金色財經 區塊鏈8月21日訊 評估DeFi 行業及其相應增長的指標有許多,鎖倉量就是其中一個,而且目前深受投資者歡迎。那么使用這個指標來評估DeFi協議究竟準不準確呢?實際上,我們其實可以利用不少其他指標來評估DeFi協議。
首先,我們要清楚它并不適用于所有協議。那是因為在DeFi生態系統中有許多細分子領域,比如:資產聚合服務提供商、貨幣交易平臺去中心化交易所、以及合成資產發行方等,種類繁多,因此僅僅使用單一的指標來評估的話顯然不太合理。
金色財經行情播報 | BTC劇烈波動,保持震蕩格局:據火幣行情顯示,BTC今日7時出現劇烈震動行情,在小幅拉升最高探至9865 USDT后迅速跌,最低探至9566.71 USDT,整體保持震蕩格局。日線圖局部呈十字星,平臺整理未變,4小時波動幅度擴大均線密集,多頭仍有發力空間。截至10:00,火幣平臺的主流幣的具體表現如下。[2020/6/9]
打個比方,單純從資金利用率角度來看,如果Compound的供應量價值1000億美元,而借款人獲得了990億美元,Aave的供應量價值為100億美元,但借款人只利用了10億美元,單用鎖倉量來評估這兩個項目的話,Aave的排名高于Compound,但是否意味著該DeFi協議的增長就高于Compound呢?事實卻是,與Aave相比,Compound的市場規模更大,資金利用率更高。這是由于Compound的業務增長主要來源于流動性挖礦,而Aave則是在沒有任何有意義的代幣激勵情況下取得了成功。不僅如此,Compound上的貸款源也比Aave更多,如果單用鎖倉量來評估Compound的話,無疑是對它的一種不公平。這就好比說一家銀行比另一家銀行更好,是因為它發行的貸款較少,因此有更多流動性來迎合未來的借款人。
BTC減半倒計時|金色財經挖礦收益播報:金色財經報道,據OKEx礦池數據顯示,下一次BTC減半日期預計為2020年5月13日,今天距此還有19天。BTC當前塊高627224,下一次減半塊高630000。
今日全網算力約110.03EH/s,全網難度約15.96T,預測下次難度17.15T(7.46%),距離調整還剩還有13天,今日BTC收益:0.00001576BTC/T/天。[2020/4/23]
要知道,Compound目前可以為用戶提供的資本金額約為16.4億美元,其中借貸總量為9.13億美元,這意味著該協議資本利用率為55.5%,同時有大約7.3億美元的資金可在未來用于為借款人提供支持。但是Aave的資金供應量只有13億美元,平臺活躍借貸總量為1.54億美元,這意味著可供借款人使用的資金差額為11.5億美元,資本利用率僅為11.76%。要知道,對于自動化做市商(AMM)來說,鎖倉量是交易者可用于交換的流動資金總量,而對于借貸平臺來說,鎖倉量則表示可以借用的資金總量。
金色快評 | SEC叫停追蹤交易 實為類ETF產品 與數字貨幣無關:據外媒報道,美國證券交易委員會(SEC)稱從即日起至9月20日暫停比特幣追蹤交易和以太坊追蹤交易兩個產品。這條消息引發了市場波動,BTC瞬間跌幅超過1%。金色財經對此研究發現:SEC周日會議的議題,主要集中在這兩個追蹤交易產品的性質上,他們認為上述產品實為類ETF產品。但迄今為止,SEC尚未批準任何數字貨幣ETF,所以對這種“擦邊球”的產品做出叫停決定。這兩個產品雖然在美國境外的納斯達克斯德哥爾摩交易所上市,然而交易則主要在美國境內通過場外進行。這在一定程度上規避了監管,與ETF相比交易風險更高。SEC此舉叫停的是類ETF基金產品,與BTC和ETH無關。建議投資者理性看待相關消息,謹慎投資,做好風險控制。[2018/9/10]
接下來再舉個Synthetix的例子。SNX協議的鎖倉量指標市值所涉及的SNX代幣協議抵押總價值和SNX代幣的市場價值總和。假如Synthetix平臺上的交易活動停滯不前,但SNX代幣價格卻上漲了30%,那么在假設SNX抵押數量不變的情況下,鎖倉量也會上漲30%。同樣,如果抵押SNX代幣比例下降,鎖倉量指標也會跟著下降類似幅度。但事實上,Synthetix協議增長不是主要取決于生態系統中有多少抵押品,而是取決于鑄幣數量和交易所交易量。雖然鎖定抵押品是必不可少的,但如果用鎖倉量來跟蹤、評估該協議增長和使用情況,似乎并不合理。
分析 | 金色盤面:IOTA利好不斷 價格持續走高:金色盤面綜合分析: IOTA最近利好不斷,昨天是發布和大眾汽車的合作公告,今天日本富士通電子也發布合作聲明。在多重利好的刺激下,本周漲幅超過30%,自8月14日見底以來,持續走出強勁的反彈行情。在市值前20位的主流幣中成為領漲龍頭。[2018/8/28]
還有一組數據顯示,自動做市商(AMM)Uniswap的年化收入可以達到1.11億美元,而Balancer是3080萬美元,可Balancer的鎖倉量比Uniswap高出33%。再比如流動性聚合服務提供商Kyber Network,他們可以從一些DeFi去中心化應用程序那里獲取流動性,但這些流動性并沒有鎖定在協議之中。因此與Bancor相比,Kyber Network的交易量更高且產生的收入更多,但Bancor的鎖倉量卻是是Kyber的三倍。由此可見,雖然鎖倉量能衡量交易者可利用的流動性情況,但并不能固有地評估出這些自動化做市商所創造出的價值。
那么,除了鎖倉量之外,還有哪些潛在指標可以替代它呢?下面就讓金色財經和大家一起來看看:
1、協議收入
“收入”是一個具有更普遍意義的財務指標,能夠提升協議評估清晰度,因為所有DeFi協議都會為代幣持有者、驗證人、以及其他參與者帶來收入,協議產生的總收入可以直接表明該協議到底為人們創造了多少價值。
2、價格銷售比
除“收入”之外,還可以使用“價格銷售比”指標來評估DeFi相對價值,即代表總市值除以年化收入。當然,究竟是使用當前市值,還是使用完全攤薄市值又是另一個需要考慮的因素了,不過這個評估標準可以因投資者而異。
不過,并不是說鎖倉量就是一無是處了,盡管使用鎖倉量指標無法對DeFi協議增長和發展做出準確判斷,但從總體來看,該指標依然可以用于評估自動化做市商和協議抵押中的流動性,這些流動性也可以是合成資產發行平臺所生成的。只要能夠表面協議增長和價值獲取,它依然是個值得參考的指標。
本文部分內容編譯自雅虎財經
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