多頭將通過資金費率支付空頭。該機制鼓勵金融工具跟蹤資產的現貨價格。

來源：TheBlock

在整個?11?月，BTC?的融資率在?TheBlock?追蹤的所有主要交易所中基本為負值。一般來說，正資金費率意味著正面的價格行為，負資金費率意味著負面的價格行為。

然而，持續的負融資利率加上穩定的市場定價為多頭提供了希望，顯示出市場對資產定價進一步下跌的阻力，盡管加密資產的拋壓異常高。

?4.波動率回歸正常

加密貨幣波動率指數在?11?月?9?日?FTX?崩盤期間達到?126.02?美元的峰值后，一直在下跌，達到了?80.71?美元的接近基線水平。

來源：?加密貨幣波動率指數

為了形成底部，加密市場的波動性和不確定性降低是必要的。較低的?CVI?讀數證實了這種較低的波動性。

如果真的形成底部，我們預計?CVI?將繼續下跌，就像?11?月?7?日之前一樣，也就是?FTX事件真正開始上演的那一天。

?5.?“聰明的錢”的穩定幣配置縮水

“聰明的錢”對穩定幣的配置在?11?月?9?日達到?38%?的峰值后一直在下降。

來源：Nansen

?11?月剩下的時間里，“聰明的錢”從投資組合中較高的穩定幣比例過渡到今天的水平。目前，穩定幣占“聰明的錢”的錢包余額的?27%?。就像穩定幣持有者拋棄?Tether?一樣，當他們的加密貨幣資產的未來價值出現問題時，加密貨幣資產持有者也會轉而“擁抱”穩定幣。

投資穩定幣可以讓加密貨幣持有者降低風險，限制潛在的投資組合縮水，同時保持資金在鏈上，使巨鯨用戶在更適應市場條件時可以輕松地重新配置資本。

直到今年?4?月?ETH?反彈到?3.5?萬美元，觸及低于?9%?的水平，“聰明的錢”投資組合的穩定幣比例大幅增加還有很長的路要走。但在底部完全形成之前，“聰明的錢”減少穩定幣配置是必要的。目前，這個數據趨于看漲。

本文來自?Bankless，原文作者：JackInabinet，由Odaily星球日報譯者Katie辜編譯。

來源：星球日報

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