以太坊:比特幣2023年趨勢預測_丘比特幣犯法嗎

2022年即將過去，回顧這一年加密市場動蕩起伏，比特幣在這個過程中進一步發生深刻變化，此輪熊市與以往的熊市有很大不同，也展現出很多新特點。本文第一部分回顧加密市場的在2022年的一些顯著變化；第二部分著重分析比特幣在本輪牛熊周期中的質變；第三部分著重探究影響比特幣變化背后的主要因素，從而對2023年的趨勢發展進行預測。

回顧：2022年是殘酷的一年

2022年，Luna暴雷，三箭資本倒下，曾經的加密巨頭FTX轟然倒下，曾經的加密領袖SBF可能成為史上最大的騙子之一，現在DCG的危機還未接除，關于幣安的恐慌還在發酵。毫無疑問，2022年是眾多加密巨頭倒下的一年，是非常殘酷的一年。

根據Glassnode的數據：加密期貨交易量低迷，與BTC和ETH市場目前的交易量相似，每天在95億美元到105億美元之間，這顯示了流動性收緊、廣泛去杠桿化以及該領域許多貸款和交易部門受損的巨大影響。2020-21年比特幣投資者將資金轉移到鏈上，獲得了超過4550億美元的年利潤，從那以后，市場已經回吐了超過2130億美元的已實現損失。

比特幣全網難度降至39.16T:金色財經報道，據最新鏈上數據顯示，比特幣挖礦難度已降至39.16 T，下調幅度約為0.483%，目前全網平均算力為290.14EH/s。[2023/2/12 12:02:25]

雖然2022年是殘酷的一年，但熊市中也在孕育著新的希望，其中最主要的就是以太坊終于合并終于實現了。自合并以來，以太坊活躍驗證器的數量增加了13.3%，現在有超過484,000個驗證器在運行，以太坊也正式進入通縮階段，以太坊2.0在路上正大踏步前進，Layer2等賽道也正在為下一輪牛市爆發做準備。

變化：比特幣在本輪牛熊周期中的質變

比特幣從2008年誕生以來，從最開始的僅存在于加密朋克社區，到現在已開始為全世界人所熟悉，在本輪牛熊周期中更是成為一些小國家的法幣。在比特幣不斷發展壯大的過程中，影響比特幣的價格因素以及影響權重也在發生著巨大變化，在新的周期里也呈現出新的特點，其主要表現在以下幾個方面。

價值1.81萬枚比特幣的GBTC份額將于本周解鎖:據歐科云鏈OKLink數據顯示，本周將有價值約18149枚比特幣的GBTC份額解鎖，單日解鎖峰值為6月22日價值0.95萬枚比特幣的份額。解鎖后，GBTC股票將可進入OTCQX市場進行交易。[2021/6/21 23:53:27]

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探究：影響比特幣趨勢的影響因素

本文認為，影響比特幣的因素主要可以分為內外兩種力量，或者說是受兩個核心經濟周期影響。首先是比特幣自身的四年減半周期，其次就是宏觀經濟周期。

談關于比特幣自身的經濟周期影響，就需要了解比特幣的經濟設計原理。比特幣設計了一套非常科學的經濟激勵機制，比特幣礦工在維護和運行比特幣網絡的過程中，會獲得網絡獎勵，這種激勵每隔四年減半，也即礦工挖礦獎勵四年減半。但是，除了挖礦獎勵，比特幣網絡還為礦工提供打包交易的手續費收入。比特幣網絡最開始主要依托通脹激勵，慢慢使用比特幣網絡的人多了，礦工的手續費收入就會成為主要部分。可以這么說，每四年對于比特幣來說，就是一場“生存考驗”，每四年比特幣網絡內在的激勵就會減少，那么四年一個周期后礦工有沒有動力繼續維護網絡運行就要看其網絡價值能否實現增值，如果比特幣網絡不能實現價值增長，礦工在沒有利益驅動下是不會待在比特幣網絡里面的。比特幣在四年減半周期的經濟機制設計下，通過市場的手，成功實現了四年牛熊經濟周期的調節。這種四年減半周期，其實也就是傳統經濟中的基欽周期，本文不就此進一步展開。

加拿大上市礦企Bitfarms從1月初起已不再出售所開采的比特幣:2月11日消息，加拿大上市加密貨幣礦業公司Bitfarms表示，其在1月初就啟動了比特幣保留試點計劃。在這個計劃下，該公司首次不再出售所有開采的比特幣，自這個項目開始以來，Bitfarms已經在其資產負債表上增加了150多枚比特幣（約合700萬美元）。雖然這150枚比特幣很少，但他們每個月比特幣開采量為180枚，現在所有這些比特幣都將保留。（Trust Nodes ）[2021/2/11 19:29:22]

