數字資產:美國SEC主席親自出鏡解讀：為什么Staking平臺需要遵守美國證券法_比特幣

文/金色財經0xnative

2023年2月10日，美國證監會SEC宣布，加密交易所Kraken將“立即”結束向美國客戶提供的加密質押服務，并將向SEC支付3000萬美元罰款，以解決其提供未注冊證券的指控。

Kraken也發布公告表示，它將自動解除美國客戶質押的以太幣以外其它資產，以太幣質押將在以太坊網絡上海升級生效后解除。美國客戶將無法質押新資產(包括以太幣)，但非美國用戶將不受影響。

美國SEC文件顯示超過30家摩根士丹利基金持有大量GBTC股票:8月26日消息，美國證券交易委員會（SEC）最近披露的一份文件顯示，華爾街巨頭摩根士丹利一直在大力投資比特幣。據報道，該公司沒有直接投資，而是選擇通過受監管的灰度比特幣信托（GBTC）來接觸比特幣。知名市場分析家MacroScope最先報道了這一消息并援引了美國證券交易委員會的文件報道，摩根士丹利在其多個投資組合中持有灰度比特幣信托。其中，摩根士丹利的Insightfund持有約928,051份該信托，約合700枚比特幣，價值3600萬美元。據悉，早在2021年4月，摩根士丹利就提出申請，希望在其12個機構基金中尋求比特幣敞口。（Bitcoinist）[2021/8/26 22:37:57]

美國SEC官網同時還發布了一個視頻，SEC主席GaryGensler親自出鏡解釋，為什么Staking平臺需要遵守美國證券法。

動態 | 美國SEC在ICO和各類加密資產交易平臺問題上的核心立場:天風證券區塊鏈研究中心整理了美國SEC下屬的公司金融部、投資管理部以及交易和市場部在ICO和各類加密資產交易平臺問題上的核心立場，具體如下：

1. 以投資合約發行和銷售的數字資產，無論在交易過程中被冠以何種名稱或使用何種技術，均屬于證券；

2.對于未注冊并違規發行數字資產，不僅需要支付罰金。同時需要按照證券交易法進行證券注冊。在注冊過程中，如果投資數字資產的投資者要求賠償，數字證券發行方必須滿足其要求；

3. 持有數字資產證券或提供相關投資咨詢服務的投資機構，必須依法注冊，并且承擔受監管和受托人責任；

4. 除申請豁免之外，任何提供數字資產證券交易的平臺必須向 SEC 進行注冊，任何為證券提供買賣雙方撮合交易的平臺，無論使用何種技術，必須確定是否屬于聯邦法律所認定的交易所，然后進行相應注冊；

5.除申請豁免之外，任何參與影響其他人賬戶交易或為他人交易買賣證券的主體均定義為經紀商或經銷商。其判斷以整個業務過程中主體所承擔的行為為標準。一旦滿足經紀商或經銷商的要求，主體必須根據法律進行注冊。[2018/11/18]

動態 | VanEck致函美國SEC：行業已做好準備并能夠支持比特幣ETF:據bitcoinist報道，投資管理公司VanEck7月20日致信美國證券交易委員會（SEC），重申其相信該行業已做好準備并能夠支持比特幣ETF。VanEck在信中稱：“在工作人員信函中，你們（SEC）提出了一些關于加密貨幣和加密貨幣相關投資基金的擔憂，涉及估值，流動性，監管，套利，潛在操縱和其他風險。我們認為這些擔憂有適當的答案。此外，通過受監管的投資產品向投資者提供比特幣，我們認為擬議的ETF將符合SEC保護投資者，保持公平、有序及有效的市場，并促進資本形成的使命。”[2018/7/25]

GaryGensler：

在加密貨幣市場上，有各種方法來驗證存儲在加密貨幣賬本上的數據。其中一種方式被稱為Stake。

投資者將他們的代幣鎖在托管處，幫助驗證下一個數據塊。然后，一些質押者會得到新代幣的獎勵。不過，質押可能是復雜和耗時的，而且可能需要大量的前期代幣承諾。

還有一個風險是，即使你質押，你也不會得到新的代幣。因此，加密貨幣企業家們開始提供所謂的質押即服務。

基本上，如果你把你的代幣轉讓給一個質押服務提供商，他們就會控制代幣，可能會把你的代幣與數千或數百萬的其他人匯集在一起，同時得到回報。

但問題就在這里。

當一個公司或平臺為你提供這些類型的回報時，無論他們稱自己的服務為lending，earnrewards，APY或staking，這種關系應該受到聯邦證券法的保護。

這意味著投資者，應該收到重要的披露信息。例如，他們實際上用你的代幣做什么？他們真的在質押它們嗎？他們是否借出、借入或用它們進行交易？他們是否將它們與其他業務混合在一起？獎勵從何而來？你是否得到了你的公平份額？底層的加密協議是否真正為你的投資創造了價值？還是他們只是新的代幣，稀釋了你已經擁有的價值？

請記住，如果是牛排，不管把它切成2份還是三份，它們還是相同分量的牛排。不幸的是，由于這些質押服務商一般不提供適當的披露，目前作為投資者沒有可靠的方法來了解這些重要投資問題的答案。

此外，當你在服務條款上簽字或接受時，你通常同意將你的代幣放在這些供應商那里，這可能意味著將你的所有權轉讓給他們。在加密貨幣中有一種說法，不是你的密鑰，不是你的加密貨幣。

你基本上是他們平臺的一個投資者。如果它倒閉了，我們最近已經看到很多這樣的情況，你最終會在破產法庭上排隊。

這就是為什么這些Staking公司和平臺遵守證券法是如此重要。

畢竟，不管你對質押有什么看法，遵守證券法對投資者是有好處的。

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