下面我們就來談談宏觀的手如何影響比特幣。在比特幣發展初期，礦工挖礦獎勵較多，可以說礦工拋砸對于比特幣價格影響非常大，比特幣市場呈現出很多散戶特點，但是目前礦工挖礦獎勵在不斷減少，其對于價格的影響力也在不斷減小。對比之下，這種影響力逐漸向進出比特幣網絡的價值決定，毫無疑問，從2020年以來，伴隨去中國化，美國等國的機構大量參與，宏觀金融市場的影響越來越大，而宏觀市場的主要影響因素就是美聯儲貨幣政策和美股表現等。這也是目前很多市場分析，把比特幣走勢和美股以及美聯儲政策緊緊綁定來看的原因。

Token Daily：比特幣價格到2021年中期才會發生戲劇性變化:5月4日消息，針對減半，Token Daily發表文章稱，由于礦工的重新引進和挖礦難度的調整，在減半后的幾個月之后，比特幣的價格性能會變得越來越好。文中稱，比特幣的價格要到2021年中期才會發生戲劇性的變化。根據前兩次減半可以觀察到，價格在減半后6個月出現顯著變化，而最大的變化是在減半后12個月。因此，將比特幣保留到2021年5月將會獲得最高的投資回報率（Ambcrypto）[2020/5/4]

本文要說的是，目前市場上對于比特幣的分析，要么過于看重宏觀經濟對于比特幣的影響，要么則認為比特幣和宏觀沒有什么關聯，而主要著重于牛熊四年周期。這種只重一端是不可取的，這些分析嚴重忽略了比特幣內外兩重影響因素的共同作用，本文下面會從鏈上數據和宏觀市場兩個維度對比特幣2023年趨勢進行分析。

鏈上數據：比特幣周期底部或按劇本上演

動態 | YouTube上出現推廣免費獲得比特幣的詐騙軟件視頻:據Bleeping Computer報道，安全研究人員Frost發現，YouTube上出現了推廣免費獲得比特幣的詐騙軟件視頻。該軟件聲稱可幫助用戶獲得免費的比特幣，實則是在用戶設備上安裝njRAT遠程訪問木馬和密碼竊取程序。這些視頻通常在標題或說明中包含“FREEBITCO IN”字符串。[2019/6/27]

從數據統計上看，比特幣歷史上曾在減半前477天觸底，然后一路攀升，之后又開始上漲。減半后的反彈平均持續480天，從減半到下一個牛市周期的頂峰。如果歷史重演，比特幣的價格將在2022年12月30日見底，目前比特幣的鏈上數據正在證實著這一周期劇本。

WillClemente在推特上發文表示：77%的比特幣在至少6個月內沒有移動；66%的比特幣供應量在至少1年內沒有移動；26%的比特幣在至少5年內沒有移動；13%的供應至少10年沒有移動。絕對稀缺性+一些代幣永遠丟失+堅定持有者。

WillClemente隨后又在推文中表示：比特幣已死。

CryptoChan在推特發文表示：根據PiCycle指標開發的#BTC大周期底部趨勢逆轉指標觀察，當前藍色信號在中斷10天后再次續上。

PlanB在推特上發文表示：1900萬BTC中僅有50%處于盈利狀態下了。歷史上來說，這與熊市底部關聯性較高。時間會給出答案。

宏觀：通脹見頂，但對比特幣影響力會逐漸減弱

從上文數據上可以看出，諸多鏈上數據已經清晰暗示“比特幣底部已至”。但正如我們分析的那樣，比特幣在這輪牛熊中期中已經發生很多變化，最重要的就是機構化特點、美國監管和金融政策影響加大。加密市場機構化導致這輪熊市去杠桿的時間預計要長一些，從鏈上數據預計的底部或將推延，至少目前看DCG的危機以及幣安引起的恐慌還很大，加密市場的底部還需要進一步確認。同時，美國的加密市場監管政策明年預計會陸續落地，靴子沒有落地前市場的還有很大不確定性，比如USDT會不會暴雷。

未來，比特幣雖然還會受宏觀影響一段時間，但這種影響力會不斷減弱，因為比特幣自身周期確已觸底，近期比特幣的行情表現已經有跌不下去之感。有悲觀分析認為，比特幣和美股聯動，2023年美股可能至少還需要跌20%-30%，而比特幣雖然觸底，但跟隨美股走勢，預計也還會進一步下跌這么多，這一觀點就是嚴重忽略了比特幣自身經濟周期的影響，比較片面。

展望：2023年比特幣趨勢分析

從短期來看，加密市場本輪確實機構進入很多，機構去杠桿化的過程或許相對較長，雖然短期鏈上數據確實顯示出見底信號，但不排除進一步下跌試探。比特幣下方16000美元附近是非常強的支撐，此處是多數主流礦機關機價，這意味著即便有很黑天鵝事件，比特幣會在較短時間內收回來，下方面更為有力支撐在10000-13000美元區間。

宏觀經濟熊市可能將比特幣推向1萬美元、以太坊1000美元的支撐位，但隨著美聯儲轉向寬松政策，這兩大加密貨幣勢必會出現恢復性反彈。2023年，比特幣的關鍵支撐位在10,000美元，阻力位在40,000美元。

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